Don Jose? de Estacheria para contribuir al ornato de la nueva ciudad, pidio? que se levantara una hermosa fuente en el centro de la Plaza Mayor (ma?s tarde Plaza de Armas) actualmente la Plaza de la Constitución. Para este trabajo se comisiono? al arquitecto Antonio Bernasconi (nacido en Italia).

El 27 de agosto de 1783 presento? dos disen?os para su calificacio?n, selecciona?ndose el que actualmente es la Fuente de Carlos III. Bernasconi calculo? el costo total de la obra en catorce mil pesos. Bernasconi murio? el 28 de octubre de 1785, dejando bastante adelantado los trabajos; continuo? y concluyo? la obra el maestro de canteri?a Manuel Barruncho.

La fuente monumental quedo? concluida en noviembre de 1789. Esta fuente se erigi?a como un monumento al Rey Carlos III, aunque e?ste fallecio? un an?o antes de su condusio?n.

La fuente se inauguro? el 18 de noviembre de 1789, fecha en la que se celebraba con regocijo la fiesta de proclamacio?n del Rey Carlos IV, motivo por el cual algunos le llaman la Fuente de Carlos IV, entre otros el ilustre historiador don Jose? Milla. En el archivo de Indias figura como Pila de la Plaza, mencionada por el poli?grafo Antonio Rafael Ja?uregui.

Cambios por la política

El 12 de julio de 1822 (durante la anexio?n de nuestro pai?s al imperio de Iturbide, Me?xico), se expuso que por orden de la Justicia Real se habi?an quitado las armas de Espan?a sustituye?ndolas por las del Imperio; por lo tanto se debi?an borrar las existentes en la parte superior de la pila de la plaza.

El 6 de noviembre de 1823, el sen?or Francisco Javier Valenzuela propuso se mandara a demoler la estatua ecuestre que se hallaba colocada en la parte superior de la pila y que representa al Rey Carlos III de Espan?a, y en su lugar se erigiera un monumento a la Libertad, producie?ndose la inmisericorde destruccio?n de la estatua de Carlos III, quedando u?nicamente el potro, sin silla y sin jinete. Fue asi? como la estatua del Rey, que con tanto trabajo y dedicacio?n tallo? el escultor Mathias de Espan?a, desaparecio? en pedazos.

En 1877 (octubre a diciembre) siendo presidente el general Justo Rufino Barrios, se le informo? a e?ste de la existencia de un complot para asesinarlo, hecho que conllevo? a capturar a muchas personas que poco a poco fueron sentenciadas a muerte y fusiladas en la plaza mayor, teniendo como paredo?n la fuente de Carlos III. Au?n se puede observar en uno de los costados de este monumento los agujeros cubiertos con cemento, producidos por las balas que segaron la vida de aquellas personas y que lesionaron el monumento.

El 24 de enero de 1892, siendo presidente el general Jose? Mari?a Reyna Barrios, dispuso desmontar la fuente para construir en su lugar un quiosco, formalizando el contrato para el desmonte, el ministro de fomento, general Pro?spero Morales y don Ricardo Fisher. El acuerdo fue firmado por Jose? Mari?a Reyna Barrios y el ministro de gobernacio?n, don Manuel Estrada Cabrera, el 4 de enero de 1893.

Fisher, desmonto? la antigua pila de la plaza mayor con el debido arte, a fin de poderla reconstruir en otro lugar, pero pasaron ma?s de cinco an?os antes del asesinato del presidente Reyna Barrios y no se volvio? a reconstruir la antigua fuente de Carlos III.

En el lugar que ocupaba se construyo? —en el centro de la plaza—, un quiosco que se estreno? con motivo de la exposicio?n centroamericana.

Por el an?o 1927, el licenciado Ernesto Viteri y el licenciado Enrique Marti?nez Sobral, encontraron en un predio abandonado (donde se encuentran los edificios del Banco de Guatemala y el Cre?dito Hipotecario Nacional), bloques de la fuente, y el 13 de marzo de 1928, presentaron una peticio?n formal al Club Rotario para que patrocinara su reconstruccio?n, que se llevari?a a cabo en el Paseo de la Reforma. En 1929, don Felipe Yurrita dispuso ceder gratuitamente tres fracciones esquineras en la interseccio?n de la 7a. avenida y Calle Montu?far con destino a la construccio?n de una plazuela.

El gobierno acordo? comprar al doctor Angel Rivera, una extensio?n de terreno en la esquina de la 7a. avenida y Calle Montu?far, a fin de embellecer esa zona con una plaza, que se denominari?a de la “Independencia”, lo anterior hizo posible la creacio?n de la Plazuela, hoy Plazuela Espan?a.

Las partes de la fuente fueron localizadas en el Estadio Escolar (7a. avenida y 22 calle zona 1); otro en el Jardi?n de la Presidenta (2a. avenida entre 21 y 22 calles zona 1) hoy mercado La Presidenta.

El 30 de junio de 1933, se inauguro? la total reconstruccio?n de la fuente de Carlos III, siendo presidente don Jorge Ubico. 

Los sen?ores Manuel Moreno Barahona y el constructor Enrique Morgan, realizaron un extraordinario trabajo de restauracio?n.

En el mismo an?o 1933, se trajeron a Guatemala los azulejos que embellecieron las bancas de la Plazuela Espan?a. Estos azulejos fueron trai?dos de Sevilla, fueron realizados con motivos del descubrimiento de Ame?rica a semejanza de la monumetal plaza del mismo nombre que se encuentra en la capital andaluza. 

La última intervención que tuvo la Plaza España fue en el año 2017 y estuvo a cargo de la municipalidad capitalina. Se amplió la rotonda y ahora constituye un amplio espacio para la recreación de los vecinos. La fuente fue restaurada durante tres meses por el español Miguel de los Reyes.