Inflación

Misión del FMI revisa desempeño económico del 2025 y perspectivas para este año

Tue, 24 Feb 2026 11:00:00 +0000

artículo iv

Misión del FMI revisa desempeño económico del 2025 y perspectivas para este año

Una misión del FMI se encuentra en Guatemala para preparar la evaluación anual y está interesada en conocer la agenda legislativa, sobre todo en lo relacionado con infraestructura y la ley antilavado.

Urias Gamarro

24 de febrero de 2026

05:00h

Delegados del Fondo Monetario Internacional (FMI) comenzaron este lunes 23 de febrero la evaluación de los indicadores macroeconómicos, la política fiscal y el sistema financiero. (Foto Prensa Libre: Cortesía del Banguat)

Delegados del Fondo Monetario Internacional (FMI) comenzaron la evaluación de los diferentes indicadores macroeconómicos, la política fiscal y el sistema financiero, de cara a la revisión anual de Guatemala programada para mayo y junio próximos.

Del 23 al 27 de febrero, el FMI llevará a cabo distintas reuniones para conocer el cierre del desempeño económico del 2025, así como las perspectivas para este año, información que se utilizará en la evaluación del Artículo IV.

Este lunes se realizó la sesión de apertura, dirigida por Alexander Culiuc, jefe de misión para Guatemala y Gerardo Peraza residente, quien, junto con otro grupo de economistas, sostuvo el primer acercamiento con las autoridades del Banco de Guatemala (Banguat), el Ministerio de Finanzas (Minfin) y la Superintendencia de Bancos (SIB).

Durante su estadía se presentarán diferentes indicadores de la política monetaria, fiscal y del sistema financiero, a los cuales se da seguimiento.

Las autoridades del Banguat, la SIB y otras abordan los temas macroeconómicos con la delegación del FMI, encargada de evaluar el Artículo IV. (Foto Prensa Libre: Cortesía).

FMI revisa avances legislativos y económicos

Álvaro González Ricci, presidente del Banco de Guatemala (Banguat), declaró que la evaluación del Artículo IV está programada para la última semana de mayo y la primera de junio (del 25 de mayo al 5 de junio), cuando Guatemala será examinada por el organismo financiero internacional.

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Explicó que se presentó al equipo del Fondo Monetario Internacional (FMI) información macroeconómica sobre los resultados del 2025, así como las perspectivas para este año. Añadió que los delegados mostraron interés en el avance de normas aprobadas por el Congreso, como la Ley de Infraestructura Vial Prioritaria, la operación de la Superintendencia de Competencia y las reformas a la Ley de Alianza Público-Privada.

También se abordó el avance de la iniciativa 6593, “Ley Integral contra el Lavado de Dinero u Otros Activos y el Financiamiento del Terrorismo”, que se encuentra en fase de dictamen en la Comisión de Economía del Congreso de la República.

El funcionario de la banca central indicó que se ofreció apoyo de asistencia técnica en transparencia, política fiscal y política monetaria.

“Ellos saben que Guatemala, en términos macroeconómicos, está en una muy buena posición: la inflación está por debajo del límite inferior de la meta, la economía crece por encima de su potencial, el tipo de cambio es estable, las reservas monetarias son altas y las exportaciones crecieron un poco arriba de lo esperado el año pasado. Estamos nuevamente en una buena posición, pero efectivamente ellos lo determinarán con las visitas que tienen esta semana”, apuntó González Ricci.

En la revisión y conclusión del Artículo IV se presentará un pliego de recomendaciones del FMI, que incluirá tanto la coyuntura interna como la internacional y la forma en que el organismo observa al país.

Se conoció que representantes de la agencia Moody’s realizarán la evaluación del 9 al 11 de marzo.

Centroamérica ajusta salarios mínimos con criterios diversos y Guatemala enfrenta desafíos

Thu, 11 Dec 2025 06:10:00 +0000

Análisis

Suscriptores

Centroamérica ajusta salarios mínimos con criterios diversos y Guatemala enfrenta desafíos

Guatemala registra uno de los mayores salarios mínimos en Centroamérica y el país busca un balance entre salarios competitivos y sostenibilidad empresarial.

Lorena Álvarez

11 de diciembre de 2025

00:10h

Variables como la productividad laboral por sector económico deberían considerarse, ya que elevar los salarios sin criterios técnicos incrementa las tasas de informalidad, desempleo y subempleo, afirma el ICE. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca).

La Organización Internacional del Trabajo (OIT) indica que la mayoría de países cuenta con un sistema de salarios mínimos que debe ajustarse periódicamente mediante el diálogo social para garantizar que mantenga su valor y proteja el poder adquisitivo de los hogares más vulnerables, y que los empleadores puedan absorber los cambios graduales en lugar de aumentos súbitos.

En el caso de la región, el informe Criterios para la fijación del salario mínimo en Centroamérica, de la Secretaría de Trabajo y Seguridad Social de Honduras, detalla que en todos los países existen salarios diferenciados que se ajustan, por ejemplo, en El Salvador cada tres años, en Nicaragua cada seis meses y en el resto de los países de la región, anualmente.

Los criterios que prevalecen para el reajuste salarial son el nivel de inflación, de empleo, la actividad económica, la clasificación por ocupación, el tamaño de empresa, el producto interno bruto (PIB) y la región, explica el documento de la secretaría hondureña.

En Guatemala se fijan salarios diferenciados para dos circunscripciones económicas y para las actividades agrícolas, no agrícolas, y de exportación y maquila.

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Es decir, se establecen seis distintos salarios desde el 2023, lo que, según el Ministerio de Trabajo y Previsión Social (Mintrab), debe analizarse con criterios técnicos que garanticen el equilibrio entre competitividad empresarial y protección de los ingresos laborales.

Analizar inflación

Josemaría Echeverría, director del Instituto para la Competitividad Económica (ICE), señala que hacer un comparativo de la canasta ampliada en la región presenta retos, porque se calcula de manera distinta. En un estudio reciente, elaborado por el ICE, junto con Central American Business Intelligence (Cabi), se muestra que “la inflación en Guatemala se ha comportado igual a la del resto de Centroamérica, fluctuando en niveles sanos, muy por debajo del país con mayor inflación”.

El monitoreo de precios de algunos productos en la principal cadena de supermercados de cada país, realizado por el ICE, sitúa a Panamá y Costa Rica como los más caros; Honduras y El Salvador tienen los precios más bajos; y México y Guatemala presentan valores intermedios.

Por ejemplo, en la última semana de noviembre, el precio de la botella de aceite vegetal, sin el impuesto al valor agregado (IVA), fue de US$4.94 en Costa Rica y US$1.92 en Guatemala. En este caso, Panamá tuvo el precio más bajo, con US$1.48.

Echeverría explica que al subir la inflación y mantenerse los salarios, se pierde poder de compra, pero no ocurre de manera generalizada. Para la revisión salarial, variables como la productividad laboral por sector económico deberían considerarse, ya que elevar los salarios sin criterios técnicos incrementa las tasas de informalidad, desempleo y subempleo.

Poder adquisitivo

Costa Rica tiene los salarios más altos en Centroamérica, pero el tipo de inversión que atrae es distinto al que se tiene en Guatemala, que sigue siendo la economía más grande de la región, explica Adolfo Lacs, secretario general de la Federación Sindical de Empleados Bancarios, de Servicios y del Estado de Guatemala (Fesebs).

Lacs también afirma que las mejoras salariales conllevan al aumento del gasto de las familias y al crecimiento de la economía del país. De acuerdo con el Banco de Guatemala, el PIB creció 4 y 3.9% en el primer y segundo trimestres del 2025, cifras superiores a las de los mismos trimestres del 2024, que alcanzaron 2.9 y 3.7%, respectivamente.

Hace un año, el Mintrab presentó una propuesta de incremento del 10% para el 2025, considerando la inflación, el comportamiento del PIB y 2.5% de recuperación anual del poder adquisitivo de los salarios. Ese porcentaje fue el que ratificó el presidente Bernardo Arévalo, y, según Lacs, fue una decisión adecuada. Para el próximo año debería otorgarse al menos un aumento del 8%, considera el dirigente sindical.

De acuerdo con los datos del 2024 y del primer trimestre del 2025, a escala nacional el ingreso laboral promedio pasó de Q2,592 a Q2,718; es decir, un aumento del 5%; y en el área urbano-metropolitana fue del 9%, indica el director de Estadística del Mintrab, Julio Hernández.

Lacs expone que el salario medio es de Q5 mil 300 al mes, aunque hay sectores, como el de la construcción y el de minas y canteras, que tienen salarios más elevados.

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Estructura de costos

El sector exportador y de maquila considera el pago de salarios y prestaciones al trabajador como el principal componente en su estructura de costos, que presenta un margen reducido de utilidades. También señala que ha disminuido el incentivo por productividad en la medida en que los salarios mínimos crecen más rápido que el sueldo medio.

Otros costos logísticos que se presentan a nivel interno para las empresas son la energía eléctrica, ante los cortes imprevistos y los retos pendientes de sumar generación y transmisión; las tasas de interés, que afectan el costo del crédito; las condiciones de inseguridad, que elevan las primas de seguros y encarecen las coberturas; y los bloqueos continuos de carreteras, que afectan la cadena de suministro y retrasan los despachos a los clientes.

Aranceles

A escala internacional se logró un acuerdo de arancel cero para el 71.3% de los productos que Guatemala exporta a Estados Unidos, luego de un esfuerzo conjunto entre el sector público y privado para que se diera marcha atrás con la imposición del pago de un tributo del 10%, que restaba competitividad al país.

Pese a ello, se mantienen condiciones que afectan al sector, como la caída de los precios internacionales, alzas en los costos de insumos importados, mayor competencia regional con mejores costos y el aumento de los fletes y operaciones portuarias.

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Amador Carballido, director general de la Asociación Guatemalteca de Exportadores (Agexport), comentó que la exportación ha sufrido golpes estructurales a su competitividad desde hace varios años. Uno de los principales es que la carga se mueve a una velocidad de entre 10 y 15 kilómetros por hora. A ello se suman la congestión portuaria, los retrasos en el proceso de exportación y el aumento de los costos de energía, que se han duplicado. Actualmente, el kilovatio hora ronda los 20 centavos de dólar.

A estos factores se agregan los cambios en las reglas del comercio exterior y un incremento del 10% en el salario mínimo del 2025. Todo esto ha dificultado la actividad exportadora, algo que ya comienza a evidenciarse con datos concretos: cuando los costos aumentan sin mejoras en la productividad, el empleo formal se reduce, afirmó el directivo.

Guatemala pasó de un crecimiento promedio de 6.88% en nuevos afiliados al IGSS a solo 1.30% interanual en abril del 2025. La productividad debe ser el eje de cualquier decisión sobre el salario mínimo. Según la OIT y The Conference Board, de 16 países analizados, Guatemala tiene el cuarto salario mínimo más alto, pero ocupa el puesto 13 en productividad.

“El sector exportador es tomador de precios: no puede trasladar aumentos salariales al costo final del producto. Si suben los costos laborales sin mejoras reales en productividad, el empleo cae”, enfatizó Carballido.

Por ello, el sector exportador hace un llamado a que la revisión salarial tome en cuenta el entorno internacional en el que compite la actividad exportadora y que cualquier decisión se base en la productividad. “Guatemala necesita una política salarial previsible, diferenciada por territorio y alineada con la capacidad de pago, para proteger el empleo y atraer inversión”, resaltó el director de Agexport.

Precios altos enfrían consumo y golpean confianza en EE. UU. y cae a su nivel más bajo desde abril

Tue, 25 Nov 2025 22:50:48 +0000

CONSUMO

Precios altos enfrían consumo y golpean confianza en EE. UU. y cae a su nivel más bajo desde abril

Ventas minoristas y confianza del consumidor en EE. UU. cayeron en noviembre, reflejando el impacto de precios más altos. Datos oficiales señalan una desaceleración del gasto y un ánimo más pesimista entre los hogares.

EFE Y AFP

25 de noviembre de 2025

16:50h

La confianza del consumidor en Estados Unidos disminuyó drásticamente este mes hasta alcanzar su nivel más bajo desde abril, ante una visión más pesimista sobre el mercado laboral y las perspectivas económicas. (Foto Prensa Libre: Shutterstock)

Las ventas minoristas en Estados Unidos crecieron a un ritmo más lento del anticipado en septiembre, según datos del gobierno publicados el martes, en medio de un aumento de las preocupaciones de los consumidores por los precios más altos.

Las ventas minoristas subieron 0.2% respecto del mes anterior, informó el Departamento de Comercio, ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas y del aumento mensual de 0.6% registrado en agosto.

Un informe separado del Departamento de Trabajo mostró que los precios al productor —una medida de la inflación— aumentaron en línea con las expectativas, 0.3% en septiembre respecto de agosto. Sin embargo, este incremento fue impulsado por un alza de 0.9% en el precio de los bienes, dato que refleja mayores costos para las empresas.

Mientras los aranceles del presidente Donald Trump impactan la economía, la atención está puesta en cómo reaccionan los consumidores, un motor clave para la primera potencia mundial, ante las presiones de los precios. Algunas empresas han informado que enfrentan costos más altos debido a los nuevos aranceles.

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El mandatario amplió recientemente las exenciones de aranceles para varios productos agrícolas, mientras el costo de vida preocupa a los votantes estadounidenses.

Ambos informes se publicaron con retraso debido al cierre gubernamental récord entre octubre y mediados de noviembre, que detuvo la difusión de varios datos económicos, como los de inflación y empleo.

El martes, el Departamento de Comercio indicó que las ventas minoristas en septiembre crecieron 4.3% en comparación con el mismo mes del año anterior. Las ventas en concesionarios de vehículos y repuestos disminuyeron, al igual que las de tiendas de alimentos y bebidas.

Visión pesimista

El índice de confianza del consumidor de la organización The Conference Board bajó a 88.7 en noviembre, frente a los 95.5 de octubre, y por debajo de las expectativas de los analistas.

“Los cinco componentes del índice general se debilitaron o permanecieron débiles”, dijo Dana Peterson, economista jefe de The Conference Board. Los consumidores eran “menos optimistas” sobre su situación actual, agregó, y “notablemente más pesimistas sobre las condiciones empresariales dentro de seis meses”.

Peterson añadió: “Las expectativas para el mercado laboral a mediados del 2026 permanecen decididamente negativas, y las proyecciones de aumento de ingresos familiares se redujeron drásticamente”.

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Entre los problemas mencionados por los consumidores en sus respuestas se incluían la inflación, los aranceles, el comercio y la política, según el informe.

Aunque el presidente Donald Trump ha impuesto sucesivas rondas de aranceles este año, el alza en los costos de importación tarda en trasladarse a los consumidores.

En la encuesta también aumentaron las menciones al cierre del gobierno federal, que duró 43 días y concluyó a mediados de noviembre, añadió el informe.

The Conference Board señaló que los planes de los consumidores para adquirir artículos de alto costo en el próximo semestre disminuyeron en noviembre, al igual que su gasto esperado en servicios para ese periodo.

Alimentos y restaurantes impulsan inflación y se ubicó en 1.26% en octubre

Mon, 10 Nov 2025 22:44:02 +0000

Índice de Precios al Consumidor

Alimentos y restaurantes impulsan inflación y se ubicó en 1.26% en octubre

La inflación interanual en octubre del 2025 fue de 1.26%, impulsada por alzas en alimentos, restaurantes y salud. Los productos con mayores incrementos fueron güisquil, pepinos y sal, según el INE.

Rosa María Bolaños

10 de noviembre de 2025

16:44h

Los alimentos y restaurantes incidieron de manera positiva en la inflación de octubre en Guatemala. (Foto Prensa Libre: Shutterstock)

En octubre del 2025, el ritmo inflacionario o inflación interanual del Índice de Precios al Consumidor (IPC) se situó en 1.26%, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE).

Esa cifra refleja una desaceleración en el aumento general de precios de 0.21 puntos porcentuales respecto de lo registrado en septiembre, cuando fue de 1.47%.

Sin embargo respecto a octubre del 2024, cuando se reportó una inflación de 1.16%, se observa una aceleración de 0.09 puntos.

El INE explica que el ritmo inflacionario mide el cambio relativo del IPC de un mes respecto del mismo mes del año anterior.

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Por aparte, el instituto reportó que la variación acumulada a octubre del 2025 fue de 1.27%, lo cual representa una disminución frente a octubre del 2024, cuando fue de 1.72%.

Según la entidad, al analizar el período de octubre del 2012 a octubre del 2025 se observan fluctuaciones. El punto más bajo se registró en octubre del presente año, con 1.27%, y el más alto fue en octubre del 2022, con 8.99%.

Este indicador refleja el cambio del IPC del mes en comparación con diciembre del año anterior.

La variación intermensual fue de 0.12% en octubre de este año. En este caso, la cifra muestra una aceleración de 0.20 puntos porcentuales respecto de septiembre del 2025, cuando se situó en -0.08%, y una desaceleración frente a octubre del 2024, que fue de 0.33%.

Divisiones de gasto y productos

El IPC se compone de 13 divisiones de gasto, las cuales en octubre reportaron los siguientes cambios:

Las divisiones con mayores alzas, según el INE, fueron alimentos (0.0781%), restaurantes (0.23%) y salud (0.0124%).
En contraste se reportaron descensos en transporte (-0.25%), comunicaciones (-0.06%) y seguros (-0.01%).

Los cinco productos que registraron el mayor incremento mensual en octubre fueron:

Tortillas (0.0305%), huevos de gallina (0.0183%), cebollas (0.0176%), güisquil (0.0157%) y transporte aéreo de pasajeros (0.0112%).

En tanto, los cinco productos con mayores bajas fueron:

Gasolina (-0.0557%), tomates (-0.0239%), papas (-0.0122%), frijoles negros secos (-0.0277%) y whisky (-0.0048%).

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Costos de las canastas

Canasta básica alimentaria (CBA):

El costo por persona en el área urbana fue de Q922.11 en octubre del 2025.
En el área rural, se reportó en Q712.81.
En ambas regiones, los alimentos con mayores alzas fueron güisquil (7.03%), pepinos y pepinillos (6.43%) y sal (4.88%).
En cambio, se reportaron bajas en limones (-5.19%), aguacates (-2.56%) y salsa de tomate (-2.44%).

Canasta ampliada:

En octubre del 2025, el costo por persona de la canasta ampliada urbana fue de Q2 mil 232.44, y la rural de Q1 mil 402.82.

Pago de servicio de agua, maíz y huevos incidieron en la inflación que se situó en 1.47% a septiembre

Wed, 08 Oct 2025 02:21:59 +0000

Índice de Precios al Consumidor

Pago de servicio de agua, maíz y huevos incidieron en la inflación que se situó en 1.47% a septiembre

El ritmo inflacionario o inflación interanual se situó en 1.47% en septiembre del 2025, lo que representa una aceleración en el aumento de precios, informó el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Rosa María Bolaños y Urias Gamarro

7 de octubre de 2025

20:21h

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el costo de la canasta básica alimentaria y canasta ampliada a septiembre del 2025, fue divulgada por el INE. (Foto, Prensa Libre: Hemeroteca PL).

El INE expuso que la cifra de septiembre refleja un incremento de 0.30 puntos porcentuales respecto de agosto del presente año, cuando se reportó en 1.17%.

Sin embargo, se registró una desaceleración de 0.64 puntos. respecto a la variación observada en septiembre del 2024 (que se situó en 2.11%).

El ritmo inflacionario mide el cambio relativo del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de un mes respecto del mismo mes del año anterior.

La inflación acumulada en septiembre del 2025 fue de 1.15%, lo que representa una disminución frente a la cifra registrada en septiembre del 2024, que se situó en 1.38%.

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Este indicador refleja el cambio del IPC del mes en comparación con diciembre del año anterior.

Según el reporte del INE, entre septiembre del 2012 y septiembre del 2025 se han observado fluctuaciones. El punto más bajo se registró en septiembre del 2025, con el 1.15% ya mencionado, y el más alto en septiembre del 2022, cuando alcanzó 7.93%.

La variación intermensual de septiembre del 2025 fue de -0.08%. Según el INE, esta variación representa una desaceleración de 0.02 puntos porcentuales en relación con agosto, cuando se situó en -0.06%.

En septiembre del 2024, la variación intermensual fue de -0.38%, lo que representó una desaceleración más marcada.

CONTENIDO PARA SUSCRIPTORES

Según los conceptos divulgados por el INE, la inflación mensual corresponde al cambio relativo del IPC del mes analizado respecto del mes anterior.

La inflación es uno de los indicadores que se analizan para la fijación del salario mínimo anual, el cual para el 2026 aún está en discusión y debe estar establecido para que cobre vigencia el 1 de enero.

Divisiones de gasto y productos

En cuanto a las 13 divisiones de gasto que conforman el IPC, se reportaron los siguientes cambios:

Las divisiones con mayores alzas fueron restaurantes (0.0208%), salud (0.0080%), bienes diversos (0.0058%) y bebidas alcohólicas (0.0038%).
Por otro lado, mostraron descensos las divisiones de transporte (-0.0538%), alimentos (-0.0423%) y vivienda.

Los cinco productos que registraron el mayor incremento mensual en septiembre, según el IPC del INE, fueron:

Azúcar de caña (0.0207%), servicios de mantenimiento y reparación de viviendas (0.0147%), pago por consumo de agua (0.0147%), maíz (0.0132%) y huevos de gallina (0.0118%).

Mientras tanto, los cinco productos con las mayores bajas fueron:

Gas propano en cilindro (-0.0715%), tomates (-0.0441%), gasolina (-0.0298%), tortillas (-0.0277%) y papas (-0.0091%).

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Costos de las canastas

Canasta básica alimentaria (CBA)

El costo por persona en área urbana fue de Q920.37 en septiembre del 2025.
En el área rural, se situó en Q711.18.
En ambas regiones, los alimentos con mayores alzas fueron zanahorias (3.56%) y crema artesanal (2.33%). En el área urbana se reportó un aumento en el azúcar de caña morena (2.79%) y, en la rural, el macuy subió 2.24%.
Se observaron bajas en cilantro, perejil, hierbabuena, tomate fresco y papas, rondando el -4%.

Canasta ampliada

En septiembre del 2025, el costo por persona de la canasta ampliada urbana fue de Q2 mil 228.23 y la rural de Q1 mil 399.60.

Análisis del Banguat

Consultado sobre la inflación interanual de 1.47% a septiembre del 2025, el presidente del Banco de Guatemala (Banguat), Álvaro González Ricci, indicó que el aumento se dio tal como se había anticipado, derivado de que en septiembre del 2024 fue negativa (-0.38%).

Agregó que el incremento fue menor al esperado, debido a que la inflación intermensual de septiembre también resultó negativa (-0.08%).

Explicó que en el resultado influyó la caída de precios en comparación con el año anterior en productos como huevos de gallina, cebolla, carne fresca de pollo, frijoles negros, papas y ejotes.

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González añadió que la variación observada refleja que se mantiene la estabilidad en el nivel general de precios, al ubicarse por debajo del límite inferior de 3% establecido como meta por la Junta Monetaria.

Respecto de las proyecciones para el cierre del 2025, señaló que se prevé que la inflación se mantendrá por debajo de dicho límite, aunque advirtió: “Vale la pena mencionar que los efectos climáticos que hemos estado observando recientemente podrían elevar temporalmente los precios de algunos productos agrícolas”.

La Junta Monetaria redujo en septiembre último la tasa líder a 4%.

Sobre este punto, el presidente del Banguat señaló que la política monetaria dependerá del balance de riesgos de inflación: “Por el momento, se estima que, de mantenerse la inflación en estos niveles tan bajos, una política monetaria acomodaticia es aconsejable”, aunque aclaró que la decisión corresponde a la Junta Monetaria.

Recorte de tasa de interés envía señal positiva, genera estabilidad, pero efecto no es inmediato, afirma Hugo Maúl

Fri, 26 Sep 2025 11:00:00 +0000

entrevista

Recorte de tasa de interés envía señal positiva, genera estabilidad, pero efecto no es inmediato, afirma Hugo Maúl

Pasaron varios meses para que la tasa líder volviera a marcar una tendencia hacia la baja, una de las peticiones de varios sectores productivos a la Junta Monetaria (JM), lo cual ocurre en el último trimestre del 2025.

Urias Gamarro

26 de septiembre de 2025

05:00h

La importancia de la revisión de la tasa de interés líder lo que muestra es que el Banco de Guatemala está convencido de que las presiones inflacionarias están bajo control, según analista del Cien. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca PL)

Hugo Maul, analista del Centro de Investigaciones Económicas Nacionales (Cien), interpreta la decisión adoptada por la JM de reducir la Tasa Líder de Interés de Política Monetaria, que a partir de septiembre queda en 4 %.

Explicó que este es un mecanismo que afecta las expectativas, aunque no actúa de manera inmediata. Añadió que ofrece una estabilidad marcada —como en el caso de Guatemala— y no como en países como Argentina, donde se presentan variaciones de la noche a la mañana.

Reiteró que la estabilidad es una característica propia del país y que algunos de los efectos podrían observarse en el primer trimestre del siguiente año.

¿Qué representa que el indicador se ubique al 4%?

La importancia de esa revisión de la tasa de interés líder lo que muestra es que el Banco de Guatemala está convencido de que las presiones inflacionarias están bajo control, que no hay ninguna burbuja inflacionaria en perspectiva en los próximos meses y que las condiciones monetarias finalmente también influyen sobre la colocación de crédito en el país.

Es decir, la posible evolución de la economía justifica tasas de interés más bajas que permitan apuntalar la actividad económica.

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Es una señal de confianza en la economía nacional, sobre todo en las circunstancias macroeconómicas, de manera que puede tenerse una política monetaria y crediticia menos restrictiva y eso ayuda a los negocios y a los consumidores porque las condiciones crediticias deberían mejorar.

Hugo Maul, analista del Cien, comparte un análisis sobre el reciente recorte de la tasa de interés y que queda al 4%. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca)

¿Qué podríamos esperar?

La función de la tasa de interés líder en el esquema monetario de transmisión en Guatemala es para afectar las expectativas de los agentes económicos. No es tanto un instrumento que vaya a tener un impacto directo, inmediato sobre alguna variable real o alguna variable productiva.

Más bien es una forma de mandarle a los agentes económicos, consumidores, inversionistas, ahorradores, una señal de que la situación es una situación económica bajo control.

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En la medida que esa señal sea creíble, que los agentes económicos la incorporen en sus decisiones, entonces uno pudiera esperar que la actividad económica muestre un mayor dinamismo y junto con eso un crecimiento del crédito al consumo, financiamiento a la inversión, entre otros. Pero es mediante un mecanismo de afectar positivamente las expectativas sobre el comportamiento futuro de la economía.

¿Cúal es la relación entre el control de la inflación, la economía y la tasa de interés?

En términos generales, cuando se rebaja la tasa de interés líder es porque se considera que la economía está en una situación en la cual puede haber una política monetaria y crediticia más relajada, más expansiva y en la medida que el crédito y las condiciones monetarias son menos rígidas, son más flexibles, entonces de igual forma eso impacta el consumo, impacta la inversión y sobre todo la importancia es que tales incrementos previsibles en el consumo y la inversión no se espera tengan un impacto futuro en los precios.

Es decir, de alguna manera las condiciones productivas y de oferta son tales que permiten un mayor dinamismo en el consumo y la inversión y por eso es por lo que la tasa de interés hace el trabajo de facilitar que inversionistas y consumidores puedan acceder a mayores niveles de crédito con tasas eventualmente más bajas.

Inflación bajo control en Guatemala impulsa nuevo recorte de la tasa de interés y llega a 4%

Thu, 25 Sep 2025 01:01:30 +0000

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Los integrantes de la Junta Monetaria redujeron la tasa de política monetaria tras conocer los últimos informes sobre la coyuntura económica interna y externa.

Urias Gamarro

24 de septiembre de 2025

19:01h

La Junta Monetaria (JM) decidió reducir en 25 puntos básicos la Tasa Líder de Interés de Política Monetaria, por lo que el indicador quedó en 4% (Foto Prensa Libre: Cortesía) .

Durante la sesión correspondiente al mes de septiembre, realizada esta noche, la Junta Monetaria (JM) decidió reducir en 25 puntos básicos la Tasa Líder de Interés de Política Monetaria, por lo que el indicador quedó en 4%.

Esta es la segunda sesión del año en la que se disminuye la tasa de referencia, ya que en agosto pasado se acordó, por unanimidad, una reducción de 25 puntos básicos, por lo que pasó de 4.50% a 4% tras evaluar el Balance de Riesgos de Inflación.

Los miembros de la JM hicieron el ajuste al indicador, cuyo objetivo es controlar la inflación en Guatemala. Durante agosto, el ritmo inflacionario se ubicó en 1.17%, la inflación acumulada en 1.23% y la intermensual en -0.06%, lo que indica que el indicador se mantiene bajo control.

Durante una conferencia de prensa, Álvaro González Ricci y Alfredo Blanco Valdés, presidente y vicepresidente del Banco de Guatemala (Banguat), informaron que la decisión fue unánime, tras analizar el contexto nacional e internacional y las conclusiones de la revisión anual del Fondo Monetario Internacional (FMI) a los indicadores de Guatemala en el artículo IV.

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Además, se tomó en cuenta la decisión de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, del pasado 17 de septiembre, de reducir en 0.25 puntos su tasa de interés de referencia.

Mejoran previsiones globales y baja la inflación, según la JM

Los directores del banco central destacaron que el crecimiento de la economía mundial fue mejor de lo previsto. Según lo dado a conocer por el FMI en su revisión de julio, las perspectivas tanto para el 2025 como para el 2026 mejoraron debido a los acuerdos alcanzados en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y algunos de sus principales socios, así como a un comercio mundial más dinámico de lo esperado, aunque resaltó que los riesgos continúan sesgados a la baja.

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En cuanto a la inflación mundial, esta siguió moderándose; no obstante, en la mayoría de las economías avanzadas aún se mantiene por encima de sus metas, mientras que en los mercados emergentes y en desarrollo se ha registrado una moderación.

Se resaltó que el precio internacional del petróleo continúa por debajo de los niveles del año anterior, lo cual genera un efecto favorable sobre los precios en Guatemala.

En el ámbito interno, se informó que la actividad económica ha mostrado un dinamismo mayor al previsto, lo cual se confirma con el comportamiento de la mayoría de los indicadores de corto plazo. Por ello, la proyección de crecimiento económico para el 2025 se ubica entre 3.8% y 4%, con un valor central, y para el 2026 se mantiene en 3.9%.

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Se aclaró que persisten riesgos a la baja, principalmente por factores del entorno externo. Por su parte, la inflación a agosto continuó por debajo del límite inferior de la meta inflacionaria, establecida en 4%, más/menos 1%, debido, en gran parte, a la caída en los precios de los combustibles y a la disipación gradual de los choques de oferta interna en los alimentos.

Durante la conferencia se enfatizó que persisten condiciones de baja inflación. Como resultado, los pronósticos se ajustaron a la baja y apuntan a que la inflación se ubicaría por debajo del límite inferior de la meta en el 2025 y por debajo del valor central en el 2026.

Historial

Desde mayo 2022, la tasa líder ha subido de 1.75% a 5% pero luego bajo a 4%:

De enero a abril del 2022: 1.75%
Mayo 2022: 2%
Junio 2022: 2.25%
Agosto 2022: 2.75%
Septiembre 2022: 3%
Noviembre 2022:3.75
Enero 2023: 4.25%
Febrero 2023: 4.50%
Marzo 2023: 4.75%
Abril 2023: 5%
Mayo 2023: 5%
Junio 2023: 5%
Agosto 2023: 5%
Septiembre 2023: 5%
Noviembre 2023: 5%
Febrero 2024: 5%
Marzo 2024: 5%
Abril 2024: 5%
Mayo 2024: 5%
Junio 2024: 5%
Agosto 2024: 5%
Septiembre 2024: 4.75%
Noviembre 2024: 4.50%
Febrero 2025: 4.50%
Marzo 2025: 4.50%
Abril 2025: 4.50%
Mayo 2025: 4.50%
Junio 2025: 4.50%
Agosto 2025: 4.25%
Septiembre 2025: 4%

3 claves para entender qué efectos puede tener en América Latina el recorte de las tasas de interés en EE.UU.

Mon, 22 Sep 2025 00:41:38 +0000

La decisión llega en un clima enrarecido por las presiones del presidente Donald Trump para que la Fed bajara las tasas y por el incierto panorama económico que vive EE.UU.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el organismo está enfocado en cumplir su doble mandato de conseguir máximo empleo y precios estables.

Si bien la tasa de desempleo se mantiene baja, argumentó, esta ha aumentado ligeramente. Y la creación de nuevos puestos de trabajo se ha resentido.

Existe “una disminución en el crecimiento de la fuerza laboral debido a una menor inmigración y una menor participación en la fuerza laboral”, declaró Powell.

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“Lo que está sucediendo en el mercado laboral tiene más que ver con la inmigración que con los aranceles”, impuestos por la Casa Blanca, agregó.

“La oferta de trabajadores obviamente ha disminuido considerablemente”.

La Fed no solo disminuyó el costo del dinero sino que además adelantó que prevé realizar dos recortes adicionales de un cuarto de punto porcentual en las reuniones que restan este año.

La disminución de las tasas y los recortes que seguirán este año, les pueden dar un cierto alivio a los consumidores estadounidenses que tienen deudas en tarjetas de crédito y a las empresas con dificultades para pagar sus préstamos.

Por otro lado, al incentivar el consumo y las inversiones, puede darle un empujón al mercado laboral y el crecimiento económico.

Los aumentos o bajadas de las tasas de interés en la mayor economía del mundo tienen un impacto que va mucho más allá de sus fronteras.

Aquí te presentamos tres claves para entender cómo afecta a Latinoamérica la bajada de las tasas de interés anunciada este miércoles.

Jerome Powell dijo que el mercado laboral se ha debilitado por una menor inmigración.

1. Se debilita el dólar

Las decisiones de la Fed son seguidas con gran atención por inversores, economistas y gobiernos de todo el mundo, ya que tienen el potencial de influir en los mercados locales y en el equilibrio global.

Cuando recorta o aumenta las tasas de interés, la Fed genera efectos en el valor del dólar frente a otras monedas.

Con el recorte de las tasas “el dólar se debilita”, dice la economista Gabriela Siller.

Con la rebaja de un cuarto de punto, “el dólar se debilita”, le dice a BBC Mundo Gabriela Siller, directora de Análisis Económico en el Grupo Financiero BASE.

La disminución de las tasas en EE.UU. implica que el costo del financiamiento es más bajo a nivel internacional y por eso otras monedas se vuelven más atractivas.

Tasas de interés más bajas llevan a muchos inversores a mover sus capitales a otros países y a buscar alternativas más rentables en otras monedas, provocando una caída del dólar.

“Esto suele ser un respiro para las monedas latinoamericanas”, comenta Diego Mora, analista senior de la consultora XTB.

En América Latina, las monedas que más se han apreciado frente al dólar durante este año son el real brasileño, el peso colombiano, el peso mexicano,y el peso uruguayo, según Bloomberg.

Y en el otro lado de la balanza, las monedas más depreciadas frente al dólar son el peso argentino, la lempira hondureña y el peso dominicano.

Desde otro punto de vista, las tasas que fija la Fed suelen ser la referencia para la negociación de préstamos internacionales para un país, y cuando éstas bajan, suele reducirse el costo de financiar la deuda pública.

Para la economía estadounidense, pese a que la caída del valor del dólar puede parecer como una desventaja, también genera algunos efectos positivos.

Un dólar más débil favorece a los exportadores estadounidenses porque cuando el billete verde se vuelve más barato, sus productos se hacen más competitivos y aumentan las ventas en el exterior.

Pero la bajada del dólar también produce el efecto contrario al encarecer las importaciones, algo que puede impulsar la inflación.

2. Impacto en las exportaciones latinoamericanas

El recorte puede impulsar las exportaciones de Latinoamérica.

Pese a los peligros de un brote inflacionario, los recortes de la Fed benefician a la economía porque incentivan el consumo y la inversión.

Si aumenta el consumo, tiende a crecer la demanda de productos de países latinoamericanos.

“Con esto se espera que exista un impulso adicional para las exportaciones de la región”, explica Siller.

En ese sentido, pese a las dificultades que han provocado los aranceles de Trump, puede ser una buena señal para aquellos países cuyos productos deben pagar altos impuestos cuando ingresan al territorio estadounidense.

Si la economía estadounidense se acelera, hay un aumento de la demanda de productos de países como México, para el cual el dinamismo de su vecino es clave.

3. Mayor flujo de capitales hacia la región

Equivalente a un banco central, la Fed tiene un rol crucial en la economía estadounidense.

Las tasas de interés más bajas en Estados Unidos tienden a estimular el flujo de capitales hacia mercados emergentes como los latinoamericanos, en busca de mayores rendimientos.

Esa mayor llegada de capitales suele funcionar como un incentivo para el crecimiento de las economías locales y genera una inyección de confianza en esos mercados.

Lo que hace la Fed impacta especialmente en los países que tienen una estrecha relación con la economía estadounidense, como es el caso de México.

El 40% de su Producto Interno Bruto (PIB) de México se basa en exportaciones, de las cuales cerca de un 80% van a Estados Unidos.

Un recorte en las tasas, señalan analistas, fortalece las perspectivas de crecimiento en otros países.

Si el recorte contribuye a mejorar las condiciones del mercado laboral estadounidense, también podría tener un impacto en el flujo de las remesas hacia la región, pero eso dependerá mucho de cómo evolucionen las políticas migratorias de Trump.

Desde otra perspectiva, el recorte hace que las tasas de los bonos del Tesoro caigan y esto “incentiva la entrada de capitales hacia mercados emergentes en busca de mayores retornos”, argumenta Mora en diálogo con BBC Mundo.

Y el financiamiento externo puede ser algo más barato para los países y las empresas que se endeudan en dólares”, agrega el economista.

En definitiva, la Fed está priorizando sostener le crecimiento en un momento de mayor desempleo y esto abre una ventana positiva para los activos latinoamericanos en el cortísimo plazo”, dice Mora.

Otro dato alentador podría verse en el precio de las materias primas en función del debilitamiento de la moneda estadounidense, permitiendo un alza en las cotizaciones de los principales productos exportables.

Presiones de la Casa Blanca

Donald Trump ha ejercido presiones públicas sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell.

La disminución del costo del dinero ocurre cuando Trump ha intensificado la presión sobre la Fed este año con reiterados llamados a recortar las tasas, una actitud interpretada por muchos como un ataque a la independencia de la institución monetaria.

A comienzos de julio, Trump exigió la renuncia del presidente de la Fed, al que acusó de tardar demasiado en bajar las tasas.

“¡El Tardón (apodo para Powell) debería renunciar de inmediato!”, publicó el mandatario republicano en la red Truth Social.

Powell, cuyo mandato concluye en mayo de 2026, ha sostenido que las decisiones de la Fed se basan en análisis económicos y no políticos.

El mes pasado, Trump intentó destituir a la gobernadora de la Fed Lisa Cook, desencadenando una batalla legal. Por ahora, un tribunal de apelaciones de Washington determinó que Cook puede seguir en su cargo.

Y esta semana Trump nombró a Stephen Miran como nuevo miembro de la junta de gobernadores de la Fed.

Miran, presidente del Consejo de Asesores Económicos, es el primer funcionario en activo de la Casa Blanca en unirse al equipo desde su creación en la década de 1930.

La incorporación del economista ha suscitado inquietudes sobre la autonomía del organismo.

Junta Monetaria decide, por primera vez en el año, bajar la tasa de interés a 4.25%

Thu, 28 Aug 2025 00:58:55 +0000

precios

Junta Monetaria decide, por primera vez en el año, bajar la tasa de interés a 4.25%

La Junta Monetaria (JM) decidió este miércoles reducir la Tasa Líder de Política Monetaria de 4.50% a 4.25%, tras analizar los principales indicadores económicos del país, en especial la inflación, que continúa bajo control.

Urias Gamarro

27 de agosto de 2025

18:58h

El ritmo inflacionario en Guatemala en julio fue de 1.17% y la acumulada en 1.29%, según las autoridades. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca PL)

Durante una conferencia, autoridades del Banco de Guatemala (Banguat) y de la JM informaron que la decisión se tomó por unanimidad luego de actualizar los datos de la coyuntura interna y externa, con énfasis en el comportamiento de la economía de Estados Unidos y el seguimiento a indicadores macroeconómicos clave.

Una de las variables principales fue la inflación. En julio del 2025, el ritmo inflacionario fue de 1.17% y la acumulada, de 1.29%, lo que refleja una fuerte baja interanual y mantiene estable el nivel general de precios en la economía.

Este comportamiento ha situado la inflación por debajo del límite inferior de la meta para el presente ejercicio, impulsado, principalmente, por la disminución de los precios de los combustibles hasta ese mes y la disipación gradual de choques de oferta internos en la división de alimentos.

Según los registros del Banguat, este es el primer movimiento de la tasa líder en el 2025. La última modificación ocurrió en noviembre del 2024, cuando pasó de 4.75% a 4.50%.

Análisis integral de riesgos

De acuerdo con el Banguat, la decisión se sustentó en un análisis integral de la coyuntura nacional e internacional, tras conocerse el informe sobre el “Balance de Riesgos de Inflación”.

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En el ámbito externo, se destacó que la actividad económica mundial asociada a la política comercial de EE. UU. y los conflictos geopolíticos internacionales, lo cual se ha moderado la confianza económica.

En cuanto al precio internacional del petróleo, se reporta estable tras el alza significativa al inicio del conflicto geopolítico.

En el plano interno, se informó que la actividad económica nacional mantiene un ritmo dinámico, congruente con la proyección de crecimiento para este año, por lo que se ajustó al alza en 4% como valor central, confirmada por diversos indicadores de corto plazo, y hacer una revisión.

Historial

Desde mayo 2022, la tasa líder ha subido de 1.75% a 5% pero luego bajo a 4.25%:

De enero a abril del 2022: 1.75%
Mayo 2022: 2%
Junio 2022: 2.25%
Agosto 2022: 2.75%
Septiembre 2022: 3%
Noviembre 2022:3.75
Enero 2023: 4.25%
Febrero 2023: 4.50%
Marzo 2023: 4.75%
Abril 2023: 5%
Mayo 2023: 5%
Junio 2023: 5%
Agosto 2023: 5%
Septiembre 2023: 5%
Noviembre 2023: 5%
Febrero 2024: 5%
Marzo 2024: 5%
Abril 2024: 5%
Mayo 2024: 5%
Junio 2024: 5%
Agosto 2024: 5%
Septiembre 2024: 4.75%
Noviembre 2024: 4.50%
Febrero 2025: 4.50%
Marzo 2025: 4.50%
Abril 2025: 4.50%
Mayo 2025: 4.50%
Junio 2025: 4.50%
Agosto 2025: 4.25%

El aumento de la inflación expone los riesgos de las amenazas arancelarias de Trump

Thu, 17 Jul 2025 06:10:00 +0000

Política comercial de EE. UU.

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El aumento de la inflación expone los riesgos de las amenazas arancelarias de Trump

Nuevos datos que muestran un incremento de los precios el mes pasado podrían ser presagio de costos aún más altos si el presidente de EE. UU. impone aranceles elevados el 1 de agosto.

The New York Times Company

17 de julio de 2025

00:10h

En junio de 2025, los precios de electrodomésticos, ropa y muebles aumentaron considerablemente, productos muy expuestos a los impuestos del presidente Donald Trump sobre las importaciones de Canadá, China y otros importantes socios comerciales. (Foto Prensa Libre: The New York Times))

Los elevados aranceles del presidente Donald Trump han empezado a sentirse en los bolsillos de los consumidores, subiendo los precios mientras la Casa Blanca prepara una expansión más drástica —y potencialmente costosa— de su guerra comercial global.

Los riesgos de la estrategia económica de Trump comenzaron a manifestarse el martes, con la publicación de datos que revelaron que la inflación se había acelerado en junio. Los precios subieron notablemente en electrodomésticos, ropa y muebles, todos ellos productos muy vulnerables a los impuestos del presidente sobre las importaciones procedentes de Canadá, China y otros grandes socios comerciales.

El informe sobre la inflación contradijo las continuas afirmaciones de Trump de que los estadounidenses no enfrentarían repercusiones financieras por su política comercial, que es cada vez más agresiva. Desde que asumió el cargo, el presidente ha impuesto aranceles devastadores a aliados y adversarios por igual, con impuestos adicionales sobre una serie de productos como los automóviles y el acero.

La más reciente lectura del Índice de Precios al Consumidor registró los primeros indicios de lo que los economistas han pronosticado desde el principio, con las empresas y los consumidores estadounidenses asumiendo una proporción cada vez mayor de la carga de los impuestos que Trump ha establecido sobre las importaciones.

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Los datos también podrían representar una nueva señal de alerta para el presidente mientras prepara otra ronda de aranceles para decenas de países en unas dos semanas, incluyendo un impuesto del 30% a la Unión Europea. Algunos expertos dijeron que un repunte de la inflación podría anticipar aumentos de precios más significativos más adelante, sobre todo si Trump procede como tiene previsto.

“Hasta antes de este informe, se podría haber dicho que la inflación iba en camino descendente”, dijo Padhraic Garvey, quien encabeza el equipo de análisis de ING para América. “Ahora estamos en un camino ascendente”.

El informe publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales no fue inmediatamente “condenatorio” para el gobierno de Trump, dijo Garvey, pero añadió que la tendencia no auguraba nada bueno para la Casa Blanca y que a Trump le resultaría cada vez más difícil negar que sus políticas estaban afectando a los precios.

La Casa Blanca optó por intentar restar importancia al último indicador de inflación, que mostró que los precios subieron en general un 2,7 por ciento respecto a hace un año, el ritmo más rápido desde febrero.

Karoline Leavitt, secretaria de prensa de la Casa Blanca, se enfocó en un solo componente del informe —una medida de los precios al consumo que excluye productos volátiles como los alimentos y la energía— cuando dijo el martes que la inflación se había mantenido en línea con las expectativas de los analistas.

“Las cifras estuvieron muy bien, muy dentro del margen”, dijo Trump más tarde a los periodistas. “Así que no hemos tenido inflación. Lo único que tenemos es, que estamos haciendo una fortuna”.

Los economistas llevan meses pronosticando que los aranceles del presidente podrían desestabilizar la economía estadounidense, agitar los mercados financieros, frenar el crecimiento del país y poner en peligro un mercado laboral saludable, todo ello provocando un aumento de los precios. Pero Trump ha descartado repetidamente esas advertencias, al tiempo que celebra que sus aranceles han contribuido a generar miles de millones de dólares para el gobierno.

En un principio, la posibilidad de una reacción fuerte hizo que Trump suspendiera su primer paquete de aranceles exorbitantes pocos días después de anunciarlos en abril. Pero la pausa, cuyo objetivo era ganar tiempo para que el gobierno negociara acuerdos comerciales, produjo pocos convenios. Frustrado por el ritmo de las conversaciones, Trump empezó a retomar sus amenazas arancelarias este mes en una serie de cartas que establecían un nuevo plazo para el 1 de agosto.

Junto con la Unión Europea, los principales socios comerciales de Estados Unidos podrían enfrentar fuertes incrementos de los impuestos sobre sus importaciones en unas cuantas semanas. Los aranceles sobre algunos productos canadienses aumentarían hasta el 35 por ciento, y los impuestos sobre determinados productos mexicanos se fijarían en el 30 por ciento. Otros países, como Brasil, Japón, Corea del Sur y Tailandia, también se verían sometidos a aranceles elevados.

Gregory Daco, economista jefe de la consultora EY-Parthenon, estimó que la tasa arancelaria promedio podría aumentar hasta alrededor del 21 por ciento después del 1 de agosto. Eso podría suponer un “riesgo importante para la economía”, afirmó.

El martes, algunos de esos riesgos empezaron a adquirir visibilidad.

Aunque los precios generales solo subieron ligeramente el mes pasado, algunos de los incrementos fueron más pronunciados en productos específicos que suelen ser vulnerables a los aranceles. Los precios del mobiliario doméstico subieron un 1 por ciento, bastante más que el 0,3 de mayo. Los precios de los electrodomésticos subieron un 1,9 por ciento, frente al 0,8 por ciento. Los precios de las prendas de vestir, que habían estado bajando, revirtieron su curso y aumentaron un 0,4 por ciento en junio.

Daniel Hornung, quien fue director adjunto del Consejo Económico Nacional del presidente Joe Biden, señaló que los datos mostraban los “signos iniciales claros de los efectos de los aranceles”. Añadió que, “de cara al futuro, es probable que esos efectos aumenten”.

Analistas de Goldman Sachs concluyeron de manera similar este mes que los consumidores podrían absorber una mayor parte de los costos de los aranceles del presidente a medida que se implementaran por completo. Para diciembre, la tendencia podría hacer que la tasa de inflación —que se mide utilizando un indicador clave preferido por la Reserva Federal— fuera un punto porcentual más alta de un año a otro de lo que habría sido sin aranceles elevados, según el informe.

Aun así, Trump pareció ignorar esos datos cuando entró a redes sociales el martes para afirmar una cosa: “Precios al Consumo BAJOS”.

Trump acompañó el comentario con una renovada exigencia de que la Reserva Federal baje inmediatamente las tasas de interés, que el banco central ha mantenido sin cambios mientras trata de garantizar que los aranceles del presidente no empeoren la inflación. La Reserva Federal ha mantenido la cautela en los años posteriores a la pandemia de coronavirus, cuando la inflación alcanzó un máximo de cuatro décadas del 9 por ciento.

Esta actitud de espera ha enfurecido a Trump, quien en los últimos meses ha arremetido contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El presidente repitió muchos de esos ataques el martes, diciendo a los periodistas que Powell había hecho un “trabajo terrible”, mientras exigía tasas de interés más bajas.

El presidente Donald Trump reiteró su exigencia de que Powell reduzca las tasas de interés. (Foto Prensa Libre: The New York Times)

Anteriormente, el mismo día, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo que la Casa Blanca había iniciado el proceso para identificar al sustituto de Powell, a pesar de que su mandato no termina hasta mayo. Bessent es considerado uno de los candidatos al puesto.

Incluso algunos de los aliados del presidente admitieron que parecía poco probable que hubiera un recorte de tasas en la próxima reunión de la Reserva Federal este mes, ahora que hay pruebas de que los aranceles de Trump han afectado a los precios en toda la economía. Stephen Moore, economista conservador y exasesor de Trump, dijo que el informe sobre la inflación estaba “bien”, pero seguía mostrando que “la lucha contra la inflación tampoco ha terminado”.

Moore predijo que era probable que la Reserva Federal “se mantuviera firme” en su próxima reunión, cosa que podría enfadar de nuevo al presidente. Sin embargo, Moore dijo que la Casa Blanca debía actuar con cautela, ya que una mayor aceleración de la inflación podría poner “nerviosos” a consumidores e inversores.

“Creo que Trump y esta Casa Blanca tienen que estar muy atentos para asegurarse de que la inflación no llegue al 3 o 4 por ciento, o la gente empezará a pensar: ‘Estas políticas son un fracaso’”, afirmó Moore.

Alan Detmeister, un economista que anteriormente trabajó en la Reserva Federal, dijo que esperaba que las presiones sobre los precios se intensificaran durante el verano, aunque señaló que siempre había volatilidad en los datos mensuales como el informe periódico del gobierno sobre la inflación. Detmeister dijo que una referencia de la inflación, el índice de gastos de consumo personal preferido por la Fed, probablemente acabaría subiendo hasta alrededor del 3,4 por ciento una vez que se descartaran los precios de los alimentos y la energía.

Sin embargo, su proyección asume que las amenazas arancelarias de Trump de la semana pasada no se harán realidad. De implementarse, la inflación “subyacente” podría superar el 4 por ciento en el segundo trimestre del próximo año, advirtió Detmeister.

“Podría tener un impacto muy grande”, dijo, “y es probable que continúe durante bastante tiempo”.

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Trump pide a la Fed que baje los tipos de interés al decir que la inflación es “muy baja”

Tue, 15 Jul 2025 17:39:20 +0000

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, renovó este martes la presión sobre la Reserva Federal (Fed) para que rebaje los tipos de interés debido a lo que ve como una inflación “muy baja”, a pesar de que este índice repuntó tres décimas hasta el 2,7 % interanual en junio.

“Los precios al consumidor son BAJOS. ¡La Reserva Federal debe bajar las tasas YA!“, escribió el mandatario en su red Truth Social.

El mensaje de Trump llega poco después de que el Buró de Estadísticas Laborales (BLS) diera a conocer este mismo martes los datos más recientes de la inflación en el país, que según analistas comienzan a mostrar indicios de los impactos que tendrían los aranceles anunciados por el presidente en abril.

“La Reserva Federal debería recortar las tasas en 3 puntos. La inflación es muy baja. ¡Se ahorraría un billón de dólares al año!”, insistió el republicano, que ha pedido repetidamente a la Fed que baje los tipos y ha llegado a apodar “tardón” a su presidente, Jerome Powell, blanco de sus ataques.

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La semana pasada el neoyorquino renovó los ataques a Powell, al asegurar que su accionar “demasiado lento (en bajar los tipos de interés) degrada el crédito de los Estados Unidos” ante las subidas en la bolsa de valores.

Donald J. Trump Truth Social 07.15.25 10:02 AM EST

Consumer Prices LOW. Bring down the Fed Rate, NOW!!!
— Fan Donald J. Trump Posts From Truth Social (@TrumpDailyPosts) July 15, 2025

Lea también: ¿Cuáles son las visas estadounidenses que se verán afectadas con el nuevo aumento del costo?

Fed mantiene tasas de interés y rebaja proyección para economía de EE. UU.

Wed, 18 Jun 2025 19:28:35 +0000

tasas de interés

Fed mantiene tasas de interés y rebaja proyección para economía de EE. UU.

La Reserva Federal mantuvo este miércoles como se esperaba sus tasas de interés por cuarta reunión consecutiva, y degradó sus pronósticos para la economía y la inflación de Estados Unidos.

AGENCIA AFP

18 de junio de 2025

13:28h

El presidente de la Junta de la Reserva Federal, Jerome Powell, ofrece una conferencia de prensa tras la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en Washington. (Foto Prensa Libre: AFP)

En medio del cambio de política arancelaria del gobierno de Donald Trump y un aumento de la incertidumbre geopolítica, el banco central estadounidense mantuvo sus tasas de referencia entre 4.25% y 4.5%, aunque sigue apostando por dos recortes en lo que resta del año.

En un comunicado añadió que “la incertidumbre sobre la perspectiva económica bajó pero sigue alta”, en tanto el PIB crecerá menos de lo previsto y la inflación será más elevada.

La Fed espera un PIB al alza de 1.4% este año frente a 1.7% que preveía en marzo y 2,1% en diciembre de 2024.

La inflación, según el banco central, será de 3% y no de 2.7% como vaticinó en marzo, de acuerdo a una actualización de sus pronósticos económicos presentada al término de dos días de reunión de su comité de política monetaria.

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Asimismo, prevé un aumento del desempleo a 4.5%, frente a 4.4% esperado antes.

Presiones del gobierno

Poco después de que la Fed iniciara el segundo día de reuniones este miércoles, Trump volvió a presionar por un recorte de tasas y a criticar duramente al presidente del banco central, Jerome Powell.

“Francamente, tenemos un estúpido en la Fed, probablemente no recortará hoy”, dijo Trump en la Casa Blanca.

“No tenemos inflación, solo éxito, y me gustaría ver que las tasas de interés bajaran”, añadió, antes de conocerse los pronósticos del organismo.

Se trata de la cuarta reunión de la Fed desde que Trump regresó a la Casa Blanca en enero.

El banco central estadounidense tiene un doble mandato: mantener baja la inflación y buscar el pleno empleo, principalmente aumentando o reduciendo su tasa de interés de referencia, que actúa como un impulso o un freno para la demanda.

Trump impuso en los últimos meses aranceles mínimos del 10% sobre la mayoría de productos que Estados Unidos importa y valores más altos a la importación de acero, aluminio y automóviles.

Pero no han provocado por ahora un aumento generalizado de los precios, en parte porque Trump redujo o pospuso la entrada en efecto de los gravámenes más altos, y también porque las empresas se han apoyado en sus inventarios previos para no trasladar el costo a los consumidores.

En mayo el índice de precios al consumidor fue de 2,4% interanual, frente al 2,3% de abril.

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Los economistas esperan que tome varios meses para que los aranceles de Trump se reflejen en los precios al consumidor, y la Fed está procediendo con cautela.

El consumidor, motor de la economía estadounidense, parece en cualquier caso más atento a su monedero. Un indicador publicado el martes muestra que las ventas minoristas retrocedieron 0.9% en mayo.

La escalada militar en Medio Oriente complica más las apuestas. La moderación de la inflación, de la que Trump se jacta, se debe en buena parte a la baja de los precios del petróleo, pero el conflicto actual puede hacer que los precios del crudo se disparen.

Fed afirma que aranceles de Trump podrían afectar esfuerzos para bajar la inflación

Tue, 03 Jun 2025 21:31:09 +0000

Los cambios en la política comercial de Estados Unidos podrían contener los progresos para reducir la inflación, afirmó el martes una gobernadora de la Reserva Federal, mientras los aranceles del presidente Donald Trump se hacen sentir.

La economía de Estados Unidos “sigue en una posición sólida, pero la incertidumbre ha aumentado notablemente desde principios de año“, dijo la gobernadora de la Fed Lisa Cook en un evento del Consejo de Relaciones Exteriores en Nueva York.

Aunque el nivel final de los aranceles de Trump sigue siendo desconocido debido a los cambios en su política, “los efectos ya se hacen notar”, señaló.

En particular, Cook advirtió sobre una mayor inflación y un enfriamiento del mercado laboral.

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Los aumentos de precios vinculados a estos cambios “pueden dificultar un mayor progreso a corto plazo” en materia de control de la inflación, agregó.

La Fed mantiene las tasas de interés en un nivel alto si la inflación es elevada, para enfriar el consumo y con ello las presiones alcistas sobre los precios. Cuando la inflación es baja, el banco central puede reducir las tasas para impulsar la actividad económica.

Federal Reserve Governor Lisa Cook says she sees tariffs as potentially stoking inflation and weakening employment during an event organized by the Council on Foreign Relations in New York https://t.co/isJD4OQotb pic.twitter.com/FzZD7pYgL9
— Bloomberg TV (@BloombergTV) June 3, 2025

Lea también: “Sé mucho más que él sobre tasas de interés”: Donald Trump reitera sus ataques al presidente de la FED

La Junta Monetaria decidió mantener la tasa líder en 4.50%

Thu, 29 May 2025 01:21:38 +0000

Política monetaria

La Junta Monetaria decidió mantener la tasa líder en 4.50%

Los integrantes de la Junta Monetaria mantuvieron invariable la tasa Líder de Interés de Política Monetaria, a pesar de la coyuntura económica interna y externa sobre todo por lo que está ocurriendo en EE. UU.

Urias Gamarro

28 de mayo de 2025

19:21h

Álvaro González Ricci, presidente del Banco de Guatemala expone la decisión sobre la tasa Líder de Interés de Política Monetaria esta noche. (Foto Prensa Libre: Cortesía)

En la sesión de la Junta Monetaria (JM) correspondiente a mayo realizada esta noche para conocer la decisión de la tasa Líder de Interés de Política Monetaria, esta se mantuvo en 4.5%, indicador que se mantiene desde noviembre del 2024, o sea en los últimos siete meses.

La decisión fue por mayoría por los integrantes de ese cuerpo colegiado, y solo el representante del sector privado organizado votó en contra, quienes analizaron y discutieron el contexto internacional y local, sobre la evolución de los diferentes indicadores y la exposición que brindaron los cuerpos técnicos del Banco de Guatemala (Banguat) sobre el balance de riesgos de la inflación.

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La próxima reunión para conocer la decisión sobre tasa Líder de Interés está programada para el 25 de junio; luego habrá un periodo de receso en julio, para retomar las posiciones el 27 de agosto, según el calendario oficial.

Fundamentos

Durante una conferencia de prensa, Álvaro González Ricci, presidente del Banco de Guatemala (Banguat), expusieron algunos fundamentos que sustentan la decisión y se considera clave el análisis integral de la coyuntura económica externa e interna.

Por ejemplo, en el entorno externo, se resaltó que la actividad económica comenzó a perder dinamismo, lo que ha reducido las distintas proyecciones de crecimiento económico mundial tanto para 2025 como 2026, asociada a la “intensificación de las tensiones comerciales, en un entorno, en un entorno de elevados niveles de incertidumbre y considerables riesgos a la baja”.

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A la vez se destacó el precio internacional del barril de petróleo, que muestra una importante disminución que estaría asociado a las expectativas de una mayor oferta mundial de crudo y una elevada incertidumbre con relación a la demanda.

La JM conoció que la inflación a escala internacional, aunque se ha reducido, continúa por encima de sus respectivas metas en algunas economías y se identificó que los riesgos se encuentran sesgados al alza

También se informó que, en el ambiente local, se analizó que la incertidumbre a nivel externo tuvo incidencia en la actividad económica sobre todo con los principales socios comerciales, por lo cual fue revisada a la baja la estimación del crecimiento del producto interno bruto (PIB) a 3.8% como valor central y para 2026 en 3.9%.

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El ritmo inflacionario en abril fue de 1.47%, la inflación intermensual en 0.19% y la acumulada 0.54%, ubicándose por debajo del límite inferior de la meta prevista en 4% más/menos 1%, explicado sobre todo por la dispersión “de choques de oferta internos de los alimentos y de la baja de los precios de los combustibles”.

El funcionario de la banca central reiteró que la inflación convergería al valor central de la referida meta para este y el siguiente año, acorde a los pronósticos y las expectativas de inflación.

Aclararon que las políticas comerciales proteccionistas a escala mundial podrían generar presiones inflacionarias de origen externo.

Historial

Desde mayo 2022 a la fecha, la tasa líder ha subido de 1.75% a 5%:

De enero a abril del 2022: 1.75%
Mayo 2022: 2%
Junio 2022: 2.25%
Agosto 2022: 2.75%
Septiembre 2022: 3%
Noviembre 2022:3.75
Enero 2023: 4.25%
Febrero 2023: 4.50%
Marzo 2023: 4.75%
Abril 2023: 5%
Mayo 2023: 5%
Junio 2023: 5%
Agosto 2023: 5%
Septiembre 2023: 5%
Noviembre 2023: 5%
Febrero 2024: 5%
Marzo 2024: 5%
Abril 2024: 5%
Mayo 2024: 5%
Junio 2024: 5%
Agosto 2024: 5%
Septiembre 2024: 4.75%
Noviembre 2024: 4.50%
Febrero 2025: 4.50%
Marzo 2025: 4.50%
Abril 2025: 4.50%
Mayo 2025: 4.50%

Presidente de la Fed dice que habrá más inflación y menos crecimiento económico por aranceles de Trump

Fri, 04 Apr 2025 17:02:16 +0000

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, afirmó este viernes que los aranceles anunciados por el presidente estadounidense, Donald Trump, se traducirán en una mayor inflación y un menor crecimiento económico, y advirtió de que la inflación más alta podría ser persistente y no temporal.

“Si bien es muy probable que los aranceles generen, al menos temporalmente, un aumento de la inflación, también es posible que sus efectos sean más persistentes“, indicó en una conferencia en Arlington, a las afueras de Virginia.

Evitar este resultado, añadió, “dependería de mantener bien ancladas las expectativas de inflación a largo plazo, la magnitud de los efectos y el tiempo que tarden en trasladarse plenamente a los precios”.

“Nuestra obligación es mantener bien ancladas las expectativas de inflación a largo plazo y asegurarnos de que un aumento puntual del nivel de precios no se convierta en un problema de inflación persistente”.

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El presidente de la Fed, en una intervención más cándida y directa de lo acostumbrado, recalcó que los aranceles de la Administración republicana “son mayores de los que la gente estaba esperando en general”.

“Mientras que la incertidumbre sigue siendo elevada, cada vez está más claro que los aumentos de aranceles serán significativamente más altos de lo esperado. Lo mismo es probable que pase con los efectos económicos, que incluirán más alta inflación y menor crecimiento. El tamaño y duración de estos efectos sigue siendo incierto”, apuntó.

#ÚLTIMAHORA | El presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, afirma que los aranceles globales podrían frenar el crecimiento económico y advirtió que la inflación más alta podría ser persistente y no temporal. pic.twitter.com/Dz85AGmC8f
— EFE Noticias (@EFEnoticias) April 4, 2025

Lea también: Guatemala enfrenta desafíos y oportunidades ante los nuevos aranceles de Trump

Guatemaltecos optaron por marcas económicas en el supermercado: Tendencias de consumo 2024

Tue, 25 Mar 2025 01:30:22 +0000

economía

Guatemaltecos optaron por marcas económicas en el supermercado: Tendencias de consumo 2024

Con la llegada de Donald Trump al gobierno de EE. UU., Centroamérica enfrenta incertidumbre económica, especialmente en países como Guatemala, donde el pesimismo crece entre los hogares. Cómo está cambiando los hábitos de compra?

Glenda Burrión

24 de marzo de 2025

19:30h

En Guatemala, las marcas económicas continúan ganando terreno, especialmente en un contexto económico desafiante marcado por la inflación y la búsqueda de productos con mejor relación calidad-precio.(Foto Prensa Libre: Belinda S. Martínez)

El consumo en Guatemala y Centroamérica ha experimentado un cambio significativo en el 2024, con una creciente preferencia por marcas económicas en la mayoría de los países.

Este fenómeno responde a factores económicos y sociales que afectan tanto a la clase media-baja como a los sectores socioeconómicos más bajos, según un estudio de Kantar sobre los hábitos de compra en la región.

El aumento de la inflación y las fluctuaciones económicas han obligado a las familias a priorizar el gasto en productos esenciales, reduciendo la compra de bienes de lujo.

En respuesta, las marcas han implementado estrategias como descuentos, promociones y presentaciones más pequeñas para mantener la demanda.

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El efecto Trump: preocupación en Centroamérica

La llegada de Donald Trump nuevamente al gobierno de EE. UU. ha generado inquietud en todos los países centroamericanos y República Dominicana.

Un estudio reciente revela que cinco de cada 10 hogares en estos países temen un deterioro de su situación económica, principalmente por el impacto en las remesas, una fuente clave de ingresos.

Hondura, el 73% de los hogares están preocupados por las políticas migratorias de Trump.
En Panamá, el 63% de la población muestra pesimismo, considerando que la situación empeorará con la llegada de Trump. Es posible que las amenazas sobre el Canal de Panamá estén influyendo en esta percepción.
En Guatemala, el 57% de los encuestados se muestra preocupado por un posible empeoramiento de su situación financiera, mientras que solo un 2% cree que mejorará.
En El Salvador y Nicaragua, en ambos países el 54% de los encuestados también anticipa dificultades económicas.

Costa Rica y República Dominicana son los países con las perspectivas más optimistas, el primero con un 48% y el segundo con un 44% aunque persiste la incertidumbre sobre el impacto de las políticas migratorias y comerciales de EE. UU.

cortesía: Kantar

Factores que impulsan la preferencia por marcas económicas

Aumento de la inflación: El alza en los precios ha reducido el poder adquisitivo, obligando a los consumidores a buscar opciones más asequibles.

Ajustes en el gasto familiar: Los sectores más vulnerables priorizan el consumo de productos esenciales.

Búsqueda de valor y calidad: Los consumidores buscan el mejor equilibrio entre precio y calidad en sus compras diarias.

Evolución de las preferencias de marca en el 2024

El mercado de bienes de consumo masivo (FMCG) en Guatemala ha registrado un aumento en la preferencia por marcas económicas:

Tipo de Marca	Porcentaje de aumento 2024
Económicas	33%
Mainstream (marcas que venden productos de otras bajo su propia marca)	-2%
Premium (mejor calidad o rendimiento)	-26%
Private labels (marcas propias de los supermercados)	6%

preferencias por marcas, elaboración propia con datos de Kantar

Cortesía: Kantar

Las marcas premium han perdido terreno, mientras que las opciones económicas continúan ganando adeptos en un contexto de incertidumbre económica.

Productos van en aumento y disminución de consumo

Productos en crecimiento:

Alimentos: ayudantes culinarios, tortillas de trigo y maíz.
Lácteos y sustitutos: leche condensada, quesos y helados.
Bebidas: Te líquido, café instantáneo y cerveza.
Cuidado personal: Tratamiento para el cabello, enjuague bucal y protección femenina.
Cuidado del hogar: Aumento en la demanda de productos de limpieza y desinfección como esponjas, suavizantes y servilletas de papel.

Productos en disminución:

Alimentos: los compradores consideran que las harinas de maíz, arroz y el azúcar son productos no esenciales.
Lácteos: leche evaporada y leche líqueda.
Bebidas: instantáneas en polvo y agua envasada.
Cuidado personal: maquillaje, pañales y shampoo.

Comportamiento de compra y canales utilizados en 2024

Tanto los consumidores guatemaltecos, como en la región investigada, han diversificado sus puntos de compra.

El canal tradicional (mercados y tiendas locales) ha ganado relevancia, debido a su proximidad y conveniencia.

Sin embargo, la frecuencia de compra por visita ha disminuido, reflejando una mayor cautela en el gasto.

El futuro del consumo en Guatemala 2025

La preferencia por marcas económicas continuará en ascenso, impulsada por la necesidad de optimizar el gasto familiar.

Mientras las marcas premium seguirán perdiendo espacio, las empresas deberán adaptarse a las nuevas exigencias del mercado, ofreciendo productos accesibles sin sacrificar calidad.

En un 2025 marcado por la incertidumbre, los consumidores guatemaltecos seguirán priorizando el ahorro, la calidad y la eficiencia en sus compras.

El gas propano y los almuerzos simples sin carne tuvieron un efecto en la inflación de febrero

Sat, 08 Mar 2025 11:00:00 +0000

precios en la economía

El gas propano y los almuerzos simples sin carne tuvieron un efecto en la inflación de febrero

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) confirma que el gas propano, los almuerzos simples sin carne y el pan dulce registraron incidencia positiva (alza) en febrero y los tres productos están vinculados, según la muestra levantada.

Urias Gamarro

8 de marzo de 2025

05:00h

El cilindro de gas propano registró un incremento de precio en febrero que registró el IPC. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca PL)

Un ciclo de reducción en los precios hacia los consumidores se registró en Guatemala en la cual tuvo una mayor incidencia la división de vivienda, explicada por en el restablecimiento del subsidio a la tarifa social de energía eléctrica por parte de la autoridad competente, que durante enero no la aplicó a los beneficiarios, pero presionó en al alza el indicador.

El ritmo inflacionario en febrero fue de 1.79%, dando como resultado disminución en comparación con enero cuando fue de 2.19%; eso significa que hubo una desaceleración en los precios. En tanto que la inflación mensual fue negativa en -0.25% y la acumulada se sitúo en 0.25%, según se dio a conocer en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) que cada mes elabora el Instituto Nacional de Estadística (INE).

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El reporte del INE se da en un contexto cuando la vicepresidenta de la República, Karin Herrera, requirió un programa oficial a varias instituciones para definir una estrategia frente a los altos precios que enfrentan los consumidores, las quejas constantes de las amas de casa y jefes de hogar sobre el encarecimiento de productos y bienes de la canasta básica alimentaria, en febrero pasado.

Entonces se espera para la parte estatal un programa para contrarrestar los precios en la economía que se conocerá en los siguientes días, así como las acciones puntuales para llevar a cabo en bienestar de los hogares.

Efecto cadena

En febrero se reportaron dos incrementos en los precios del cilindro de gas propano que es el insumo principal, por lo que la libra pasó de Q4.40 a Q4.80, lo que supone una subida de Q0.40.

Estos incrementos de manera automática se trasladaron al tiempo de comida fuera del hogar, que en este caso el INE registra almuerzo simple, por el uso del producto energético para la preparación de los alimentos.

Por ejemplo, en comedores en el Centro Histórico de la ciudad de Guatemala, los almuerzos simples pasaron de Q25 a Q30; otros de Q35 a Q40 y otros de Q45 hasta Q55 como referencia, según el establecimiento.

En otros lugares los precios se mantienen, pero se reduce la porción al consumidor de los ingredientes.

La misma circunstancia ocurrió con el pan dulce, que utiliza y emplea el gas para el proceso de producción, que es otro producto que registro incidencia positiva.

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Precios vigentes

Al ubicarse la libra de gas en Q4.80 con el ajuste en el mercado en febrero este se multiplica por peso del cilindro.

La libra de Q4.40 pasó a Q4.80, lo que representa un incremento de Q0.40 por libra o sea 9%.

Cilindro 25 libras: Q120
Cilindro 35 libras: Q168
Cilindro 100 libras: Q480

Según los registros y estadísticas oficiales, así es el mercado del gas en Guatemala:

El cilindro de 25 libras es el de mayor consumo en Guatemala, y se estima que diariamente la demanda es de 42 mil cilindros.

En diciembre de cada año se registra un alza en el consumo de GLP en los hogares, que va de 8% a 10% en promedio, por efecto estacional.
En el país operan 66 plantas envasadoras del producto.
Compañías de Estados Unidos y México son los principales surtidores de GLP para Guatemala.

Variación e incidencia mensual

De las 13 divisiones de gasto que compone el IPC, la de vivienda registró una menor incidencia mensual negativa de -0.20% y la de alimentos -015%. En tanto que la división de transporte registró una incidencia positiva de 0.04% y restaurantes 0.03%.

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El reporte del IPC subraya que los productos que más incidencia positiva (alzas) mensual registraron fue gas propano en cilindro 0.09%; gasolina 0.03%; limones 0.01%; pan dulce 0.01% y almuerzos simples sin carne 0.01%.

En tanto que los productos con más incidencia negativa (bajas) fueron consumo de energía eléctrica -0.30%; tomates -0.05%; cebollas -0.03%; huevos de gallina -0.02% y tortillas -0.02%.

Aunque el ritmo inflacionario a escala nacional fue de 1.79% en febrero, la región VII que es Huehuetenango y Quiché fue de 3.03%, seguido de la región II Alta Verapaz con 2.74%. La región III que es Chiquimula e Izabal presentó el ritmo inflacionario más bajo, de 1.06% cita el documento.

¿Qué lo explica?

Al consultar a las autoridades monetarias sobre estos resultados del IPC, expusieron varios criterios técnicos.

“La inflación mensual de febrero de 2025, fue negativa -0.25%, lo que hace que el ritmo inflacionario haya disminuido de 2.19% en enero a 1.79% en febrero. El resultado estuvo por debajo de lo esperado por el banco central en sus análisis”, expuso Álvaro González Ricci presidente del Banco de Guatemala (Banguat).

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Aclaró que las dos divisiones de gasto que tuvieron un efecto al alza en febrero fueron transporte, debido al incremento de las gasolinas y del cilindro del gas propano; y la de restaurantes, por el aumento de alimentos consumidos fuera del hogar.

En tanto que, las disminuciones observadas con un efecto a la baja fueron en: alimentos, por las disminuciones en tortillas, huevos, cebollas y tomate; y para la división de vivienda, por la disminución en el precio del servicio de electricidad, “ante la disposición de reestablecer el subsidio a la tarifa social del servicio de electricidad. Siendo este último factor el más importante en la disminución de la inflación en marzo”, insistió.

¿Cuál es la perspectiva?

A la consulta sobre los riesgos de la inflación en cuanto a que podría acelerarse en los siguientes meses, respondió: “la inflación desde el último trimestre del año pasado ha estado influida a la baja por factores de oferta que suelen ser temporales, sobre todo de alimentos de origen agrícola y gasolinas”.

Entonces, la inflación sin esos choques (inflación subyacente) se ubica en alrededor de 3.8%. “Por tal razón estimamos que la inflación al finalizar 2025 se estaría ubicando en 4%, justo en el valor central de la meta determinada por la Junta Monetaria”, concluyó.

Banguat publica nueva medición de expectativas de inflación a cinco años

Fri, 21 Feb 2025 06:10:00 +0000

modelo

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Banguat publica nueva medición de expectativas de inflación a cinco años

Las expectativas de inflación, que se presentan a los agentes económicos para un periodo de 60 meses fueron conocidos por la autoridad monetaria y en el primer reporte se pronostica 3.80% en cinco años.

Urias Gamarro

21 de febrero de 2025

00:10h

Para enero del 2030 la inflación se situaría en 3.80%, según el modelo de las expectativas que presentó la banca central. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca PL)

¿Cuál es la expectativa de inflación a 12 meses, 24 meses y la previsión a largo plazo o sea 60 meses? es la pregunta que el Banco de Guatemala (Banguat) consulta en la Encuesta de Expectativas Económicas al Panel de Analistas Privados (EEE), y que en enero dio un primer resultado de 3.80% de la proyección de ese indicador para los siguientes cinco años, es decir, enero 2030.

El formato de medición fue oficializado, recientemente por las autoridades de la banca central y ahora se conocerán las expectativas del año en curso (12 meses), para el siguiente (24 meses) y se agregó uno nuevo para 60 meses (cinco años).

El fundamento

“Es la primera vez que se hace en Guatemala y en 2024 estuvo a prueba porque hay un proceso de aprendizaje, porque proyectar un periodo bastante largo es relativamente difícil, pero observamos que los entrevistados lo han hecho con más confianza por lo que es un dato que puede publicarse, porque ya cumplió con las condiciones estadísticas para que pueda ser un dato confiable y consistente”, declaró Johny Gramajo Marroquín, gerente económico de la banca central.

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El técnico comentó que solo Chile y Colombia; y en economías avanzadas han implementado está proyección de expectativas de largo plazo. Recordó que era un proyecto que ya se tenía programado desde hace algún tiempo, por lo que se pudo implementar con la base de una asistencia técnica que se tuvo con el Fondo Monetario Internacional (FMI).

Ese organismo internacional aconsejaba construir las expectativas de más largo plazo en los análisis locales y la asistencia de los especialistas recibida, fue posible tener la versión oficial.

“Es la primera vez que se hace en Guatemala y en 2024 estuvo a prueba porque hay un proceso de aprendizaje, porque proyectar un periodo bastante largo es relativamente difícil”

Johny Gramajo Marroquín, gerente económico

Se dice que en economía las expectativas juegan un rol importante para los tomadores de decisiones, por lo que puede predecir un comportamiento a futuro, que puede generarse de políticas, el desempeño del mercado local e internacional.

Brinda certeza

Consultado Fernando Para Spross, investigador asociado de la Fundación para el Desarrollo de Guatemala (Fundesa), sobre esta nueva medición enfatizó que efectivamente, se presentó por primera vez el análisis de expectativas de inflación a más largo plazo, pues tradicionalmente se presenta a 12 y a 24 meses.

CONTENIDO PARA SUSCRIPTORES

A su juicio el indicador es relevante porque “parte importante de la certeza a los agentes económicos respecto del compromiso de la Junta Monetaria con el objetivo de mantener la estabilidad en el nivel general de precios está dada precisamente por las expectativas, aunque se entiende que es difícil proyectar un dato a tan largo plazo”.

Para el economista Maynor Cabrera, de la Fundación Economía para el Desarrollo (Fedes), para los agentes económicos es importante conocer las perspectivas de inflación para poder hacer planes a largo plazo y tomar decisiones.

Orientación y dato confiable

Spross recordó que este nuevo dato representa solo una de las cinco variables indicativas en las que se basa el seguimiento de la Junta Monetaria que permiten orientar las acciones de la política monetaria hacia la consecución de la meta de inflación de mediano plazo.

“Lo importante es que este dato sea confiable y consistente para tomarlo en cuenta en los planes de los agentes económicos, como pueden ser planes de inversión tanto de inversionistas nacionales como extranjeros”, ejemplificó.

“Para los agentes económicos es importante conocer las perspectivas de inflación para poder hacer planes a largo plazo y tomar decisiones”

Maynor Cabrera, analista Fedes

Cabrera, citó como ejemplo que se puede tomar mejores decisiones sobre todo en la inversión, el contexto en el cual se desenvolverá la economía y las decisiones de la política monetaria.

“Tener una perspectiva de mayor plazo permite conocer cuál es el rumbo de la política monetaria y cómo orientará sus acciones para cumplir con estas metas. Una parte del análisis debe permitir cuál es el contexto del país y qué factores pueden estar afectando a la inflación y actividad económica”, remarcó el economista de Fedes.

CONTENIDO PARA SUSCRIPTORES

Agregó que se debe permitir conocer cuáles son los riesgos y condicionantes para el país en los próximos años. Y también es necesario que este informe proporcione información de como la política monetaria está inmersa en una estrategia que considera estos factores y cómo podría responder a estos riesgos de mediano plazo.

En todo caso remarcó que el escenario se ha vuelto incierto con cambios en la geopolítica impulsados por políticas o anuncios de políticas por parte de Estados Unidos.

Indicador de seguimiento

Spross, apuntó que, en un esquema de metas explícitas de inflación, como el de Guatemala, es importante definir una trayectoria que permita anclar las expectativas de los agentes económicos en el corto, mediano y largo plazos.

La fijación de metas facilita que las referidas expectativas se anclen a la citada trayectoria, por lo que la meta de inflación está establecida entre 3% y 5%, con valor central de 4%. “Es importante recordar que, para el análisis de las expectativas de inflación futura, a la tendencia a sobre la inflación se agrega el análisis de información disponible, incluyendo datos económicos, políticas gubernamentales y eventos internacionales”, concluyó el investigador de Fundesa.

El encarecimiento del servicio de electricidad en enero, impactó en la inflación y se ubicó en 2.19%

Tue, 18 Feb 2025 00:01:00 +0000

Índice de precios al consumidor

El encarecimiento del servicio de electricidad en enero, impactó en la inflación y se ubicó en 2.19%

La falta de previsión de las autoridades de gobierno que no incluyeron en enero la cobertura del subsidio extraordinario a la energía eléctrica, influyó en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y en los hogares.

Urias Gamarro

17 de febrero de 2025

18:01h

En enero el ritmo inflacionario fue de 2.19% influido por el consumo de electricidad según el IPC. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca PL)

El alza de los servicios de energía eléctrica impactó en los hogares guatemaltecos, y en enero de 2025 el ritmo inflacionario se ubicó en 2.19%, que es mayor al 1.70% registrado en diciembre, reveló el Índice de Precios al Consumidor (IPC).

El IPC dado a conocer la tarde de este lunes 17 de febrero expone que de las 12 divisiones de gasto (solo en enero), la que tuvo una mayor incidencia fue la de vivienda con 0.32%, seguido de transporte con 0.17%, lo cual equivale que el precio del servicio de electricidad y traslados están incidiendo en la economía.

La inflación mensual fue positiva en 0.50% al igual que la acumulada, según el reporte oficial.

Subsidió restablecido

El 31 de diciembre de 2024 concluyó el subsidio extraordinario a la energía brindado por el gobierno para los usuarios que consumen de 89 a 100 kilovatios hora/mes.

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En enero no se cubrió el aporte estatal a los usuarios, y fue el domingo 2 de febrero cuando el Instituto Nacional de Electrificación (Inde) restableció a partir de febrero la cobertura del apoyo para el segmento de 89 a 100 kWh, por lo que se mantiene el beneficio para los que consumen de 1 a 88 kilovatios hora mes.

Aunque la nueva disposición de aporte extraordinario ya está vigente para cubrir el periodo febrero a diciembre del 2025, el impacto para los consumidores en su poder adquisitivo ya se materializó en enero pasado.

En el presupuesto de ingresos y egresos que aprobó el Congreso de la República para este ejercicio fiscal, no se incluyó la asignación del aporte extraordinaria para mantener la tarifa social, por lo que en enero los beneficiarios se les incrementó el costo del suministro.

Mayor incidencia

En el clasificador de los cinco productos que registraron mayor incidencia positiva (alza) mensual en enero, fueron, consumo de energía eléctrica 0.30%; gasolina 0.16%; papas 0.03%; cerveza y diésel 0.01%, según el reporte que presentó el Instituto Nacional de Estadística (INE).

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En tanto que los productos que presentaron la mayor incidencia negativa (baja) fue tomate -0.07%; huevos de gallina -0.01%; carne fresca de pollo -0.01% y cebollas -0.01%.

Banguat: Influyó incremento de la electricidad

El presidente del Banco de Guatemala (Banguat), Álvaro González Ricci, brindó una lectura sobre el comportamiento de la inflación en enero de 2025.

¿Cómo analizan el reporte de enero del IPC?

De acuerdo con la información del Instituto Nacional de Estadística (INE), la inflación de en enero de 2025 fue de 0.50%, con lo que el ritmo inflacionario aumentó de 1.70% en diciembre de 2024 a 2.19% en enero 2025. ello, conforme se había estimado por parte de los cuerpos técnicos del Banco Guatemala.

¿Cuáles fueron los principales factores de incidencia?

En la inflación en enero 2025, influyó fundamentalmente el incremento en el precio de la electricidad, al concluir temporalmente el subsidio ha dicho servicio, el aumento del precio de las gasolinas y el diésel, así como el aumento del precio de la papa. Por su parte, también se registraron disminuciones, destacando la reducción en el precio medio del tomate.

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Con el resultado de enero, ¿Qué perspectiva visualizan para el resto del 2025?

Tomando en cuenta, que el comportamiento de la inflación en enero de 2025 está en línea con lo esperado, se estima que al finalizar el presente año el ritmo inflacionario se ubique en 4% más menos 1 punto porcentual que es el valor central de la meta determinada por la Junta Monetaria.

En términos generales, ¿Qué significa el cambio del año base a diciembre 2024 en la medición?

El cambio de base del IPC es simplemente que en lugar de usar una fecha focal (anteriormente diciembre de 2023), se utiliza el promedio de precios para todo un año, en este caso 2024. Ello, va en línea con las recomendaciones de las asistencias técnicas que he recibido el INE, así como las prácticas internacionales. Por lo anterior, estimamos que representa un perfeccionamiento metodológico.

Canasta básica

El INE reportó que el costo de la adquisición de la Canasta Básica Alimentaria Urbana (CBAU) per cápita mensual en enero fue de Q904.63 y para la Canasta Básica Alimentaria Rural (CBAR) de Q699.17.

En tanto que el costo de adquisición de la Canasta Ampliada Urbana (CAU) per cápita mensual fue de Q2 mil 190.12 y de la Canasta Ampliada Rural (CAR) fue de Q1 mil 375.97.

Diaco mantiene vigilancia de precios en la canasta básica luego de hacerse efectivo el vigente pliego salarial

Sat, 01 Feb 2025 18:17:16 +0000

Canasta básica

Diaco mantiene vigilancia de precios en la canasta básica luego de hacerse efectivo el vigente pliego salarial

A pesar del incremento vigente al salario mínimo, la Diaco reporta que no hay incremento de precios en los bienes de la canasta básica, aunque se reportaron quejas relacionadas al comienzo de la actividad escolar.

Urias Gamarro

1 de febrero de 2025

12:17h

Unos 66 ´productos que integran la canasta básica supervisa la Diaco. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca PL)

El viernes 31 de enero se hizo efectivo el primer mes para el pago del salario mínimo de 10% para las actividades agrícolas y no agrícolas y 6% para las actividades de exportación y maquila por decreto presidencial.

La Dirección de Atención y Asistencia al Consumidor (Diaco) adscrita al Ministerio de Economía, informó que en los meses de enero y febrero se han atiendo quejas relacionas al sector escolar por el comienzo de las clases, así como la vigilancia de precios de al menos 66 productos que integran la Canasta Básica de Alimentos (CBA).

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El vocero de la Diaco, Carlos Velásquez, explicó este sábado que han observado el comportamiento de estabilidad de precios sobre todo de las frutas y verduras y otros productos que tuvieron un incremento en diciembre por mayor demanda, en estas semanas han mostrado una estabilidad.

Lo mismo ha ocurrido para las carnes blancas, rojas y granos básicos, también reportan estabilidad de precios.

Velásquez indicó que solo por el comienzo del ciclo escolar se han recibido 600 quejas de padres de familia en centros educativos públicos y privados.

“En el tema escolar la queja que ha predominado es el incremento de precios en la inscripción y en las cuotas escolar. Se han gestionado las quejas y en la conciliación se encuentra el establecimiento tiene la autorización del Ministerio de Educación para ajustar cada tres años que no sobrepase el 15%. El mecanismo que utilizaron para informar a los padres de familia no fue el correcto, a última hora y no aclararon las razones del incremento”, remarcó el vocero de la Diaco.

Paga mínima

El salario mínimo en Guatemala subió 10% en el 2025 para las actividades agrícolas y no agrícolas y en actividades de maquila y exportación el aumento fue de 6%.

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Para la circunscripción económica 1 (CE1), que constituye el departamento de Guatemala el salario mínimo vigente para las actividades agrícolas queda en Q3 mil 843.50 que equivale a Q118.14 diarios y no agrícolas quedan entre Q3 mil 973, o sea Q122.40 diarios.

Para la actividad de maquilas y actividades exportadoras, queda en Q3 mil 528.29, es decir Q107.79 al día. En estas tres se incluye la bonificación de ley de Q250.

Para la circunscripción económica 2 (CE2), que conforma el resto de los departamentos, para las actividades agrícolas queda en Q3 mil 686.86, es decir Q112.99 diarios, y las actividades no agrícolas Q3 mil 800.60 mensuales o sea Q116.73, mientras que para la exportación y maquila en Q3 mil 347, equivalente a Q101.83 diarios. En todos los casos ya incluye los Q250 de ley.

Salario mínimo 2025: los efectos y preocupaciones sobre el aumento que señalan el sector industrial y el Banguat

Tue, 21 Jan 2025 11:00:00 +0000

Empleo

Salario mínimo 2025: los efectos y preocupaciones sobre el aumento que señalan el sector industrial y el Banguat

El sector industrial mantiene preocupación sobre el impacto del aumento al salario mínimo en la economía y en la inflación, mientras el Banguat explica posibles efectos según la experiencia internacional.

Rosa María Bolaños

21 de enero de 2025

05:00h

Industriales expresaron preocupación por aumento al salario mínimo del 10% para el 2025, en la conferencia Perspectivas Económicas del 2025, presentada por el Banguat a la CIG. (Foto, Prensa Libre: Hemeroteca PL).

El sector industrial expuso su preocupación por tres factores que, a su criterio, pueden afectar la economía como la inflación, el Presupuesto del Estado y el aumento al salario mínimo para el 2025, a pesar de las perspectivas económicas positivas que para este año presentaron las autoridades del Banco de Guatemala (Banguat), en un evento en la Cámara de Industria de Guatemala (CIG).

El presidente del Banguat, Álvaro González Ricci, y el gerente económico, Johny Gramajo, explicaron el impacto que representan esos aspectos, según análisis nacionales e internacionales, sobre un aumento de la paga mínima como la fijada para este ejercicio fiscal.

Por ejemplo, indicaron que podría generar presiones inflacionarias, pero que la banca central dispone de los mecanismos para frenarlas, y uno de estos es el comportamiento de la tasa líder.

Gramajo expuso que el país no tiene estadísticas de empleo continuas sobre las que se pueda hacer un análisis en el tiempo.

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El Banguat toma en consideración que el principal determinante de la inflación en Guatemala y en cualquier parte del mundo son los salarios. Con el fin de suplir la carencia de datos, tiene un acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística (INE), pero tampoco hay mucha información para hacer análisis microeconómicos a escala de empresas, pues el salario mínimo no incide en todos por igual.

Desplazamiento

De acuerdo con Gramajo, se debe tener claro que en la escala sectorial hace falta información que permita decidir para qué grupo es beneficioso un aumento salarial y para cuál no lo es.

Según explicó, el salario mínimo funciona como un subsidio para mantener el poder adquisitivo en términos reales, pero se debe tener presente que no hay evidencia, ni en Guatemala ni en otros países, para llevar a cabo ese análisis. Por esa razón, se debe estar seguro de a quién se va a beneficiar, o si está bien focalizado en el porqué. Pero en el salario mínimo se puede tener el efecto de que en realidad no se beneficie al objetivo, pues la evidencia internacional refiere a un desplazamiento del trabajo no cualificado por uno más cualificado.

El funcionario afirmó que en Latinoamérica se demuestra que quienes suelen ser desplazados y los menos cualificados son grupos de jóvenes de entre 18 y 22 años, y mujeres; por eso es que es importante tener toda la información.

“Por ejemplo, si hay un empleado con salario mínimo y su productividad es acorde a esa paga, si le aumentan ese salario, pero ya no le resulta al empleador rentable, va a buscar a otro trabajador que sí le justifique ese incremento”, adujo Gramajo.

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Agregó que, como no hay acuerdos en las Comisiones Paritarias ni en la Comisión Nacional del Salario, entonces la determinación del salario mínimo es una decisión presidencial; pero, cuando se observa que se ha aumentado el salario en torno a 5% en otros años, un 10% suscita una expectativa diferente. Si se cree que, al haber cambio de ese salario, los precios al consumo y los del mercado van a aumentar.

“Efecto no es gratis”

Como principal variable, afirmó Gramajo, se observa que el crecimiento económico aumenta con una subida al salario mínimo, porque, al crecer el ingreso, habrá más demanda de bienes y servicios. Sin embargo, explicó que ese efecto “no es gratis”, porque hay presiones inflacionarias tanto por el lado de la oferta como de la demanda.

Si se demandan más bienes y servicios, el precio aumenta. Respecto de la oferta, si la empresa tiene incrementos en costos fijos que son los salarios y los puede trasladar al precio final, lo hará; esa es otra fuente de presión inflacionaria, agregó el presidente del Banguat, al explicar que los ejemplos que menciona se basan en la experiencia internacional.

“Hay empresas que no lo pueden trasladar, principalmente, las que exportan y en donde los márgenes de ganancia se tienen que castigar; si el principal costo fijo son los salarios, ahí hay una decisión sobre si va a seguir ampliando sus operaciones o va a cerrar sus operaciones. Sin embargo, esos son detalles que no se pueden estimar”, concluyó Gramajo.

Crecimiento del PIB y otros indicadores

El crecimiento económico se prevé para el 2025 es de 4%, más menos 1, es decir entre 3% y 5%, mientras que el presidente del Banco de Guatemala (Banguat), Álvaro González Ricci, considera que se podría llegar al 5% con las nuevas leyes aprobadas y si se logra una efectiva ejecución del presupuesto del Estado para el presente año, aunque esto dependerá de la ejecución que logre el ejecutivo.

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El directivo de la CIG agregó que en el caso del monto del presupuesto para el 2025 les preocupa el déficit fiscal a 3.1%, y comentó que, aunque el presidente del Banguat diga que ese tipo de decisión ha sido sugerida los entes internacionales que lo consideran necesario para invertir, refiere que no han visto que se maneje de esa forma el presupuesto. Además de que como sector privado no aprobaron en la Junta Monetaria la deuda pública contenida en el presupuesto.

González dijo que aún es aventurado hablar de cómo se concretará la ejecución del presupuesto, pero que de lograrse sí ayudaría al crecimiento económico.

La Inversión Extranjera Directa (IED) se prevé que llegue a US$1 mil 815 millones al cierre del 2025, 10% más que los US$1 mil 650 del 2024, según el presidente del Banguat, en este caso Bouscayrol dijo que aún es un monto bajo respecto a otros países del área y coincidió con el presidente del Banguat en que se debe trabajar en mejorar la infraestructura vial y portuaria, así como la certeza jurídica.
El ingreso de divisas por remesas familiares cerró el 2024 en US$21 mil 510 millones un crecimiento de 8.6% y representando el 19% del PIB), para el 2025 se prevé en US$22 mil 801 millones, con el crecimiento de 6% respecto del año anterior, y el 18.8% del PIB.
Los ingresos tributarios cerraron en Q102 mil 757 millones, llegando a la carga tributaria de 11.7%, según cifras preliminares, se estiman que cierre en Q109 mil millones en el 2025.
En comercio exterior, se prevé que las exportaciones cierren con 3% de crecimiento el 2024, y en el 2025 en un escenario medio de 5%. Además de que los créditos bancarios al sector privado sigan creciendo a doble dígito con un estimado de 11%.

Sergio de la Torre: Discusión del salario mínimo 2026 debe ser más integral para mejorar la productividad

Tue, 14 Jan 2025 11:00:00 +0000

análisis

Sergio de la Torre: Discusión del salario mínimo 2026 debe ser más integral para mejorar la productividad

La decisión presidencial de fijar el salario mínimo del 10% y 6% para 2025 sigue generando diversas reacciones y hay posibilidades de posibles efectos en la economía nacional.

Urias Gamarro

14 de enero de 2025

05:00h

Sergio de la Torre, exministro de Economía y expresidente de la Cámara de Industria de Guatemala (CIG). (Foto Prensa Libre: Hemeroteca PL)

Sergio de la Torre, exministro de Economía y expresidente de la Cámara de Industria de Guatemala (CIG) hace una lectura de la reciente decisión de incrementar el salario mínimo entre 10% y 6% para las actividades agrícolas y no agrícolas, y de exportación y maquila.

De la Torre afirma que para la discusión del salario mínimo 2026 debe basarse en una discusión integral, que tome en cuenta otros elementos que son claves para el proceso productivo del país y que brinde certeza a los agentes económicos.

En términos generales, ¿cuál es su lectura sobre la fijación del salario mínimo 2025 y el cierre del ritmo inflacionario 2024?

Es una decisión política, que no responde a ninguna política económica integral y demuestra que el salario mínimo no es una de las medidas que soluciona los problemas de ingresos de los guatemaltecos trabajadores. Guatemala tiene uno de los salarios más altos de Latinoamérica y, sin embargo, tenemos uno de los niveles más altos de pobreza también, y eso se traduce en que el salario mínimo no es la solución para resolver los problemas económicos.

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Si el salario no responde a un nivel de productividad en la mano de obra, esto lo que genera es más informalidad y más desempleo. La informalidad en Guatemala es que más del 70% de la población económicamente activa está en ese segmento, por lo tanto, no soluciona el problema para nadie.

Es más, puede generar problemas a las personas que están dentro de la formalidad y que hay muchos sectores sobre todo de exportación que son tomadores de precios en los mercados internacionales, no puede trasladar esos aumentos en los costos y van a tener que realizar varias acciones.

¿Cómo cuáles?

Algunos tendrán que despedir personal o cerrar y otros tendrán que invertir en tecnificación para poder así bajar sus costos de mano de obra, pero que todo esto implica más desempleo.

¿Cómo hay que interpretar este movimiento al salario mínimo?

Es malo para los trabajadores y me explico. Al aumentar el 10% en el salario mínimo en los sectores que son intensos en mano de obra, lo que obliga es a empujar a los empresarios a tener que despedir personal, a tecnificarse.

Lo que ha sucedido ahí como en otros años, es que nos hemos convertido en exportadores de personas y por esa razón el gran balance económico viene de las remesas, solo en el 2024 más de US$21 mil millones, que eso es pan para hoy y hambre para mañana, porque no es solo en el ámbito económico, sino en lo social.

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Aumento al salario mínimo: una decisión política y no técnica

El salario mínimo hay que verlo desde el punto de vista integral; el país debe ser más productivo con mejores carreteras, logística, mejores puertos, seguridad pública y educación. En la medida que las personas están mejor educadas o mejores capacitadas, tenemos mejores costos logísticos y menos costos de seguridad, entre otros, el país se vuelve más productivo, viene más inversión local o extranjera y ahí es cuando aumentan los salarios reales.

Hay que recordar que el empresario, no es que quiera pagar menos por la mano de obra, sino que exista mayor eficiencia por unidad producida que pasa por tener a un país, una empresa y a un entorno más productivo que eleva los salarios reales y se combate a la pobreza.

Para la fijación de un salario mínimo, ¿cuál sería ese punto de equilibrio?

Hay que hacer una diferenciación de salarios en las diferentes regiones del país porque tienen diferentes niveles de productividad. En la ciudad de Guatemala hay mucha más productividad, más tecnificada, mejores comunicaciones, y eso a pesar de que se complica el tema logístico.

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La productividad de la mano de obra en la provincia está por debajo del costo del salario mínimo, por lo que se condena a los trabajadores del interior a estar en la informalidad.

Entonces una diferenciación de salario mínimo, aunque sea más bajo pero que permita salir de la pobreza y entrar a la formalidad es sumamente importante que incluya las prestaciones laborales, aguinaldo, bono 14 y cobertura del Seguro Social que es una base para que el trabajador vaya mejorando, capacitando y va creciendo en la medida que exista esas inversiones formales.

Sino se hace eso, los empleos se van a mantener en la ciudad de Guatemala y en el entorno metropolitano, pero se dejarán de tener empleos formales en la provincia.

Para 2026, ¿cómo está viendo esa discusión?

En primer lugar, hay que hacer esa diferenciación salarial en los territorios, porque queremos que exista mayor inversión en la provincia, que se generen empleos formales. Hay que recordar que es un grave error hablar de salario aisladamente; el tema de los ingresos para los trabajadores tiene que ser un tema integral y si no se resuelven los temas logísticos, se tiene que llevar a una discusión integral y que no puede abarcar solo el tema de la paga mínima.

Creo que es un gran error seguir subiendo salarios por decreto porque genera más desempleo, informalidad y por lo tanto, más pobreza.

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¿Qué se esperaría una discusión con la fórmula?

La fórmula lo que brinda es una estabilidad política, y lo que creo es que con los aumentos que se hicieron este año, ya no debería haber incrementos en los próximos años; lo que debería haber es una discusión integral para mejorar la productividad del país en general y que la demanda siga subiendo el salario mínimo que es lo que queremos.

¿Qué recomienda al empresario, al tomador de decisión o inversionista?

A cada sector le tocará diferente, pero si muchas actividades tienen la posibilidad se van a tecnificar o van a invertir en tecnología y desafortunadamente van a despedir personas. Otros sectores que no puedan hacerlo se van a reducir o desaparecerán y para los que abastecen al mercado local lo trasladarán a los precios y eso se traduce en inflación.

El problema de la inflación es que les pega a todos, no solo al que recibió el salario, sino a ese 70% de la informalidad que tendrán que pagar altos precios y sus ingresos no se verán recompensados.

Gobierno a examen: el cambio de año base del IPC en el 2024 generó críticas y el año cerró en 1.7%

Mon, 13 Jan 2025 11:00:00 +0000

Economía

Suscriptores

Gobierno a examen: el cambio de año base del IPC en el 2024 generó críticas y el año cerró en 1.7%

No se percibe que el gobierno actual haya tenido mayor influencia sobre el nivel de precios reportado, ni sobre el nivel real del incremento de precios percibido por los guatemaltecos.

Urias Gamarro

13 de enero de 2025

05:00h

Respecto al cierre de la inflación el investigador de Fundesa Fernando Sproos y el académico el académico Guillermo Díaz lo ubican como positivo.

Spross, señala que la inflación cerró en 1.70%, inferior en 2.48 puntos porcentuales al registrado en diciembre 2023 (4.18%), esto representa una disminución significativa, casi del 60% entre un año y otro, incluso comparando con el año 2022 en que se tuvo una inflación de 9.2%, por lo que la disminución es destacable.

La inflación reportada es la más baja en los últimos 15 años, ya que desde 2009 no se reportaba tan baja. Esta cifra refleja una desaceleración en el crecimiento de los precios sobre todo durante el segundo semestre del año, en especial del precio internacional del petróleo que disminuyó un 20% entre abril y diciembre de 2024. “Si bien la percepción ciudadana es que, en general, los precios subieron bastante más que lo reportado en las cifras oficiales, es mejor tener una inflación de 1.7% que una de 4% o 5%”, apuntó.

El economista Maynor Cabrera, es más crítico, ya que el cambio de año base del Índice de Precios al Consumidor (IPC) no permite alcanzar a conclusiones sobre si “en realidad se avanzamos, estamos igual o nos estancamos”. La metodología sufrió fuertes cambios a partir de 2024. La baja en las cifras de inflación reportadas por los gobiernos se observó también en todos los países centroamericanos.

Recordó que, de hecho, Costa Rica, El Salvador y Panamá tuvieron cifras incluso más bajas que las de Guatemala, aunque para esos países ya eran bastante bajas al final del año 2023. En el caso de Honduras, Nicaragua y República Dominicana, que mostraban un promedio similar al de Guatemala, la inflación también bajó, pero de forma más gradual.

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Según la Comisión Económica para América Latina (Cepal), un menor crecimiento del IPC en las economías de la región se debe a bajas en los precios internacionales de alimentos y de energía. Esto habría ayudado a contener un mayor aumento de precios, a lo cual no habría escapado Guatemala, según las cifras oficiales.

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Por otro lado, Abelardo Medina Bermejo, analista del Icefi, considera que el primer problema se deriva de la falta de credibilidad general de dicho indicador, dado que mientras el INE argumenta que los precios solo subieron 1.7% respecto a los de cierre del 2023, la opinión pública y del guatemalteco en común es que los precios se incrementaron de una manera sustancial, aunque mucho de eso no tiene nada que ver con decisiones del actual gobierno, sino la tendencia al incremento que deriva de las condiciones anteriores.

También las decisiones de control por el Banco de Guatemala no cambiaron con el nuevo gobierno, dado a que institucionalmente, dicho ente mantiene sus políticas de regulación de precios.

“Por ello, no se percibe que el gobierno actual haya tenido mayor influencia sobre el nivel de precios reportado, ni sobre el nivel real de incremento de precios percibido por los guatemaltecos”, precisó Medina Bermejo.

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Panorama económico 2025: Crear infraestructura es el gran desafío

Wed, 08 Jan 2025 11:00:00 +0000

Economía

Suscriptores

Panorama económico 2025: Crear infraestructura es el gran desafío

Este año, el gobierno debe cuidar el crecimiento del producto interno bruto, por medio de acciones como la inversión en la infraestructura productiva.

Por Lorena Álvarez/Especial para Prensa Libre

8 de enero de 2025

05:00h

Este año la construcción estatal contará con más recursos y se espera mayor capacidad de ejecución por parte de las autoridades. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca)

El optimismo anida entre los agentes económicos y las autoridades guatemaltecas, que ven la posibilidad de alcanzar este año una tasa de crecimiento de 4 %, luego de que en el 2024 las cifras macroeconómicas cerraron con variaciones positivas. Aun así, el actual contexto internacional y la situación del país pueden hacer mella en las estimaciones.

Sin una receta infalible para mantener de forma sostenida el crecimiento del producto interno bruto (PIB), los factores que pueden contribuir son la inversión en infraestructura productiva, el desarrollo de capital humano, reformas legales para mejorar el clima de negocios y la eficiencia en el gasto público.

Álvaro González Ricci, presidente del Banco de Guatemala (Banguat), asegura que el país puede alcanzar mayor productividad si le apuesta a un ambiente de certeza jurídica, con reformas a leyes como la de Servicio Civil, Contrataciones del Estado y Mercado de Valores, además de poner en marcha la Ley de Competencia y la de Infraestructura Vial Prioritaria.

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La ejecución del presupuesto público —Q148 mil 526 millones— será una pieza clave este año, puesto que destina un monto adicional de Q3 mil 500 millones para un plan específico de rehabilitación de puentes y carreteras que estará a cargo del Ministerio de Comunicaciones, Infraestructura y Vivienda (CIV), una cartera que tuvo tres ministros en el primer año del gobierno de Bernardo Arévalo y estuvo bajo la lupa por su baja ejecución.

De hecho, los cálculos del banco central colocan al sector de la construcción como la actividad dentro del PIB con mayor recuperación este año, con un salto desde 0.5 % de crecimiento en el 2024 a 6.8 % para el presente año, valor superado únicamente por las actividades financieras y de seguros.

Inversión, entre dudas

Este año, la construcción estatal contará con más recursos y se espera mayor capacidad de ejecución por parte de las autoridades, señala González Ricci, al comentar que la ejecución se ralentiza en el primer año de un gobierno por el proceso de formar los cuadros que requiere la administración.

En diciembre, durante una citación con diputados de la bancada Vos, funcionarios de la Dirección Técnica del Presupuesto del Ministerio de Finanzas Públicas (Minfin) calcularon en cerca de Q2 mil millones el saldo sin ejecutar del CIV al cierre del 2024.

Una de las asignaciones que despierta dudas es la otorgada a los Consejos Departamentales de Desarrollo (Codedes), que, según Antonieta de Bonilla, exministra de Finanzas, se esperaría puedan despejarse las dudas sobre el destino de esos recursos, la población beneficiada con los proyectos por ejecutar con casi Q12 mil millones.

En cuanto a grandes obras viales, De Bonilla considera que, para avanzar, necesitan de las alianzas público-privadas, porque solo con recursos del presupuesto no es posible, y para implementar la nueva legislación de infraestructura falta desarrollar el reglamento correspondiente.

Raúl Bouscayrol, presidente de la Cámara de Industria de Guatemala (CIG), sostiene: “Tenemos que mejorar nuestra infraestructura vial, portuaria y de aeropuertos”, y, a nivel público, la inversión es una tarea pendiente. Con inversiones que representen entre el 7 y 8 % del PIB se tendrán resultados importantes”, agrega.

La aprobación de las reformas a la Ley de Alianzas Público-Privadas puede apuntalar la atracción de inversiones en infraestructura para ser “más competitivos” y “optimizar las oportunidades que representa para la región la estrategia de nearshoring”, indica Bouscayrol.

Para el país es urgente complementar las inversiones del sector público y privado con inversión extranjera directa (IED), dice el presidente de la CIG, al recomendar llegar a una meta de 3.5 % del PIB de atracción de capitales, que se puede alcanzar si se atienden las prioridades en infraestructura y mejoras en la gobernanza.

La proyección del Banguat para 2025 es alcanzar un monto de US$1 mil 815 millones, cifra que el Ministerio de Economía busca lograr impulsando 16 sectores estratégicos, como manufactura, vestuario y textiles, software y contac center y BPO.

La recién creada Agencia de Atracción de Inversión Nacional y Extranjera está a cargo de implementar la estrategia enfocada en promover al país y atender a potenciales inversores.

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Allanar la ruta

Según Mirla Tubac, presidenta del Comité Laboral de la Cámara de Comercio Guatemalteco-Americana (AmCham), la pandemia fue un freno para las actividades económicas y luego el país enfrentó la situación del cambio de Gobierno. “Aunque ambos procesos se superaron, se tienen tareas pendientes para hacer del país un hub de negocios y atraer inversión” indica.

“Todos quisiéramos que se concreten los planes de un día para otro, pero toma su tiempo”, para atraer IED está pendiente mejorar el clima de negocios y la administración de visas o residencias para inversionistas o trabajadores extranjeros, señala Tubac.

Aunado a eso, la experta considera que las entidades deben adoptar la Ley de Simplificación de Trámites, así como de gobierno digital para que los inversores encuentren un país que ofrece agilidad y transparencia para sus gestiones de ampliación o nuevas inversiones que generan empleos para los guatemaltecos.

Otros pasos pendientes es fortalecer el sistema de justicia y formar el recurso humano con el talento que se requiere para las empresas, indica De Bonilla al mencionar la propuesta del plan Guatemala No Se Detiene, que incluye habilidades como el procesamiento de datos, gerenciales y el idioma inglés.

La ejecución de presupuesto de este año es clave y ver que se tengan resultados que favorezcan el desarrollo de las personas y del país, resalta De Bonilla.

Minería se estanca

El sector financiero abandera las estimaciones de crecimiento, con 7.6 %, menor a la tasa de 8.4 % que alcanzó el año pasado; sin embargo, Luis Fernando Samayoa, presidente de la Asociación Bancaria de Guatemala (ABG), explica que la banca mantiene la solidez, y la leve disminución que se observa en el crédito se atribuye al fuerte crecimiento que tuvo en años anteriores.

El resto de las actividades productivas tendrán crecimiento, con excepción del sector minero, que, según el Banguat, acorta su caída, que desde 2023 viene con una tasa de -11.7 %, y -2.6 % en 2024, principalmente afectada por la suspensión de las operaciones de Solway Investment Group, a pesar de que las sanciones del Departamento del Tesoro de EE. UU. fueron levantadas hace un año.

Para este año, el decrecimiento será de -0.1 %, situación que la Gremial de Recursos Naturales, Minas y Canteras (Grenat) atribuye a la incertidumbre jurídica, la intención de iniciar una moratoria minera y la falta del reglamento para el Convenio 169 de la Organización Internacional del Trabajo (OIT).

Las consultas y la reactivación de los proyectos mineros en Izabal, Alta Verapaz, Jutiapa y Santa Rosa están avanzando, y la Grenat asegura la disposición al diálogo con actores de gobierno para apoyar en la agenda de atracción de inversiones en este sector, que podría aportar, con la activación de los proyectos suspendidos, para 2027 el 1.32 % del PIB, cerca de 39 mil empleos directos e indirectos y Q882.1 millones para el Estado.

Efecto Trump

La dependencia de las remesas continuará este año, pues el Banguat proyecta que los hogares recibirán US$22 mil 672 millones, monto que alcanza cerca del 20 % del PIB y hace vulnerable la economía ante posibles cambios en las políticas migratorias en EE. UU. que anunció el presidente electo, Donald Trump.

“Una cosa son los anuncios y otra diferente las medidas concretas que tome, y los impactos que tenga en los diferentes países de América Latina”, comentó José Manuel Salazar-Xirinachs, secretario ejecutivo de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal), al reconocer la vulnerabilidad de Centroamérica ante restricciones comerciales y las remesas, por su relación con EE. UU.

El mercado estadounidense es el principal socio comercial y un mercado estratégico para los servicios y productos guatemaltecos, expone Jacobo Pieters, jefe de la Unidad de Inteligencia de Mercados de Agexport.

El empresario espera que este año se abran nuevos mercados, se cuente con herramientas que eviten la doble tributación en la exportación de servicios, se agilicen procesos para lograr la admisibilidad de más productos y mayor inversión en infraestructura del país. La Cepal considera que varias de las medidas anunciadas por Trump pueden tener presiones inflacionarias por el lado de un aumento a los aranceles y las deportaciones —afectarían la fuerza laboral, que alcanza el 3.3 % de personas en estatus ilegal—, y llevaría a revertir o retrasar el proceso de reducción de las tasas de interés en EE. UU.

Redactado por Lorena Álvarez, especial para Prensa Libre

Ley de Infraestructura Vial Prioritaria mejoraría proyección económica para los próximos dos años

Thu, 02 Jan 2025 11:00:00 +0000

perspectivas económicas

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Ley de Infraestructura Vial Prioritaria mejoraría proyección económica para los próximos dos años

Autoridades monetarias, analistas y tomadores de decisiones, brindan una tendencia y perspectiva para la economía nacional en 2025 así como la evolución de algunas variables.

Urias Gamarro

2 de enero de 2025

05:00h

Una de las señales positivas es la Ley de Infraestructura Vial Prioritaria y que algunos resultados empiecen a reflejarse en el mediano plazo y en el 2026. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca)

El ejercicio económico que recién comienza en Guatemala conlleva una serie de análisis para los tomadores de decisiones, agentes económicos y las autoridades que ejecutan las políticas públicas.

La interacción de los diferentes sectores se basa sobre las expectativas y las guías establecidas en la política monetaria, cambiaria y crediticia, que transmiten una relativa estabilidad, pero que están sujetas a un contexto internacional “muy volátil y hostil” sobre todo por los conflictos geopolíticos en Oriente Medio, que pueden desencadenar en la interrupción de las cadenas de abastecimiento de materias primas como el petróleo y a su vez en la inflación, e influir directa como indirectamente en el comportamiento de la economía mundial.

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Analistas interpretan el cierre de la economía de Guatemala en 3.7 %, entre congruencia y una posición temporal

La economía de Guatemala cerrará en 3.7% con una leve aceleración a lo previsto y las perspectivas del 2025 son positivas

En el terreno interno, las variables apuntan a lograr un crecimiento de la economía medida por el producto interno bruto (PIB) del 4 % mayor al 3.7 % así como una inflación proyectada en 4 % al final del ejercicio.

Se proyecta un clima de negocios estable, sin mayores intervenciones; la continuidad de una apertura comercial; el ingreso de capitales internos y externos destinados para la inversión, pero una de las deudas pendientes es en la infraestructura, sobre todo en la red vial, puertos y aeropuertos.

¿Qué se viene?

Álvaro González Ricci y José Alfredo Blanco Valdés, presidente y vicepresidente del Banco de Guatemala (Banguat) y de la Junta Monetaria, informaron algunos de los lineamientos establecidos en la Política Monetaria, Cambiaria y Crediticia, que estará vigente para este año.

En la política 2025, no solo se consideran las proyecciones de las variables, sino de algunas medidas que fortalecen la institucionalidad del esquema del inflation targeting (objetivo de la inflación) que se consideran pertinentes implementar por parte de la JM.

“Uno de los sectores claves, será la construcción que tendrá una subida en su tasa de crecimiento, seguido de las industrias manufactureras; actividades profesionales, científicas y técnicas; comercio y reparación de vehículos; enseñanza y las actividades de servicios administrativos y apoyo”

Álvaro González Ricci y y José Alfredo Blanco Valdés, presidente y vicepresidente del Banguat

En cuanto a las variables, el escenario inicial era de un crecimiento del 3.7 % para este año, pero se ajustó hacia el alza en 4 %, que estaría apoyada en las mejoras de las perspectivas del crecimiento de ciertas actividades productivas.

Uno de los sectores claves, será la construcción que tendrá una subida en su tasa de crecimiento, seguido de las industrias manufactureras; actividades profesionales, científicas y técnicas; comercio y reparación de vehículos; enseñanza y las actividades de servicios administrativos y apoyo.

Para remesas familiares se proyecta un ingreso de US$22 mil 675 millones, que equivale a unos Q174 mil 574 millones; crecimiento de las exportaciones 5 %; importaciones 7 %; crédito bancario al sector privado 11 % e inversión extranjera directa US$1 mil 815 millones.

Alcanzar 4 % al mediano plazo

En el contenido de la política monetaria, considera que llegar al 4 % del crecimiento del PIB está condicionada en que el presupuesto general de ingresos y egresos 2025 por Q148 mil 526 millones, más otras ampliaciones, alcance un nivel de ejecución del 91 % durante el ejercicio fiscal.

González Ricci y Blanco Valdés, remarcaron que una buena parte de la explicación de pasar del 3.7 % al 4 % es por la ejecución del gasto estatal “y en la medida que el Gobierno de la República invierta en infraestructura, aumente la productividad, ejecute el gasto en los tiempos programados y llegar a una ejecución del 91 % que sería algo histórica, ya ni se está tomando una ejecución de cien por ciento del gasto”.

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“Se derrama a la construcción con una buena ejecución presupuestaria que puedan crecer mejor a otro tipo de actividades; es una buena noticia y es un gran reto al mediano plazo. Venimos de un 3.7 % el 2024 y 4 % en 2025 por lo que llevamos una tendencia creciente, y para que eso sea sostenible hay que invertir en todo lo que hemos dicho en bastante tiempo que es en infraestructura, educación, salud, mejorar el sistema de gobernanza y de justicia que junto a un presupuesto ordenado podría llevarnos a un crecimiento del 4 % que puede ser un poco más sostenible en el mediano plazo”, resaltaron ambos funcionarios.

Una de las señales positivas es la Ley de Infraestructura Vial Prioritaria y que algunos resultados empiecen a reflejarse en el mediano plazo y en el 2026.

Control de precios

Sobre el comportamiento de la inflación, la banca central proyecta que se puedan disipar los choques de oferta que se ha observado y que en diciembre pasado la inflación se comience a acelerar para que poco a poco en 2025 aumente y que al final del año termine en el rango meta del 4 %.

“Estamos en un escenario muy bueno, porque se tiene un 4 % de crecimiento del PIB y 4% de incremento de la inflación. Lo más importante que en la cifra per se es todo lo que hay detrás. La inflación es más manejable porque la JM tiene demasiadas décadas de manejar el indicador con el apoyo de la política fiscal y manejando la tasa líder de interés de política monetaria para que la misma se mantenga en rango meta.

En cuanto al crecimiento, es un esfuerzo más ambicioso, un poco más complicado, pero no imposible en la medida que se cumpla con todas las medidas que permitan que el 4 % se mantenga por ahí y que se pueda elevar a tasas más altas en el futuro que hablamos de cinco años o más”, aseguraron ambos funcionarios en entrevista con Prensa Libre.

CIG: Hay potencial de crecer más

Para Raúl Bouscayrol presidente de la Cámara de Industria de Guatemala, aún, no hay una claridad de datos de fuentes internacionales creíbles que prevén un crecimiento del 4% en 2025.

Sin embargo, aclaró que por supuesto, Guatemala tiene el potencial de crecer arriba de ese 4 % y para ello se necesitan realizar inversiones que tengan impacto en este crecimiento.

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Citó, por ejemplo, que se debe invertir en capital físico, que se refiere a carreteras, puertos y aeropuertos, que aumenta la competitividad. También invertir en el capital humano, el talento guatemalteco, mejorando sus competencias con capacitación, se apoya a la productividad.

“Estos elementos impactan positivamente en el crecimiento y si lo hacemos bien, podemos impulsar el crecimiento arriba del 5%. Estos elementos los contempla el plan Guatemala No Se Detiene (GNSD) en dos de sus ejes y es por ello es por lo que desde la institución consideramos que esta debe ser la hoja de ruta a seguir para la colaboración entre sectores”, apuntó.

Fundesa: Perspectiva positiva

Consultado Fernando Para Spross, investigador asociado de la Fundación para el Desarrollo de Guatemala (Fundesa), se tiene una perspectiva positiva para que crezca por encima del 4 %, tomando en cuenta que hay indicadores positivos como el crecimiento interanual de los empleos reportados por el IGSS hasta finales de septiembre, que registra un crecimiento de 4.5 veces el incremento promedio anual de los últimos 10 años.

Asimismo, resaltar que la aprobación de la Ley de Infraestructura Vial Prioritaria, la que puede empezar a sentar son las bases de un mayor crecimiento económico a largo plazo, “pues es sabido que para ello es necesario aumentar la productividad de la economía, aunque esto requiere de acciones y reformas en distintos sectores, resaltando la necesaria mejora en la calidad de la infraestructura, incluyendo carreteras, puertos, aeropuertos, conectividad, entre otras”.

Fundación Libertad y Desarrollo: cifra razonable

En tanto que Paul Boteo, director ejecutivo de la Fundación Libertad y Desarrollo, la proyección del 4 % se interpreta como una cifra razonable, cuando se asume que la inversión pública se reactiva este año y que las remesas logran un crecimiento de al menos 10 %.

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Sin embargo, advierte que podría haber riesgos: un posible conflicto comercial y el endurecimiento de las políticas migratorias anunciadas por el presidente electo de Estados Unidos podrían bajar las proyecciones de crecimiento de 4 % a 3.5 %.

A esto se agrega la inestabilidad en Oriente Medio y el prolongado conflicto en Ucrania y Rusia, que podría resultar en el aumento del precio de ciertas materias primas, como el petróleo, que impactan el bolsillo de los consumidores. “En general, se podría espera un crecimiento de 3.5 % a 4 % este año”, concluyó.

Icefi: Posición temporal

Para Abelardo Medina Bermejo, economista del Instituto Centroamericano de Estudios Fiscales (Icefi) es un poco lógico la posición, con la salvedad del aumento del gasto público que, si produce un efecto multiplicador, y que el PIB alcance 4 % para este año. Pero al igual que Bouscayrol coincide que no hay ningún organismo internacional que lo perciba o que lo respalde.

No hay un horizonte que indique que, se exportará más y tampoco se percibe realmente que la corrupción vaya a disminuir.

A su juicio, es posible alcanzar una tasa del 4 %, sí, pero más parece el reflejo de una posición temporal; es decir como parte de la misma oscilación (rango) normal en torno al valor potencial, dado a que no se percibe, todavía, cambios estructurales en la capacidad productiva privada o en la efectividad institucional, ni en el funcionamiento del mercado financiero, que lo explique.

Para ello es necesario que se clarifique los “motores” de dichos cambios o que pueda ser un simple número político, concluyó.

Salario mínimo 2025: Cámaras empresariales advierten sobre impactos para la actividad productiva

Tue, 24 Dec 2024 11:00:00 +0000

costos laborales

Salario mínimo 2025: Cámaras empresariales advierten sobre impactos para la actividad productiva

Diversas son las posturas expuestas con relación al nuevo aumento salarial que cobrará vigencia en el 2025.

Urias Gamarro

24 de diciembre de 2024

05:00h

La actividad agrícola tendrá un incremento al salario en 2025 de 10% según el decreto presidencial. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca PL)

Las reacciones han surgido en las últimas horas por la fijación del salario mínimo para el 2025, que se incrementó en 10 % para las actividades agrícolas y no agrícolas, y 6 % para las actividades de exportación y maquila.

Tanto el sector patronal como sindical han reaccionado a la decisión del presidente Bernardo Arévalo de brindar un ajuste salarial a la paga mínima para los trabajadores del sector privado a partir del 1 de enero del 2025.

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Arévalo siguió la línea como sus antecesores de hacer un incremento anual, que viene en una constante desde el 2013, a excepción de la pandemia en el 2020, cuando se congeló por contraerse la economía.

Posturas encontradas

El Comité Coordinador de Asociaciones Agrícolas, Comerciales, Industriales y Financieras (Cacif) y la Cámara de Industria de Guatemala (CIG) publicaron sus posturas con relación al nuevo pliego salarial del 10 % y 6 %, advirtiendo sobre posibles consecuencias en el nivel de precios en la economía.

“Incrementar el salario mínimo sin criterios técnicos adecuados compromete el aparato productivo principal de Guatemala, representado por las micro, pequeñas y medianas empresas y la fuerza laboral trabajadora”, indicó el Cacif por medio de un comunicado.

Aseguran que muchas empresas enfrentarán dificultades para absorber ese costo adicional, e incluso podría aumentar la informalidad -sector económico-. En muchos casos, según el Cacif, las pequeñas empresas podrían verse obligadas a reducir su nómina laboral.

“Incrementar el salario mínimo sin criterios técnicos adecuados compromete el aparato productivo principal de Guatemala, representado por las micro, pequeñas y medianas empresas y la fuerza laboral trabajadora”

Comunicado Cacif

En tanto que la CIG expuso que es un incremento “desmedido”, sin un sustento técnico, y que tendrá consecuencias para el empleo formal. “Solamente el 30 % de los guatemaltecos trabajan en la economía formal y esta medida ocasionará que la cifra se reduzca, teniendo un impacto en los beneficios de un empleo formal para miles de guatemaltecos”, aseguró.

La CIG reiteró que la micro, pequeñas y medianas empresas ya enfrentan obstáculos en sus operaciones por la falta de infraestructura adecuada, demoras en el sistema portuario y otros factores que impactan en la competitividad, por lo que “su sostenibilidad se verá afectada severamente ante esta alza al no tener la capacidad de absorber estos costos incrementales sin una mejora en la productividad”.

Por otro lado, la Cámara de la Industria señaló que es preocupante que esta decisión pueda tener efectos inflacionarios, ya que provocará incrementos en la canasta básica, así como pérdida del poder adquisitivo.

En todo caso ambas organizaciones empresariales coinciden en que incrementos de tal magnitud “comprometen el futuro de las empresas”, sobre todo de los emprendimientos, afecta las Mipymes y la estabilidad macroeconómica.

Impacto en costos laborales

Para Alejandro Ceballos, vicepresidente de la Comisión de Vestuario y Textiles (Vestex), la fórmula para la fijación del salario mínimo es el camino por seguir, porque no les quita el poder adquisitivo a los trabajadores y no les resta a las empresas.

En el caso de la maquila y actividad exportadora no se pueden trasladar los incrementos en los precios ahora como está la economía en Estados Unidos. Explicó que para el 2025 el cálculo del salario mínimo fue por “cuadradora”, lo que representaba un riesgo muy serio para el sector.

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Aclaró que “afortunadamente el gobernante escuchó la recomendación” y no fue tan duro el incremento salarial a este sector. Coincide en que lo que va a generar el otro aumento -al sector agrícola y no agrícola- es una inflación que podría dispararse, pues los trabajadores no la van a contener y reiteró que el ajuste a la paga mínima “hay que hacerlo con fundamento técnico para no perder la competitividad”.

Sobre el 10 % del ajuste decretado a otros sectores, Ceballos enfatizó que la medida será por la “absorción de los precios”, que es algo “duro” y para los mismos trabajadores que recibirán el aumento, ya que todos hacen los cálculos de cómo se resolverá en la economía local “y los precios se irán para arriba que históricamente ha pasado”.

Estructura de los costos

Óscar Erasmo Velásquez, ex viceministro de Economía, señaló que habrá una presión en los precios por la vía del salario mínimo, pues dependerá de la actividad productiva, sobre todo aquella que utiliza de manera intensa la mano de obra. Eso puede puede deducir que en la estructura de costos el porcentaje mayor sea el pago de salarios, y podría presionar a un incremento de precios.

Entonces, dependerá de la naturaleza de la actividad económica, resaltó. Para las actividades no agrícolas y agrícolas el porcentaje de costos laborales no es tan significativo como lo es para las maquilas. En el agro se hace uso intensivo del recurso humano para la siembra y para la cosecha.

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Reiteró que no debe haber presión inflacionaria por el tema de salarios y por la estructura productiva que no utiliza de manera intensiva la mano de obra; y para la maquila, “no hay como trasladar los precios porque la producción es para exportar y no para atender el mercado interno”. “No hay mayor presión en materia de precios”, concluyó.

Para el 2025 la política monetaria, cambiaria y crediticia calcula que la inflación estará en el rango del 4 % más/menos 1 %.

Control de precios

El sindicalista Francisco Mendoza recordó que durante las sesiones de las comisiones paritarias y de la Comisión Nacional del Salario (CNS) la propuesta fue en unificar en Q200 para las tres actividades, ya que existe una brecha para cubrir el costo de la canasta básica de alimentos (CBA). Instó a las autoridades a mantener políticas de control de precios cuando se aplique la nueva base salarial.

“Hay una necesidad que los trabajadores tengan un ajuste a la CBA y llegar a su costo. Sostenemos que lo correcto es llegar a indexar el costo de vida versus los ingresos de los trabajadores, y a partir de ahí hablar de incrementos”, afirmó.

Puntualizó que hay que buscar una fórmula o estrategia para encontrar un equilibrio en los ingresos de los trabajadores, y revertir la informalidad.

Mirada política

El politólogo independiente Douglas González brindó una perspectiva política a la medida de ajuste salarial por parte del mandatario, la cual dijo es “entendible desde el punto de vista político y desde la parte económica”.

A su juicio, el gobernante recoge los principios originados en el Código de Trabajo, que es un legado de la Revolución de Octubre 1944 e inclina su gobierno hacia la clase trabajadora.

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Para el siguiente año, “Arévalo recupera credibilidad y aceptación con amplios sectores de la clase trabajadora y lo posiciona como el rector de la política económica y laboral, lo acerca a sectores sindicales y sociales a su gobierno”, explicó.

Y a la consulta de si puede significar un roce con el sector privado organizado, González respondió: “Al sector privado le envía un mensaje de autoridad y de no ceder a presiones, aunque en su discurso mencionó puertas abiertas para un diálogo de una política salarial multianual. Es una oportunidad para que el sector privado plantee sus posiciones institucionales”.

Finalizó que en general es un acierto del presidente, pero será al Ministerio de Trabajo que le tocará supervisar que las empresas cumplan con su obligación, y al Ministerio de Economía “la difícil tarea de profundizar la política de formalización de empresas para que más trabajadores gocen no solo de salario mínimo sino de prestaciones y seguro social”.

Brindar certeza y mejorar competitividad

Hugo Maul, analista del Centro de Investigaciones Económicas Nacionales (Cien), reconoció que es una decisión consumada, y afirmó que dentro de un año se estará en la misma situación, pero la forma particular de fijar el salario mínimo no permite generar certeza sobre la evolución del costo de la mano de obra, en especial a las empresas que son intensivas de mano de obra poco calificada.

“Como país se debe implantar una discusión seria sobre cómo establecer un mecanismo que le permita a los inversionistas saber a qué atenerse en materia del costo salarial”, apuntó.

“Se requiere una serie de factores, porque el problema no solo es el salario, sino el ecosistema y el resto de las condiciones que deben afrontar las empresas o compañías relacionados con la competitividad, infraestructura y todo lo relacionado a la certeza jurídica”

Hugo Maul, analista del Cien

También se podrían reconocer condiciones diferentes a las Mipymes, tal como se hace con el sector exportador “pero siempre ocurre lo mismo, que se sube el salario, pero no se soluciona el problema fundamental de generar fuentes de empleo”.

Al final se requiere una serie de factores, porque el problema no solo es el salario, sino el ecosistema y el resto de las condiciones que deben afrontar las empresas o compañías relacionados con la competitividad, infraestructura y todo lo relacionado a la certeza jurídica.

“Si estos factores se atienden de manera positiva, el ajuste al salario estaría más fácil de llevarlo a las empresas, pero todo lo demás no funciona y ahí se equivoca el Ministerio de Trabajo, que juzga únicamente la parte a las remuneraciones, y el Ministerio de Economía debería de jugar un papel más protagónico haciendo ver que los otros factores que influyen de manera negativa para tratar de encontrar un equilibrio”, concluyó Maul.

Cómo atenuar los efectos de la inflación en las finanzas personales

Thu, 05 Dec 2024 21:25:00 +0000

Economía

Cómo atenuar los efectos de la inflación en las finanzas personales

Deuda, sustitución o suprimir productos es parte del impacto que tiene la inflación en las finanzas de una persona.

Ximena Fernández

5 de diciembre de 2024

15:25h

La inflación en las finanzas puede desembocar en una serie de problemas. (Foto Prensa Libre: Freepik)

La inflación puede ser la causa de problemas dentro de las finanzas personales, por lo que es necesario contar con las herramientas necesarias para poder mitigar los efectos en los ingresos de cada persona y evitar de esta manera problemas como deudas.

Según Cesar Tánchez, asesor financiero, la inflación es uno de los factores que afectan de mayor manera la economía de una persona. “La inflación es el aumento que tienen los productos y servicios”, explicó Tánchez, quien categorizó esta acción como “dura”, tomando en cuenta que al haber inflación las cosas que se acostumbran a comprar, están subiendo de valor, más los ingresos no necesariamente no están subiendo con los costos.

Esto quiere decir que, cuando los costos de los servicios acostumbrados aumentan, pero los ingresos se mantienen igual, existe un desbalance. De acuerdo con el asesor financiero, se necesitará más dinero para costear lo que ya se compraba por una cantidad menor.

El problema recae principalmente en las personas que cuentan con recursos limitados, puntualizó Tánchez. “Una persona que tiene más recursos, pero le subimos los precios, va a tener que pagar un poco más, pero de alguna forma tiene los recursos para seguir consumiendo lo que ya consumía”, remarcó el asesor financiero. No obstante, una persona con menos recursos siente en mayor medida los cambios de aumento de valor.

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El impacto

Para Tánchez, uno de los problemas más grandes que conlleva la inflación en las finanzas personales es la deuda. Según el asesor financiero, cuando a una persona no le alcanza para mantener los artículos que estaba acostumbrada a comprar, lo usual es caer en deudas para poder compensar la diferencia entre el incremento de los gastos.

La deuda se puede volver un ciclo que tiene un impacto negativo en las personas y la única forma de seguir pagando lo que necesitan es a través de ella, según Tánchez. Por otro lado, las personas que decidan no endeudarse, deben tomar medidas más drásticas, agregó el asesor.

La inflación puede desembocar en que las personas ya no puedan comprar específicamente los productos a los que estaban acostumbrados lo que puede llevar a efectos negativos en la salud. “El impacto es financiero, emocional e incluso físico, al no contar con determinado tipo de artículos que permitan tener una relativa estabilidad física”, mencionó Tánchez.

Además de esto, seguros Axa, ubicados en Francia, señalan que la inflación puede afectar también las decisiones de ahorro de una persona. Se debe tomar en cuenta que la cuenta de ahorros ofrezca una tasa de interés lo suficientemente alta como para superar la inflación. De otra manera, el valor real de los ahorros podría disminuir con el tiempo.

Cómo protegerse

Tánchez aseguró que no hay una forma de protección contra la inflación, por lo que esta siempre tendrá efectos sobre las finanzas personales. No obstante, se pueden mitigar a partir de una estrategia que se basa en dos puntos principales:

Ser conscientes con los gastos: tomar en cuenta que se debe ser cauto con los gastos, porque cualquier incremento podría poner en riesgo las finanzas y crear un endeudamiento. Tánchez propuso que se debe comprar sólo lo justo y necesario, especialmente si se cuenta con un nivel de ingresos más bajo.
Generar más ingresos: la segunda forma de aplacar los efectos de la inflación es conseguir una forma mayor de ingresos ante los altos costos. Para esto, podría ser necesario contar con dos trabajos, crear un emprendimiento o contar con un aporte de los cónyuges dentro del mercado laboral.

Además de esto, el punto número uno se puede subdividir en tres preguntas para mejorar el control de gastos:

¿Qué se puede suprimir?
¿Qué se puede sustituir? Y a la vez, cuestionarse qué sustituto hay para poder ahorrar más dinero.
¿Qué se puede disminuir?

La tasa de interés líder de Guatemala se reduce por segunda ocasión consecutiva y llega a 4.50 %

Thu, 28 Nov 2024 00:19:40 +0000

Control de Precios

La tasa de interés líder de Guatemala se reduce por segunda ocasión consecutiva y llega a 4.50 %

La Junta Monetaria decidió reducir en 25 puntos básicos la tasa de política monetaria, que se mantenía en 4.75 % desde septiembre del 2024, explicando que se han disipado los choques de oferta en los precios.

Rosa María Bolaños

27 de noviembre de 2024

18:19h

El vicepresidente del Banguat, José Alfredo Blanco, presidió la reunión de la Junta Monetaria del miércoles 27 de noviembre. Luego explicó, junto a otras autoridades de la banca central, la decisión tomada acerca de la tasa de interés líder. (Foto, Prensa Libre: cortesía Banguat).

En la última sesión de la Junta Monetaria (JM) del 2024 para conocer y analizar la tasa Líder de Interés de Política Monetaria, se decidió la reducción de 25 puntos básicos pasando de septiembre a 4.75 % a 4.50 % en noviembre, explicó el vicepresidente del Banco de Guatemala (Banguat), José Alfredo Blanco.

Por 16 meses consecutivos, desde abril del 2023, el indicador se mantuvo en 5 % y fue cambiada hasta en septiembre del 2024, por lo tanto, esta es la segunda ocasión en que se establece a la baja.

El actual balance de riesgos de inflación sugiere que las presiones para la inflación para lo que resta de 2024 y para el 2025 siguen siendo moderadas, acorde con los resultados de los pronósticos, agregó Blanco en conferencia de prensa y quien presidió la reunión de JM de este miércoles 27 de noviembre.

En el caso de la inflación se explicó que el ritmo inflacionario se registró en 1.16 % en octubre, cifra por debajo de la meta anual y se estima que aumente a 3 % a finales del 2024. Para el 2025 se estima que cerraría en 3.75 %.

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“El ritmo inflacionario en octubre de 2024 registró una disminución, ubicándose por debajo del límite inferior de la meta determinada por la Junta Monetaria (4 % +/- 1 punto porcentual), como resultado, principalmente, de la disipación de las presiones de inflación por choques de oferta internos de los alimentos y de la baja de los precios de los combustibles”, agregó Blanco.

Entre otros indicadores analizados en el ámbito interno la JM resaltó que la mayoría de indicadores de corto plazo de la actividad económica siguen registrando un desempeño congruente con la estimación de crecimiento del producto interno bruto (PIB) anual previsto para 2024 y para 2025 de 3.5 % y 3.7 %, respectivamente, expuso el funcionario.

Entre estos indicadores analizaron el Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE), el Índice de Confianza de la Actividad Económica (ICAE), ingreso de divisas por remesas familiares y crédito bancario al sector privado.

Respecto al entorno externo en la conferencia de prensa se dio a conocer que la JM destacó en su análisis que las perspectivas de la actividad económica mundial continúan siendo positivas tanto para 2024 como para 2025, basadas por la solidez de los mercados laborales, por la relajación de la política monetaria y por la recuperación del comercio internacional.

Sin embargo explicaron que dicho escenario está sujeto a riesgos a la baja, como la intensificación de las tensiones geopolíticas y comerciales y el proceso de ajuste en la economía de la República Popular China.

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En tanto el precio internacional del petróleo, se estabilizó en niveles inferiores a los observados a finales de 2023, debido a las expectativas de una moderación en la demanda de energéticos y una mayor oferta de crudo.

El precio del petróleo WTI cerró el 27 de noviembre en US$78.72 el barril, una caída de 4 % respecto del cierre del 2023.

Esta reducción tiene que ver por la incertidumbre y por la demanda mundial del principal importador de petróleo mundial que es China, además que se espera mayor oferta fuera de la OPEP para el 2025. Aún así hay riesgos que podrían elevar el precio como las tensiones geopolíticas en oriente medio y más recientemente en Europa del Este, además de la autorización de Estados Unidos de usar misiles balísticos contra Rusia y la respuesta de este país.

El 1 de enero al 27 noviembre el promedio es de US$76.28, y se prevé que llegue a US$75.62 al cierre de 2024. El promedio del 2023 fue de US$77.63.

“Estas son buenas noticias noticias para el país tomando en cuenta que parte del comportamiento de precios y de la inflación está vinculada al precio del petróleo”, se agregó.

CONTENIDO PARA SUSCRIPTORES

En el ámbito internacional la inflación ha ido convergiendo de forma gradual a sus respectivas metas lo que ha permitido que en las principales economías avanzadas, incluyendo a los Estados Unidos de América, la política monetaria continúe con el ciclo de relajación, explicaron las autoridades del Banguat.

La inflación de septiembre en Guatemala alcanzó 2.11% y dos divisiones del gasto incidieron ese comportamiento

Tue, 08 Oct 2024 11:00:00 +0000

Índice de precios

La inflación de septiembre en Guatemala alcanzó 2.11% y dos divisiones del gasto incidieron ese comportamiento

Guatemala registró una inflación interanual del 2.11 por ciento en septiembre, y alcanza valores observados en noviembre del 2021 hace 33 meses y luego comenzó un espiral alcista de precios en la economía asociado a diferentes factores.

Urias Gamarro

8 de octubre de 2024

05:00h

La reducción en el precio de la gasolina incidió en el comportamiento de precios en septiembre. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca PL)

Guatemala registró una inflación interanual del 2.11 por ciento en septiembre, y alcanza valores observados en noviembre del 2021 hace 33 meses y luego comenzó un espiral alcista de precios en la economía asociado a diferentes factores.

El ritmo inflacionario se sitúo en 2.11% que es menor al 3.78% observado en julio y al 3.07% de agosto, según el resultado del Índice de Precios al Consumidor (IPC) que es el instrumento que sirve para medir el comportamiento del alza generalizada de precios en la economía.

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La inflación acumulada que es de enero a septiembre fue de 1.38%, que es menor al 1.83% de julio y de 1.77% de agosto; mientras que la inflación mensual, se ubicó por segundo mes consecutivo en negativo y en septiembre fue de -0.38%, y en agosto de -0.06%, en julio fue 0.86% (positivo).

Marco Antonio Mejía Villatoro, gerente en funciones del Instituto Nacional de Estadística (INE) expuso, que en septiembre se reflejó una baja en el IPC de -0.38% y el ritmo inflacionario de 2.11% y que incluye la medición de septiembre del 2023 al 2024, “en la cual observábamos de inflaciones que venían bajando, pero que continuaban siendo altas, y no quiere decir que en esto vamos a cerrar -el ejercicio-, pero es probable que en noviembre y diciembre exista un alza, pero que de sobra se cumplirá la meta inflacionaria (4% más/menos 1%) de la política monetaria”.

En julio, se presentó un alza en varios productos, asociado al inicio del invierno y los daños causados en el campo, así como la situación de infraestructura de la red vial.

Las autoridades de la banca central dieron a conocer el pasado 25 de septiembre una revisión hacia la baja del indicador, y prevén un cierre entre 3.75% para diciembre del 2024 y para diciembre del 2025 en 4%, según los modelos realizados. En tanto que la economía, medida por el producto interno bruto (PIB) estaría cerrando en 3.5% este año, que es el valor central o núcleo.

Esa fue una de las razones del por qué, la Junta Monetaria (JM) decidió disminuir 25 puntos básicos a la tasa Líder de Interés de Política Monetaria, que de 5% pasó a 4.75%.

Mayor incidencia y ahorro

Al explicar del por qué el desempeño negativo de la inflación mensual (agosto y septiembre), el gerente del INE precisó que se debe al comportamiento observado en dos divisiones de gasto, que dentro de la estructura del IPC tienen el mayor peso de incidencia.

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Eso quiere decir, que cualquier variación hacia la baja o al alza que se presente en ambas divisiones puede incidir en la variable.

El reporte indica que la incidencia negativa de la división de alimentos fue -0.26% y transporte -0.20%; mientras que las divisiones positivas fue restaurantes con 0.04%, vivienda 0.03% y salud 0.01%.

Mejía Villatoro, indicó que en la división de transporte se observó una baja sustancial en el precio del galón de gasolina, y en alimentos, se registraron algunas bajas, por la cosecha.

El reporte oficial, indica que la incidencia de la gasolina fue negativa en -0.23%; tomate fresco -0.08%; papas -0.06%; cebollas -0.03% y güisquil -0.03%. Esto significa, que, al mostrarse un desempeño negativo en las gasolinas, los automovilistas tienen un mayor poder adquisitivo, porque destinan menos gasto

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Thu, 26 Sep 2024 01:41:17 +0000

Control de precios

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Los integrantes de la Junta Monetaria decidieron reducir en 25 puntos básicos la tasa de política monetaria, que se mantenía en 5% desde abril del 2023, al disiparse los choques de oferta en los precios.

Urias Gamarro

25 de septiembre de 2024

19:41h

Los miembros de la Junta Monetaria informaron sobre la reducción de la tasa líder de interés la noche de este 25 de septiembre. (Foto Prensa Libre: Cortesía Banguat)

En la penúltima sesión de la Junta Monetaria (JM) del año para conocer la decisión de la Líder de la tasa Líder de Interés de Política Monetaria, se decidió una reducción de 25 puntos básicos y pasa en septiembre a 4.75 por ciento.

Por 16 meses consecutivos o sea desde abril del 2023, el indicador se mantuvo en 5%, y “se están enviando las señales sobre las expectativas de la inflación”, indicó esta noche José Alfredo Blanco Valdés, vicepresidente del Banco de Guatemala (Banguat) y de la JM, al justificar la reducción de los 25 puntos porcentuales.

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En la conferencia se informó que también se revisó a la baja la proyección de cierre de la inflación que rondará el 3.75% para diciembre del 2024, ya que se había proyectado 4%; para diciembre del 2025 en 4%, y se reiteró que el crecimiento de la economía se mantiene en un rango de 2.5% a 4.5% con una posición central de 3.5%.

En agosto pasado el ritmo inflacionario se ubicó en 3.07%.

“Las proyecciones internas de inflación nos dan condiciones mucho más bajas de la inflación para este 2024″

José Alfredo Blanco Valdés, vicepresidente del Banguat

El efecto de la transmisión de esta decisión se verá reflejado en un periodo de tres a seis trimestres en las tasas de interés bancarias, según dieron a conocer las autoridades monetarias.

Para noviembre próximo está programado la última sesión del año, y también no se descarta una revisión al indicador.

Se disipó la presión

Blanco Valdés, informó que ya no se está observando las presiones inflacionarias que se observaron año y medio, cuando en Guatemala alcanzó arriba del 9%, y “ahora esa inflación ha cedido por la desaparición de choques de oferta por la aplicación de las mayores tasas de interés de la Política Monetaria, y no se ven presiones en los precios a futuro”.

Al respecto se mencionó que se ha observado una notable reducción en el precio internacional del barril de petróleo, así como en la división de transporte en el Índice de Precios al Consumidor.

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“Las proyecciones internas de inflación nos dan condiciones mucho más bajas de la inflación para este 2024, y se estará analizando en noviembre el estado de balance de riesgos de inflación para evaluar la postura la tasa de interés, pero en este momento no se observan factores importantes que puedan determinas bajas muy pronunciadas”, apuntó el vicepresidente, sobre las futuras decisiones.

Al respecto, declaró que la JM es muy prudente en su historia en hacer los ajustes en 25 puntos básicos “porque Guatemala es una economía muy estable”.

Sobre el mecanismo de transmisión de la política monetaria a las tasas de interés, manifestó que la baja que se observó esta noche es sobre todo para influir en las expectativas de la inflación, que es el canal más importante de la política monetaria “y brindar una señal al mercado que se está comprometidos con una tasa de inflación del 4% en el horizonte a diciembre del 2024, que es de 3.7% y está reducción estará coadyubando por las expectativas”.

Historial

Desde mayo 2022 a la fecha, la tasa líder ha subido de 1.75% a 5% y ahora a 4.75%:

De enero a abril del 2022: 1.75%
Mayo 2022: 2%
Junio 2022: 2.25%
Agosto 2022: 2.75%
Septiembre 2022: 3%
Noviembre 2022:3.75
Enero 2023: 4.25%
Febrero 2023: 4.50%
Marzo 2023: 4.75%
Abril 2023: 5%
Mayo 2023: 5%
Junio 2023: 5%
Agosto 2023: 5%
Septiembre 2023: 5%
Noviembre 2023: 5%
Febrero 2024: 5%
Marzo 2024: 5%
Abril 2024: 5%
Mayo 2024: 5%
Junio 2024: 5%
Agosto 2024: 5%
Septiembre 2024: 4.75%

La tasa de interés de referencia se mantiene en 5%, por decisión de la Junta Monetaria

Thu, 29 Aug 2024 01:33:00 +0000

Control de precios

La tasa de interés de referencia se mantiene en 5%, por decisión de la Junta Monetaria

La tasa de política monetaria ha permanecido en el mismo nivel desde abril de 2023, con el objetivo de encarecer el crédito para reducir el consumo e inducir una baja de precios.

Rosa María Bolaños

28 de agosto de 2024

19:33h

Por 16 meses consecutivos, la tasa de interés líder de Política Monetaria permanece en 5%, luego de que la Junta Monetaria (JM) tomara esa decisión de forma unánime en la reunión de esta noche 28 de agosto, se indicó.

El indicador se mantiene en ese nivel desde abril del 2023, por lo que las expectativas de inflación se mantienen ancladas por esa vía.

El ritmo inflacionario en Guatemala cerró en 3.78% a julio de 2024, aún por debajo de límite central de 4% establecido dicha Junta.

Luego de la sesión de este miércoles, Álvaro González Ricci y José Alfredo Blanco, presidente y vicepresidente de la JM y del Banco de Guatemala (Banguat), respectivamente, dieron a conocer los motivos de mantener invariable el indicador, luego de analizar los contextos externo e interno, así como el curso de la economía en los Estados Unidos.

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Se informó que las perspectivas de crecimiento económico continúan positivas, a pesar de condiciones financieras restrictivas y de la persistencia de tensiones geopolíticas en varias regiones del mundo. No obstante, dicho escenario positivo está sujeto a algunos riesgos relevantes, como la permanencia de elevados niveles de inflación sobre la meta en varias economías avanzadas y una alta incertidumbre geopolítica, además de la inestabilidad en el sector inmobiliario de la República Popular de China.

Sobre el precio internacional del petróleo, se indicó que ha estado mostrando una moderación en recientes semanas, aunque con períodos de volatilidad que tienen relación con decisiones de los países productores; problemas en oriente medio; y la resiliencia en las economías de Estados Unidos y China, debido a la expectativa de una menor demanda de energéticos y las perspectivas de una adecuada oferta del crudo. El precio se ubica en niveles similares a los observados a finales de 2023.

Un aumento en la producción de Estados Unidos estaría presionando el precio a la baja y se prevé que el WTI se mantendría en torno a los UU$78 por barril en 2024 y 2025, se añadió.

En cuanto a la inflación a internacional, continuó a la baja, aunque se observa que todavía se ubica por arriba de las metas de muchos bancos centrales.

La economía local

En el ámbito interno, la JM dio a conocer que la mayoría de los indicadores de corto plazo de la actividad económica a los cuales se les presta mayor atención como el índice mensual de la actividad económica, divisas por remesas familiares y el crédito bancario al sector privado, mantienen un desempeño congruente con la estimación de crecimiento del producto interno bruto (PIB) de 3.5% para 2024 y 3.7% para 2025.

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Respecto a la inflación, en julio de 2024 se situó en 3.78% (interanual), lo cual es menor en 0.75% a lo reportado en julio del 2023 (4.53%), aunque reflejó un repunte respecto a junio del presente año, cuando se ubicó en 3.62%, según los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE).

González Ricci explicó que la inflación intermensual de julio de 2024 fue alta (0.86%), comportamiento que “refleja principalmente el aumento del precio de los alimentos debido a un choque de oferta temporal asociado a interrupciones en los canales de distribución de bienes”.

En ese contexto, tanto los pronósticos como las expectativas de inflación sugieren que ésta se mantendría en 2024 y en 2025 dentro de la referida meta: “dicho escenario es consistente con mantener en 5.00% la tasa de interés líder de política monetaria en esta oportunidad”, agregó.

Continúa el encarecimiento de alimentos básicos como granos, verduras y productos pecuarios

Thu, 08 Aug 2024 11:00:00 +0000

Precios al consumidor

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Continúa el encarecimiento de alimentos básicos como granos, verduras y productos pecuarios

Aunque están vigentes varios contingentes con arancel cero para frijol, maíz y arroz, solo se ha adjudicado la mitad de los cupos, según el ministerio de Economía.

Rosa María Bolaños

8 de agosto de 2024

05:00h

Los precios de los granos básicos como el frijol sigue en aumento, así como el de algunos vegetales y frutas. (Foto, Prensa Libre: Hemeroteca PL).

Diferentes productos que forman parte de la canasta básica alimentaria (CBA) de Guatemala se siguen encareciendo en porcentajes que incluso superan el 100% respecto al año anterior.

Según el monitoreo semanal de precios al mayorista recabados en el Mercado La Terminal por el Ministerio de Agricultura (Maga), al comparar el plazo de un mes, en granos básicos las alzas más importantes corresponden al frijol y el arroz.

En el primer caso, el frijol negro subió Q115 el quintal (15.5%) pasando de Q740 en la semana del 1 al 5 de julio a Q855 en la semana del 29 de julio al 2 de agosto. Al 6 de este mes, el costo continuaba en ese nivel.

En 5 años, el aumento ha sido de Q530 por quintal (163%), si se compara la última semana de julio e inicios de agosto de 2024, con la misma temporada de 2019 cuando se situaba en Q325 el quintal. En abril del presente año ya se reportaba en Q687.38, un 110% más que en el mismo mes del 2019.

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Respecto al comportamiento actual, el Maga expone que se observó una disminución de la oferta de ese grano, mientras los mayoristas afirman que no hay cosecha en ninguna de las zonas productoras del país, por lo que los mercados son abastecidos con producto almacenado e importado.

De igual forma, el frijol rojo subió en un mes, durante julio 2024, Q20 (2.6%) llegando a Q870 el quintal, comportamiento similar al del frijol negro, con la salvedad de que tiene menos demanda y hay grano almacenado.

En tanto, el arroz llegó a Q422 el quintal, con un aumento de Q12 (2.9%) y continúa subiendo, pues al 5 de agosto ya llegaba a Q430, según el monitoreo diario del ministerio. En cuanto al maíz blanco y el sorgo, se mantuvieron estables en Q220 y Q175 el quintal, respectivamente.

También vegetales y pecuarios

En cuanto a las verduras, la papa y la zanahoria lideran las alzas, ya que el quintal de la primera aumentó Q137.50 en un mes (27.6%), llegando a Q635. Y la segunda se encareció Q20.62 (24.7%) por la bolsa que contiene de 7 a 10 docenas llegando a Q104.

Otros que también reflejan alzas son el chile pimiento (12%) y el repollo (4.5%), aunque otros bajaron de forma considerable respecto a inicios de julio como el tomate (-21.7%), la coliflor (-39%) y el güisquil.

En frutas siguieron al alza la naranja, la papaya y el plátano, mientras que en el caso del aguacate criollo grande, el ciento había bajado Q10 (a Q790), pero esta semana volvió a Q800.

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Según el monitoreo del Maga, se muestran estables la carne de res, pollo, cerdo y camarón, pero subieron el huevo blanco y la tilapia.

Contingentes abiertos

Desde inicios de año, el ministerio de Economía autorizó cuatro contingentes para importación de granos básicos con arancel cero en prevención de posibles desabastecimientos.

Al 5 de agosto, ya se observa que se empezó a usar el contingente de arroz con cáscara, que tiene un cupo 70 mil toneladas métricas (), pero no fue requerido durante varios meses. Pero la fecha en mención ya se habían adjudicado certificados a 5 empresas por 27 mil 440.44 , es decir 39.2%, según datos de Mineco. El de frijol negro fue puesto en vigencia en mayo, por 15 mil TM y 19 empresas ya requirieron el 52.7%.

El más grande en volumen es el de maíz amarillo por 750 mil , del que se ha adjudicado el 49.7% a 30 empresas. Y de maíz blanco son 55 mil activado el 1 de mayo, del que se han adjudicado certificados a 9 compañías por el 64.18%. El Mineco no ha respondido cuánto de lo asignado ya ingresó al país.

Consultado el jefe del Departamento de Verificación y Vigilancia de la Dirección de Atención y Asistencia al Consumidor (Diaco), Herbert Ordóñez, refirió que los contingentes están abiertos para importar granos básicos de cualquier parte del mundo, pero se han utilizado poco.

En el caso de verduras no hay contingentes por desabastecimiento, pero explicó que se puede importar de Centroamérica u otros países, cumpliendo los requisitos fitosanitarios del Maga.

Los reportes de Diaco

Sobre el comportamiento de los precios de alimentos, Ordóñez expuso que el martes 6 de agosto se vieron rebajas de Q1 a Q3 en productos sensibles como tomate, cebolla y papa en algunos lugares, donde se vendía la libra a Q7, Q6 y Q8 respectivamente, sin embargo refirió que en otros continúan precios altos, como los Q10 que cuesta la libra de tomate y Q9 la de cebolla y papa.

#ProtecciónAlConsumidor| Precios de productos de mayor consumo de la Canasta Básica de Alimentos Rural en #Mercados y #Supermercados.
#DiacoTeRespalda @MINECOGT pic.twitter.com/Nejvv26cEy
— DIACO (@diaco_gt) August 3, 2024

La Diaco verifica muchos lugares a través de las 21 sedes departamentales y por ello se hace un llamado a la población para que cotice antes de comprar. Sin embargo, se hizo la salvedad de que la entidad no divulga un comparativo de precios anteriores y actuales, pero da a conocer información de precios en mercados y supermercados de los productos de mayor consumo.

Por ejemplo, encontraron precios de tomate desde Q8.85 hasta Q9.90 y el cartón de huevos desde Q39 hasta Q47.50 en el área metropolitana, según datos al 31 de julio divulgados esta semana en redes sociales.

Ratifican denuncia

Respecto a la denuncia que presentó la Diaco el 15 de julio ante el Ministerio Público (MP) el funcionario refirió que se ratificó la semana pasada, pero no podía comentar más al respecto porque el caso se encuentra bajo investigación para determinar el posible delito de especulación de precios.

Según la entidad, la denuncia fue interpuesta en contra de entidades de la cadena de comercialización de granos básicos, frutas y verduras “ya que los operativos conjuntos revelaron hallazgos significativos”; “según @diaco_gt, quienes especulen con los precios de granos básicos, frutas y verduras podrían enfrentar 3 años de prisión y multas de hasta 3 mil quetzales” se divulgó en esa oportunidad.

La economía cerró el primer semestre según lo esperado, pero eso podría cambiar en el segundo

Mon, 08 Jul 2024 11:00:00 +0000

análisis

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La economía cerró el primer semestre según lo esperado, pero eso podría cambiar en el segundo

A excepción de la inflación, la estabilidad macroeconómica se ha mantenido en Guatemala, pero expertos enumeran los posibles riesgos en el resto del año.

Urias Gamarro

8 de julio de 2024

05:00h

La interrupción en la Autopista Palín Escuintla y otros daños a la infraestructura por las lluvias podría influir en la economía, según analisitas. (Foto Prensa Libre: Óscar Vásquez)

La economía guatemalteca ha mostrado estabilidad durante el primer semestre del año, y los indicadores de corto plazo muestran un desempeño que se mantiene en la línea de lo proyectado, a pesar de un contexto internacional volátil.

Las autoridades de la banca central, y analistas consultados por Prensa Libre, hacen un repaso de lo ocurrido en el primer semestre, las expectativas para el cierre del año y lo que se prevé para 2025.

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Álvaro González Ricci y José Alfredo Blanco Valdés, presidente y vicepresidente del Banco de Guatemala (Banguat) y de la Junta Monetaria (JM), así como Johny Gramajo, gerente económico, dieron a conocer el pasado 26 de junio el panorama a esa fecha:

El crecimiento económico previsto como escenario central para 2024 sigue siendo de 3.5% que es la estimación más plausible y de 3.7% para 2025, cifra que está por arriba del crecimiento potencial, que solo es de 3.5%.

De acuerdo con el índice mensual de la actividad económica (Imae), la producción creció 3.8% en abril (último dato disponible) y entre enero y ese mes, creció 3.5%, lo que es congruente con el crecimiento esperado para fin de año. Ese entorno ha sido acompañado por márgenes de confianza elevados, ya que el índice de junio se ubicó en 70.64 puntos, muy por encima de los 50 puntos que es la zona de expansión.

El crédito bancario al sector privado muestra una tasa de crecimiento de 15.6%, una cartera de crédito que sumaba Q359 mil 308 millones, en la que predomina el crecimiento de los préstamos destinados al consumo (alza de 22.2%), seguidos de los créditos empresariales con un alza de 14.4%; créditos productivos, con 9.5%; y préstamos hipotecarios, con un incremento de 7.2%.

“La producción creció 3.8% en abril (último dato disponible) y entre enero y ese mes, creció 3.5%, lo que es congruente con el crecimiento esperado para fin de año”

Johny Gramajo, gerente económico Banguat

En cuanto a las remesas a mayo registraron un crecimiento del 7%, y aunque mantienen una desaceleración, se anticipa que en 2024 se estarían recibiendo unos US$21 mil 685 millones -unos Q168 mil millones- y en 2025, alrededor de US$22 mil 986 millones -Q178 mil 141 millones-, recursos que son fundamentales para el crecimiento económico del país por el lado del gasto.

Respecto a la inflación, a mayo se ubicó en 3.76% y se estima que al finalizar el presente ejercicio y en diciembre del 2025 se ubique en 4%, que es el valor central de la meta establecida por las autoridades monetarias (4% +/-1%), pues las expectativas a 12 meses son de 3.97% y a 24 meses, de 3.99%.

Ello, a pesar de serias dudas manifestadas por analistas privados, en cuanto al nuevo método de cálculo del Índice de Precios al Consumidor IPC), reportado cada mes por el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Aspectos a considerar

Sergio Recinos, expresidente del Banguat, y Paul Boteo, director ejecutivo de la Fundación Libertad y Desarrollo, brindaron sus apreciaciones con respecto a la evolución productiva en el primer semestre y lo que se esperaría en el corto plazo.

Recinos explicó que en general, el primer semestre del año estaría cerrando conforme lo estimado por la banca central y la inflación se ubicaría dentro de la meta mencionada. No obstante, existen al menos dos riesgos importantes para el crecimiento económico, que también impactaría en el nivel general de precios, en el segundo semestre:

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El primero, una baja en las exportaciones que podría agravarse por los problemas asociados a los puertos y a las interrupciones de locomoción en las carreteras. Y el segundo, es el posible aumento de precios de los alimentos, sobre todo los provenientes de la agricultura, derivados inicialmente por el retraso del invierno y luego, los daños ocasionados por las intensas lluvias. Esto, agravado por la escasa velocidad de respuesta gubernamental.

“El índice de confianza de la actividad económica, de alguna manera, empieza a reflejar esta situación, ya que prácticamente muestra un estancamiento a junio”.

Para Boteo, la economía de Guatemala se recuperó en el primer semestre, luego de la pronunciada desaceleración que sufrió en el último trimestre del año pasado: en los primeros tres trimestres de 2023 la economía creció 4%, pero en el cuarto trimestre solamente lo hizo en 2%, debido a la caída de 5.3% de las exportaciones (volumen, medido en cuentas nacionales) y el desplome de 9.5% en los gastos de consumo final del gobierno. Esto último, asociado a la crisis política que atravesó el país en los meses previos a la toma de posesión.

“En el primer trimestre de 2024, el Imae registró un crecimiento promedio de 3.4% y en abril se incrementó a 3.8%. La expectativa es que los primeros dos trimestres del año cierren con un crecimiento del producto interno bruto (PIB) cercano al 3.5%, lo que estaría alineado con el crecimiento potencial de la economía de Guatemala”.

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El analista destaca que el crédito al sector privado en dólares ha revertido la tendencia a la baja que registró en el segundo semestre de 2023: en octubre del año pasado cayó 3.3% en términos interanuales, pero en el primer semestre de 2024 se registró un crecimiento interanual promedio de 7.1%. En tanto, el crédito en quetzales ha sido mucho más estable en el último año y ha seguido con esa dinámica durante el primer semestre del año, registrado un crecimiento promedio de 19.8%

“Otro aspecto positivo es que la inflación ha estado dentro del rango meta del banco central en los primero seis meses del año, lo que se debe a cierta estabilidad en el precio internacional de las materias primas, lo cual ha contribuido a reducir las presiones inflacionarias locales”.

“Persisten los riesgos”

Los analistas dieron una visión de lo que pueda ocurrir en el siguiente semestre en los indicadores clave:

Recinos indicó que hay que prestarle atención a la inflación, las exportaciones, el índice de confianza de la actividad económica, el ingreso de remesas familiares, el crédito bancario al sector privado, el precio del petróleo y a lo que suceda con la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos. “Estos dos últimos factores porque tienen implicaciones importantes para la actividad económica a nivel mundial, incluyendo a Guatemala”.

“El primer semestre del año estaría cerrando conforme lo estimado por la banca central y la inflación se ubicaría dentro de la meta mencionada. No obstante, existen al menos dos riesgos importantes para el crecimiento económico, que también impactaría en el nivel general de precios”

Sergio Recinos expresidente del Banguat

El directivo de la Fundación Libertad y Desarrollo indicó que la perspectiva en los próximos meses es que el ritmo de crecimiento de la economía se mantenga en alrededor de 3.5%; el crecimiento de las remesas se ha mantenido en los últimos 18 meses, lo que ha contribuido a que la demanda interna se “normalice”.

“Sin embargo, es posible que la inflación registre un alza en los próximos meses, sobre todo en alimentos, por los efectos del clima”, pues el daño a las cosechas y la infraestructura podría provocar incrementos de precios que podrían llevar la inflación a cerca del 6% en los próximos meses “y el banco central no podría hacer nada, dado que el incremento se debería a un shock de oferta e incremento en los costos de transporte de bienes”.

Por último, llamaron la atención hacia el sector exportador, pues en el 2023 las ventas al exterior cayeron 2.5% y en los primeros cuatro meses de 2024 se registró una baja de 4.3% en el monto total, respecto al mismo período del año anterior. Si bien los precios promedio de los productos de exportación registran un incremento de 9%, el volumen total vendido disminuyó 12.2%.

A esto se suman el daño en la infraestructura, las largas esperas en los puertos y el daño a ciertos cultivos exportables, por lo que se pueden esperar meses difíciles para varios sectores exportadores.

Perspectivas 2025

En cuanto a las perspectivas 2025 para la economía guatemalteca, se espera que se comporte muy similar al 2024 con un crecimiento de 3.2%; sin embargo, los principales socios comerciales de Guatemala tendrían un desempeño menor, lo que podría implicar menos demanda de los productos de exportación y por ende, repercutir en el crecimiento económico del país.

“La inflación ha estado dentro del rango meta del banco central en los primero seis meses del año, lo que se debe a cierta estabilidad en el precio internacional de las materias primas, lo cual ha contribuido a reducir las presiones inflacionarias locales”

Paul Boteo, director ejecutivo de la Fundación Libertad y Desarrollo

Y habrá que estar atentos a lo que suceda en materia de los conflictos geopolíticos ya que ello podría elevar el precio del petróleo y consecuentemente aumentar los precios de algunos productos en el mercado internacional.

Así mismo, se sugiere prestar atención a las elecciones en Estados Unidos en noviembre del presente año, ya que dependiendo de lo que suceda, se podría afectar el ingreso de divisas por remesas familiares.

Como un factor positivo, los especialistas mencionan que la inflación en Estados Unidos podría seguir bajando, por lo que la Fed bajaría las tasas de interés y con ello, estimular el crecimiento económico al reducir los costos de financiamiento.

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Por otra parte, hay que esperar lo que sucede con el presupuesto general de ingresos y egresos del Estado para 2025 (en caso de que se apruebe), no solo en cuanto a su monto global, sino a su composición entre gasto corriente e inversión, así como su déficit fiscal, ya que de ello dependerá qué tan efectiva podrá ser la política fiscal; asimismo, a la reacción que pudiera tener la autoridad monetaria respecto a la tasa de interés interna.

Por último, la perspectiva es que el próximo año, el gobierno tenga mejores indicadores de ejecución presupuestaria y se pongan en marcha mayores proyectos de infraestructura, que podrían ayudar al desempeño de la economía.

Cacif: Se debe impulsar la inversión y el empleo con reglas claras

Al consultar a Carmen María Torrebiarte presidenta del Comité Coordinador de Asociaciones Agrícolas, Comerciales, Industriales y Financieras (Cacif), indicó que durante el primer semestre “hemos podido ver que la economía guatemalteca ha demostrado ser muy resiliente”.

Resaltó que sobresale que se ha ido recuperando la confianza en la actividad económica y los agentes económicos o, mejor dicho, las personas, han ido retomando sus actividades productivas con normalidad. Asimismo, las condiciones macroeconómicas han demostrado ser robustas: tanto la inflación como el tipo de cambio se han mantenido estables.

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Pero también señaló que ven con preocupación los atrasos en la inversión en infraestructura pública, pues “esta sigue deteriorándose y, como consecuencia, perdemos competitividad en los mercados globales. Las exportaciones guatemaltecas han disminuido consistentemente por más de un año. Sabemos que la situación internacional no es favorable, pero si seguimos perdiendo competitividad, será cada vez más difícil recuperar nuestra posición externa”.

En cuanto a la perspectiva del segundo semestre, la presidenta del Cacif, subrayó que un primer tema a considerar respecto a las expectativas para fin de año es la situación externa. “Para noviembre, se esperan elecciones en Estados Unidos, lo cual crea un período de incertidumbre en nuestro principal socio comercial”.

Sin embargo, enfatizó que, en la situación interna, tres temas son fundamentales para mantener una expectativa optimista y poder salir de la tendencia de crecimiento en la que nos encontramos:

Es fundamental acelerar la inversión en infraestructura: carreteras, puertos y aeropuertos porque en los tres hay serios desafíos.
Atraer mayores niveles de inversión extranjera, lo que depende de las condiciones generales de competitividad, entre ellos nuevamente la misma infraestructura, “pero también que somos un país amigable y respetuoso de los inversionistas. Reglas claras y estables son fundamentales”.
Fortalecer el mercado laboral porque se tiene una oportunidad promoviendo el trabajo de tiempo parcial, pero se necesitan reglas claras y acordes a la realidad guatemalteca, pues cambios discrecionales y arbitrarios en las condiciones laborales alejan tanto la inversión extranjera como la nacional. “Necesitamos predictibilidad en la resolución de conflictos laborales y en la fijación del salario mínimo”.

Torrebiarte concluyó con que el país necesita un ecosistema amigable a la inversión para generar más empresarialidad y más empleo. “Cómo consecuencia, habrá mayor crecimiento económico y menos pobreza en Guatemala”.

Crean un índice de inflación energética de Latinoamérica que incluye a Guatemala

Tue, 21 May 2024 11:00:00 +0000

Índicadores

Crean un índice de inflación energética de Latinoamérica que incluye a Guatemala

La Inflación Energética como promedio en16 países se situó en marzo 2024 en 1.96% en términos interanuales, mientras que el indicador mensual fue de 0.58%.

Rosa María Bolaños

21 de mayo de 2024

05:00h

El 70% del índice de inflación energética lo explican los combustibles, se indicó la La Organización Latinoamericana de Energía (Olade). (Foto, Prensa Libre: Hemeroteca PL).

La Organización Latinoamericana de Energía (Olade), entidad integrada por 27 países, dio a conocer ayer el indicador Inflación Energética de América Latina y El Caribe, con la información de 16 economías, incluyendo a Guatemala, que se calculó en 1.96% en un año, como promedio.

El indicador de Olade representa el índice de precios finales del sector energético (IPCE) que mide la variación de precios al consumidor de los productos que forman parte de la canasta energética. Esta incluye los productos que satisfacen las necesidades de energía de los hogares como electricidad residencial, combustibles domésticos (como GLP, gas natural, carbón vegetal y leña) y los combustibles para vehículos particulares (gasolinas, diésel oíl, biocombustibles como el etanol y el biodiesel, gas natural vehicular, GLP y electricidad para autos eléctricos). El 70% del índice lo explican los combustibles, se indicó.

Olade no brindó los datos de Guatemala en particular. Por aparte datos del Instituto Nacional de Estadística sobre el total de productos ponderadores de la canasta del Índice de Precios al Consumidor (IPC), alrededor del 9.5% se refiere a este segmento, si se si toman en cuenta los bienes ubicados en la clasificación de transporte como los combustibles para transporte personal, entre ellos la gasolina (con una ponderación de 3.45% y el diésel (0.23%).

En otros servicios, el consumo de energía eléctrica representa el 2.48% de la canasta total; el gas (GLP) 1.14%; y los combustibles sólidos son el 2.20%, en los que se incluye el carbón con 0.03%; la leña con 2.10% y el ocote con 0.07%.

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En la coyuntura de la crisis de generación de electricidad por la sequía, el ministro de Energía y Minas, Víctor Hugo Ventura, indicó que la tarifa de electricidad ha sido estable para el consumidor final, aunque otros segmentos sí han experimentado alzas. Entre estos, los grandes usuarios (industria o empresas) que se proveen por compras en el mercado spot (de compraventa sin contrato).

En combustibles, refirió que hay precios del petróleo menores a lo que se había previsto para el año, por lo que el precio no ha tenido variantes drásticas.

Otras consideraciones

Andrés Rebolledo, secretario ejecutivo de Olade expuso que para llegar a los datos del nuevo indicador, se observó y analizó el comportamiento de los precios del sector energético desde enero del 2022 a marzo del 2024, concluyendo en que en la actualidad se refleja un período de estabilización de precios de la energía en la mayoría de las economías regionales, luego de una etapa de tendencia ascendente mostrada entre 2021 e inicios del 2022, ya que hasta junio de ese año estuvo al alza.

Ello se debió principalmente a tres factores: la guerra entre Rusia y Ucrania; un pico de inflación registrado en mayo del 2022 (promedio de 18.41%); aparte de que varias economías comenzaron a suspender los subsidios aplicados durante la pandemia, mientras se avanzaba en una débil recuperación económica, hasta julio del 2023.

Desde el segundo semestre de 2023 e inicios del 2024, se muestra un crecimiento moderado del indicador, que refleja aspectos sobre la vinculación de los precios de los combustibles en muchos países, con el precio internacional del petróleo, el que ha sido volátil, pero ascendente en la mayor parte de ese lapso. En julio, agosto y septiembre de 2023 se reflejaron cifras negativas y luego hubo un comportamiento al alza.

Al compararlo por región, se nota que el alza de la inflación energética en los países de la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico) ha sido mucho más pronunciada que en Latinoamérica y el Caribe, por lo que en esta región, los precios resultaron menos sensibles a los efectos bélicos entre Rusia-Ucrania, aparte de que ha sido más resiliente a los shocks en los precios internacionales.

Esto se debe a que se cuenta con “una cobertura natural” derivada de la alta participación de energía renovables, que representa en la actualidad 65% de la generación eléctrica, por la producción propia de petróleo, gas natural y biocombustiles, explicó Rebolledo.

Al consultarle sobre los casos de países de Centroamérica que no son productores de petróleo y gas natural y que dependen del mercado internacional, dijo que un aspecto a su favor es que la región posee una interconexión eléctrica que lleva alrededor 30 años, la que le ha permitido ser más independiente y no ha requerido racionamientos.

Por último, la Olade recomendó continuar con la diversificación de la matriz energética para seguir incorporando energías renovables, aparte de mantener contratos para suministro de energía a largo plazo, pues ayudan a generar estabilidad de precios en el tiempo. Así mismo, fortalecer la integración eléctrica entre países para ser más resilientes frente a crisis de generación eléctrica como sequías en naciones que dependen mucho de las centrales hidroeléctricas.

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Según el INE, la inflación sigue bajando en Guatemala y en marzo se ubicó en 3.24%

Mon, 08 Apr 2024 19:11:03 +0000

Índice de precios al consumidor

Según el INE, la inflación sigue bajando en Guatemala y en marzo se ubicó en 3.24%

El ritmo inflacionario o inflación interanual fue de 3.24% en marzo, mientras que el alza de precios mensual fue de 0.31% y la acumulada, 0.48%.

Urias Gamarro

8 de abril de 2024

13:11h

La gasolina incidió en la inflación durante marzo, según el índice de Precios al Consumidor. (Foto Prensa Libre: Hemeroteca PL)

De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística (INE), en marzo último Guatemala reportó un ritmo inflacionario de 3.24%, lo que significa una desaceleración respecto a febrero, cuando fue de 3.3%.

El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) también indica que la inflación acumulada -de enero a marzo- fue de 0.48%, marcando una disminución respecto al valor alcanzado en marzo 2023, que fue del 1.40%.

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En tanto, la inflación mensual fue de 0.31%. “Esta variación representa una aceleración en el incremento general de precios de 0.17 puntos porcentuales respecto al mes anterior (0.14%); la de marzo 2023 fue de 0.38%”.

Eso significa que hubo variación de precios de algunos productos, lo que algunos técnicos atribuyen a efectos de la sequía que atraviesa Guatemala, sobre la producción agrícola.

En cuanto a otras causas del alza de precios, el documento expone que la división de transporte tuvo una incidencia del 0.20%, atribuida al comportamiento alcista de los precios de los combustibles, en tanto que la división de alimentos tuvo un alza de 0.07%. Ambas divisiones son las que tienen una mayor ponderación en el IPC. La división de restaurantes subió 0.02% y la recreación, 0.01%, asociado al asueto en Semana Santa.

En lo que respecta a los productos que presentaron la mayor incidencia positiva -alza- mensual, fueron la gasolina 0.19%; güisquil 0.04%; limones frescos 0.03%; transporte de pasajeros por aire en horarios internacionales y vuelos regulares 0.02%; y repollo, fresco o refrigerado, 0.01%.

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La inflación en 2024 será estable y controlada, según el pronóstico del Banguat

Finalmente, el IPC cita los productos que la registraron mayor incidencia negativa -baja- mensual: tomate fresco -0.05%, cebollas -0.01%, huevos de gallina -0.01%, carne fresca de pollo -0.01%.

La inflación en marzo se encuentra en la meta proyectada por la Junta Monetaria de 4% más/menos 1% para 2024, al situarse en 3.24%, por lo que que en la sesión de marzo para analizar la tasa Líder de Política Monetaria, esta se en 5%.

La inflación en 2024 será estable y controlada, según el pronóstico del Banguat

Fri, 23 Feb 2024 11:00:00 +0000

proyecciones macroeconómicas

La inflación en 2024 será estable y controlada, según el pronóstico del Banguat

La inflación en Guatemala se puede ver afectada por distintos factores y no todos son económicos. Para este 2024, los efectos del cambio climático también suman presión.

Urias Gamarro

23 de febrero de 2024

05:00h

Con cierta tranquilidad y calma fue la conducta de las autoridades del Banco de Guatemala (Banguat) y Junta Monetaria (JM) que expusieron en conferencia de prensa el desempeño de la inflación para 2024, y en la cual recalca que se mantendrá bajo control, en alrededor del 4% que es el rango meta, y que la pronostico ya integra algunas variables observadas, sobre todo lo relacionado a los posibles efectos del cambio climático en específico por los impactos del fenómeno de el Niño o la Niña.

El panorama de la inflación para este año fue expuesto el pasado miércoles 21 de febrero, luego que la JM decidiera mantener en 5% la tasa de Interés Líder de Política Monetaria, en su primera sesión celebrada en el año. En 2023 la inflación cerró en 4.18% y en enero de este año fue de 3.82%, lo que significa una fuerte disminución.

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¿Qué expectativas hay para los siguientes 12 meses sobre la inflación?, las autoridades hicieron un repaso de lo que puede venir para lo que resta del 2024, fundamentado en sus análisis internos.

Contexto internacional

Las autoridades detallaron que las perspectivas de crecimiento económico mundial, sobre todo de la economía de Estados Unidos, tuvo un desempeño mejor de los previsto en 2023, y aunque se preveía que la economía crecería a una tasa del 2%, concluyó creciendo 2.5%, y para 2024 podría crecer 2.1% en positivo.

En el caso de la zona del euro, solo creció 0.5% en 2023 y para 2024 0.9%, por lo que estará “muy por debajo del crecimiento mundial”.

En el bloque denominado como economías emergentes, destaca la participación de la República Popular de China, que logró un crecimiento del 5.2% para 2023, esto a pesar de un problema inmobiliario en su economía y la previsión para 2024 es de 4.6%, que también estaría asociado a las restricciones de ese sector.

En tanto que la economía de India muestra un desempeño muy dinámico ya que el año pasado creció 6.7% y 6.5% para 2024. Brasil, registró un crecimiento del 3.1% y para 2024 1.7% o sea una desaceleración y finalmente México logró una tasa del 3.4% el año pasado y 2.7% para este ejercicio.

La economía mundial estaría creciendo en 3.1% durante el 2023 y es el mismo porcentaje previsto para este año.

Variable sensible

El análisis para el precio del barril del petróleo -como materia prima para la producción de los derivados que se importan a Guatemala- y que es considerada como una variable sensible para la economía nacional al 20 de febrero registró un precio spot de US$78.18 en mercado WTI -petróleo intermedio de Texas- que es el de referencia para el país.

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Para 2023 el precio promedio de esta materia prima fue de US$77.63, y para el 20 de febrero último el promedio es de US$74.85, pero el precio promedio calculado para 2024, es de US$78.42, que sería un valor muy similar al de 2023.

El entorno interno

Otra de las variables que sustentan que la tasa líder de Política Monetaria se mantuviera en 5% fue el análisis de la situación local.

El primer indicador fue el cierre del crecimiento del producto interno bruto (PIB) de 2023 que fue de 3.5% y para 2024 se proyecta un crecimiento en el rango de 2.5 a 4.5% con un valor central o núcleo de 3.5% que se mantiene.

Para diciembre del 2023, el índice mensual de la actividad económica (Imae) fue que confirma que de 3.5%, que es el valor acumulado de la serie. Mientras que el índice de confianza en la actividad económica (Icae) mostró una recuperación de 57.80 puntos a enero último, lo que anticipa una expansión económica para los próximos seis meses.

En tanto que las divisas por remesas familiares cerraron el año pasado por US$19 mil 804 millones, y para el 15 de febrero último el registro acumulado es de US$2 mil 250.3 millones, que significa un crecimiento del 5.6% con respecto al mismo periodo del año pasado, que estaría incrementándose en el resto del periodo para cerrar a diciembre del 2024 en 9.5% para acercarse a unos US$21 mil 685.4 millones.

En tanto que el crédito bancario al sector privado se ha mantenido con un desempeño dinámico y al 15 de febrero reportada un crecimiento del 15.6%, pero se pronostica una disminución gradual para el resto del año para situarse en un rango de 9% a 12% respectivamente.

“El crecimiento del producto interno bruto (PIB) en 2023 fue de 3.5% y para 2024 se proyecta en un rango de 2.5 a 4.5%”

Informe Banguat

De esa variable, el mayor dinamismo está para el segmento del crédito empresarial mayor con 14.3%, pero el reporta una desaceleración es el crédito al consumo con 21.6% -a esa fecha- pero todavía viene creciendo fuerte, y el crédito hipotecario con 8.2%, “todo esto ha ocurrido en un entorno cuando las tasas de interés se han mantenido con una leve tendencia a la baja”, se expuso.

Con respecto a las tasas de interés -promedio ponderado- a diciembre del 2023, para el segmento empresarial mayor es de 6.74%; empresarial menor 9.61% y para hipotecario par la vivienda 8.75%.

Expectativas de la Inflación

Con lo observado en la inflación en enero último, que fue de 3.82% que es una reducción al 4.18% de diciembre “con ese valor se estima que la inflación estaría cerrando en 4% para 2024”, expusieron las autoridades.

Las expectativas de inflación están ancladas a la Política Monetaria que es de 4% más/menos 1%, que sitúan la inflación a 4.47% para los siguientes 12 meses y 4.29% para 24 meses, según el análisis técnico.

Los factores que mantiene tasa líder en 5%

Álvaro González Ricci y José Alfredo Blanco Valdés, presidente y vicepresidente del Banco de Guatemala (Banguat) y de la JM, así como Johny Gramajo, gerente económico, justificaron del porque se mantiene la tasa Líder de Interés de Política Monetaria.

Explicaron que cuando se analizó los factores externos, es relevante que en el contexto del crecimiento económico mundial ha sido mejor de lo previsto, por lo que “no hay indicios de recesión o la probabilidad de una recesión se han reducido, pero hay una probabilidad de situaciones que tienen que ver con materias primas, que los precios del petróleo dejaron de bajar, y que comienza a subir este año, y que subirá un poco más en lo que resta del año, y por ese lado se podrían ver algunos precios internos, por lo que se hace aconsejable, que desde el punto de vista externo, no se disminuya la tasa Líder de Interés de Política Monetaria”.

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Por otro lado, está que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) a anunciado que la tasa de interés la va a disminuir “de manera más gradual de lo previsto”, y para marzo próximo en su revisión del indicador, no se anticipa ninguna reducción “y a nivel internacional no se está observando reducciones significativas en el primer semestre del año”.

En el aspecto interno, se expuso que todavía el crédito al consumo, “relativamente está alto creciendo a doble digito más del 20%, pero se ha venido desacelerando, y por ese lado aún hay riesgos que pueda haber presiones inflacionarias, tomando en consideración que el consumo es el principal componente a nivel de la demanda agregada que en el PIB representa el 90%”.

También, las expectativas de inflación ayudan a que se mantengan la tasa de interés Líder entorno al 5%, “que hace sostenible una meta de inflación del 4% en el mediano y largo plazo, pero hay factores internos y externos que modifican desde el punto de vista prospectivos de la Política Monetaria esa apreciación a que se mantenga a cualquier evolución afectar la trayectoria de la inflación en el futuro”.

Cambio climático

Al hablar sobre las implicaciones que puede tener en la inflación el fenómeno de el Niño, dentro de las estimaciones oficiales que se hacen, se evalúan las condiciones meteorológicas, los pronósticos de inflación, por lo que se toma en cuenta tanto el fenómeno de el Niño como de la Niña tiene incidencia sobre las cosechas.

Al respecto se comentó que un fenómeno de el Niño más fuerte de lo normal genera sequía y por lo tanto un desabastecimiento en el mercado interno, en los productos agrícolas, que termina elevando de precio algunos productos. El fenómeno de la Niña lo que hace, es que, con el exceso de las lluvias se dan las pérdidas de las cosechas, que también termina afectando los precios.

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La injerencia del fenómeno de el Niño podría extenderse hasta mediados de este año, con la información externa que posee la JM, y en la segunda parte de el año el fenómeno de la Niña empezaría a tener injerencia.

“Ya hay injerencia y se esperaría condiciones de menor producción en ciertos cultivos que tienen que ver más con sequía y elevar los precios de algunos bienes. Ahí está incrementos en los precios medios del tomate, incremento en los precios medios de la cebolla, incrementos del precio medio del aguacate, por ejemplo, que son por razones de elevación de costos y no tan al fenómeno meteorológico en particular. Las cosechas que, si tienen que ver directamente aumentan de precio más fuerte, y otros bienes aumentan como consecuencia de un efecto de segunda vuelta de los que, si fueron afectados directamente por las condiciones climatológicas, que ya están incluidos en las previsiones de inflación”, apuntó Gramajo.

Por esa razón las proyecciones tienen un limite superior y un límite inferior, se concluyó.

En su primera sesión del año, la Junta Monetaria de Guatemala decidió mantener la tasa líder en 5%

Thu, 22 Feb 2024 01:15:12 +0000

política monetaria

En su primera sesión del año, la Junta Monetaria de Guatemala decidió mantener la tasa líder en 5%

Los miembros de la Junta Monetaria (JM) analizaron hoy los principales indicadores de la economía nacional y por unanimidad, dejaron la tasa de interés de referencia en 5%.

Urias Gamarro

21 de febrero de 2024

19:15h

Durante una conferencia de prensa, Álvaro González Ricci y José Alfredo Blanco Valdés, presidente y vicepresidente del Banco de Guatemala (Banguat) y de la JM, dieron a conocer que este 21 de febrero se decidió mantener en 5% la tasa de Interés Líder de Política Monetaria, luego de conocer las cifras de la situación económica interna y externa, sobre todo de la economía de Estados Unidos y el desempeño de varios indicadores macroeconómicos a los que se les brinda un estricto seguimiento.

El principal de estos es la inflación, que en 2023 la inflación cerró en 4.18% y en enero de este año fue de 3.82%, una fuerte disminución, si se considera que, en enero del año pasado, el nivel general de precios aumentó 9.69% en términos interanuales.

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De acuerdo con el historial, el movimiento de la tasa de referencia comenzó en mayo del 2022, cuando la inflación ya marcaba una tendencia hacia el alza, asociada principalmente a factores externos, según las autoridades, sobre todo los relacionados con el constante aumento del precio del petróleo, el conflicto geopolítico internacional, las alzas de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos y los ajustes a las tarifas de los fletes marítimos.

La trayectoria

De mayo 2022 a la fecha, la tasa líder ha subido de 1.75% a 5%

De enero a abril del 2022: 1.75%
Mayo 2022: 2%
Junio 2022: 2.25%
Agosto 2022: 2.75%
Septiembre 2022: 3%
Noviembre 2022:3.75
Enero 2023: 4.25%
Febrero 2023: 4.50%
Marzo 2023: 4.75%
Abril 2023: 5%
Mayo 2023: 5%
Junio 2023: 5%
Agosto 2023: 5%
Septiembre 2023: 5%
Noviembre 2023: 5%
Febrero 2024: 5%

“El gobierno debe tener dos prioridades: combatir la corrupción e invertir e infraestructura”, dice el presidente de la ABG

Tue, 30 Jan 2024 11:00:01 +0000

Los principales indicadores se mantienen estables para el sector bancario y la inflación bajo control, por lo que se esperaría una reducción de la tasa de interés líder de política monetaria a partir del segundo semestre del año, aunque eso depende en gran medida de las decisiones de la Reserva Federal de los Estados Unidos.

Esto es parte de la perspectiva de país que brindó Luis Lara Grojec, presidente de la Asociación Bancaria de Guatemala (ABG) en entrevista con Prensa Libre, al abordar la visión del sector financiero nacional sobre la situación de la economía, tras la crisis política relacionada con las elecciones generales y la asunción de las nuevas autoridades de gobierno.

En términos generales, ¿cuál es la perspectiva del sector financiero para 2024?

El sistema financiero en Guatemala está muy sólido, con un crecimiento continuo y en porcentajes de dos dígitos. Es interesante que, sobre todo en los últimos cuatro o cinco años, se ha observado un crecimiento relevante en los depósitos, a pesar del aumento de la tasa de interés líder. Aunque vale la pena mencionar que la Junta Monetaria (JM) fue muy prudente al incrementar la tasa para controlar la inflación, únicamente hasta el 5%, pues en Estados Unidos pasó de cero a 5.25% y en otras economías, como Colombia, Chile, Brasil y México, la tasa de referencia del banco central se incrementó hasta dos dígitos.

Entonces, esa es una muestra de que los agentes económicos y las personas confían en el país, en su estabilidad y en el sistema bancario.

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Ahora que la inflación se encuentra bajo control ¿Qué va a pasar con las tasas de interés?

Normalmente, cuando se trata de controlar la inflación, y aunque se reduzca, lo lógico es que la tasa líder esté por encima del nivel general de precios. En muchos países de América Latina, incrementaron de manera drástica la tasa de referencia o la tasa líder, por encima de la inflación, y el problema de esto es que daña al sector productivo y al crecimiento económico.

En Guatemala, la tasa estuvo durante mucho tiempo por debajo de la inflación. Ahora cerramos con una tasa de referencia del 5% y la inflación cerró en 4.18%, pero evidentemente creería que, a lo largo de este año, la tasa va a empezar a bajar.

También dependemos mucho de lo que haga la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, pues por excelencia es la tasa de referencia del mundo entero, considerando que esa economía representa el 25% del producto interno bruto (PIB) mundial, y las perspectivas últimas que observé es que la tasa de la Fed puede bajar en 2024.

El promedio aproximado sería de 1.25% a 1.50%, y es posible que la primera baja se dé a finales del primer trimestre o a principios del segundo. Y entendería que habrá bajas continuas.

La percepción que nosotros tenemos es que Estados Unidos, a pesar de que la inflación cerró en 3.4% que está por encima de su meta que es 2%, el desempleo ya está aumentando y este año puede cerrar en 4.6%. Entonces, es posible que se queden con una tasa de 3% en mediano plazo, para tratar que en 2025 o 2026 alcancen su meta del 2% de inflación. En Guatemala ya estamos dentro de la meta, o sea en el rango central, y estamos muy bien.

¿Podrían darse las primeras discusiones en la JM para la reducción de la tasa?

Así es, pero no creo que en el primer trimestre. Creería que en Guatemala, a mediados de año iniciará el proceso de baja. Hay que tener en cuenta que el riesgo país de Guatemala está por encima del de Estados Unidos y lo lógico es que tengamos una tasa por encima de la de ellos.

La inflación de Guatemala debería estar más cercana a un 3%, abajo del rango central, para empezar a reducir. Ahora estamos en 4.18%.

Desde la ABG, ¿Cuál es la perspectiva del nuevo gobierno?

Esperamos que se pueda dialogar por el futuro del país. En Guatemala hay muchos aspectos que funcionan muy bien; por ejemplo, el tema de la recaudación tributaria, y considero que el superintendente Marco Livio Díaz y su equipo han realizado un extraordinario trabajo, ya que la recaudación pasó de Q60 mil millones en 2020 a Q95 mil millones en el 2023, con un crecimiento del más del 50% en tres años.

En el tema macroeconómico estamos bien y es increíble tener tasas de interés por debajo de EE. UU., creciendo en depósitos, un tipo de cambio estable, y son temas en los cuales todo se debería dejar como está.

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Considero que el gobierno debe concentrarse en dos aspectos: uno de ellos que es el más importante, combatir la corrupción. La India lo que está haciendo para combatirla es digitalizar todo pago del gobierno y verificar en cada ministerio lo que se ha hecho. Entonces, digitalizar todo el Estado debería ser un primer paso y por supuesto, verificar que todas las inversiones se realicen a través del mecanismo de subasta inversa.

El segundo aspecto, en el que se debería de concentrar, como sugerencia es la inversión en infraestructura. En 2022 Guatemala creció 3.5%, y es probable que para 2023 la cifra cierre en 3.5% o 3.6%, lo que sabremos en abril, y hay que comprender que el país está creciendo en su máximo potencial.

Muchos dicen que el sector privado no invierte lo suficiente y que deberíamos crecer a niveles de 5% a 6%, aunque el PIB potencial del país es de solo 3.5% y esto se debe principalmente a la mala infraestructura del país. ¿Queremos que ese PIB potencial suba a 5% a 6% y que el sector privado invierta? Lo que tenemos que hacer es mejorar las carreteras, los puertos, los aeropuertos.

Es impensable que una empresa tarde un día para poder llevar un contenedor al puerto y que tenga que pasar 150 túmulos. Por ejemplo, en México a través del tren pueden entregar producto en un día, hasta Chicago. Realmente, el sector empresarial en Guatemala hace milagros. Entonces, una sugerencia es que el gobierno no debería perder tiempo en otras cosas, sino pensar en tres o cuatro proyectos grandes de carreteras, tal vez en el aeropuerto bajo el esquema de alianza público-privada.

Y que el Congreso apruebe la iniciativa de ley de infraestructura, pues es importante que exista una adecuada normativa que permita esas inversiones rápidamente. Algo fundamental para atraer inversión es que haya confianza, que no se transmitan mensajes de que se cambiarán las reglas del juego.

¿Hay condiciones para crecer a tasas arriba de 3.5% durante este período de gestión gubernamental?

Creo que sí; tenemos que pensar en esa inversión en carreteras para tener autopistas con dos carriles de puerto a puerto y de frontera a frontera. Hoy en día, si analizamos a El Salvador, Honduras, y no digamos México, tienen muchísimas carreteras de las que no hay en Guatemala, donde deberíamos tener autopistas hacia los países vecinos y contar con un periférico que haga viable todo el tránsito de mercancías.

¿Se respira confianza con las nuevas autoridades?

Si, pero para que esta se acentúe y se mantenga, lo que se tiene que hacer es respetar todas las condiciones que se hayan dado en las licitaciones; tanto ahora, como en el futuro.

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Cuando hablamos de atraer inversiones locales y extranjeras, ¿Qué se necesita y con cuáles parámetros?

El camino ya está trazado y para qué se va a “inventar el agua azucarada”. McKinsey, que es una firma reconocida, realizó el estudio Guatemala No Se Detiene (GNSD), lo interesante es que se llega a detalles y ellos dicen que puede haber una inversión en infraestructura cercana a US$8 mil millones, y explican lo que se debe hacer.

Para atraer inversiones, indican a cuáles empresas se les debe tocar las puertas, cuáles son los ramos de negocios a los que se debe aspirar y atraer al país, y considero que es una ruta adecuada. No estoy diciendo que se aplique al cien por ciento ese camino, porque evidentemente el gobierno puede estar de acuerdo con algunas cosas o no.

Luis Lara Grojec, presidente de la Asociación Bancaria de Guatemala (ABG) brindó una perspectiva para el 2024. (Foto Prensa Libre: María Reneé Barrientos)

Con respecto a lo que sucedió en el último trimestre del 2023 en cuanto a las inversiones, hubo cierta cautela

Definitivamente, el vaivén político del año pasado, sobre todo en “octubre negro”, si hizo que muchos agentes económicos detuvieran su plan de inversión, lo que es natural y lógico. Creo que si el gobierno logra transmitir los mensajes adecuados, hará que las personas retomen los planes que tenían.

JM amplió la inyección de liquidez al sistema, ¿cómo hay que analizarlo?

Eso es algo natural de un banco central y el de Guatemala opera muy bien, pues tiene un solo objetivo que es controlar la inflación y que se mantenga en un rango de 3% a 5%. Entonces, el hecho de inyectar o de retirar liquidez, no es algo que nos deba llamar la atención.

Me viene a la mente en 1999, cuando el banco central no actuaba de esa manera y la tasa de reportos llegó a niveles del 90%. Esas distorsiones provocan que la banca cierre su cartera de créditos y los agentes económicos se ven seriamente afectados, ya que no pueden solicitar préstamos.

Considero que el actual actuar de la banca central es excelente y justamente lo que debe hacer es inyectar liquidez cuando se requiere, y retirar cuando hay de más para evitar inflación.

El 1 de enero cobró vigencia el reglamento de administración de riesgo de crédito, ¿cómo hay que entenderlo?

Es un cambio radical en la manera como operará la banca, ya que anteriormente era un tema post mortem y quiere decir que los bancos empezaban a constituir reservas, cuando los créditos empezaban a tener problemas. Bajo el reglamento actual, a través de un análisis estadístico se llega a la conclusión de cuál es la probabilidad de impago de cada préstamo; y lo que se hace es que, de entrada, al otorgar el crédito, las entidades constituyen las reservas que corresponde, y lo que se hizo, es que se modernizó el reglamento de administración de riesgo de crédito.

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Es un cambio radical para bien y era algo que ya se venía discutiendo un tiempo atrás, porque se debe sistematizar y eso aplica a todos los créditos.

¿Cuál es el desempeño de indicadores como remesas, tasas de interés e inflación para 2024?

Las remesas son muy relevantes, ya que anteriormente empezaron en El Salvador en 1980, y en Guatemala empezaron a finales de 1990 y principios del 2000 por el tema de los precios del café. Sin embargo, actualmente el incremento en las remesas no se debe a que la gente se va porque no tiene trabajo. Lo preocupante ahora es que personas con empleo están migrando a Estados Unidos y es un tema de sueldos.

En Guatemala alguien puede ganar Q5 o Q6 mil mensuales, mientras que en EE. UU., son US$4 mil o US$5 mil mensuales; y ese diferencial de sueldos es tan grande, que las personas emigran, por lo que es un tema muy serio, no solo social ni familiar; hay que entender que puede haber escasez de mano de obra.

Eso nos podrá llevar a una reconversión del tema agrícola, y se tendrá que enfocar en productos que sean mucho más rentables, que permitan pagar más mano de obra, ya que, de lo contrario, la gente seguirá migrando.

En el 2023 se recibieron US$19 mil 800 millones de remesas y no sería de extrañar que en 2024 se reciban cerca de US$22 mil millones, que sigue siendo una cifra muy alta. Para evitar la migración se deben generar empleos bien remunerados.

Sobre la inflación, se observa bajo control, aunque dependemos mucho del precio del barril de petróleo que está cercano a los US$75 el barril y salvo que exista un problema, no veo que pueda cambiar mucho a lo largo del año. En cuanto a las tasas de interés, estas van a empezar a bajar en la segunda parte del año.

¿Qué actividades económicas, estarán más pujantes este año?

De las 17 actividades, la más lenta es la minería y el gobierno actual tendrá que ver si la empujará o no, ya que Guatemala tiene muchos recursos, pero deben ser manejados de manera responsable, y que quede algo importante para el país.

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Las otras 16 actividades van a crecer positivas y la que por su naturaleza crece un poco más es el comercio; las actividades financieras tienden a crecer y ojalá que la industria manufacturera también lo haga porque es generación de empleo.

Hacia dónde apunta el sector financiero

El presidente de la Asociación Bancaria de Guatemala (ABG), Luis Lara, aseveró que hay aspectos muy relevantes sobre el futuro del sector financiero nacional:

Uno de ellos se refiere a la digitalización del dinero, que sustituirá el efectivo por pagos digitales, lo que brinda más transparencia, trazabilidad, y a nivel del sistema bancario más del 80% de las operaciones ya se dan sin interacción humana; es decir, por banca electrónica, cajeros automáticos o por POS -sistemas en punto de ventas-, y se debe aspirar a llegar a un 95%.
El otro aspecto es bancarizar, ya que el nivel de bancarización en Guatemala está cerca del 40%, y la industria se esfuerza por incrementarlo.
Las autoridades aprobaron una modificaron para créditos por debajo de Q1 millón, y los requisitos que se requieren son mucho menores de los anteriores. Eso permitirá a la banca apoyar los créditos a Mipymes y a personas de una manera mucho más eficiente. Todos estos temas son recientes y apoyarán al tema de bancarización.
La apertura de cuentas ahora es mucho más sencilla.

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Índice de Competitividad Local 2023: 81 municipios mejoran, pero 259 retroceden

Thu, 07 Dec 2023 18:36:13 +0000

Entre las principales causas de este retroceso están el aumento de la inseguridad, el deterioro de la infraestructura, la baja cobertura y calidad educativa, la inflación y una mayor dependencia de las remesas, explicó Jorge Benavides, analista de Fundesa.

En el entorno económico es el pilar en donde hay más retroceso ya que, mencionó, que a inflación impactó a toda Guatemala, y en este estudio se detectó que los 340 municipios disminuyen su competitividad debido al incremento de los costos, sobre todo de los alimentos.

Por ejemplo, en febrero del 2023, el nivel general de precios en Guatemala continuó su tendencia alcista y se ubicó en 9.92%, mientras que en abril, en el país la inflación fue de 8.32% en abril, pero en algunas regiones del país superó el 12%. A noviembre del presente año, el ritmo inflacionario se ubica en 4.30%, según datos del INE.

En tanto en el aspecto positivo , refiere que las inversiones de nuevas empresas en el país están generando núcleos de crecimiento y competitividad que se están contagiando alrededor, un caso de éxito es el área de San Marcos, donde está ubicada la fábrica de partes de autos Yazaki, en la cual todos los municipios de esa región mejoraron la competitividad, refirió el analista.

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El pilar del entorno económico analiza la tasa de inflación, de pobreza general y el coeficiente de desigualdad, se agregó.

El segundo pilar con mayores retrocesos fue el de instituciones, ya que 254 municipios tuvieron retroceso y solo 86 reportaron avances. Este eje analiza tema de extorsiones, homicidios, faltas judiciales, casos atendidos por conflictividad, ranking de gestión municipal, y plan de ordenamiento territorial.

“Entre los principales retos están la infraestructura, la seguridad ciudadana entre esta el tema de extorsiones, la certeza jurídica y debilidad de las instituciones que tiene el país, además de temas del tamaño del mercado, fuerza laboral y talento”, detalló Zapata.

En tanto presentaron avances la adopción de las Tecnologías de la Información y Comunicación (TIC´s) en 304 municipios; dinamismo en los negocios en 261; inversión productiva en 217; y algunos avances en salud en 211 municipios.

El ranking de municipios

De los evaluados, 33 municipios superan los 60 puntos, el primer lugar lo ocupa el de Guatemala. El ranking del 2023 es:

Guatemala
San Miguel Petapa
Mixco
Santa Catarina Pinula
Antigua Guatemala
Villa Nueva
Fraijanes
San Lucas Sacatepéquez
Jocotenango
Villa Canales
Santa Lucia Milpas Altas
Chinautla
San Bartolomé Milpas Altas
Amatitlán
Ciudad Vieja
San Pedro Sacatepéquez
Sumpango
San José Pinula
San José del Golfo
Pastores
Santiago Sacatepéquez
Zacapa
Santa Catarina Barahona
Palencia
Estanzuela
Quetzaltenango
San Antonio Aguas Calientes
Guastatoya
Magdalena Milpas Altas
Escuintla
San Miguel Dueñas
San Martín Zapotitlán
San Juan Sacatepéquez

Los municipios que mayor retroceso tuvieron en el ICL son:

Petatán, Huehuetenango, con -7.98
San Rafael la Independencia, Huehuetenango con – 5.92 puntos
Coatepeque, Quetzaltenango, -5.22 y
San Marcos la Laguna, Sololá, – 4.64
Pasaco, Jutiapa, -4.46
San Pedro la Laguna, Sololá, – 4.41

Los municipios que más avanzaron en el 2023:

San José Ojetenam, San Marcos, con 3.25
Santo Domingo Xenacoj, 2.83
Santa Lucía Milpas Altas, Sacatepéquez, con 2.57
Sibinal, San Marcos, 2.52
Antigua Guatemala, Sacatepéquez, con 2.41
San Lorenzo, Suchitepéquez, 2.40

Benavides agregó que, según los diferentes análisis efectuados, el principal motor de mejora para el país sigue siendo las Ciudades Intermedias, y en esta ocasión se destaca el desempeño que mostró la Ciudad Portuaria de Escuintla y la Ciudad Turística de Antigua Guatemala.

El ICL es una herramienta que permite evaluar de forma comparativa la competitividad del país a nivel local desarrollada desde hace 8 años, para replicar a nivel municipal el Índice de Competitividad que ha publicado el Foro Económico Mundial desde 1979, indicó Juan Carlos Zapata, director ejecutivo de Fundesa.

El objetivo es evaluar el conjunto de instituciones, políticas y factores que determinan la productividad en un municipio.

Usa de referencia 43 indicadores cuya fuente son más de 20 instituciones públicas y más de 100 datos estadísticos oficiales, en este caso con datos disponibles a octubre 2023, que incluyen cifras actualizadas al 2022 y algunas del primer semestre del 2023, explicó el director ejecutivo.

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Cada variable se expresa en una escala de 0 a 100 puntos y cada pilar cuenta con el mismo peso estadístico (promedio). Este estudio no refleja el impacto que pueda tener la coyuntura política y electoral del país ni las manifestaciones y bloqueos se experimentó en el país en octubre recién pasado.

“La presentación de hoy es parte del esfuerzo de la Fundación de contar con herramientas técnicas para la implementación de políticas públicas a nivel de los diferentes municipios y departamentos y ciudades, que ayuden a elevar la inversión, la productividad, el desarrollo social y las oportunidades de empleo en el país. Este trabajo se hace de la mano con los alcaldes, quienes deben ser los primeros promotores de la inversión y la mejora de la competitividad en sus municipios”, expresó, José Miguel Torrebiarte, vicepresidente de Fundesa.

Respeto a la democracia y a los resultados electorales

Tanto Torrebiarte durante su discurso, y posteriormente Zapata en declaraciones, expresaron que Fundesa mantiene su postura acerca del respeto a la democracia y resultados electorales, y que asuman el cargo las nuevas autoridades electas, como el binomio presidencial de Bernardo Arévalo y Karin Herrera.

“A los alcaldes recientemente electos esta herramienta les servirá no solo para medir, sino para hacer planes que hagan un impacto y que cambien la realidad de sus municipios”, dijo el Torrebiarte.

“Sin embargo hoy no podemos hablar de competitividad sin hablar de la democracia en este país, de la certeza jurídica de un país, nosotros podemos tener los índices, podemos medirlos, pero si realmente no contamos con la democracia que es la certeza jurídica, que es de los pilares más importantes de la competitividad, realmente no vamos a lograr el desarrollo que nos hemos planteado”, agregó Torrebiarte.

“Es por eso que en repetidas oportunidades y comunicados hemos reiterado la importancia que se respeten los resultados de las elecciones y que se respete la voluntad del pueblo, y que el 14 a las 14 tomen posesión todas las autoridades electas, incluyendo alcaldes, diputados, y el binomio presidencial de Karin Herrera y Bernardo Arévalo, es muy importante para lograr la competitividad de un país que se respeten esos procesos”.

“Gracias al vicepresidente de Fundesa, José Miguel Torrebiarte, por el mensaje tan claro sobre la relación entre la competencia, la capacidad que el país se desarrolle y la democracia”, expresó Jonathan Menkos, diputado electo por el Movimiento Semilla, quien participó en la actividad del ICL.

Menkos trasladó a los asistentes un mensaje del presidente electo, Bernardo Arévalo: el país puede avanzar y tiene enormes capacidades de desarrollarse, pero lo tenemos que hacer juntos y trabajando de la mejor manera posible.

Cuáles son los 10 medicamentos que EE. UU. eligió para entrar a negociación de precios y para qué se recetan

Wed, 30 Aug 2023 17:53:45 +0000

El gobierno de los Estados Unidos presentó una lista de 10 medicamentos recetados en ese país, que estarán sujetos a negociaciones de precios bajo la llamada Ley de Reducción de la Inflación.

La legislación está diseñada para reducir los altos precios de los medicamentos dentro de los programas de los Centros de Servicios de Medicare y Medicaid, comúnmente conocidos como CMS (por sus siglas en inglés, Centers for Medicare & Medicaid Services), la agencia federal encargada de supervisar y administrar dos programas de seguro médico importantes en los Estados Unidos.

Medicare, brinda cobertura de seguro médico a un estimado de 65 millones de personas en los Estados Unidos.

“Durante demasiado tiempo, los estadounidenses han pagado más por medicamentos recetados que cualquier economía importante. Pero ahora, gracias a la Ley de Reducción de la Inflación, Medicare puede negociar directamente los precios de los medicamentos recetados para conseguir mejores condiciones para las personas mayores”, según el comunicado que emitió la Casa Blanca el pasado 29 de agosto.

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Según la declaración, las grandes farmacéuticas se han resistido durante mucho tiempo a este tipo de acuerdos “a pesar de que casi tres de cada diez estadounidenses tienen dificultades para pagar sus medicamentos debido a su alto costo”.

Se añade en el pronunciamiento que, estas compañías han priorizado el aumento de sus ganancias mediante la recompra de acciones y el pago de dividendos en lugar de invertir más en investigación y desarrollo.

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Listado de medicamentos

Los medicamentos seleccionados para las negociaciones son:

Eliquis, un anticoagulante
Xarelto, un anticoagulante
Januvia, un medicamento para la diabetes
Jardiance, un medicamento para la diabetes
Enbrel, un medicamento para la artritis reumatoide
Imbruvica, un medicamento para el cáncer de sangre
Farxiga, un medicamento para la diabetes, la insuficiencia cardíaca y la enfermedad renal crónica
Entresto, un fármaco para la insuficiencia cardíaca
Stelara, un fármaco para la psoriasis y la enfermedad de Crohn
Fiasp y NovoLog, para la diabetes

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A pesar del anuncio, las negociaciones para el primer grupo de medicamentos seleccionados comenzarán en 2023 y los precios negociados no se aplicarán hasta 2026.

El comunicado describe que los diez medicamentos de la lista son de más alto costo en el programa Medicare, y son vitales para tratar afecciones graves como diabetes, insuficiencia cardíaca y cáncer. Sin embargo, muchos afiliados tienen dificultades para obtenerlos debido a sus altos precios, describe el comunicado oficial.

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Además, se cita un informe que muestra que 9 millones de afiliados al programa tomaron los medicamentos que están en el listado para la negociación y pagaron un total de US$3.4 mil millones en costos de bolsillo por estos medicamentos en 2022.

Para afiliados sin asistencia financiera adicional, se detalla que los costos de bolsillo anuales promedio de estos medicamentos alcanzaron los US$6 mil 497 por afiliado en 2022.

La reducción de costos podría generar un ahorro para parte de beneficiarios de US$400 por año en medicamentos recetados, mientras que otro grupo mayor de 1,9 millones de afiliados podrán ahorrar un promedio de US$2 mil 500 por año.

Se anunció también que parte de los afiliados ya no pagarán el 5% de coseguro en determinada fase a partir de 2024.

Se informó también que el Presupuesto para el año fiscal 2024 ya incluye propuestas para frenar la inflación en los precios de los medicamentos recetados y limitar los precios de los productos de insulina a US$35 por receta mensual en el mercado comercial.

Tasa líder en Guatemala: De qué depende la decisión de la Junta Monetaria de aumentar, bajar o dejar el nivel actual

Tue, 29 Aug 2023 11:00:36 +0000

En su última intervención pública, el presidente de la Reserva Federal (Fed, banco central de Estados Unidos) Jerome Powell, dejó claro que la entidad está lista para mayores incrementos de tasas de interés, si se consideran apropiado al evaluar los datos más recientes de la economía. El funcionario enfatizó que los consumidores estadounidenses aún están gastando sin preocupaciones y la economía de ese país crece por arriba de lo esperado, lo cual genera presiones inflacionarias.

Esas declaraciones hicieron temer nuevos incrementos de la tasa líder en la reunión que tendrá la Fed el próximo 19 de septiembre y los mercados reaccionaron con bastante volatilidad. Sin embargo, ¿qué factores harían que esta institución y los bancos centrales en general, sigan incrementando las tasas de interés en los próximos meses? Y habría que ver de qué manera ese tipo de decisiones afectaría a la economía guatemalteca.

¿Un nuevo ciclo inflacionario?

El 2022 pasará a la historia económica del país norteamericano, como el año con mayor inflación en más de cuarenta años. El nivel general de precios se salió de control en todo el mundo y los bancos centrales tuvieron que aplicar políticas monetarias restrictivas y el resultado ha sido que la inflación ha registrado una tendencia a la baja desde hace varios meses. En algunos casos, aún esta arriba de la meta establecida, pero la tendencia a la baja pareciera ser consistente.

Algunos economistas son bastante cautos e indican que aún no se debe cantar victoria sobre la inflación. En un reciente artículo, Larry Summers, un prominente académico estadounidense advertía que se podría iniciar un nuevo ciclo inflacionario, como ocurrió en los setenta. En aquel momento se vivió una grave crisis inflacionaria que parecía estar finalizando en el último trimestre de 1976, pero en los primeros meses de 1977, inesperadamente reinició la crisis y fue aún más grave que la anterior. La inflación logró controlarse hasta inicios de los años ochenta.

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A diferencia de aquella ocasión, hoy los Bancos Centrales parecen entender mejor el rol que deben jugar en una crisis inflacionaria. Esta es la razón de los extraordinarios incrementos en las tasas de interés en el último año, así como el retiro de parte de la excesiva liquidez que lanzaron a las economías durante la pandemia. En ese sentido, es de esperar que los Bancos Centrales no reinicien una política monetaria expansiva que ponga en riesgo los avances en contra de la inflación y por tanto, es poco probable el escenario que plantea Summers. En la década de los setenta la Reserva Federal comenzó a reducir las tasas de interés con demasiada premura, lo cual parece poco probable esta vez.

Sin embargo, el riesgo podría venir de un nuevo shock en el mercado de las materias primas. En el último año, según el Índice de Precios de Materias Primas del Banco Mundial, los precios registraron una reducción promedio de 34%, luego de haber alcanzado un máximo histórico en junio de 2022. En los últimos meses, los precios se habían estabilizado, pero en las semanas recientes algunos de estos insumos se han encarecido sustancialmente, lo que ha levantado preocupaciones.

El principal riesgo en este mercado es de tipo geopolítico. Si la guerra en Ucrania se intensifica y se rompen los canales de suministro, se estaría ante un escenario complicado debido a que se habría afectado la oferta de materias primas. Y es poco probable que se inicie un nuevo ciclo de precios altos derivado de una demanda global pujante. Si bien la economía estadounidense se encuentra estable, la de China se tambalea y la europea lucha por salir del estancamiento. En este contexto, la demanda global de materias primas estaría relativamente estable.

En todo caso, si se concretara una situación geopolítica complicada o problemas logísticos a gran escala, la inflación se incrementaría, pero los bancos no necesariamente subirían automáticamente las tasas de interés. Al ser un problema de oferta, un incremento de las tasas de interés no sería la decisión más acertada.

La expectativa externa

Por el momento, en Estados Unidos se espera que las tasas de interés se mantengan altas al menos hasta el segundo semestre de 2024. Se tenía la esperanza que para estas alturas ya se habría iniciado un proceso de reducción paulatina, pero la inflación persistente ha evitado que se dé marcha atrás a la política monetaria restrictiva.

Además, lo más probable es que los precios tarden algunos meses más en llegar a las metas establecidas, lo cual anticipa un periodo más largo de tasas altas, aunque el consenso parece ser que ya están lo suficientemente altas y lo que corresponde ahora es esperar que terminen de hacer efecto, reduciendo aún más el consumo y la inversión en los próximos meses. El temor es que, si se incrementan más, entonces se termine provocando una recesión.

Qué puede suceder en el país

Paul Boteo, director ejecutivo de la Fundación Libertad y Desarrollo, afirma que, en el caso de Guatemala, es poco probable que el Banco de Guatemala (Banguat) continúe incrementando la tasa líder porque la inflación ya está en 4.53% (a julio pasado) dentro del límite superior de la meta (de 3% a 5%), lo cual haría innecesario más alzas en el corto plazo.

Lo anterior, a pesar de que la división de alimentos permanece relativamente alta (6.53% interanual en el mes de julio y en mayo estaba en 11.21%). “La alta inflación en alimentos podría deberse al programa de repartición de comida en las escuelas y no tanto a un fenómeno monetario. El gobierno hace compras a gran escala de frutas, verduras y alimentos en general, lo cual podría influir en el precio. Además, es un fenómeno global, ya que en gran parte del mundo el precio de los alimentos aumentó significativamente en los últimos dos años”.

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A su criterio, el Banguat no puede combatir este tipo de incrementos de precios con aumentos de la tasa de interés, ya que no tienen que ver con una demanda interna excesiva, sino con fenómenos internacionales y con políticas fiscales. De hecho, la economía guatemalteca ha registrado una desaceleración importante en el primer semestre de 2023, “lo cual confirma que no estamos ante un escenario de demanda interna excesiva que requiera mayores incrementos de tasas”.

Añadió que las tasas de interés en quetzales aún no registran un aumento significativo, a pesar de que la tasa líder se incrementó de 1.75% a 5% en menos de año y medio. Esto se debe a que el sistema financiero guatemalteco aún no tiene el nivel de desarrollo y maduración del de Estados Unidos o los países europeos.

“La transmisión de la política monetaria a la economía guatemalteca es sumamente lenta y lo estamos atestiguando en esta oportunidad. Se esperaría que, en los siguientes meses, las tasas de interés finalmente reflejen el incremento de la tasa líder, pero por esa razón, no debería sufrir mayores incrementos en estos momentos y el camino debería ser la estabilización de los agregados monetarios, lo cual de hecho, ha estado ocurriendo”.

A Fernando Spross, analista de la Fundación para el Desarrollo de Guatemala (Fundesa) se le preguntó ¿considera que debe subir la tasa de política monetaria dadas las condiciones de los indicadores nacionales? A lo cual respondió que no, ya que la inflación a julio continuó bajando hasta 4.53% y se espera que mantenga la tendencia decreciente, acercándose a la meta de 4%. “Es importante recordar que un porcentaje significativo de la inflación es un componente importado y la inflación a nivel internacional también continúa cediendo, especialmente las de los principales socios comerciales de nuestro país”.

También explicó que el aumento de la tasa líder de política monetaria es una de las herramientas que han incidido en la baja de la inflación, pero a esto se le suma una menor presión inflacionaria externa (al haber bajado los precios de los combustibles, principalmente) y a la reducción de las expectativas de inflación por parte de la mayoría de los agentes económicos. “Es importante recordar que, en general, las expectativas juegan un papel importante en la mayoría de decisiones económicas”.

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Y sobre el encarecimiento constante de los alimentos, expuso que en julio y agosto han aumentado de nuevo los precios de los combustibles (llegando a más de US$80 por barril), lo que podría estar incidiendo. Además, las condiciones climáticas (intensidad de las lluvias/altas temperaturas) podrían estar empezando a afectar negativamente las siembras, los cultivos y su desarrollo”.

Un último elemento que podría estar impactando tiene que ver con los costos logísticos (infraestructura, servicios de transporte, etc.); y en ello, los retrasos en las carreteras, por mal estado o por ineficiencia, tiene un papel clave para facilitar (o dificultar) la disponibilidad y el acceso a alimentos a precios razonables, indicó.

Decisión complicada

Ricardo Rodríguez, analista de Cabi, indicó que modificar la tasa líder es una decisión colegiada del ente técnico, refiriéndose a la Junta Monetaria, por lo que no se atrevería a indicar si se debe cambiar. Sin embargo, comentó que se deben tomar en cuenta diversos aspectos:

La inflación en Guatemala ya regresó dentro del rango de la meta, lo que a su criterio, es una buena noticia, pero considera que el análisis debe hacerse con lupa porque aún hay algunos rubros, como el de alimentos, que se mantienen por encima de la estimación del banco central.

“Alimentos y bebidas no alcohólicas aún está por encima de la meta, por lo que aún no está del todo ganada la batalla. Sí se ha logrado contener la inflación, pero el precio del combustible se ha estado disparando las últimas semanas, que al final también influye”.

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Entonces, considera que se necesita un balance muy delicado porque seguir subiendo la tasa de interés, sea en Estados Unidos o en Guatemala, lo que hace al final es “meterle freno” a la economía o desacelerarla, cuando ya está débil a nivel mundial y “afectarla adicionalmente con la tasa de interés pudiera ser un tanto contraproducente porque afecta el crecimiento económico”.

Respecto a los alimentos indicó que no se ha hecho un análisis detallado de productos en particular, pero en la producción local hay influencias climáticas y estacionales que pueden afectar la disponibilidad en el mercado y por eso sube el precio. Y, en el caso internacional, hay productos y materias primas que tuvieron alzas desde el año pasado, pero no se reflejaron inmediatamente en Guatemala, sino con rezago.

Consultado acerca si el alza en la tasa líder ha afectado las tasas de interés bancario indicó que no se han registrado fuertes cambios en las tasas en quetzales, aunque sí en dólares y un poco en el tema hipotecario.

Agregó el uso de la tasa líder en la política monetaria tiene dos componentes: uno es desacelerar el crédito y la demanda y con eso hacer que los precios se estabilicen o disminuyan, y este es el mecanismo teórico que el Banco Central buscaría para tratar de contenerla la inflación. Pero además tiene un componente psicológico, pues el banco central necesita enviar el mensaje de que al final su preocupación número uno es mantener estable el nivel de precios.

“Entonces si no modificaban la tasa de interés, obviamente mandaban un mensaje erróneo a los agentes económicos sobre su preocupación número uno, que es la inflación”, agregó, por lo que las alzas han sido exitosas en el sentido de que han enviado el mensaje de que se van a tomar las acciones necesarias para contener la inflación”.

Lo que dice el Banguat

De acuerdo con el Informe del presidente del Banco de Guatemala al Congreso, presentado recientemente, “durante el primer semestre de 2023, conforme el calendario previsto, la Junta Monetaria se reunió en enero, febrero, marzo, abril, mayo y junio para decidir sobre el nivel de la tasa de interés líder de política monetaria.

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En dichas sesiones, la Junta Monetaria decidió aumentar el nivel de la tasa de interés líder de política monetaria en 50 puntos básicos en enero y 25 puntos básicos en febrero, marzo y abril, hasta alcanzar la tasa de interés un nivel de 5%; mientras que, en las sesiones de mayo y junio, decidió mantener dicha tasa invariable, tomando como base el análisis integral de la coyuntura tanto externa como interna, expresado en el balance de riesgos de inflación.

En el ámbito externo, entre otros aspectos, las proyecciones de la actividad económica mundial continúan evidenciando crecimientos positivos tanto para 2023 como para 2024, aunque a un ritmo más moderado que en el año previo, en un entorno de incertidumbre y riesgos a la baja, debido a condiciones financieras internacionales restrictivas y tensiones geopolíticas a nivel mundial. La inflación a nivel internacional ha empezado a ceder, particularmente la de los principales socios comerciales del país, aunque todavía por encima de las metas de la mayoría de bancos centrales.

En el ámbito interno, la mayoría de los indicadores de actividad económica (IMAE, ingreso de divisas por remesas familiares y crédito bancario al sector privado), siguen con un comportamiento acorde a la proyección de crecimiento económico para 2023 y 2024 (entre 2.5% y 4.5%). Por otra parte, la inflación a mayo de 2023 continuó reduciéndose, ubicándose en 6.54% (una disminución de 3.38 puntos porcentuales desde su nivel más alto de 9.92% en febrero de 2023), resultado, principalmente, de los aumentos en la tasa de interés líder de política monetaria, de una menor presión inflacionaria externa y de la reducción de las expectativas de inflación.

En ese contexto, tanto los pronósticos como las expectativas sugieren que la inflación mantendría una trayectoria decreciente que convergería a la meta determinada por la Junta Monetaria (4% +/- 1 punto porcentual) para fin de año.

En adición a la tasa de interés líder, el Banco de Guatemala, conforme a la ley y a la política monetaria, cambiaria y crediticia vigente, dispone de las Operaciones de Estabilización Monetaria (OEM) como instrumento para moderar la liquidez primaria. Durante el primer semestre de 2023 se observaron excedentes de liquidez, asociados, principalmente, a la reducción en los depósitos del gobierno; al 30 de junio, las referidas operaciones crecieron Q4 mil 597.9 millones, de las cuales 53.3% pertenecen al sector privado y el 46.7% a entidades públicas”.

Con información base de Paul Boteo, director ejecutivo de la Fundación Libertad y Desarrollo.

Salario mínimo 2024: Por qué la primera semana de septiembre será clave para determinar el monto

Mon, 28 Aug 2023 11:00:34 +0000

Para ese período, de igual forma que para el 2023, se hará por actividad específica, como la agrícola, no agrícola y de actividad exportadora y maquila, y clasificadas en dos circunscripciones económicas (CE), la CE1, que corresponde al departamento de Guatemala, y la CE2, que corresponde al resto del país.

Por ello, tanto la Comisión Nacional del Salario (CNS), como las seis comisiones paritarias, empezarán en los próximos días la discusión y análisis de la información respecto a diferentes indicadores que les brindaron entidades como el Instituto Nacional de Estadística (INE), el Instituto Guatemalteco de Seguridad Social (Igss), la Superintendencia de Administración Tributaria (SAT), el Banco de Guatemala (Banguat) y el Ministerio de Trabajo, entre otras.

Los sectores deben empezar a presentar sus propuestas del 5 de septiembre en adelante en las comisiones paritarias y posteriormente enviar un informe a la CNS a más tardar el 15 de septiembre.

Dicha comisión a su vez tiene varias semanas para analizar la información e indicadores, así como los informes que reciba de las paritarias, además que debe existir un proceso de ratificación de propuestas de los sectores.

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Posteriormente, la CNS traslada su propio informe al ministro de Trabajo, Rafael Rodríguez, y este lo envía al presidente de la República, Alejandro Giammattei. Regularmente no se han dado acuerdos entre los sectores representados y es el mandatario el que al final ha decidido si se otorga o no aumento, y en qué porcentaje.

El representante del sector empleador en la CNS, Alejandro Ceballos, indicó que el pasado viernes se llevó a cabo una sesión de esa comisión, en la cual recibieron los últimos informes que habían solicitado a entidades como INE, SAT y el Mintrab.

Ahora deberán empezar a hacer los análisis, discusión de los datos y presentación de propuestas, ya que en unos 15 días cada sector deberá exponer sus consideraciones ante las comisiones paritarias, añadió.

Al respecto, Francisco Mendoza, representante del sector laboral en la comisión, coincidió indicando que esa fase empezará a partir del 5 de septiembre.

El sindicalista no adelantó el monto o porcentaje de aumento que van a proponer, pero explicó que no están de acuerdo con el salario diferenciado por actividad ni por región, por lo que la propuesta sería de un aumento y de igualar todos los salarios. Además, analizarán los datos de la canasta básica, la ampliada y la inflación, indicó.

La viceministra de Administración del Trabajo, del Mintrab, y representante gubernamental en la CNS, María Isabel Salazar, defendió el viernes último los salarios diferenciados en la reunión de esa comisión. La funcionaria recordó que al realizar una propuesta de circunscripciones en el 2022, para aplicarlo al salario mínimo fijado para el 2023, era una propuesta seria, con datos e informaciones, los cuales se les entregó a los presidentes de las comisiones paritarias para que pudieran analizarlo en cada una.

En el presente año, añadió Salazar, hay comisiones paritarias que han sesionado en un promedio de entre seis y nueve veces, y también han recibido información para hacer la discusión y análisis sobre datos duros y concretos de las diferentes entidades.

Como CNS, expresó, “en base a esto ya podemos iniciar el análisis por sector para la discusión concreta que será en la próxima sesión”.

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Inflación y costos

En julio del 2023 la inflación interanual se situó en 4.53%, y al mismo mes del 2022 estaba en 8.36%, según los reportes del INE.
El costo de la canasta básica a julio del presente año se situó en Q3 mil 764.93, un alza anual de 11.73%, es decir Q395.24 más.
Mientras que el costo de la canasta ampliada, que incluye el promedio de los gastos familiares relacionados con la vivienda, vestuario y calzado, entretenimiento, educación, salud y otros, a julio de 2023 se situó en Q8 mil 692.98, que representa un aumento anual de Q912.58 (también 11.73%).
El Banguat refirió recientemente que la inflación interanual ya había logrado estar dentro de la estimación de cierre del año de 4% +/- 1 (es decir entre 3 y 5%). En febrero del 2023 llegó a su punto más alto en 9.92%.

Las paritarias y la CNS también analizan otros datos.

Contexto

Para el mínimo del 2023 por primera se establecieron seis salarios diferentes ya que se crearon dos circunscripciones económicas (CE), la CE 1, es para el departamento de Guatemala y la CE2 por el resto de departamentos, además en cada una se divide en tres actividades: agrícola, no agrícola y actividades de exportación y maquila.

En la CE1, el salario mínimo aumentó 7% con relación a 2022. Para actividades agrícolas el equivalente quedó en Q3 mil 073.60 mensuales; para actividades no agrícolas, en Q3 mil 166.38 mensuales; y para actividad exportadora y de maquila, en Q2 mil 893.54 mensuales. En todos los casos se le debe sumar los Q250 mensual de bonificación incentivo.

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En la CE 2, el salario mínimo aumentó 4%, por lo que en las actividades agrícolas quedó en Q2 mil 987.53 mensuales; en las no actividades no agrícolas, llegó a Q3 mil 77.56 mensuales y actividades de exportación y de maquila, en Q2 mil 812 mensuales. En este caso también se debe sumar los Q250 mensuales de bonificación.

En esa ocasión, para el mínimo del 2023, el sector laboral propuso llevar a Q180 diarios el salario mínimo, tanto para actividades agrícolas, no agrícolas y de exportación y maquila y para ambas circunscripciones económicas o regiones, y el argumento fue que el salario mínimo vigente no cubría el monto de la canasta ampliada (CA) y la idea era acercar el monto lo más que se pudiera, además del alza de la inflación que se registró ese año. Con esa propuesta el salario mínimo llegaría a Q5 mil 475, más la bonificación llegaría de Q5 mil 725.

En tanto el sector empleador explicó en el 2022 que no indicó una cifra o porcentaje de aumento, sino que decidió presentar una serie de elementos técnicos sobre los cuales, la CNS debería analizar el salario mínimo. Aunque el sector de maquila dijo que sí podría pensar en un aumento debido al alza de la inflación.

Los ministros de Economía y de Energía y Minas renunciaron a sus cargos, dejan avances y tareas pendientes

Wed, 12 Jul 2023 01:54:43 +0000

Los ministros de Economía, Janio Moacyr Rosales, y el de Energía y Minas, Alberto Pimentel Mata, renunciaron hoy al frente de sus cargos, según el secretario de Comunicación Social de la Presidencia, Kevin López Oliva, quien confirmó las dimisiones la tarde de este martes 11 de julio.

“El día de hoy tenemos la renuncia de dos ministros del Organismo Ejecutivo, y esto se debe a asuntos estrictamente personales del ministro de Economía Janio Rosales y del ministro de Energía y Minas, Alberto Pimentel. El cambio es de urgencia personal y no cambia las condiciones del pacto colectivo de los trabajadores del ministerio de Economía. En las próximas horas se estará dando a conocer el nombre de las personas que asumirán la dirección de ambas carteras de cara al proceso de transición del gobierno”, expuso.

La dimisión de los funcionarios que integran el Gabeco se da 15 días después de la realización de las elecciones generales, y se indicó que el presidente Alejandro Giammattei aceptó ambas renuncias.

Los evalúan bien

Alejandro Ceballos, vicepresidente de la Comisión de Vestuario y Textiles (Vestex) adscrita a la Asociación Guatemalteca de Exportadores (Agexport), comentó que son personas muy capaces que hicieron una buena tarea.

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“Para los efectos de la inversión que vino al sector de vestuario y textiles, que va a representar duplicar la capacidad de producción para llegar a dos millones de libras de tela diaria, ambos funcionarios de gobierno fueron clave. Estamos muy agradecido con ambos, pero especialmente con el extitular de Economía que brindó un gran impulso y con quien se trabajó más de cerca”, añadió.

Sobre las personas que lleguen a ser nombradas, el empresario reiteró que sean personas capaces y que comprendan las necesidades del sector exportador.

En tanto, Juan Carlos Zapata, director ejecutivo de la Fundación para el Desarrollo de Guatemala (Fundesa), afirmó que durante la gestión del ministro Rosales, hubo un aumento importante de la inversión extranjera directa y un acompañamiento muy claro a la agenda para la mejora de la calificación de riesgo-país.

Resaltó que hubo un esfuerzo para fortalecer capacidades del Programa Nacional de Competitividad (Pronacom) y programas como el del Sello Blanco para apoyar a la pequeño y mediana empresa, por lo que “en términos generales, en la agenda económica hubo buenos avances y el país debe seguir trabajando en temas relacionados”.

En el caso de la gestión de Pimentel, el directivo considera que en su gestión se impulsó una agenda de expansión con la electrificación rural, fortaleciendo las capacidades internas en el sector eléctrico, aunque reconoce que este sector tiene una legislación mucho más robusta y el MEM es un facilitador. También queda pendiente seguir con la licitación de largo plazo por 235 megavatios para la que se recibirán ofertas este año, como parte del Plan de Expansión de Generación conocida como PEG 4.

“En minería hubo avances en las consultas, pero hay un tema pendiente como el reglamento del convenio 169 no solo para el sector minero, sino en general, para ayudar a reducir la conflictividad”.

Respecto a combustibles, refirió que Guatemala es un país importador por lo que tampoco podía hacer mucho con las alzas, y lo que se hizo fueron acciones para poder subvencionar, por medio de iniciativas aprobadas en el Congreso.

Voz disidente

A diferencia de lo anterior, el diputado Carlos Barreda, integrante de la Comisión de Economía del Congreso, señaló algunos aspectos que deja pendientes el exministro Rosales Alegría (no opinó sobre Pimentel), y destacó que no se alcanzaron las cifras anunciadas respecto a la atracción de inversión extranjera directa (IED); tampoco se muestran las cifras reales del capital externo como porcentaje del producto interno bruto (PIB), y Guatemala esta rezagada en la atracción de capitales frescos.

Por otro lado, “mantuvo una actitud conservadora en materia de política arancelaria, en medio de una crisis de precios sobre todo en la división de alimentos; no actuó para liberar aranceles de importación, como sí lo hicieron México, El Salvador y Nicaragua en los últimos tres años para influir en la disminución de algunos precios de la Canasta Básica de Alimentos (CBA)”.

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Sobre el manejo de la inflación, el diputado cuestionó que en la junta directiva de Instituto Nacional de Estadística (INE) entidad adscrita al Mineco, no se han actualizado metodologías para mantener actualizados indicadores importantes como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) desde la gestión del expresidente Jimmy Morales, por lo que hay desconfianza respecto a la precisión de los datos. Tampoco se avanzó en promover una iniciativa de ley de Competencia acorde a la realidad de la economía nacional.

El ritmo inflacionario al primer semestre se ubicó en 4.93%, por lo que el indicador ingresó al rango meta de 4.0% +/- 1 punto porcentual, luego de 12 meses en que estuvo fuera de control.

Trayectorias

Janio Rosales también fungió en esta administración como secretario privado de la Presidencia y fue nombrado ministro el 9 de marzo del 2021, luego de la renuncia del empresario textil Antonio Malouf, quien también dejó la cartera en medio de una espiral inflacionaria y la ausencia de medidas urgentes desde el Estado para controlar el alza general de precios.

En tanto que Pimentel Mata inició su gestión el 14 de enero del 2020 y durante su mandato tuvo a su cargo la ejecución del subsidio a los combustibles y a la energía eléctrica. Con los decretos 17-2022 (y sus reformas en el 45-2022) y el 5-2023, entre el 2022 y el 2023 se ejecutaron Q624.6 millones, de subsidio al gas, según datos del Ministerio de Energía y Minas (MEM) al 30 de mayo.

El subsidio a la energía eléctrica también estuvo vigente desde el 2020 con varias prórrogas y reformas. El último monto aprobado fue por Q197 millones y su vigencia finalizó el 30 de junio. Por aparte, según información del ministerio, por el subsidio temporal para la gasolina y el diésel, con base en los decretos 20-2022 y sus reformas, el 28-2022 y el 42-2022, se ejecutaron Q2 mil 339.7 millones.

Cómo viven los argentinos con una inflación anual que roza el 109% (y uno de los salarios más bajos de América Latina)

Mon, 15 May 2023 16:39:05 +0000

A pesar de que esa cifra fue creciendo con los años hasta duplicarse, la gente “se las arreglaba”, y aún lograba darse algún gusto, cuenta.

“De diez productos que compraban, cuatro eran básicos”, le dice a BBC Mundo.

Pero desde que el alza de precios se aceleró, duplicándose en un solo año de cerca del 50% anual al 95% en 2022, y superando ampliamente la barrera de los tres dígitos este año –en abril la cifra interanual trepó al 108,8%– los hábitos de sus clientes cambiaron.

“Ahora solo llevan productos básicos, el resto se dejó de comprar”, afirma.

Millones de argentinos ni siquiera están pudiendo cubrir sus necesidades básicas. Según los datos que dio a conocer a finales de marzo el Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec), 4de cada 10 argentinos son pobres.

Y la situación es aún más dramática entre los niños: más de la mitad de los menores de 14 años (el 54,2%) vive por debajo de la línea de pobreza, lo que equivale a casi 6 millones de chicos.

Los economistas anticipan que esa cifra seguirá aumentando este año como consecuencia del nuevo impulso que tomó la inflación en marzo y abril, cuando alcanzó 7,7% y 8,4% mensual, respectivamente, su punto más alto desde la crisis económica de 2001/2, la peor en la historia del país.

La aceleración de precios hizo que Argentina incluso lograra un desafortunado récord, al superar por primera vez en décadas a Venezuela en inflación mensual (aunque la cifra interanual venezolana sigue siendo casi cinco veces más alta que la argentina).

La inflación es un fenómeno que afecta desproporcionadamente a los que menos tienen, ya que los precios que más suben son los de los alimentos, que constituyen el mayor gasto para las familias trabajadoras.

Pero además, los sectores de ingresos más bajos están desprotegidos contra el alza de precios porque suelen tener empleos informales, que no están amparados por una herramienta que se viene usando en los últimos veinte años para resguardar a la población contra la inflación: las paritarias.

Se trata de acuerdos entre sindicatos, empresas y el gobierno para adecuar salarios a la subida de precios.

Pero quienes tienen trabajos no registrados (“en negro”) -según el Indec son el 35,5% de la fuerza laboral argentina- no tienen paritarias.

Tampoco las tienen los cuentapropistas, que son el sector económico que más ha crecido en los últimos años.

Según un trabajo del Instituto de Estudios Laborales y del Desarrollo Económico (Ielde), sobre la base de datos del Indec, 8 de cada 10 nuevos empleos que se generaron después de la pandemia de coronavirus fueron puestos asalariados no registrados o cuentapropistas no profesionales.

En 2022 ambos grupos representaron más del 50% de la fuerza laboral total (es decir, hoy son más que la cantidad de trabajadores registrados en relación de dependencia).

Formales pero pobres

Pero lo cierto es que ser un asalariado “en blanco” tampoco garantiza protección contra la inflación en Argentina.

Porque, aunque hay trabajo -la tasa de desocupación es baja, del 6,3% según el Indec- los sueldos están por el piso.

El salario mínimo en abril fue de 80.342 pesos al mes (unos US$170 de mercado).

Además de ser el salario más bajo de Sudamérica, después del venezolano, fue insuficiente para cubrir los gastos mínimos de una familia, ya que la canasta básica de abril (que contempla los insumos que necesitan dos adultos y dos niños) fue de 191.228 pesos, es decir más de dos salarios mínimos.

Y eso ni siquiera incluye los gastos de vivienda.

Cinthia debió mudarse con sus padres porque no podía pagar el alquiler, que aumentaba a la par de la inflación.

Cinthia, de 37 años, quien entró a la tienda de Yanina para comprar unas galletas para su ahijado, le cuenta a BBC Mundo que tiene un trabajo estable como administrativa en un hospital maternoinfantil.

No obstante, afirma que debió volver a vivir con sus padres porque no podía seguir pagando el alquiler, que aumentaba a la par de la inflación.

“No podía mantenerme con mi sueldo. Y a mis padres tampoco les alcanzaba con su jubilación”, dice.

Incluso viviendo todos juntos, ya no les alcanza para hacer el asado de los domingos, señala. Ahora lo comen una vez al mes.

Tampoco puede comprarle a su ahijado su golosina favorita cuando lo visita, porque “el precio se fue por las nubes”.

“Siempre tuvimos inflación en Argentina, pero antes los sueldos le ganaban”, afirma. “Ahora incluso con trabajo sos pobre“.

Según la consultora Labor Capital Growth (LCG), los trabajadores registrados perdieron cerca de un 20% de su poder adquisitivo en los últimos cinco años y los no registrados perdieron casi el doble.

En tanto, la última encuesta del Observatorio de la Deuda Social Argentina, publicada a finales de 2022 por la Universidad Católica Argentina (UCA), mostró que casi un tercio de todos los trabajadores son pobres.

Nuevo billete

En medio de la escalada inflacionaria, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) anunció el lanzamiento de un nuevo billete de 2.000 pesos, que será el de mayor denominación.

Aunque el anuncio se hizo en febrero, aún no queda claro cuándo entrará en circulación (fuentes de la Casa de la Moneda dijeron a la prensa local que estaría disponible “a mitad de año”).

Para muchos argentinos, como Cinthia, el nuevo billete se queda corto.

“Hoy en día $2.000 es lo mínimo con lo que tenés que salir de tu casa para comprarte cualquier cosa. Con estos niveles de inflación deberían emitir billetes de $5.000 o $10.000”, afirma.

También señala que, con precios que aumentan tan vertiginosamente, es imposible tener una referencia de cuánto valen las cosas.

“No tengo idea cuánto voy a pagar por estas galletitas. Ayer estaban a un precio y capaz hoy estén a otro”, dice.

Un informe de la consultora Focus Market sobre el billete que actualmente es el de mayor denominación en Argentina (el de $1.000) reveló cuánto poder de compra ha perdido desde que entró en circulación en noviembre de 2017.

Según el trabajo, hoy vale casi 18 veces menos de lo que valía cuando se lanzó. Puesto de otra forma: lo que hoy se compra con un billete de $1.000 en 2017 se podía conseguir pagando solo $56,18.

Este año se lanzará un billete de $2.000, pero con una inflación que supera el 100% dentro de un año valdrá la mitad o menos.

Los sectores más acomodados

Incluso los argentinos con las mejores remuneraciones (y las mejores paritarias) padecen como consecuencia del creciente costo de vida.

No solo porque -como dice un famoso refrán del expresidente Juan Domingo Perón- “mientras los precios suben por el ascensor, los sueldos suben por la escalera”, es decir: corren siempre por detrás.

También porque, aunque sus salarios aumentan en línea con la inflación o incluso por encima, los impuestos sobre esos ingresos aumentan aún más.

Esto se debe a una distorsión fiscal provocada por el efecto inflacionario: el gobierno va elevando periódicamente el piso a partir del cual se paga impuestos sobre los ingresos (para reflejar los aumentos salariales acordados en las paritarias) pero no modifica las escalas, haciendo que cada vez sean más los trabajadores que pagan la alícuota máxima, del 35%.

Guillermo, un experto en logística de 67 años, que trabajó tres décadas como gerente de cargas de una aerolínea y se jubiló hace dos años, decidió seguir trabajando como asesor, no solo para mantener su nivel de vida sino también para ayudar a sus hijos, cada vez más ahogados por estas dificultades.

“Este año empecé a pagar el colegio de mi nieta, porque sino iban a tener que cambiarla. Empecé el año pagando $25.000 de cuota y en cuatro meses ya estoy pagando $50.000″, dice.

Hablando con BBC Mundo en un hipermercado cercano al acomodado barrio de Nordelta, en los suburbios al norte de Buenos Aires, reveló que, incluso cobrando un sueldo y una jubilación, debió modificar algunos hábitos porque se hicieron demasiado caros.

“Lo bueno es que ya no fumo. Yo fumaba habanos, pero son importados y dejé de comprarlos por el valor. Fumaba un atado de 10 por día y pagaba $300. Ahora valen $4.200. No podía seguir”.

Guillermo empezó a pagar el colegio privado de su nieta y tuvo que dejar de lado su afición por los habanos.

El enorme desplome del valor del peso contra el dólar es la contracara de la inflación.

Hace cinco años para comprar US$1 se necesitaban 21 pesos. Hoy, se necesitan cerca de $470 en el mercado paralelo o “blue”, el único disponible para la mayoría de los argentinos desde que se impusieron “cepos” sobre la venta de la moneda estadounidense, para intentar preservar las pocas divisas que quedan en el Banco Central.

Para los argentinos con una mejor posición económica, la pulverización de sus sueldos medidos en dólares -entre 2015 y 2022 cayeron un 86%, según Focus Market- no solo limita cuántos productos importados pueden consumir sino que también los frena a la hora de realizar gastos en moneda extranjera, como la compra de autos, que están valorados a precio “dólar blue”.

“Nosotros actualizábamos el auto cada tanto, pero ahora es inalcanzable. No tenemos esa posibilidad como en otros años. Y ahora viajamos por Argentina en vez de ir a otros países”, cuenta Jesica, una psicóloga de 33 años y madre de dos niños pequeños, sobre los cambios que ha debido hacer.

A pesar de estas limitaciones se considera “una de las afortunadas” porque, como trabajadores independientes, tanto ella como su marido pueden ir ajustando sus honorarios y aún logran mantener su estilo de vida y además comprar unos dólares todos los meses para preservar sus ahorros.

Jesica y el resto de los entrevistados le dijeron a BBC Mundo que creen que la situación económica se tornará aún más volátil en este año electoral, colmado de incertidumbre política.

Tanto el presidente, Alberto Fernández, líder del peronismo, como su antecesor y rival, el centroderechista Mauricio Macri, como la antecesora de este, la actual vicepresidenta Cristina Fernández de Kirchner, descartaron presentarse como candidatos, y recién a finales de junio se sabrá quiénes competirán en las primarias abiertas de agosto.

Mientras se define quién tomará las riendas del país en diciembre, los argentinos ruegan poder llegar a fin de año sin repetir alguna de las grandes debacles que marcaron las últimas décadas, como la hiperinflación del 1989/90 o el estallido económico y social de 2001/2, cuyo recuerdo aún duele hoy.

La inflación en Guatemala fue de 8.32% en abril, pero en algunas regiones del país superó el 12%

Tue, 09 May 2023 11:00:22 +0000

La inflación y el costo de las canastas básicas alimentaria y ampliada cedieron levemente en abril del 2023 respecto al precedente mes de marzo, aunque los indicadores siguen más altos que hace un año.

El Instituto Nacional de Estadística (INE), dio a conocer este lunes los resultados del Índice de Precios al Consumidos, de la Canasta Básica Alimentaria (CBA) y la Canasta Ampliada (CA) de la siguiente forma: la inflación acumulada (de enero a abril del 2023) fue de 1.57%; y la interanual fue de 8.32% (8.71% en marzo).

Estos datos son congruentes con los cuatro problemas que más preocupan a los guatemaltecos de los cuales, cuyo primer lugar lo ocupa el deterioro de la situación económica en el país. Ello, de acuerdo con la Encuesta Libre 2023 efectuada por ProDatos para Prensa Libre y Guatevisión según la cual, el 33% de los encuestados respondió que le agobia el costo de la vida; el 23.3% refiere la falta de seguridad; le sigue la corrupción con un 16.8%; y el desempleo con 11.3%.

La encuesta también reflejó que a quienes viven en el área rural les preocupa en especial que el dinero no les alcanza, pero quienes radican en el área metropolitana mencionan primero la inseguridad.

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A pesar de estas diferencias de opinión, el impacto en el bolsillo de las personas se da en todas las regiones, aunque en distinta proporción. Sobre el decrecimiento del bienestar económico, el 52%, es decir 5 de cada 10 encuestados indicaron que “apenas le alcanza para cubrir los gastos del hogar”; 24.6% expresó que sí puede darse “pequeños gustos” en sus compras; mientras que el 13.3% expuso que “no le alcanza” para cubrir lo indispensable. Solo el 10.1% reflejó que vive “razonablemente bien” y que no tiene ninguna queja, según los resultados de la encuesta.

Impactos por regiones

En ese contexto, luego de experimentar un año de constante aumento en la inflación, esta se desaceleró durante los últimos dos meses: mientras que febrero del 2023 el indicador se situó en 9.92% (el más alto en 27 años), en marzo bajó a 8.71% y en abril a 8.32%.

Sin embargo, el dato por región es variable. Guatemala se encuentra organizada en 8 regiones, y en abril pasado, el ritmo inflacionario se registró de la siguiente forma:

Región I o Metropolitana (departamento de Guatemala): 5.86%
Región II o Norte (Alta Verapaz y Baja Verapaz): 12.40%
Región III o Nororiental (Chiquimula, El Progreso, Izabal y Zacapa): 7.27%
Región IV o Suroriental (Jutiapa, Jalapa y Santa Rosa): 8.98%
Región V o Central (Chimaltenango, Sacatepéquez y Escuintla): 7.85%
Región VI o Suroccidental (Quetzaltenango, Retalhuleu, San Marcos, Suchitepéquez, Sololá y Totonicapán): 8.98%
Región VII o Noroccidental (Huehuetenango y Quiché): 11.72%
Región VIII (Petén): 7.54%

¿A qué se debe?

Según analistas consultados, en el tema económico hay varios aspectos que influyen y van desde el tipo de producción y de consumo en cada región, la infraestructura vial para permitir o no un acceso ágil a los lugares, y falta de infraestructura económica y empresarial en muchas áreas del país.

Fredy Gómez, analista de la firma Cardinal, menciona que en la economía es normal que haya variaciones de precios y dentro de esto se sabe de las temporadas pico por los efectos de Semana Santa y Navidad. Sin embargo, explicó que desde hace año y medio se experimenta un aumento generalizado, permanente y de forma sostenida cada mes.

Por eso, las personas dicen que “todo está caro”, cuando en otros años, no solo por temporadas de festividades sino por temporadas agrícolas se notaba variaciones de precios de maíz y frijol y otros productos, reflejando también bajas, lo que ya no sucede.

A su criterio, la inflación ha bajado en los últimos meses (marzo y abril), pero no ha llegado a los niveles de inicios del 2022, ya que tampoco hay una tendencia hacia la baja de precios. “Para que

mejore el bienestar se necesita que bajen los precios, pero no se ve deflación en el corto plazo, mientras que el 70% de la población no gana ni el salario mínimo”.

Por otro lado, refirió que los patrones de consumo son diferentes, en algunas regiones se consumen más granos básicos que legumbres u otro tipo de productos, lo que también provoca escasez y por ende, alzas de precios.

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Enrique Lacs, director ejecutivo de la Cámara Guatemalteco de Alimentos y Bebidas (CGAB) y Enrique Meléndez de director ejecutivo de la Asociación Guatemalteca de Expendedores de Gasolina (Ageg), coincidieron en que el transporte también influye, no solo por la distancia de una región a otra, sino por el acceso que pueda existir por las condiciones de las carreteras.

Esa situación influye en el tiempo de traslado, ya que un día cada viaje puede durar 4 horas y al siguiente, el doble, lo que depende del clima, si hay derrumbes o deslaves, aparte del mal estado del asfalto (donde hay).

En el caso de los carburantes, en los precios que publica el Ministerio de Energía y Minas (MEM) por departamento, el factor principal es el flete terrestre y entre mayor distancia hay, más altos son. Además, hay caminos donde solo pueden entrar unidades más pequeñas para distribuir el producto. Los precios más altos de los combustibles se reportan en Petén, Huehuetenango, San Marcos y Quiché, que son los más distantes respecto a los lugares de almacenaje.

Gómez añade que aparte de los costos de transporte para los productos en general, en otras regiones hay poca infraestructura económica. Es decir que hay menos empresas que compiten y eso no permite precios más bajos.

Más por canasta básica, que hace un año

La entidad dio a conocer que la Canasta Básica Alimentaria (CBA) se ha estimado para el mes de abril del 2023 en Q3 mil 726.11. El monto representa -0.06% (Q2.32) menor que los Q3 mil 728.43 registrados en marzo del 2023. Sin embargo, es 15.86% más (Q510.40) que en abril del 2022.
En tanto, el costo de la Canasta Ampliada (CA), a abril de 2023 fue de Q8 mil 603.35. En este caso, la cifra es 0.06% (Q5.35) menor a marzo del 2023, pero es 15.78% (Q1 mil 173.13) más que en abril del 2022.

Fundesa: “Influyen la red vial y las remesas”

Fernando Spross, analista económico de la Fundación para el Desarrollo de Guatemala (Fundesa), también comentó los aspectos que a su criterio derivan en que la inflación sea diferente por región:

¿Qué aspectos influyen en esas diferencias en la inflación en las distintas regiones? ¿Por qué son más altas en algunas regiones que en otras?

Si bien la inflación ha sido un tema de estudio recurrente, por sus efectos negativos en la economía, su investigación por región ha sido escasa. Sin embargo, podemos afirmar que cada región tiene diferentes características, tanto en su estructura productiva, como en su geografía, clima, el estado de la red vial, incluso en la cantidad de migrantes (y por ende, las remesas que recibe la región), todo lo cual afecta los precios que generan distintas inflaciones y por ende distintas consecuencias para los habitantes de cada región.

Desde una perspectiva monetaria, estos factores no pueden ser considerados como causantes de la inflación, pero sí reflejan los costos y limitantes a la actividad económica en cada una de las regiones, por lo que en la medida en que haya más obstáculos para dicha actividad, habrá más presión sobre los precios.

¿Cuál de esos aspectos influye más?

En el caso de Guatemala, se ha detectado que los factores que más influyen tienen que ver con la falta de conservación de las carreteras y con el nivel de dependencia de las remesas.

En el primer caso, el estado de la red vial tiene un impacto directo en los precios, al incidir en los costos de transporte de personas y productos, así como el acelerado deterioro de los vehículos, entre otros aspectos.

Es así que las regiones que presentan mayores niveles de inflación son la región II y la región VII, que incluyen los departamentos de Alta Verapaz, Baja Verapaz, Huehuetenango y Quiché.

En el segundo caso, existe una relación importante entre la dependencia de remesas del exterior y los niveles de precios, ya que, al no existir suficiente producción económica en las localidades, esta es sustituida por ingresos monetarios de las remesas, que elevan la presión sobre los precios internos. En otras palabras, el aumento de base monetaria provocado por el sector externo (remesas) genera una presión inflacionaria difícil de controlar.

¿Qué se debería hacer en el país para mejorar las condiciones por región en ese aspecto?

Un elemento fundamental sería invertir en la construcción de más de 20 mil kilómetros adicionales de carreteras que permitan mejorar la conectividad de las regiones, lo cual permitiría la reducción de costos de transporte y de traslado, tanto de personas como de productos, pues permitiría una mayor rentabilidad, entregas más rápidas y seguras, y ahorro en costos de combustibles y mantenimiento de vehículos, todo lo cual impactaría positivamente en los precios.

La inflación en Guatemala cede levemente en abril, pero las canastas alimentaria y ampliada siguen altas

Mon, 08 May 2023 18:48:16 +0000

La inflación y el costo de la canasta básica alimentaria y la ampliada cedieron levemente en abril del 2023 respecto al precedente mes de marzo, aunque los indicadores siguen más altos que hace un año.

El Instituto Nacional de Estadística (INE), dio a conocer los resultados del Índice de Precios al Consumidos, de la Canasta Básica Alimentaria (CBA) y la Canasta Ampliada (CA) de la siguiente forma:

El IPC en abril registró un valor de 169.98, lo que representa una variación mensual de 0.17% respecto a marzo, cuando fue de 0.38%. La inflación acumulada (de enero a abril del 2023) fue de 1.57%; y la interanual fue de 8.32% (8.71% en marzo).

Las divisiones de gasto que presentaron mayor incidencia en la variación del IPC fueron transporte con 0.15%; recreación y cultura, 0.10%; mientras que alimentos y bebidas no alcohólica bajó -0.13%; así como vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles, con -0.06%.

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Según el INE, los principales gastos básicos que incidieron al alza en el IPC son la gasolina superior con 0.08%; servicios de viajes todo incluido dentro del país, 0.08%; y aguacate, con 0.04%. Los que incidieron de forma negativa (tuvieron una baja) fueron: cebolla, -0.09%; güisquil, -0.07%; y gas propano, -0.07%.

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Como consecuencia, el costo de la Canasta Básica Alimentaria (CBA) se estimó en Q3 mil 726.11, monto que representa -0.06% (Q2.32) menos que los Q3 mil 728.43 registrados en marzo del 2023. Sin embargo, la cifra también es 15.86% mayor (Q510.40) a la registrada en abril del 2022.

En tanto el costo de la Canasta Ampliada (CA), a abril de 2023 fue de Q8 mil 603.35, también menor en 0.06% (Q5.35) respecto a marzo de 2023, pero es 15.78% (Q1 mil 173.13) más que en abril del 2022.

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Mon, 20 Mar 2023 11:00:15 +0000

El ingreso promedio real mensual del 2022 se contrajo 1% respecto al del 2019, según un análisis del impacto de la inflación realizado por la firma consultora Cardinal, con base en los datos de la Encuesta Nacional de Empleo e Ingresos (ENEI 2022) y las realizadas en años anteriores.

Aunque el porcentaje puede parecer poco, en términos monetarios la diferencia es más visible, de la siguiente forma: según los resultados de la ENEI, el año pasado se reportó un aumento de 17.3% en el ingreso laboral promedio nacional, cuando llegó a Q2 mil 849 (respecto a los Q2 mil 429 registrados en el 2019).

Pero luego de aplicarle la inflación acumulada, resulta que el ingreso real del 2022 fue de Q2 mil 405, explica Fredy Gómez, analista en esa firma, al agregar que el impacto varía por región geográfica, tomando en cuenta los datos de inflación que calcula el INE, aparte del perjuicio individual para quienes no han experimentado una mejora en su ingreso nominal en ese plazo.

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Cómo se calcula

Para realizar el cálculo del salario real se selecciona el ingreso promedio mensual determinado por encuestas de hogares. Luego se buscan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para cada mes de referencia. Por ejemplo, si la encuesta de la cual resulta el dato de ingreso laboral promedio se realizó en noviembre del 2022, se toma el IPC a ese mes.

En el ejercicio que realizó Cardinal, explica que se fija la base del IPC para el mes base 2019, y se deflacta el ingreso nominal para la inflación acumulada del 2019-2022. Luego, se calcula el salario real y su variación en el período a analizar.

También se estimó el impacto por región, para lo cual se realiza el mismo procedimiento, pero manteniendo el ingreso promedio mensual del año 2022 para todas las regiones (ya que el INE no ha dado a conocer detalles por región o dominio de análisis urbano metropolitano, resto de urbano y rural).

Cuál es el impacto si no ha cambiado el salario o los ingresos

Otra forma de llegar a un resultado es el de una persona cuyo monto de ingresos no ha variado desde el 2019 a la fecha: Si gana Q5 mil mensuales, para calcular el ingreso real debe dividir el IPC a febrero del 2023 (169.05) entre el IPC a diciembre del 2019 (141.80) y se multiplica por 100.

De esta operación se obtendrá el resultado de 119.22 que es el IPC, considerando que la base es diciembre de 2019. La razón de fijar la base en diciembre 2019 es el escenario prepandemia que también coincide con el inicio de la actual administración de gobierno.

Luego el ingreso de Q5 mil debe dividirse entre el resultado de la operación anterior (119.22), y de este resulta el ingreso real, que en este caso sería de Q4 mil 194. Es decir que la persona necesitar generar Q806 más cada mes, para comprar lo que adquiría con Q5 mil en el 2019, comenta Gómez. Si el cálculo se hace con datos a diciembre del 2022, el ingreso real era de Q4 mil 237; o sea necesitaría generar cada mes Q763 adicionales.
De igual forma se puede obtener el salario real de otros montos. Quien tiene ingresos desde el 2019 por Q2 mil 800, tiene a febrero del 2023 un ingreso real de Q2 mil 349 con una pérdida de poder adquisitivo de Q451.
En el caso de quienes tienen Q3 mil 500, el ingreso real es de Q2 mil 936, con una pérdida de Q564; para quien gana Q6 mil 500, el ingreso real es de Q5 mil 452, o Q1 mil 48 menos.
Quienes tienen ingresos de Q8 mil, de Q 9 mil 500 y de Q11 mil, al aplicarle la pérdida de poder adquisitivo resultan con salarios reales de Q6 mil 710, Q7 mil 968 y Q9 mil 227 respectivamente. Para los de Q12 mil de ingreso mensual, su ingreso real a febrero de 2023 está en Q10 mil 485, en comparación con el 2019.

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Variaciones por región

Gómez añadió que la inflación afecta el poder de compra de manera diferente por región. Para hacer este cálculo se usó el ingreso promedio mensual nacional nominal al 2022 (Q2 mil 849) y se deflactó por la inflación acumulada en el período 2019-2022 en cada región.

Por ejemplo, según esos cálculos, tanto en la región 2 compuesta por Alta Verapaz y Baja Verapaz, como en la región 7 (Huehuetenango y Quiché), el ingreso promedio mensual del 2022 refleja una contracción o pérdida de poder adquisitivo de -9.3% en cada una. En la región 4 (Jutiapa, Jalapa y Santa Rosa) se perdió poder adquisitivo en -3.2%, agregó.

En el resto de áreas hubo una variación positiva variable, en algunos casos leves, como en la región 3 (Zacapa, El Progreso, Izabal y Chiquimula) y 6 (Quetzaltenango, Sololá, Totonicapán, Suchitepéquez, Retalhuleu y San Marcos), donde se expandió o subió 0.9% en cada región. Mientras que en las regiones 5 (Sacatepéquez, Chimaltenango, Escuintla) y 8 (Petén), la expansión fue de 1.5%.

En tanto en la región 1, que integra el departamento de Guatemala, la expansión o crecimiento del salario real fue de 3.1% en el plazo analizado.

Sin embargo, y a pesar de haber tenido en esas regiones resultados positivos, se debe tomar en cuenta que el crecimiento del ingreso real promedio al 2022 (con respecto al 2019) no es tan alta como el del ingreso nominal que según los datos que se derivan de la ENEI 2022 (17.3%).

¿Para qué sirve el dato?

Las estimaciones también se pueden hacer de forma más sencilla si se toma el IPC de octubre del 2022 (ya que en esa fecha se hizo la encuesta de empleo ingresos) y se compara con el mismo mes del 2019, con lo que se tendrá la inflación de todo ese período y con ello, el salario nominal ya se convierte a salario real.

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A partir de estas cifras, se pueden identificar las necesidades que deben priorizarse en la política laboral en el país, ya que con esos impactos no solo se afectan ingresos y empleo, sino también la migración.

Según Gómez, con los resultados por regiones se puede decir que por efectos inflacionarios se afectó negativamente el salario real y la gente tiene menos poder adquisitivo, principalmente donde la contracción fue más alta en -9.3% (como Las Verapaces, Huehuetenango y Quiché), departamentos desde donde se registra el mayor flujo de personas hacia el exterior.

Salario mínimo

Por otro lado, el salario mínimo que se pone en vigencia para cada año, registró un aumento de 4.35% entre el 2019 al 2022 en la actividad agrícola y se situó en Q3 mil 122.55. El de actividades no agrícolas y el de actividades de exportación y maquilas subió alrededor del 7%, en ese período, quedando en Q3 mil 209.24 y Q2 mil 954.35 respectivamente.

Sin embargo, para el 2020 no tuvo aumento el agrícola, aunque sí las otras dos actividades, y para el 2021 no se aumentó a ninguno. En este caso, las autoridades argumentaron el impacto en el primer año de pandemia del covid-19 en la economía.

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Para el 2023 cambió la modalidad de fijación del salario mínimo y se clasificaron las remuneraciones básicas no solo por actividad, sino también divididos en dos circunscripciones compuestas por el departamento de Guatemala, para el cual el mínimo subió 7%, y la que integra al resto del país, con aumento de 4%.

Para contar con la opinión acerca del impacto de la inflación en los ingresos o salarios y tener un panorama de lo que el gobierno puede hacer al respecto como política laboral y económica, se solicitó información a los ministerios de Trabajo y de Economía, así como al Instituto Nacional de Estadística, pero no han respondido.

Por algunos meses el Estado brindó subsidio para los combustibles como gasolinas y diésel, así como el del gas propano del cual entró en vigencia una ampliación por tres meses a partir de la semana pasada. El subsidio a la electricidad también ha tenido varias ampliaciones para cubrir a usuarios desde 0 hasta 125 kilovatios hora al mes, y el actual se vencería en junio próximo.

Inflación del 100% y otras cifras que muestran la grave situación económica en Argentina

Sun, 19 Mar 2023 02:28:09 +0000

Y es que el acelerado aumento del precio de los alimentos en febrero, liderado por las carnes, los lácteos, los huevos y la fruta, ha dejado a las familias con serias dificultades para alimentarse, en un país donde cerca del 40% de la gente vive en la pobreza.

En medio de la crisis económica que vive Argentina, la inflación interanual en febrero superó por primera vez en 32 años los tres dígitos, situándose en 102,5%.

Aunque la inflación es crónica en Argentina, este histórico récord y lo que ocurra con el costo de la vida en los próximos meses, probablemente estará en el centro del debate político en las elecciones presidenciales de octubre.

“No se puede, no se puede. Que se vayan todos así. Estoy cansada de todo esto, de los políticos que se pelean y la gente que se muere de hambre.Ya no da para más”, le dijo a la agencia Reuters Patricia Quiroga, una vecina que buscaba ofertas en una feria de alimentos de San Fernando, en las afueras de Buenos Aires.

Desde que el país fue víctima de una hiperinflación galopante a comienzos de los 90, la situación nunca había llegado a un nivel tan crítico.

La tercera economía más grande de América Latina viene lidiando durante años con una crisis económica que ninguno de los gobiernos ha logrado controlar.

En diciembre, el gobierno del presidente Alberto Fernández llegó a un acuerdo con las empresas de alimentos e higiene personal para congelar los precios de unos 2.000 productos hasta marzo y limitar los aumentos de otros 30.000 productos al 4% mensual.

Pese a todos los esfuerzos por contener los efectos de la crisis, la vida diaria de una gran parte de la población que es testigo de la devaluación permanente de la moneda local frente al dólar, se hace cada vez más difícil.

Incluso los trabajadores de clase media, que solían tener más acceso a dólares, tienen que laborar ahora en dos y hasta tres empleos para cubrir sus necesidades.

Enormes pérdidas por la sequía

No solo la pandemia, la guerra en Ucrania o la desaceleración de la economía China le están afectando a la economía argentina.

Al viento de frente que llega desde el exterior, se suma la sequía que afecta al país.

Según el último informe de la Bolsa de Comercio de Rosario, la sequía ha provocado pérdidas por unos US$19.000 millones, si se suman los problemas en los cultivos de soja, trigo y maíz (responsables del 87% de la producción de granos en Argentina y del 43% de las exportaciones totales del país) y el impacto en la menor demanda de fletes, empleos, o servicios financieros.

En otras palabras, la sequía ya se ha cobrado 3 puntos del Producto Interno Bruto (PIB) argentino estimado para el año 2023.

La caída en las exportaciones de granos no solo afectará al campo y la disponibilidad de capital para la próxima siembra, sino que también va a erosionar los ingresos fiscales por cobro de impuestos.

Por otro lado, la ganadería enfrenta un escenario muy complejo al disponer de menos comida para los animales.

Todo esto afecta al consumo interno y a las exportaciones.

Con menos ingresos de dólares al país, las reservas del Banco Central, que ya están en niveles muy bajos, caerían aún más, complicando las finanzas de un país que en 2023 tendrá un crecimiento económico muy bajo o que incluso podría caer en la recesión.

Dos de cada tres niños no tienen cubiertas sus necesidades básicas

Si el país tiene cerca de un 40% de la población en situación de pobreza, el problema es aún más grave para los niños.

Dos de cada tres niños en Argentina son pobres o están privados de derechos básicos, como el acceso a la educación, la protección social, una vivienda o al agua, según un nuevo informe del Fondo de las Naciones Unidas para la Infancia (UNICEF).

Utilizando datos oficiales del Instituto Nacional de Estadística (INDEC), el organismo señala que en el primer semestre de 2022 el 51,5% de los niños vivían en situación de pobreza, en hogares cuyos ingresos no alcanzan para cubrir la canasta básica de alimentos y servicios.

Si a eso se suma la privación de derechos básicos, el número de niños en esa situación asciende al 66% de la población infantil, equivalente a unos 8,8 millones.

Es clave darles prioridad a “los programas de protección de ingresos”, dijo Luisa Brumana, representante de UNICEF en Argentina.

“Esta situación, que refleja el núcleo más duro de la pobreza, se mantiene desde hace más de seis años”, agrega.

Para enfrentar las duras condiciones de vida, agrega el informe, existen redes comunitarias en los barrios más pobres, sostenidas principalmente por mujeres que colaboran en la creación de comedores y espacios de cuidado infantil, quienes realizan un trabajo no remunerado.

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Inflación del 100% y otras cifras que muestran la grave situación económica en Argentina

Thu, 16 Mar 2023 13:10:47 +0000

Para los argentinos es cada vez más difícil comer carne: en apenas cuatro semanas el precio de la carne picada común en el Gran Buenos Aires subió un 35%, convirtiéndose en un lujo para las familias que no pueden hacer frente al frenético aumento en el costo de la vida.

En medio de la crisis económica que vive Argentina, la inflación interanual en febrero superó por primera vez en 32 años los tres dígitos, situándose 102,5%.

Desde que el país fue víctima de una hiperinflación galopante a comienzos de los 90, la situación nunca había llegado a un nivel tan crítico.

La tercera economía más grande de América Latina viene lidiando durante años con una crisis económica que ninguno de los gobiernos ha logrado controlar.

Incluso los trabajadores de clase media, que solían tener más acceso a dólares, tienen que laborar ahora en dos y hasta tres empleos para cubrir sus necesidades.

Enormes pérdidas por la sequía

No solo la pandemia, la guerra en Ucrania o la desaceleración de la economía China le están afectando a la economía argentina.

Al viento de frente que llega desde el exterior, se suma la sequía que afecta al país.

En otras palabras, la sequía ya se ha cobrado 3 puntos del Producto Interno Bruto (PIB) argentino estimado para el año 2023.

Por otro lado, la ganadería enfrenta un escenario muy complejo al disponer de menos comida para los animales.

Todo esto afecta al consumo interno y a las exportaciones.

Dos de cada tres niños no tienen cubiertas sus necesidades básicas

Si el país tiene cerca de un 40% de la población en situación de pobreza, la situación es aún más grave para los niños.

Si a eso se suma la privación de derechos básicos, el número de niños en esa situación asciende al 66% de la población infantil, equivalente a unos 8,8 millones.

Es clave darles prioridad a “los programas de protección de ingresos”, dijo Luisa Brumana, representante de UNICEF en Argentina.

“Esta situación, que refleja el núcleo más duro de la pobreza, se mantiene desde hace más de seis años”, agrega.

7 secretos que un maestro financiero le dice al oído a los emprendedores guatemaltecos en 2023

Wed, 08 Mar 2023 15:40:17 +0000

Un concesionario de vehículos tenía en inventario muchas más unidades guardadas de las que necesitaba vender. Un diagnóstico financiero en el que estuvo el Ing. Rafael Bolaños, concluyó que se podía reducir a la tercera parte y recuperar efectivo hasta por Q200 millones.

A veces, la ciencia está en aplicar pequeños ajustes a la gran radiografía operativa que tiene una empresa para que las olas de la volatilidad económica no revuelquen la barca que con esfuerzo, dirige un empresario.

Bolaños, quien impartirá este 15 de marzo una masterclass a suscriptores digitales de Prensa Libre, en una alianza en conjunto con la Escuela Superior de Negocios de Agexport (en la que es catedrático) se ha especializado en finanzas, operaciones comerciales, planificación estratégica y desarrollo comercial. Ha asesorado a grandes multinacionales dentro y fuera de Guatemala en temas de rentabilidad y costos. Luego de meses de indicadores macroeconómicos desafiantes, comparte ciertos consejos con los guatemaltecos, previo a su ponencia magistral, que será en modalidad virtual.

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El valor agregado debe llenar su mente, su agenda y su energía

Muchos emprendedores naufragan en lo operativo: pagar planillas, cobrar facturas, entregar pedidos y otras tareas que las podría hacer un tercero a un costo presupuestado.

“Hay que recordar que el objetivo de las empresas es generar valor agregado y en eso tenemos que concentrarnos, tanto a mediano como a largo plazo. Por ejemplo, en un grupo cervecero, en el cual yo estuve trabajando muchos años en Colombia, decidieron que ellos iban a concentrarse en la generación, fabricación y venta de cerveza. Punto. Todo lo demás era periférico” señala el experto.

En este punto, recomienda técnicas como el mapeo de procesos de negocio (Business Process Mapping o BPM) que apunta a visualizar todo el proceso de negocios, de principio a fin, en un solo lienzo. Implica ilustrar la secuencia de tareas requeridas para llevar un producto o servicio desde la génesis hasta su finalización.

Obsesiónese con el lado izquierdo de su estado de resultados (y también con el derecho)

La ecuación es bien sencilla, indica Bolaños. El lado izquierdo concentra el rendimiento de su operación. Los activos y las inversiones. “Aquí hay que revisar la tasa de retorno de las inversiones con el fin de mejorar el lado derecho del balance (costo de capital). Tenemos que trabajar en la parte del financiamiento y entender que es mucho más económico trabajar con deuda que trabajar con capital propio y eso lo reflejamos en el costo de capital promedio ponderado.

Mientras que en el lado derecho están los préstamos, los bonos y las colocaciones para tratar de abaratar el costo de capital promedio ponderado y “recordemos que al final del día la diferencia entre la rentabilidad (lado izquierdo) versus el costo promedio ponderado (lado derecho) va a ser la generación de valor agregado que se va a reflejar en el estado de resultados”. Todo regresa al valor agregado.

¿Desea hacerle preguntas al experto? Inscríbase en la masterclass que dará este 15 de marzo

Pruebe con el fronting para bajar el desgaste al cobrar

El fronting es una práctica que consiste en colocar a un banco al frente de la gestión de cobro en nombre nuestro (a cambio de una comisión) de tal modo que los clientes creen que quienes les está gestionando el crédito es el banco. Es diferente al factoring, que es cuando ya se hizo la transacción y el banco compró las facturas. En el fronting es un paso atrás.

Para Bolaños, el factoring tiende a ser un poco más caro que el fronting, “obviamente va a depender mucho de la relación que tengamos con la banca, qué tan cercanos somos y qué tanto acceso tenemos a tasas preferenciales, pero es perfectamente factible y es una de las medidas que se pueden hacer para tratar de recuperar la cartera y mantener la liquidez de las empresas, que es uno de los objetivos del área financiera” dice.

Elimine la grasa corporativa como si fuera asunto de vida o muerte

En una rutina para eliminar la grasa corporativa, los indicadores a vigilar son el flujo de efectivo y la rentabilidad. Los ejercicios que recomienda este instructor van a apuntar a vigilar de cerca los márgenes bruto, operacional y neto. “Se hace un diagnóstico financiero de la organización a nivel de tres estados financieros básicos, que es el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo efectivo y vamos a hacer una revisión de cada uno de los indicadores de la rentabilidad, siempre protegiendo el flujo de efectivo”.

¿Su operación se ha golpeado por la subida de precios? En esta conversación inédita se ampliarán estas técnicas a empresarios

Fije sus precios en dólares y ajústelos a la inflación

Construya una lista de los productos y servicios que usted ofrece, y luego convierta los valores a dólares y ajústelos conforme vaya variando la inflación. Puede ser un ejercicio mensual. “Es una recomendación estándar: amarrar la fijación de los precios a una moneda dura aunque finalmente los precios vayan en quetzales”.

El experto considera que el nivel de dolarización en la economía guatemalteca, con un acelerado flujo de remesas (US$18 mil millones en 2022) el riesgo de devaluación de la moneda es lejano y que “no va a haber sorpresas, además de que ahora no es una novedad el hecho de tener deudas en dólares”. ,

Escarbe otras opciones de financiamiento para apalancar su operación

Revise sus préstamos. En Guatemala existe la opción de optar a créditos fuera, según Bolaños. “Tenemos el Banco Mundial que está presente, el IFC, que es el International Finance Corporation, quien da créditos directamente a empresas que puedan y están abiertos a financiamiento, no es necesaria la creación de estructuras, si queremos hacerlo a través de una holding se puede, pero también tenemos a nivel local en varias representaciones y bancos de segundo nivel”.

Otras empresas han optado por la creación de una holding. Una holding es una agrupación de empresas en la que una de estas controla el negocio. “Crear una holding puede costarnos US$1,000 y con esta figura se puede acceder a préstamos en otros mercados a tasas muy atractivas”. El experto asegura que el hecho de que Guatemala haya mejorado su calificación de riesgo país con FItch Ratings, mejora las posibilidades para captar deuda en el extranjero para empresas guatemaltecas.

Mantenga la calma: la rentabilidad no se consigue de la noche a la mañana

En momentos en que suben los precios, las materias primas y las tasas de interés, lo primero es mantener la calma, “que los análisis sean lo más objetivos posible, cuando hay situaciones como la actual, de niveles que vienen de alta inflación. Mantener la mente fría al momento de la toma de decisiones es clave no caer en el en espejismo de querer mejorar la rentabilidad de la noche a la mañana, ni vender por vender (un activo)”.

¿Cómo tener un negocio rentable en tiempos de inflación? Regístrese a la masterclass virtual exclusiva para suscriptores este 15 de marzo a las 18:00 horas.

¿Cómo ser rentable en tiempos de inflación? Regístrese a la Masterclass de Prensa Libre este 15 de marzo

Mon, 06 Mar 2023 11:15:56 +0000

La pandemia fue un aliciente para que muchos emprendedores lanzaran su negocio. Sin embargo, un estudio demostró que esas empresas emergentes no están listas ante la inflación. La investigación, publicada por Forbes México y efectuada por CONTPAQi agrupó a 300 empresas que surgieron durante o después de la pandemia y detectó que 5 de cada 10 de estas se dedican a las ventas, principalmente de ropa.

“Las respuestas revelan que la mayor parte de los pocos negocios que plantean tener soluciones frente a la inflación perfilan que la subida de precios es lo más factible para llevar a cabo; mientras que el grueso de los que no cuentan con un plan señala que aún no lo han comenzado o incluso les falta conocimiento al respecto”, indican las conclusiones de la empresa de software, replicadas en Forbes.

La falta de un plan fue recurrente entre los emprendedores encuestados.

Masterclass: Cómo ser rentable en tiempos de inflación

Como parte de su misión por dar mejores herramientas a los emprendedores en tiempos donde es difícil contener la subida de precios, PL+, la suscripción digital de Prensa Libre, en alianza con la Escuela Superior de Negocios de Agexport, prepara una masterclass virtual este 15 de marzo como un beneficio para sus suscriptores digitales.

La masterclass Cómo ser rentable en tiempos de inflación abordará temáticas clave para empresarios como los indicadores saludables de una operación de negocios, estrategia de precios, cuentas por pagar y por cobrar, planificación estratégica y, en general, cómo reaccionar ante un entorno de variabilidad en tipos de interés e inflación, tanto a nivel interno como externo.

Fecha: Miércoles 15 de marzo, a las 18 horas
Modalidad: Virtual
Acceso: Suscriptores digitales de Prensa Libre. Regístrese aquí.
Expositor: Rafael Bolaños, MBA

“A veces creemos que se necesitan 30 indicadores financieros (para ser rentable) pero la clave puede estar en 4 o 5, como lo hacen muchas de las empresas líderes en el mundo”. Rafael Bolaños, expositor de la Masterclass del 15 de marzo

Sobre el expositor

Con un perfil enfocado en el liderazgo financiero, Rafael Bolaños es catedrático en la Escuela Superior de Negocios de Agexport, con más de 28 años de experiencia trabajando para Empresas Multinacionales en diferentes sectores como Energía (Shell Oil Petroleum), Bienes de Consumo (Gillette y Procter&Gamble), Comida Rápida (McDonald’s), Farmacéutica (AstraZeneca), Bebidas (SABMiller, Coca-Cola), Electrodomésticos (Whirlpool) e Industria de Consultoría. Amplia trayectoria comercial, manufacturera y financiera con experiencia internacional, viviendo en diferentes países como: Estados Unidos, México, Colombia, Venezuela, Centroamérica, Estados Unidos, Brasil, Perú, Ecuador, Filipinas, Reino Unido, entre otros. Carrera dinámica de liderazgo ejecutivo con una rica experiencia en finanzas, operaciones, comerciales, conocimientos comerciales, planificación estratégica y desarrollo comercial. Conocimiento íntimo de los procesos financieros, mejora de resultados operativos y rentabilidad. Amplia experiencia en Prestación de Servicios, Gestión de Operaciones, Finanzas Globales, Offshoring y Excelencia Operacional. Profesor Universitario de Finanzas y Administración -a nivel de MBA- en diversas Universidades de Centroamérica, durante más de 20 años.

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¿Hacia dónde van las decisiones de la JM respecto al combate a la inflación?

Tue, 07 Feb 2023 11:00:20 +0000

La política monetaria, cambiaria y crediticia es importante por diversas razones. Entre ellas, que es una herramienta para controlar la inflación, además de que busca favorecer la estabilización del tipo de cambio y también trata de fomentar el crecimiento económico. Este ha sido el comportamiento de la historia reciente de estas 3 variables:

La inflación, a nivel global, fue atípicamente alta en 2022 y en Guatemala, el promedio anual entre el 2010 y el 2021 fue de 3.99%, muy en línea con las metas del Banco de Guatemala (Banguat). En 2022, la inflación anual promedio, medida mensualmente, fue de 6.87% ubicándose en diciembre en 9.24%.

Esto quiere decir que los guatemaltecos perdieron poder adquisitivo en un 9.24% de enero a diciembre, o visto desde otra perspectiva, lo que se compraba con Q100 en diciembre de 2021 ahora alcanza para adquirir el equivalente de Q90.76 de ese entonces. De hecho, la inflación registrada a partir de julio del 2022, no se había tenido desde mediados del 2011.

De acuerdo con los análisis de la banca central, cerca del 70% de la inflación total en Guatemala es importada (generada en el extranjero y trasladada a través de la importación de bienes foráneos). La buena noticia es que la inflación interanual en Estados Unidos, el socio comercial más importante del país, ha venido disminuyendo desde junio de 2022, pasando de 9.1% a 6.5% en diciembre del año pasado.

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En buena medida, esa disminución es atribuida a los incrementos que ha realizado la Fed (Reserva Federal de Estados Unidos) en la tasa de interés, la que pasó de 0.25% en enero de 2021 a 4.5% al final del mismo año. Ya el 1 de febrero recién pasado, la incrementó a 4.75%. Vale la pena hacer notar que la Fed no había realizado tantos incrementos y de tal magnitud en décadas.

La moneda se ha depreciado

Por otro lado, usualmente el tipo de cambio en Guatemala se incrementa en los últimos meses del año, pero si se compara el de cada mes entre 2016 y 2022, entre septiembre y diciembre del año pasado fue mayor que cualquiera de los otros años.

De forma adicional, mensualmente, de junio a agosto de 2022, solamente fue superado por los promedios de 2021. Complementariamente, si se toma el tipo de cambio promedio anual, se observa un incremento sostenido desde 2016 a 2022, pasando de Q7.3509 por dólar a Q7.7488. Esto corresponde a una devaluación anual promedio de 1.06%, aunque es menor que la inflación.

¿Y el crecimiento?

En cuanto al producto interno bruto (PIB) anual medido de forma trimestral, creció entre 2014 y 2022 un promedio de 3.57% en términos reales. En este período hubo dos datos especialmente atípicos que surgieron como resultado de la pandemia. El primero fue que en el segundo trimestre de 2020, el PIB decreció 8.78% a consecuencia del cierre del país. El segundo es el crecimiento de 15.4% observado en el segundo trimestre de 2021, fue causado principalmente por el regreso a la normalidad.

Al analizar el comportamiento del PIB previo a la pandemia (período de 2014 a 2019), se tiene que en promedio creció un 3.62% anual, mientras que luego de regresar a la normalidad (entre el último trimestre de 2021 y el tercer trimestre de 2022) creció en promedio un 4.27%. Es de hacer notar que en los últimos 4 trimestres ha venido disminuyendo el crecimiento, pasando de 4.7% a 3.8% ubicándose muy cerca de su promedio histórico.

En resumen, se observa que la inflación del 2022 fue algo que se vive desde hace una década; además, incluso tomando en cuenta la estacionalidad de fin de año, el tipo de cambio promedio de 2022 fue el más alto desde 2016 y además, el PIB ha crecido en los últimos trimestres, pero más lentamente: en cada uno de los últimos 4 trimestres se ha crecido menos que en el precedente.

¿Qué podemos esperar?

El escenario descrito anteriormente presenta la particularidad de que las herramientas de política económica utilizadas para enfrentar un proceso inflacionario pueden ser contraproducentes en un momento de desaceleración económica.

La herramienta utilizada más comúnmente para combatir la inflación es la tasa de interés y un incremento en la misma, típicamente reduce el acceso al crédito debido a su encarecimiento y también se reduce la cantidad de dinero en circulación, lo que, a su vez, restringe la demanda. Una reducción en la demanda tiende a rebajar los precios. No obstante, esto actuará en detrimento del crecimiento económico.

El Banguat tiene por mandato principal “promover la estabilidad en el nivel general de precios”. En ese sentido, la tasa de interés líder en Guatemala pasó de 1.75% a inicio del 2022 a 3.75% a finales de año. Luego, en enero de 2023, la Junta Monetaria (JM) acordó incrementarla a 4.25%.

En línea con ese mandato, el banco central y los agentes tomadores de decisiones alrededor de él, tendrán como foco la reducción de la inflación para llevarla de nuevo a su nivel objetivo del 4% anual.

En ese sentido, la JM continuará realizando incrementos a la tasa líder, pero estos ya no tendrán la misma magnitud que los realizados el año pasado. Esto no solo impactará sobre la reducción de la inflación, sino que, a la vez, evitará que se puedan dar asimetrías respecto a la tasa de interés establecida por la Fed y que esto provoque la pérdida de divisas por la búsqueda de tasas de interés más favorables.

Ello tendría un impacto potencial sobre el crecimiento económico, pero la economía en general ha demostrado ser resiliente, por lo que podría continuar creciendo, pero a un ritmo menos acelerado.

En lo que respecta al tipo de cambio, se continuará con la participación del Banguat en el mercado institucional de divisas para que la devaluación sea la mínima posible, buscando, al final, la estabilidad de precios.

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Los aumentos han sido efectivos: Banguat

En relación con lo anterior, se le preguntó al presidente del Banguat, Álvaro González Ricci, ¿cómo califica los resultados de las alzas de tasas de interés al momento y cuáles son los planes al respecto para este año? A lo cual respondió que las alzas de la tasa de interés líder han sido efectivas, ello por varias razones:

Han permitido que las expectativas de inflación no se hayan exacerbado, lo cual permite una transmisión más efectiva de la política monetaria. Los incrementos han sido oportunos y graduales, ello sin afectar las condiciones de actividad económica.

Los incrementos aún no se han trasladado a las tasas de interés bancarias, ello suele suceder con un rezago entre 6 y 9 meses (además el traslado no es completo, por cada 25 puntos básicos de aumento las tasas bancarias aumentan en promedio 18 puntos básicos).

El crédito bancario al sector privado se mantiene sólido creciendo más de 15% en términos interanuales y las captaciones bancarias (depósitos) han crecido a la fecha más de 10%.

Y a la interrogante ¿la JM está dispuesta a sacrificar crecimiento económico con tal de que baje la inflación?, indicó que el objetivo fundamental del Banco de Guatemala es la inflación, por lo tanto, la Junta Monetaria utiliza todos los instrumentos a su alcance para lograr ese objetivo.

Para el efecto, toma en cuenta un balance de riesgos de inflación, donde incluye un análisis integral tanto de la coyuntura económica internacional, como la nacional.

Una variable clave en el análisis es el crecimiento económico, por ende, las medidas que adopta JM toman en cuenta dicha variable.

El saldo de los créditos bancarios aumentó 16.2% en el 2022, lo que se debió a tres factores

Tue, 31 Jan 2023 11:00:08 +0000

Debido a una serie de factores internos y externos, la demanda y oferta de préstamos en el país se ha mantenido con un dinamismo que dio como resultado un incremento de 16.2% en el saldo de los créditos vigentes, de acuerdo con la Superintendencia de Bancos (SIB).

Desde noviembre del 2021 y durante todo el 2022, se registró un crecimiento mensual del crédito bancario en porcentajes de dos dígitos, destacando el hecho de que en septiembre y octubre del año pasado, el crecimiento mensual fue de los más altos con 17.8% y 19.2% respectivamente, aunque se desaceleró a 16.1% y 15.8% en noviembre y diciembre, según el último boletín económico de la Fundación para el Desarrollo de Guatemala (Fundesa).

No obstante, la cantidad de créditos al cierre del año fue de 3 millones 793 mil 569, para un aumento de 11.86% respecto al 2021 (3 millones 391 mil 276), cifra que a su vez, fue mayor en 6.77% al cierre del 2020, cuando la cifra ascendió a 3 millones 176 mil 145 préstamos.

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Estos totales son congruentes con el aumento de los saldos de la cartera, que el año anterior cerró en Q270 mil 80.8 millones y un incremento de 16.2% respecto al 2021, cuando el total fue de Q232 mil 413.5 millones y representó un alza de 13.1% en comparación con el 2020 (Q 205 mil 482.3 millones).

Otro elemento importante es el destino o agrupación económica al que se destinan los recursos y en la fecha indicada, el segmento de crédito empresarial mayor siguió siendo el más grande con un saldo de Q143 mil151.4 millones, con un crecimiento de 13.2%.

Le siguen los préstamos al consumo que llegaron a Q88 mil 9.3 millones, con un aumento de 25.1%. Dentro del mismo se incluye el consumo con tarjetas de crédito, que registraron un crecimiento de 38.88%, pasando de Q15 mil 997.2 millones en el 2021 a Q22 mil 217.1 millones en el 2022, según la clasificación de la Superintendencia de Bancos (SIB) en su reporte de evolución de la cartera de créditos.

En el caso del grupo empresarial menor, el saldo bajó 10.1%, llegando a Q14 mil 94.8, pero el microcrédito subió 56.1%, a Q8 mil 702.9 millones; mientras que el crédito hipotecario para vivienda también creció, en este caso 11.4%, a Q16 mil 122.3 millones.

Varios factores influyen

A criterio de José Alejandro Arévalo, académico y exsuperintendente de Bancos, el crecimiento del crédito en general durante el 2022 fue positivo, en el contexto de la recuperación económica del país y el financiamiento que ha requerido el sector productivo; pero por otro lado, la contratación de más crédito para consumo es un tema inquietante, debido al crecimiento de la inflación del 2022 que se situó en 9.24%.

“Ahora hay expectativas acerca del comportamiento que pueda reflejarse en el 2023, influido por diversas aristas, como los constantes aumentos de la tasa de interés líder, decisión que podría trasladarse al costo de los créditos, la posibilidad de pérdida de dinamismo del crecimiento económico y por tratarse de un año electoral”, expuso.

Y analizó que cuando se compara el comportamiento de la inflación del año pasado con el rango de estimación de cierre planteado por el Banco de Guatemala (Banguat), de 3% a 5%, casi se duplicó ese indicador respecto del rango superior, y triplicó el rango mínimo, señaló.

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Por lo tanto, enumeró tres factores que pueden influir en el comportamiento de los créditos, entre estos:

El incremento generalizado de los precios, que representa también un aumento de los productos de consumo y por consiguiente una mayor demanda de crédito, por medio del uso de tarjeta de crédito.
Relacionado con este, el segundo factor, es que las personas podrían estar aumentando su endeudamiento por medio de estas tarjetas para mantener su mismo nivel de vida, a pesar de que los precios de productos de primera necesidad están subiendo.
El tercer factor que influye es la recuperación económica, que genera mayor movimiento comercial y las actividades que se habían visto reprimidas por la pandemia empezaron a repuntar y han generado mayor confianza.

Para el 2023

A consideración de Arévalo, del analista de Fundesa Fernando Spross y de Ricardo Rodríguez experto de Cabi, el crédito al sector privado seguirá creciendo, pero su dinamismo podría desacelerar respecto al 2022.

Una de las razones es que para este año se prevé una desaceleración del crecimiento económico. La meta para el año se estableció en un rango de 2.5% a 4.5% con un valor central de 3.5%; y la meta de inflación se mantiene en 4% más/menos 1%.

Otro aspecto que podría influir es el impacto del aumento de la tasa líder, que de abril del 2022 a enero del 2023, la Junta Monetaria (JM) ha aumentado seis veces y pasó de 1.75% a 4.25%, lo que el momento, no ha impactado en las tasas activas promedio, según los entrevistados. Es más, “en los últimos cinco años se ha observado una fuerte tendencia de largo plazo a bajar las tasas” pero se prevé que esa tendencia cambie, explicó Rodríguez durante la conferencia Agro Perspectivas 2023.

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A su juicio, eso explica que el aumento de los créditos en alrededor de 20% en los últimos meses del 2022 y en alrededor del 16% al cierre de ese año. Sin embargo, comentó que “la expectativa es que eventualmente las tasas de interés vayan alcanzando ese movimiento al alza o a revertir la tendencia de baja, porque la política monetaria que determina la JM y el banco central para el caso de Guatemala ha tenido movimientos bastantes bruscos”.

Entonces, el aumento de la tasa líder va a incidir en que se contraiga el consumo, pero también las actividades económicas, expone Arévalo, y probablemente los créditos más afectados (con desaceleración o baja de saldos) serán los relacionados con el crédito inmobiliario y para vivienda.

“Es importante recordar que nuestro país tuvo una rápida recuperación luego de la pandemia, y en parte se debió a que nunca se cerraron las carteras de crédito. En ese sentido, se ha contado con mucha liquidez en el sistema bancario y esto tiene que ver con que las tasas de interés han permanecido bajas por varios años, lo que se ve reflejado en la demanda de créditos en general”, añadió Spross.

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El analista de la Fundación para el Desarrollo de Guatemala (Fundesa), considera que el alza en la tasa líder no debería afectar significativamente la demanda de créditos este año, aunque coincide con los otros analistas en que podría desacelerar el ritmo de crecimiento.

Por otro lado, asegura que los créditos empresariales mayores van a continuar creciendo, dado que son la principal fuente de financiamiento de la actividad económica privada, y que el país cada vez presenta más condiciones para atraer inversiones nacionales y extranjeras. Coincide con Arévalo en que podrían disminuir los créditos al consumo y en los créditos hipotecarios para vivienda, pero lo atribuye a que se prevé una leve disminución en la actividad económica de la construcción según estimaciones del producto interno bruto (PIB) del Banguat para 2023.

La actividad agrícola nacional reporta crecimiento, pero este es menor cada año

Wed, 25 Jan 2023 11:00:40 +0000

En el 2021, los sectores que integran la Cámara del Agro (Camagro) y el sector del agro del resto del país crecieron 3.5% en su conjunto.

Sin embargo, al año siguiente, en el 2022, el crecimiento fue menor por 0.5% (y cerró en forma preliminar en 3%) mientras que para el 2023 se esperaría también una desaceleración de 0.4% (que lo situaría en 2.6%), según los datos dados a conocer por Ricardo Rodríguez, analista de Central American Business Intelligence (CA-BI), quien dictó la conferencia Agro Perspectivas 2023.

Uno de los aspectos que influyó en estos resultados es el impacto positivo del alza de precios internacionales de productos que el país exporta, como café, azúcar, aceite de palma y hule, que son commodities y cotizan en la bolsa de Nueva York.

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“El crecimiento del 2022 estuvo influido por las alzas de precios, que fueron impresionantes, además de que en el mercado interno, el consumo se mantuvo fuerte” mencionó el experto, al reconocer que el ritmo de crecimiento fue menor o que desaceleró más respecto al comportamiento nacional, pero explicó que esta es congruente con las cifras de la economía del país.

“Aunque el ritmo de crecimiento fue menor en el agro que en el (PIB del) país en los últimos dos años, tampoco se puede hacer una comparación simple, ya que la economía nacional tuvo una volatilidad muy fuerte con la pandemia en el 2020 y 2021, pero el sector se mantuvo estable”, agregó.

Recientemente, el presidente del Banco de Guatemala (Banguat) y de la Junta Monetaria (JM), Álvaro González Ricci, afirmó que la estimación de crecimiento de la economía es de 4% para el cierre del 2022, y para el 2023 está en un rango de 2.5% a 4.5% con un valor central de 3.5%.

El año pasado también afectaron las alzas en los precios de fertilizantes, otras materias primas y combustibles, así como del transporte, derivado del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, aparte de que la inflación cerró diciembre en 9.24%, influida en gran medida por el encarecimiento de alimentos y bebidas (11.5% y 13.6%).

Recuento por productos

El especialista se refirió al comportamiento observado en varios productos de exportación y comenzó con el cardamomo, que registró un crecimiento de 15.3%, aunque sacando el efecto precio, la producción creció 19% con un dinamismo muy fuerte, mientras que la exportación de banano muestra volatilidad ya que venía creciendo, pero hubo caídas.

El resto de subsectores refleja crecimientos de alrededor de 3% o mínimas caídas en algunos casos, como hortalizas y café, a pesar de que por precio, el aromático fue el principal producto de exportación agrícola en el año. “Y si se saca de la estimación al cardamomo y al banano, el crecimiento promedio del tercer trimestre del 2022 en el resto de los productos fue de 1.1%.

Al hablar de precios, el café llegó a US$1.60 por libra, según el precio actual, que representa una caída de -40% respecto a enero del 2022 y la expectativa a mediano plazo es al alza, pero aún lejano al US$2.35 de inicios del año anterior,, aunque tampoco estará tan bajo como en el 2020.

El azúcar se prevé que regrese a precios de 9 y 10 centavos de dólar la libra; el aceite de palma tiene precios 30% menores respecto al 2022, con US$906 la tonelada; y para el hule se prevé que vaya encontrando la estabilidad y eso favorezca las ventas, pero sus precios ya no tendrán un impulso tan fuerte.

En el caso del banano, mejoraron las exportaciones a Estados Unidos con un precio estable al alza, pero el consumo per cápita en ese país pasó de 28.45 libras en el 2000, a 26.8 libras en el 2021. Y el cardamomo creció en ventas, pero en el efecto de precio, este fue en el 2022 similar al 2018.

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Lo que se espera

El especialista destacó que al inicio de 2023 se observa una tendencia a la baja en los fertilizantes, mientras que el precio del barril del petróleo se ha mantenido en alrededor de US$80 por barril, pero hay otros aspectos que pueden influir en las perspectivas del 2023:

En la economía mundial, están las repercusiones de la inflación del 2022, aunque ha desacelerado su crecimiento en países como Estados Unidos y otros. Además, se tiene un ciclo de tasas de interés al alza que conlleva un efecto en desaceleración del consumo, la inversión y el crecimiento económico.

En el consumidor se refleja una fuerte caída de su poder adquisitivo, lo que de nuevo genera cambios en sus patrones de consumo, priorizando los productos y servicios de primera necesidad.

En Guatemala se esperaría una leve desaceleración económica, considerando que la baja de la actividad económica mundial impactará a las exportaciones, aparte de una posible baja de precios. También se prevé una disminución en la recepción de remesas (US$18 mil millones en 2022), lo que resentirá el consumo de los hogares y la actividad económica.

Elecciones influyen

Rodríguez añadió que también se debe prestar atención al año electoral, aunque por el momento, los riesgos son bajos. Sin embargo, la incertidumbre política tiende a relacionarse con períodos de espera, aplazamiento o puesta en pausa de las inversiones del sector privado, como ya se ha visto en los años electorales 2011, 2015 y 2019, pero luego de elecciones retoman el ritmo.

Según sus previsiones, es posible que no caiga el crédito al sector privado, pero sí que desacelere desde la parte privada. Y tampoco se prevé un impacto directo en la actividad económica porque el sector estatal sigue invirtiendo.

En cuanto a las exportaciones, se prevé un crecimiento más moderado, debido a la estabilidad de precios prevista.

La inflación en Guatemala llegó a 9.24% en el 2022, la más alta desde el 2008

Mon, 09 Jan 2023 19:05:32 +0000

A diciembre de 2022, el ritmo inflacionario de Guatemala se ubicó en 9.24%, el más alto desde el 2008, cuando cerró en 9.4%, informó este lunes el Instituto Nacional de Estadística INE. Eso significa que, en promedio, los precios aumentaron en ese porcentaje de enero a diciembre del 2022.

Las divisiones de gasto que más influyeron en este resultado fueron los alimentos y el transporte, mientras que el costo de la Canasta Básica de Alimentos (CBA) tuvo un incremento de Q524 en el año, pues en enero del 2022 se cotizó en Q3 mil 110.18 y en diciembre, en Q3 mil 634.18.

En tanto que la Canasta Ampliada, que además de los productos básicos incluye otros gastos como vestuario, calzado, transporte, entre otros, subió Q1 mil 209.88, al subir de Q7 mil 181.21 en enero a Q8 mil 391.09 en diciembre.

Para 2023 la previsión es que la inflación se ubique en el rango de 4 más/menos 1% y a a nivel mundial, el aumento general de precios se ve con preocupación, ya que es un ciclo observado después de los años de pandemia y afectó a casi todos los bloques económicos.

Los países con la inflación más baja y más alta de América Latina en 2022 (y qué se espera para 2023)

Mon, 26 Dec 2022 12:32:40 +0000

2022 será recordado por muchos como el “año de la gran inflación”.

En el primer semestre del año que se acaba, con la guerra de Ucrania en curso, la inflación se disparó en todo el mundo, afectando especialmente a los precios de los alimentos y la energía, hasta alcanzar un punto máximo en América Latina del 8,4% en junio, el mayor nivel registrado desde 2005, según datos de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal).

Ese nivel máximo regional no incluye en el cálculo a los países que se considera tienen una “inflación crónica”: Venezuela, Argentina, Cuba, Haití y Surinam.

No solo el aumento en el precio de los combustibles jugó un papel clave en que escalara repentinamente el costo de la vida. También influyó una mayor volatilidad cambiaria, además de las huellas que dejó la pandemia de covid-19, que interrumpió las cadenas de suministro globales e hizo que, en muchos casos, las autoridades pusieran en circulación más dinero del que estaba disponible antes de la crisis de salud.

Pero al llegar a la mitad del año, las cosas comenzaron a mejorar.

La tendencia se revirtió en el segundo semestre en medio de una rápida subida de las tasas de interés adoptada con el objetivo de combatir el aumento de precios, sumada a la fuerte desaceleración de la economía global.

La inflación regional bajó al 6,8% en octubre, comparado con el mismo mes del año anterior (lo que se conoce como inflación anualizada).

Y las proyecciones apuntan a que en 2023 la inflación seguirá disminuyendo.

Panamá, el país con la inflación más baja de la región

El país con la inflación más baja de Latinoamérica fue Panamá: 1,7% en octubre.

Aunque el país está acostumbrado a tener niveles de inflación históricamente bajos (que en los últimos años no han sobrepasado el 2%) Panamá no quedó fuera de la ola alcista que recorrió la región en 2022.

De hecho, el país llegó a registrar más de 5% de inflación en junio, “un aumento gigantesco para Panamá”, dice Felipe Argote, profesor de macroeconomía de la Universidad Interamericana, en diálogo con BBC Mundo.

Cómo Panamá ha pasado de ser un ejemplo de prosperidad y estabilidad a vivir masivas protestas

En medio del alza en el costo de la vida, el país del Canal fue escenario de una avalancha de protestas cuando cientos de miles de personas se lanzaron a las calles a manifestarse en julio contra el aumento en el costo de la vida, la desigualdad social y la corrupción.

Manifestantes en Panamá reclamaron en julio por el aumento en el costo de la vida.

Fue así como a mitad de ese mes el gobierno accedió a congelar el precio de los combustibles, una política de subsidio inusual en el país centroamericano, acostumbrado a aplicar impuestos a ese tipo de productos.

Lo que sucede en el sector energético internacional es fundamental para la economía panameña, dado que “el país importa todo el combustible que consume”, apunta el economista.

Es por eso que en Panamá el aumento de los precios es considerado como una “inflación importada”.

A partir de julio el costo de la vida comenzó a disminuir paulatinamente, siguiendo la tendencia de otras economías latinoamericanas.

Panamá es una economía dolarizada.

Son varias las causas que han mantenido el nivel de precios en el país muy por debajo del resto de las economías de la región.

Una de ellas, argumenta Argote, es que “la inflación se ha mantenido baja principalmente porque el país tiene una economía dolarizada”, a diferencia de la mayoría de los países de la región.

Y como el dólar se ha fortalecido en 2022 frente al resto de las monedas, hace que los productos importados sean más baratos.

De todos modos, pese a que la inflación es muy baja, advierte el economista, también es cierto que los salarios reales han bajado en los últimos años, el desempleo está en el 10% y los profundos niveles de desigualdad no han disminuido pese al espectacular crecimiento económico registrado en las últimas tres décadas.

Bolivia, el segundo país con una menor inflación

Después de Panamá, Bolivia es el país con la inflación anualizada más baja de América Latina: 2,9%.

Son varias las razones que explican este fenómeno. Al contrario de lo que sucede con las monedas de los países vecinos, sujetas a veces a fuertes variaciones en el tipo de cambio, la moneda nacional de Bolivia tiene un tipo de cambio fijo respecto al dólar estadounidense, fijado hace más de una década (US$1 = 6,96 bolivianos).

En bolivia el tipo de cambio es fijo y existe una amplia variedad de productos subsidiados.

El tipo de cambio se ha mantenido gracias a que el gobierno lo sostiene inyectando en el mercado dólares de sus reservas.

La fortaleza del boliviano reduce el costo para Bolivia de importar mercancías y, en un contexto de auge de los precios de los alimentos y del petróleo en los mercados internacionales, una moneda fuerte resulta especialmente ventajosa.

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Por otro lado, el costo de la vida ha subido muy poco por los generosos subsidios que el gobierno aplica a la gasolina y a los productos de la canasta básica.

Otro freno a la subida de precios son los certificados de exportación que se exigen a todos los productos que se venden en el exterior.

Cuando su abastecimiento en Bolivia a un precio que las autoridades consideran justo no está garantizado, pueden negar el certificado para exportar, forzando así un aumento de la oferta en el mercado interno que también alivia las presiones inflacionarias.

Los países con la inflación más alta

Como es fácil de imaginar, los países que por años han registrado niveles de inflación más altos en Latinoamérica son Venezuela y Argentina, seguidos por Cuba.

Clasificados como países con “inflación crónica”, han sufrido las consecuencias de un alto costo de vida desde hace muchos años y, desde esa perspectiva, no son un ejemplo representativo de las tendencias que dominaron la ola inflacionaria en 2022 tras el inicio de la guerra en Ucrania.

Si la idea es mirar a aquellos países que tradicionalmente mantenían niveles de inflación estables, pero su costo de vida se disparó en 2022, los que lideran la lista hasta octubre sonChile (12,8%) y Colombia (12,2%).

La inflación en Chile llegó en agosto a un nivel récord de 14,1%.

Chile, que solía tener niveles de aumento de precios cercanos al 2% anualizado antes de la pandemia, vivió este año una histórica escalada inflacionaria, que llegó en agosto al 14,1%, el mayor nivel en casi tres décadas.

Expertos consultados por BBC Mundo argumentan que hay causas externas e internas que explican un fenómeno tan inusual en el país sudamericano.

Entre las externas, están las fallas en las cadenas de suministro provocadas por la pandemia y la subida de los combustibles por el conflicto bélico.

Y en el frente interno, citan que en 2021 hubo un fuerte aumento del consumo que “sobrecalentó” la economía hasta el que el PIB creció un 11,7% -su mayor expansión en cuatro décadas-, en medio de extensas ayudas estatales entregadas a los sectores más vulnerables y a masivos retiros anticipados de los fondos privados de pensiones.

En el caso de Colombia, el aumento en el costo de los alimentos es el factor que más ha impulsado la ola inflacionaria.

En Colombia la inflación llegó en octubre a 12,2%.

Tanto así, que un poco más de una cuarta parte del aumento de los precios se explica por este incremento en la canasta familiar.

Otros factores que han contribuido a la escalada en el costo de la vida son la electricidad y el gas, servicios que, pese a tener precios regulados por el Estado, han visto incrementado su coste.

A mediados de septiembre, el gobierno de Gustavo Petro anunció que para el próximo año la autoridad regulatoria de energía y gas hará un ajuste de las formulas con las que se calcula el precio de la electricidad que pagan los hogares, con el fin de reducir tarifas de la energía eléctrica.

Aunque, por otro lado, las políticas que intentan reducir las emisiones contaminantes del país, han generado las condiciones para un leve aumento en el precio de la gasolina.

La inflación bajará en 2023 en Latinoamérica

“La inflación en 2023 será menor que en 2022, pero no tan baja como antes de la pandemia”, le dijo a BBC Mundo José Manuel Salazar-Xirinachs, secretario ejecutivo de la Cepal.

Ese diagnóstico es compartido por otros organismos internacionales que están proyectando no solo una disminución en el costo de la vida en Latinoamérica, sino también a nivel global.

El Salvador, Ecuador y Panamá son economías dolarizadas.

De todos modos, regiones como Europa estarán en graves problemas en los próximos meses debido a la fuerte dependencia que tienen de las importaciones energéticas provenientes de Rusia.

Así como las previsiones apuntan a una reducción de la inflación el próximo año, también avanzan una reducción del crecimiento latinoamericano, que podría llegar a solo el 1,3%, un nivel muy bajo para las necesidades de desarrollo de la región y la precaria situación en la que se encuentran vastos sectores de la población.

Con la bajada del costo de vida se espera un freno en los aumentos de las tasas de interés que caracterizaron este 2022 y que mermaron las posibilidades de acceder a préstamos de hogares y empresas.

Para muchos, las perspectivas de una inflación más baja en 2023 son una buena noticia, considerando la gran pérdida de poder adquisitivo que ha afectado a los consumidores.

El problema es que, como esa noticia viene acompañada de un bajo crecimiento, los economistas advierten que podría subir el desempleo.

La sombra de la recesión amenaza a un tercio de las economías del mundo, según las estimaciones del Fondo Monetario Internacional (FMI).

Para América Latina, pese a que el crecimiento económico será más bajo en 2023, al menos las proyecciones apuntan a que los países de la región no decrecerán.

Excepto uno: Chile, el único país latinoamericano que sufriría una contracción.

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“Es preocupante”: Inflación en Guatemala seguirá golpeando la economía familiar, advierte experto

Sat, 24 Dec 2022 22:24:11 +0000

Guatemala arrancará el 2023 con una inflación acumulada del 9.5%, causando un impacto directo en el costo de la canasta básica y dejando como alternativa para muchos la migración, según advirtió el economista Ricardo Barrientos, analista del Instituto Centroamericano de Estudios Fiscales (Icefi).

“El indicador que más causa alerta para el próximo año es la inflación de los precios”, señaló a EFE Barrientos, integrante del centro de análisis independiente ICEFI, durante una entrevista este sábado.

“La inflación se traduce en una canasta básica alimentaria que alcanzó un incremento acumulado del 19%. Esto golpea la economía familiar”, añadió el analista, quien replicó además que bajo estas circunstancias la tasa de población en pobreza podría superar el 60% en el país.

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De acuerdo con la banca central de Guatemala, la inflación cerró en 9.5% en 2022, unos 4 puntos porcentuales por encima de lo proyectado.

Las autoridades financieras atribuyen este escenario al conflicto entre Rusia y Ucrania, debido al encarecimiento de combustibles y fertilizantes a escala global.

Guatemala iniciará 2023 con una canasta básica alimentaria que oscila los US$460, unos US$80 y US$90 por encima del salario mínimo de un trabajador agrícola y no agrícola, respectivamente.

Migración y remesas

“El panorama económico del país deja como mejor opción para los jóvenes migrar de forma irregular”, señaló el economista.

Además, se espera que durante 2023 las remesas crezcan en un promedio de 7.5%.

“Es preocupante que las remesas sean las que sostienen el mercado interno en Guatemala. Las autoridades deben enfocarse en mejorar las condiciones laborales y la recaudación tributaria”, opinó Barrientos.

Guatemala sumó en los primeros 11 meses del año un total de US$18 mil 48 millones en concepto de divisas por remesas familiares enviadas desde el extranjero, cifra que representa un récord histórico, de acuerdo con estimaciones de la banca central a las que EFE tuvo acceso.

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Barrientos concluyó que aunque en términos macroeconómicos Guatemala mantenga un crecimiento sostenido del 4 por ciento, es fundamental que durante 2023 “se examine las condiciones de desigualdad” que predominan en el país.

La SAT ha superado su meta de recaudación, gracias a factores internos, pero también externos

Wed, 21 Dec 2022 11:00:53 +0000

La Superintendencia de Administración Tributaria (SAT), informó que, al 30 de noviembre de 2022, la recaudación de impuestos alcanzó los Q81 mil 33.4 millones, Q10 mil 905.91 millones por arriba de los Q70 mil 127.5 millones establecidos como meta hasta ese mes.

De acuerdo la institución, el 41.1% de la recaudación registrada al 30 de noviembre corresponde a comercio al por mayor y al por menor; el 20.5%, a industrias manufactureras; el 7.9% lo aportan las actividades financieras y de seguros; el 2.9%, las actividades profesionales, científicas y técnicas; el 4.5% proviene de actividades económicas de información y comunicación; el 4.2% de servicios administrativos y de apoyo; y el 18.9% restante, de otras actividades afectas.

Erick Echeverría, gerente de Gobernanza de Datos de la SAT, explicó en conferencia de prensa que entre los principales factores que determinaron el desempeño de la recaudación está la implementación de la Factura Electrónica en Línea (FEL), que a la fecha ya utiliza el 99.89% de contribuyentes del régimen general del Impuesto al Valor Agregado (IVA).

Además, la FEL ha contribuido a la reducción del incumplimiento del pago del IVA, que en 2020 se ubicó en 24.8%, equivalente a Q9 mil 168.1 millones, y en 2021 bajó a 18% (Q7 mil 840.3 millones). Por otro lado, se aplicaron medidas como la construcción de potenciales de recaudación a través del uso de información de comercio exterior, integración de sistemas inteligentes, control a 6 mil 10 contribuyente priorizados; el fortalecimiento del análisis sectorial y control de uso indebido de exenciones del IVA, entre otras.

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“Lo más importante son los cambios estructurales de la SAT, tanto en los sistemas de recaudación y fiscalización, como en aduanas. Hay nuevas unidades de inteligencia de fiscalización que usan toda la información disponible y por el lado de la Intendencia de Recaudación tenemos nuevas herramientas control, mientras que en aduana hemos implementado marchamos electrónicos, escáner en todos los puertos y un nuevo sistema de duda razonable”, dijo el superintendente Marco Livio Díaz.

¿Y el componente de precios?

Analistas consultados consideran que ese desempeño es positivo, pero también tiene qué ver con los efectos del alza generalizada de precios (inflación), principalmente en lo referente al Impuesto sobre la Renta (ISR) del régimen simplificado y el IVA doméstico.

“En términos generales, gran parte de la recaudación depende de la cantidad de artículos comprados y vendidos y el precio de estos. El encarecimiento de los bienes y servicios impactó en la recaudación de aquellos impuestos cuya base tributaria depende del monto de las

transacciones. El problema es que cada impuesto se ve afectado de forma distinta”, dijo Hugo Maúl, analista del Centro de Investigaciones Económicas Nacionales (CIEN).

Basado en los datos del Banco de Guatemala (Banguat) que señalan un crecimiento del PIB real del 4% para 2022 respecto al 2021, y una inflación cercana al 9%, el investigador del Instituto Centroamericano de Estudios Fiscales (Icefi) Ricardo Barrientos dijo que, a grandes rasgos y si en teoría la recaudación no se ve afectada por factores externos como los precios, la recaudación debería crecer un 13%. A partir de eso, se puede analizar cuánto del aumento de cada impuesto está asociado a la inflación.

Y explicó que con base en datos del Ministerio de Finanzas Públicas (Minfin) al 30 de noviembre, el ISR reporta un aumento de 18.2%. En este caso, el componente del régimen de empresas (ISR anual), refleja el comportamiento de la actividad económica, puesto que recoge declaraciones de 2021, mientras que el componente de inflación entra en la parte del régimen simplificado (ISR mensual).

A su criterio, la recaudación que presenta un mayor efecto de precios es la del IVA doméstico que, según el Minfin, a la fecha indicada tuvo un aumento del 9.9%. “Prácticamente, lo que está recaudando la SAT es lo que equivale a la inflación”, añadió. Sin embargo, consideró que la SAT ha tenido éxito en el IVA de importaciones, lo cual refleja su trabajo en materia de factura electrónica y control en aduanas.

Por su parte, Díaz indicó que, aunque el componente de precios influye en cierta medida en el cobro tributario, es importante reconocer que los niveles inflacionarios no han sido los mismos al inicio y a finales del año, por lo que sigue siendo más importante el fortalecimiento de las capacidades de la SAT y la aplicación de 30 sistemas y herramientas de facilitación y control; así como las nuevas estrategias de recaudación y fiscalización.

4 cosas que puedes hacer para cuidar tu dinero en tiempos de inflación (y cuál es el peor error que puedes cometer)

Thu, 17 Nov 2022 12:54:03 +0000

Tasas de interés más altas encarecen los créditos, haciendo más difícil comprarse un auto o una casa, productos que muy pocas personas pueden adquirir sin un préstamo.

Y en la vida cotidiana, quienes se han acostumbrado a usar tarjetas de crédito para hacer compras diarias o cubrir las cuentas del mes, ahora están pagando intereses mucho más altos, especialmente si dejan una cuota impaga.

Por otro lado, en aquellos países donde sus monedas se han devaluado frente al dólar, los consumidores están gastando más dinero en comprar bienes importados.

Los pronósticos económicos apuntan a que el año que viene el crecimiento económico será más bajo que el actual, ya que el aumento de las tasas de interés no sólo encarece los préstamos, sino que, al mismo tiempo, frena la economía.

Si las estimaciones de crecimiento económico para América Latina este año son de 3,2%, para el que viene son menores: de 1,4%, según la Cepal.

En resumen, los próximos meses se vienen difíciles porque a final de cuentas, menos crecimiento se traduce en menos empleos.

¿Cómo puedes proteger tu dinero en medio de esta tormenta económica?

En BBC Mundo conversamos con algunos expertos en finanzas personales para que nos dieran sus consejos sobre cómo manejar mejor nuestras finanzas personales.

1. Mantener la calma a pesar de las presiones

Cuando llega un momento de crisis, es fácil caer en una situación de angustia o de pánico por lo que está ocurriendo. Así le pasa a los que tienen muchas deudas o pierden parte de sus ingresos.

“Lo primero que debemos de hacer es estar tranquilos para tener la mente fría antes de tomar cualquier decisión”, le dice a BBC Mundo Karla Costal, experta en finanzas personales, inversiones y educadora financiera en el sitio mexicano queridodinero.com.

Perder la calma es algo que no solo le pasa a las personas con sus finanzas familiares. También le ocurre a los pequeños y grandes inversores en Wall Street que se precipitan a vender o a comprar al contagiarse con las decisiones de otros jugadores.

Cuando los tiempos son difíciles, comenta Howard Dvorkin, presidente de la consultora estadounidense Debt.com, “nos sentimos impotentes ante todas las malas noticias económicas, por lo que muchas veces cometemos errores con nuestro dinero haciendo movimientos repentinos o emocionales“.

Si tienes algunas inversiones, Dvorkin aconseja que si el viento corre en contra, a veces conviene “hacer poco o nada”.

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Uno de los peores escenarios es ponerse a vender todo, explica.

“Mientras otras personas entran en pánico, harás bien en mantener la calma. Cuando vives lo suficiente, aprendes que ni los buenos ni los malos tiempos duran”, comenta.

Ya sea porque tienes deudas, el sueldo no te rinde como antes, temes que te despidan o tus inversiones están cayendo, el peor error es, dicen los expertos, tomar decisiones irracionalesmotivadas por la desesperación del momento.

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2. Cómo hacer un presupuesto desde cero (y siempre se pueden recortar gastos)

Para cuidar tu dinero, lo esencial es modificar tu presupuesto, explica Melissa Lambarena, especialista en finanzas personales y tarjetas de crédito de NerdWallet.

Para eso, hay que hacer una lista con tus ingresos y gastos e “identificar aquellos gastos innecesarios que puedes recortar de tu presupuesto”.

Quizás hay alguna plataforma de streaming que usas poco, o gastas mucho en ordenar comida online en vez de cocinar en casa.

Hay distintas maneras de hacer un presupuesto y ciertamente ninguna es mejor que otra: lo importante es encontrar la que más te sirve.

Mientras algunos especialistas prefieren hacer una lista simple de ingresos y gastos, otros proponen crear varias columnas para tener un mejor orden mental.

Puede ser la columna de ingresos, acompañada de una que diga gastos fijos (donde va todo lo que no se puede eliminar, como la renta, las cuentas de luz, agua, gas, transporte, internet, teléfono, supermercado, medicamentos y otros).

Luego agregar un columna con deudas y una cuarta columna con todas las cosas que no son vitales y que eventualmente podrían podrían recortarse.

Algunos son partidarios de manejar el presupuesto usando aplicaciones en tu teléfono, otros piensan que se puede hacer una simple planilla de Excel y otros proponen escribir el presupuesto a mano en una hoja y pegarla en el refrigerador.

Lo único importante es que te quite el menor tiempo posible y sea de fácil acceso.

Si estás pasando por un mal momento financiero y no tienes idea de tus gastos porque nunca hiciste un presupuesto, lo básico es imaginarse un mapa (o dibujarlo) que te muestre dónde estás y hacia dónde quieres ir, dice Costal.

“El mapa te ayuda a identificar dónde estás parado, cuál es tu situación actual y cuáles son tus objetivos”. Ese primer paso, agrega, te permitirá trazar un camino para alcanzar tus objetivos financieros.

Otro consejo que te puede ayudar es dividir el presupuesto en tres partes, siguiendo la regla del 50/30/20.

Destinar un 50% del salario a gastos fijos, el otro 30% a gastos de placer como vacaciones, la compra de un teléfono nuevo o la salida a un restaurante, y el restante 20%, al ahorro.

Aunque suena bien, es cierto que la mayoría de las personas destina gran parte del salario a sus gastos fijos y que, en muchos casos, solo la renta es superior al 50% de los ingresos.

Tú puedes inventar tu propia regla con los porcentajes que más te acomodan para dividir los gastos fijos, gastos de placer y ahorro.

Las deudas las puedes incluir en gastos fijos o, si prefieres, las puedes clasificar como un criterio separado.

3. Cómo hacer un plan para pagar deudas

Casi sin darte cuenta, llegó el día en que se acumularon tus deudas.

Puede ser que estés pagando la hipoteca de tu casa, el crédito automotriz, el préstamo bancario para cubrir una emergencia médica, el crédito universitario, además de las dos tarjetas de crédito que siempre has utilizado en el día a día.

¿Abrumador, no?

Con tantos compromisos financieros, es posible que veas las deudas como una montaña casi imposible de escalar.

Existen tres métodos populares para enfrentar el pago de las deudas: bola de nieve, avalancha y tormenta de nieve.

El método de la bola de nieve consiste en ordenar las deudas de menor a mayor.

La idea es pagar el mínimo en todas ellas cada mes, y poner todo el dinero extra que tengas en la deuda más pequeña.

Cuando esa deuda quedó saldada, pasas a la segunda más pequeña, sin olvidar de hacer los pagos mínimos en las demás.

Con el método de la avalancha ordenas tus deudas desde la que tiene el tipo de interés más alto al más bajo.

Tras hacer los pagos mínimos de todas las deudas, dedicas el dinero remanente para pagar la deuda que tiene los intereses más altos y así sucesivamente hasta llegar a la que tiene menos intereses.

El método de la “tormenta de nieve” combina los dos. Te concentras en una o dos de las deudas más pequeñas primero y luego sigues con la deuda que tiene la tasa de interés más alta.

El método de la bola de nieve no parece ser el más recomendable, pero tiene una gran ventaja: obtienes una victoria psicológica más rápida al pagar la deuda por completo.

Con la avalancha, en cambio, ahorras dinero a largo plazo al deshacerte primero de la deuda con intereses más altos, por lo tanto, tiene más sentido desde una perspectiva financiera.

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Hay otras alternativas como consolidar las deudas, que significa juntarlas todas bajo un mismo paraguas y comenzar a pagar un solo préstamo donde están incluidas todas las deudas de una vez.

Pero hay que tener cuidado con este camino, calculando correctamente que el interés de este nuevo préstamo consolidado no sea superior a los intereses que estabas pagando antes.

Y lo otro es renegociar con el banco, pedir extensiones de plazo o explorar si la institución financiera ofrece alguna otra alternativa para los deudores.

No se pierde nada intentándolo.

4. No te olvides de ahorrar (e invertir, aunque tengas poco dinero)

Si estás con problemas económicos y se te han acumulado las deudas, quizás la parte del ahorro te parezca inalcanzable.

Sin embargo, quienes han logrado cubrir todo sus gastos, tienen la misión de destinar una parte, por pequeña que sea, al ahorro.

Hay distintos tipos de ahorro. El ahorro de corto plazo se usa para solventar gastos como las próximas vacaciones o un auto nuevo. Es un ahorro específico para un fin determinado desde el inicio.

Luego está el ahorro de largo plazo, donde el ejemplo más claro es la jubilación.

Y el tercer tipo de ahorro es aquel destinado a tener un “fondo de emergencia”.

Los especialistas recomiendan que ese fondo de emergencia sea equivalente a tres o seis veces tu salario mensual, porque es un seguro personal en caso de que pierdas el trabajo o que debas enfrentar un gasto inesperado de salud.

Para comenzar a ahorrar, el primer paso suele ser el más difícil, comenta Jesús Chávez, director de análisis de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, México.

“Aunque sea poco dinero, es importante ahorrar”, dice el experto, pero advierte que hay que tomar ciertas precauciones.

“Si lo guardas en la casa, ese dinero va a perder poder adquisitivo”, explica. Entonces, lo más adecuado es buscar instrumentos que te permitan conseguir un rendimiento que se acerque al aumento de la inflación.

En el caso particular de México, Chávez recomienda invertir en Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES), emitidos por el gobierno mexicano en pesos.

Para quienes viven en otros países, si la inflación está muy alta, la recomendación es buscar opciones de bajo riesgo para evitar la devaluación de los ahorros.

Aunque reciben distintos nombres, el factor común es que depositas tus fondos por un período de tiempo y recibes una ganancia. Como las tasas de interés están altas, este puede ser un buen momento.

Si tu decisión es buscar un instrumento bancario o correr riesgo en la bolsa de valores, hay que poner atención a las comisiones y cualquier otro costo asociado en el que puedas incurrir.

Y desde un punto de vista práctico, Lambarena recomienda ahorrar a través de una transferencia automática desde tu cuenta bancaria.

Al hacerlo de esa manera, es casi imposible que te olvides de ahorrar o que cedas a la tentación de usar ese dinero en un gasto de consumo, básicamente, porque como “desaparece” de tu cuenta bancaria, no pasa por tu manos.

¿Qué tanto debe subir el salario mínimo? Cuatro analistas aportan sus recomendaciones

Thu, 10 Nov 2022 11:00:04 +0000

El Ministerio de Trabajo y Previsión Social (Mintrab) estudia el dictamen de la Comisión Nacional del Salario (CNS) y las observaciones del Instituto Guatemalteco de Seguridad Social (IGSS), (la Junta Monetaria se abstuvo de emitir opinión), para formular una recomendación técnica al presidente Alejandro Giammattei, con las consideraciones que debe tomar en cuenta para fijar el salario mínimo para el 2023.

En el dictamen del pasado 11 de octubre, los representantes del sector empleador, trabajador y de gobierno que integran la CNS, por primera vez en muchos, coincidieron en la necesidad de un incremento al salario mínimo, aunque con distintos enfoques y porcentajes. Aunque no fijó un porcentaje, el IGSS emitió una opinión favorable.

Según el dictamen de la CNS, la propuesta del sector gobierno para las actividades no agrícolas de la circunscripción 1 (CE1), que incluye al departamento de Guatemala, sería un aumento de 6.3% respecto al salario vigente, para llegar a Q3 mil 145.54 más Q250 de bonificación incentivo, mensuales; y para Para la CE2 (que está compuesta por el resto de los departamentos del país), la sugerencia fue de un aumento de 5.04%, para llegar a Q3 mil 108.28 más Q250 de bonificación incentivo, al mes.

El sector empleador propuso un incremento de 4.3%, pero aplicado únicamente a los trabajadores de actividades no agrícolas y de exportación y maquila. Con eso, el salario mínimo mensual del sector no agrícola para 2023 sería de Q2 mil 996.15 más Q250 de bonificación. Y para el sector maquila, sería de Q2 mil 811.15 mensuales más Q250 de bonificación.

El sector trabajador propuso que el salario mínimo se incremente a Q180 diarios para todas las actividades económicas y circunscripciones. Con lo cual, el otro año llegaría Q5 mil 475, más la bonificación incentivo de Q250, mensuales.

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Hablan los expertos

¿Cuánto debería subir el salario mínimo considerando aspectos como la inflación (alza generalizada de precios en la economía), que de acuerdo con el Índice de Precios al Consumidor (IPC), en octubre alcanzó 9?70% interanual? Además, debe tomarse en cuenta el costo de la Canasta Básica Alimentaria (CBA) que se sitúo en Q3 mil 633.85, o la Canasta Ampliada (CA), que alcanzó Q8 mil 390.33.

Estas fueron las interrogantes planteadas por Prensa Libre a cuatro analistas y Luis Linares, investigador de la Asociación de Investigación y Estudios Sociales (ASIES), recomendó aumentos graduales constantes. “Habrá momentos en que sean moderados y otros no, pero lo ideal sería que el alcanzara para cubrir la CBA, pero es imposible hacerlo. El nivel inflacionario alcanzado este

año es de casi el 10%; entonces creo que el incremento al salario mínimo debería ser entre 5% y 6%, para compensar en algo la pérdida de poder adquisitivo de los trabajadores. Y tomando en cuenta que en Guatemala hay muy poca negociación colectiva en el sector privado, el único instrumento para mejorar el ingreso a los trabajadores es subiendo el salario mínimo”, argumentó.

Edgar Balsells, economista investigador del Instituto de Problemas Nacionales de la Universidad de San Carlos de Guatemala (Ipnusac), consideró que la discusión de cuánto debe variar el salario mínimo no se puede reducir únicamente a determinados porcentajes.

“En primer lugar, el salario debe resarcir los efectos de la inflación para que conserve su valor. Posteriormente, se deben considerar otros elementos de política social y de precios e ingresos. Esto permitiría analizar qué porcentaje de la inflación de costos se traslada a los consumidores en las ganancias, y así determinar los salarios. Hoy, sin una ley de competencia, no se logra hacerlo de esa manera”, dijo Balsells.

Para el economista Paul Boteo, director ejecutivo de la Fundación Libertad y Desarrollo, con una inflación que casi llega a dos dígitos, es comprensible la caída del poder adquisitivo de los salarios y lo lógico sería que se aumentaran los sueldos. “Sin embargo, hay que ser precavidos, porque si bien ha habido un crecimiento económico en los últimos dos años, ha sido por factores de demanda provocados por condiciones internacionales favorables y no por una mayor productividad”.

Añadió que, además, estamos ente la posibilidad de una recesión mundial en el futuro próximo, por lo que lo más prudente sería que el incremento esté entre 3% y 4%, reconociendo que ha habido un incremento de la inflación, pero siendo prudentes ante la posibilidad de enfrentar una crisis económica a corto plazo. Esto, porque habría un fuerte estrés sobre las pequeñas y medianas empresas, que son las que finalmente tienen más dificultad para cumplir con el salario mínimo.

Generará un impacto

Hugo Maúl, director del Área Económica del Cetro de Investigaciones Económicas Nacionales (CIEN), consideró que el problema en Guatemala es que los salarios están por debajo de los indicadores de la canasta básica, pero por otro lado, tampoco hay suficientes empleos que paguen lo que necesitaría un trabajador para satisfacer todas sus necesidades.

De ahí, que las decisiones que se tomen pueden tener un impacto sobre la capacidad de generación de puestos de trabajo. “Ahí es donde hablar de cuál es el nivel salarial no puede quedarse únicamente con la visión de que este debería ser el que cubra las necesidades básicas, cuando sabemos que la mayor parte de nuestra base empresarial es de pequeñas y medianas compañías y que la mayor parte de la fuerza laboral se forma con personas jóvenes sin altos niveles educativos y poco productivas.

”¿De qué sirve aumentar el salario, si la gente no tiene acceso a trabajos donde pueda ganarlo y, sobre todo, si no hay empresas que puedan pagar eso y ser competitivas?”, se preguntó Maúl.

El ministro de Trabajo, Rafael Rodríguez, dijo el lunes último que espera enviar en las próximas semanas el informe al Ejecutivo, por lo que se esperaría que en la primera quincena de diciembre el presidente Giammattei anuncie si hay un aumento en el 2023 o no.

El ingreso promedio mensual de las familias guatemaltecas ha perdido capacidad de compra hasta en 22.1% respecto al 2015

Mon, 07 Nov 2022 11:00:19 +0000

El poder adquisitivo del ingreso promedio mensual real de las familias guatemaltecas a octubre de 2021 se redujo en 22.1%, respecto a su valor en noviembre de 2015, tanto por efectos de la inflación como por la contracción de su valor nominal.

Es decir que en relación con el 2015, el Quetzal ha perdido valor por 26 centavos, pasando de Q1 en ese año a Q0.74 en 2022, según un análisis de la consultora guatemalteca Grupo Cardinal, basado en datos del Instituto Nacional de Estadística (INE).

Mientras que según esta institución (el INE), a septiembre de 2022 el poder adquisitivo del Quetzal se ubicó en Q0.60, lo que significa que ha perdido 40 centavos con relación al período base de diciembre 2010, y 6 centavos respecto a septiembre del 2021.

En otras palabras, respecto al valor promedio mensual de Q2 mil 256 estimado en noviembre de 2015, el ingreso promedio mensual real de un hogar a octubre de 2021 fue de Q499 menos, al situarse en Q1 mil 757, según un análisis de la consultora guatemalteca Grupo Cardinal, basado en datos del Instituto Nacional de Estadística (INE).

La inflación es el alza generalizada de los precios y va disminuyendo la capacidad de compra de las familias, dado el hecho de que los ingresos permanecen fijos en el corto plazo.

A partir de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC), se puede calcular la pérdida de poder adquisitivo de un Quetzal y bajo ese mismo orden, calcular la pérdida de posibilidad de compra con los mismos ingresos en los hogares.

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“Cuando se habla de la caída del poder adquisitivo de los ingresos, nos referimos a la pérdida de poder de compra debido al aumento de precios. Entonces, la inflación equivale a la baja del poder de compra del dinero. Independientemente de cuál sea la fuente de esos ingresos, todas las variables económicas expresadas en quetzales tienen un menor poder de compra cuando los precios suben”, explicó Hugo Maúl, director del Área Económica del Centro de Investigaciones Económicas Nacionales (CIEN).

“Podríamos decir que el aumento de la tasa de inflación de 9%, por ejemplo, representa una reducción en el poder adquisitivo de las personas, en el mismo porcentaje, suponiendo que estas consuman una canasta similar a la que utiliza el INE para el IPC”, agregó.

Cuánto vale realmente el Quetzal

Hugo Allan García Monterrosa, subgerente Técnico del INE, expuso que el fenómeno de la pérdida del poder adquisitivo, es medido por el INE a través del IPC que tiene una canasta fija integrada por 441 bienes y servicios, a los que se les da un seguimiento mensual. Teniendo como base diciembre de 2010, vemos cómo el índice va creciendo y el Quetzal pierde poder adquisitivo.

“Eso quiere decir que, con la misma cantidad de dinero, podemos comprar o adquirir menos bienes y servicios que antes y se explica por el aumento de los precios en los bienes de consumo general”, dijo García.

Debido a que el año base es bastante lejano, la firma Cardinal estimó la pérdida del valor adquisitivo del Quetzal en relación con diciembre de 2015. Por un lado, de ese año para acá, se abarcan dos períodos de gobierno, y por otro, es más fácil ubicar en el imaginario de las personas un año base más cercano, expuso Fredy Gómez, su director ejecutivo.

Para calcular la pérdida del valor adquisitivo del Quetzal en referencia a diciembre de 2015, Cardinal generó un IPC con base 100 a diciembre de 2015, asignando un valor de 100 al IPC a dicha fecha y calculando el nuevo índice con las variaciones del IPC en cada año y luego dividiendo el valor de Q1 entre el índice generado.

Sobre la base de ese cálculo, se determinó que el Quetzal ha perdido 26 centavos, pasando de Q1 en 2015 a Q0.74 en 2022.

Los ingresos reales

Gómez añadió que el ingreso nominal promedio mensual de las familias corresponde al valor medio estimado por la Encuesta Nacional de Empleo e Ingresos (ENEI), del INE, en los meses de noviembre y diciembre de 2015 a 2019 y octubre de 2021.

De acuerdo con la ENEI, en 2015 el ingreso promedio mensual de un hogar se situó en Q2 mil 256; en 2016, Q2 mil 158; en 2017, Q2 mil 150; en 2018, Q2 mil 260; en 2019, Q2 mil 429, y en 2021, Q2 mil 207. El dato de 2020 no está disponible, debido a que ese año el INE no llevó a cabo la ENEI.

Entonces, el valor real del ingreso promedio mensual se calcula quitando la pérdida de poder adquisitivo conforme al IPC, en cada período de referencia de la encuesta.

Según esa fórmula, el ingreso promedio mensual de un hogar, en términos reales, partiendo de su valor nominal de Q2 mil 256 en 2015, fue de Q2 mil 62 en 2016; en 2017, Q1 mil 944; en 2018, Q1 mil 997; en 2019, Q2 mil 88; y en 2021, Q1 mil 757.

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“Lo que esto significa es que, si en 2021 el ingreso promedio de una familia se estimó por la ENEI en Q2 mil 207, derivado de la inflación, realmente lo que logra comprar es lo equivalente a Q1 mil 757, es decir, un 22.1% menos en términos del valor de 2015”, argumentó Gómez.

Para calcular el poder adquisitivo del salario promedio de 2022, habrá que esperar los resultados de la ENEI, para la cual comienza la recolección de datos este 7 de noviembre al 7 de diciembre.

“Comer menos del pastel”

Al comparar la variación del Producto Interno Bruto (PIB) real (valor de la economía descontando la inflación) y los ingresos promedios reales en 2021, los ingresos variaron de forma negativa en 15.9% respecto al valor de 2019. En este caso, no se cuenta con el dato de 2020 y se toma como referencia el valor base del año 2015.

Según las estimaciones de Cardinal, en 2016 la economía creció 2.7% mientras el ingreso promedio decreció 8.6%; en 2017, el PIB aumentó en 3.1% y los ingresos cayeron 5.7%; Solo en 2018 y 2019, la variación de los ingresos fue positivos, pero para 2021, mientras el PIB registró una alza del 8%, los ingresos cayeron 15.9%.

“Ahora, lo que estos datos nos dicen, es que el pastel está creciendo, pero los trabajadores se están quedando con una porción más pequeña de ese pastel”, dijo Gómez.

En opinión de Maúl, se debe que tener cuidado cuando se habla de recuperar el poder adquisitivo porque es fácil creer que aumentando los ingresos en quetzales se va a recuperar la capacidad de compra. “En un primer momento es cierto, si la inflación subió 10% y yo subo los salarios 10%, con lo que se compensa el aumento de precios. El problema es que el aumento de salarios provoca un incremento en los costos de las empresas, las fábricas o los negocios que contratan trabajadores, y volverán a aumentar los precios.”, refirió.

Para el analista del CIEN, una forma de salir de estos problemas inflacionarios es mejorando la productividad, de manera que con el mismo nivel de esfuerzo y de trabajo, los trabajadores puedan producir y ganar más.

Caída del consumo

“Los datos resultantes son poco alentadores para la economía de Guatemala y anticipan una caída en el consumo familiar real, así como un “empuje” hacia la pobreza en los hogares que estaban ligeramente sobre la línea mínima monetaria para consumir la ingesta calórica básica.

Mario Rivera, gerente de efectividad programática de World Vision Guatemala, señaló que cuando los productos y servicios se encarecen, las familias, incluso teniendo un salario mínimo, no lograr cubrir los costos de la canasta básica. La situación se complica más para las personas que trabajan en el campo y no llegan a ganar ni el equivalente a US$2 al día.

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¿Cómo enfrentar una posible recesión económica mundial en 2023 desde Centroamérica?

De acuerdo con el INE, el costo promedio de la canasta básica alimentaria (CBA), en septiembre de 2022 fue de Q3 mil 539, lo cual significa que aumentó Q84 (2.4%) comparado con agosto de este año (Q3 mil 455 aproximadamente) y Q513 (14%), en relación con septiembre de 2021, cuando costaba cerca de Q3 mil 13.

El Sistema de Información Nacional de Seguridad Alimentaria y Nutricional (Siinsan), señaló en su pronóstico de seguridad alimentaria y nutricional, período octubre a diciembre de 2022, que el con el costo de la CBA a septiembre, “existe nuevamente una brecha, en comparación con el salario mínimo.

Esta aumenta, al compararla con el salario agrícola comunitario que reporta la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y Agricultura (FAO). Según los datos de ese organismo, el promedio del jornal agrícola diario es de Q65, un valor “muy por debajo” del salario mínimo vigente.

“Asumiendo que los jornaleros trabajan 30 días al mes (lo que difícilmente sucede), y ganan Q65 al día, el ingreso mensual de un hogar, con un solo miembro como proveedor, es de Q1 mil 950; este valor cubre solamente el 56% del costo de la CBA”.

El Banguat explica

De acuerdo con el Informe de Política Monetaria a junio 2022, divulgada por el Banco de Guatemala (Banguat) la evolución de la inflación en Guatemala durante los dos años previos fue afectada por diversos factores, destacando los choques de oferta y de demanda asociados a la pandemia del COVID-19, que afectaron rubros específicos de los alimentos y los energéticos, provocando, durante 2020, importantes incrementos que ocasionaron que el ritmo inflacionario se situara, algunos meses, arriba de la meta establecida por la autoridad monetaria.

En 2021, la disipación de los choques de oferta observados el año anterior, provocaron que la inflación reflejara una importante desaceleración; sin embargo, el comportamiento de las principales divisiones de gasto ha sido heterogéneo. En este sentido, destacan las alzas observadas en las divisiones de gasto asociadas a energéticos, como el transporte y la vivienda, por su estrecha relación con los precios internacionales del petróleo y sus derivados, los cuales aumentaron sostenidamente desde el segundo semestre de 2020.

Cabe indicar que, durante el presente año, el precio internacional del petróleo ha registrado alzas significativas, derivado, como se indicó, del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, conflicto que también ha afectado considerablemente el precio de otras materias primas, particularmente algunos alimentos, de los cuales estos países son importantes productores y exportadores a nivel mundial.

En ese sentido, el rubro de alimentos que había presentado importantes moderaciones en sus tasas de crecimiento el año anterior; empezó a registrar incrementos considerables, particularmente en los grupos de gasto de pan y cereales, de carnes y de hortalizas, legumbres y tubérculos, que han provocado que el comportamiento de la división de gasto de alimentos y bebidas no alcohólicas también sea relevante.

Aunque añade que, contrario a lo observado en la mayoría de países a nivel mundial, la inflación mostró una tendencia decreciente durante el segundo semestre de 2021 y los primeros dos meses de 2022; sin embargo, a partir de marzo del presente año, dicho comportamiento empezó a revertirse rápidamente y a mayo la inflación ya se ubicaba por encima de la meta establecida por la autoridad monetaria (4.0% +/- 1 punto porcentual), lo cual ha estado explicado, fundamentalmente, por factores externos que han afectado los precios de los energéticos y de los alimentos, pero también por incrementos significativos en otras divisiones de gasto del IPC, lo que es indicativo de que los efectos de segunda vuelta han empezado a tener una influencia importante en el comportamiento de la inflación en Guatemala29.

“Los gobiernos deben ayudar a sus ciudadanos propiciando buenas condiciones para las empresas”

Mon, 24 Oct 2022 11:00:21 +0000

En 2001, Rosario Marín se convirtió en la primera mujer nacida en México en ser nombrada Tesorera de Estados Unidos por el presidente George W. Bush. Antes de ocupar ese cargo, fue alcaldesa y concejal de Huntington Park, California, ciudad a la que llegó como inmigrante cuando tenía 14 años.

Durante su reciente visita a Guatemala con motivo del Foro Forbes, platicó con Prensa Libre sobre la coyuntura actual y cómo impulsar el progreso a pesar de la misma.

No hay un consenso sobre si Estados Unidos entró en recesión, ¿cómo se explica eso?

El gobierno de Estados Unidos, una y otra vez, dice que no estamos en recesión, aunque hubo, por dos trimestres consecutivos, una baja en la productividad. Dos razones primordiales por las que la secretaría del Tesoro dice que no hay recesión es que, por lo regular, una recesión va acompañada de alto desempleo y el nuestro está más bajo que en la prepandemia (menos del 3%). Por cada posición abierta hay dos personas más que están disponibles para trabajar.

Por otro lado, hay una gran cantidad de ahorro por parte del consumidor. Durante la pandemia, el gobierno federal envió lo que se llama cheques de estímulo económico a las familias de bajos recursos. Entonces, lo que hicieron estas familias con ese dinero extra fue pagar deudas. Ahorita, en Estados Unidos el consumidor tiene una deuda mucho más baja y un nivel más alto de ahorro que antes de la pandemia.

Más allá de esa discusión, ¿a qué se le debe prestar más atención en un contexto de crisis inminente?

Lo importante ahora es que hemos vivido muchas recesiones. En la historia de las recesiones en Estados Unidos vemos una gráfica que sube y baja. Y lo importante de una recesión es la duración de la misma. Las políticas económicas de los países son las que acentúan o disminuyen su duración.

El miedo que puede tener la gente, los inversionistas, dueños de negocios y empresarios es lógico, por lo que esto podría implicar.

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¿Cómo se vislumbra el panorama ante una eventual recesión?

El optimismo que yo tengo y en lo que me baso, es que si vemos el historial de las recesiones, salimos de esta y cuando eso sucede, hay cabida para un crecimiento económico. La recesión más larga, que fue durante el presidente Barack Obama, ocasionó después un ciclo de crecimiento por muchos meses.

Creo que es importante reconocer que hay cosas sobre las que nosotros tenemos control y hay otras obre las que los empresarios no lo tienen. Ellos pueden manejar el número de empleados, las cantidades de productos, cuánto más van a fabricar, etc. Ellos muy bien pueden ajustarse a las necesidades del mercado.

¿Y estamos ante una posible recesión prolongada?

Mi esperanza es que, primeramente, si entramos en recesión, esta será muy corta, porque los bancos centrales están haciendo lo que ya saben que deben hacer. Ahorita, la preocupación de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) es asegurarse que no entremos a una recesión y si sucede en la región, que esta sea de muy corta duración.

¿Se refiere a las alzas en las tasas de interés?

Es que los bancos centrales, al igual que la Fed, no tienen ninguna otra arma para lidiar con la inflación, que el aumento de las tasas de interés. El problema fue que, durante mucho tiempo, se tuvo una tasa de interés cero en Estados Unidos. Entonces, si bien eso dio lugar a una expansión económica. Eso era importante al principio, pero después se prolongó mucho por influencia del expresidente Donald Trump, sabiendo de antemano que era insostenible.

Entonces, de repente, hay que aumentar los intereses, pero se hace en niveles altos. Por ejemplo, la subida reciente fue de 0.75% y eso es mucho de un trimestre a otro. Pero si no se detiene la inflación, entonces sí entramos a una recesión.

¿Cómo está respondiendo el mercado?

Siempre que se aumentan las tasas de interés, obviamente se ocasionan alzas en los precios de todas las cosas y lo vemos incluso en los bienes raíces: automáticamente hay una reducción en las expectativas de compra de casas. Eso conlleva un impacto en muchas otras áreas e industrias, pues los inmuebles tocan 37 diferentes industrias.

Soy muy optimista. Creo en las capacidades que tenemos y en la resiliencia económica, no solamente de Estados Unidos, sino de los demás países. Hemos salido de muchas otras recesiones, y si llegamos a otra, estoy confiada de que vamos a salir de ella lo más pronto posible.

Aparte de lo que hacen los bancos centrales, ¿a nivel de gobierno qué políticas se pueden impulsar para mantener el estímulo de la economía en estos contextos?

Para ayudar a los ciudadanos, hay que tener buenos gobernantes, en primer lugar. En segundo, pero esto es a largo plazo, es crear un ambiente mucho más próspero y que facilite a los empresarios abrir negocios o expandir los que ya tienen.

Estamos hablando que el trabajo del gobierno no es crear empleos, sino propiciar las condiciones necesarias para que los empresarios generen plazas laborales. Yo trabajé con dos gobernadores y con el presidente de Estados Unidos, por lo que sé de lo que el gobierno es capaz. Tiene que ver con todos los obstáculos que a veces los gobiernos imponen y no permiten que el empresariado empiece un negocio o lo haga crecer.

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En el caso de Guatemala y en términos de política social, el gobierno ha destinado recursos para subsidiar los combustibles ¿Es una medida acertada?

El expresidente Bush hacía una pregunta muy sencilla cuando se le proponía hacer algo, y es ¿cómo vamos a saber que tuvimos éxito? Muy pocos gobiernos se hacen esa pregunta para tener claros los indicadores de éxito. En el caso específico de Guatemala, no sé cuánto dinero se invirtió, cuáles eran los objetivos y cómo se sabría si tiene éxito o no. Para eso, la pregunta es básica, e incluso es válida para comenzar cualquier proyecto o programa.

Y en cuanto al sector privado, ¿hacia dónde deben orientarse las acciones?

En la coyuntura en que estamos, el sector privado es la máquina y ciertamente, las pequeñas empresas son las que ayudan a todos los países a salir adelante, pues son las que les dan trabajo a las familias. Las que tienen menos de 10 empleados son la base y son las que proyectan la economía.

A las grandes empresas, que generan miles de empleos, también hay que apoyarlas, pero las que necesitan más ayuda son las pequeñas.

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Precio de alimentos: Para comprar 10 productos alimenticios básicos, los guatemaltecos deben trabajar un día y medio o más

Sat, 22 Oct 2022 11:00:41 +0000

En Guatemala, las personas deben trabajar un día y medio (en promedio) para reunir el dinero necesario para comprar una canasta alimentaria básica que posiblemente solo dure tres días o menos, la que se compondría de un kilogramo (kg) de arroz (2.4 libras); un kg de azúcar; un kg de bananos; un kg de harina de trigo; un kg de maíz; un kg de tomates; un pollo entero; un litro de leche; un litro de aceite de cocina; y una docena de huevos.

La misma canasta les cuesta a las personas en Estados Unidos el valor de 1.2 horas de trabajo, o 1.3 horas en Inglaterra, según un reciente estudio de la organización internacional World Vision, basada en una encuesta realizada a hogares de 37 países entre agosto y septiembre de 2022.

La investigación destaca que los costos de los alimentos han aumentado en muchos países, pero los más pobres son los más afectados, donde, además, se agudiza el riesgo de que más personas sufran hambre.

Además, se confirmó que el encarecimiento de la comida se ha visto influenciado por una triple crisis: los efectos de la pandemia del covid-19, el conflicto entre Rusia y Ucrania, y el cambio climático.

No obstante, Mishelle Mitchell Bernard, directora regional de External Engagement, Advocacy & Comms de World Vision América Latina y el Caribe, declaró a Prensa Libre que, en el período de estudio comparado con el mismo de 2021, en Guatemala el precio de los alimentos aumentó en 4%, en contraste con otros países como Costa Rica con un 7%, Honduras con 8% o Colombia con 23%.

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“Las diferencias obedecen a los mercados particulares y a la dependencia de cada país de las importaciones de sus productos de consumo básico. En Latinoamérica, la estructura de costos ha resultado más afectada por los aumentos en los precios de los fertilizantes, combustibles e insumos agrícolas”, explicó.

Sin embargo, para World Vision la preocupación es que, en todas las regiones, incluyendo Centroamérica, esta crisis del hambre afecta desproporcionadamente a las familias más vulnerables, y en particular a los niños, y se expresa en medidas de mitigación negativas como el aumento del trabajo infantil, porque los infantes son obligados a trabajar para aportar al ingreso familiar o se entrega en matrimonio a las niñas a temprana edad para reducir los costos de manutención.

Brecha entre precios de alimentos e ingresos

De acuerdo con datos del Instituto Nacional de Estadísticas (INE), el costo promedio de la canasta básica alimentaria (CBA) en septiembre de 2022 fue de Q3 mil 539, lo cual significa que aumentó Q84 (2.4%) comparado con agosto de este año (Q3 mil 455 aproximadamente). Comparado con septiembre de 2021, subió Q513 (14%).

En su pronóstico de seguridad alimentaria y nutricional, período octubre a diciembre de 2022, el Sistema de Información Nacional de Seguridad Alimentaria y Nutricional (Siinsan), señaló que, con el costo de la CBA a septiembre, “existe nuevamente una brecha, comparando con el salario mínimo, la que aumenta al relacionarla con el salario agrícola comunitario que reporta la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y Agricultura (FAO), a través de su monitoreo”.

Según el Siinsan, para tener un consumo suficiente de alimentos a nivel de hogar, los ingresos familiares deben ser superiores al costo de la CBA, ya que las familias deben satisfacer otras necesidades básicas, además de la alimentación.

“Mientras las familias y personas dedican una mayor proporción de sus ingresos a comprar alimentos, su vulnerabilidad a la inseguridad alimentaria es mayor. Por lo tanto, ante cualquier contingencia que sufran, deben recurrir a estrategias de emergencia o de crisis para afrontarlas (por ejemplo, venta de activos, reducir tiempos de comida, etc.)”, refiere el informe del Siinsan.

“La FAO reporta que el promedio del jornal agrícola diario es de Q65. Este valor está muy por debajo del salario mínimo legal vigente. Asumiendo que los jornaleros trabajan 30 días al mes (lo que difícilmente sucede), y ganan Q65 al día, el ingreso mensual de un hogar, con un solo miembro como proveedor, es de Q1 mil 950; este valor cubre solamente el 56% del costo de la CBA”, concluye la entidad.

Riesgo de hambruna

La investigación de esta organización también dio cuenta de que ha habido un incremento generalizado del 14% en los precios de los alimentos en el último año a nivel mundial, lo que se agudiza en los países más pobres, dependientes de las importaciones, o afectados por el cambio climático.

Miguel Ángel García, director regional de Acción contra el Hambre en Centroamérica, organización que trabaja en comunidades del Corredor Seco y áreas rurales vulnerables, coincidió en que los costos de la energía tienen un peso importante en el precio, ya que se requiere no solo para producir y transformar alimentos, sino también para transportarlos.

“Mientras más aislada está una comunidad, más caro será llevar alimentos a ella. Eso está afectando en la actualidad. Al inicio de la guerra de Ucrania también perjudicó la disminución de algunos productos en los mercados internacionales, como el trigo, maíz y aceite vegetal”, enfatizó.

De acuerdo con García, las familias guatemaltecas destinan más del 35% de sus ingresos a la compra de alimentos, pero en comunidades rurales, ese porcentaje sobrepasa el 75%.

Según World Vision, con base en estudios del Programa Mundial de Alimentos (PMA), a nivel global 345 millones de personas se están moviendo a las filas de la hambruna en 2022.

“En Guatemala, el PMA estimó que 4.6 millones de personas estaban en riesgo de sufrir inseguridad alimentaria aguda entre junio y septiembre, fundamentalmente por el incremento en los precios de los alimentos, el alza de los insumos agrícolas y el agotamiento de las reservas de comida, principalmente en pequeñas unidades familiares de subsistencia”, dijo Bernard.

Por lo tanto, las familias con menos ingresos se ven obligadas a reducir sus tiempos de comida y el tamaño de las raciones, disminuye el consumo de alimentos ricos en proteínas (leche, huevos, carne) y en ocasiones, se saltan el tiempo de alguna comida.

“Además, muchas familias se ven obligadas a interrumpir los estudios de secundaria o universidad de sus hijos para que se pongan a trabajar; también disminuyen el gasto en bienes y servicios básicos como la salud y tratamientos médicos”, agregó el director regional de Acción contra el Hambre.

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Mejora estacional, insuficiente

En su boletín de septiembre, la Red de Sistemas de Alerta Temprana contra la Hambruna, ente multisectorial de análisis sobre inseguridad alimentaria, destacó que, debido a una prolongada época de escasez marcada por la dependencia de la compra y altos precios, una proporción de los hogares pobres del Corredor Seco y áreas de Alta Verapaz no experimentarán mejoras estacionales significativas a partir de octubre.

“Estos hogares continúan experimentando resultados de crisis pues, aún con mayores ingresos generados por la alta demanda de mano de obra agrícola, las deudas y los altos precios de transporte y granos básicos los obligará a emplear estrategias de afrontamiento negativas para cubrir sus necesidades alimenticias básicas”, destaca el documento.

Félix Archila, facilitador del Área Sur, Occidente y Centro de la Red Nacional por la Defensa de la Soberanía Alimentaria (Redsag), refirió que el alza del costo de la vida, y particularmente el de los precios de los alimentos, influye también en la migración hacia Estados Unidos.

“Honestamente, no hay empleo y el poco empleo que hay, es pagado muy barato. O sea, no se le da el valor al talento y a la capacidad humana en las comunidades”, indicó.

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¿Cómo enfrentar una posible recesión económica mundial en 2023 desde Centroamérica?

Thu, 20 Oct 2022 11:00:27 +0000

En todo el mundo se aprecia que los bancos centrales han iniciado un incremento paulatino de las tasas de interés durante este año. Sin embargo, esto no se había visto desde hace más de 50 años y podría representar una tendencia, que, posiblemente continuará durante este año y parte del próximo.

Imagine usted que, a pesar de los esfuerzos de los bancos centrales, la inflación no ceda aún con el aumento en las tasas de interés. Además de que las políticas monetarias a nivel mundial, no logren reducir la inflación cercana a los niveles a los que estábamos acostumbrados antes de la pandemia.

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Implicaciones en el corto plazo para Centroamérica

¿Qué implicaría esto? Que muchas de las expectativas de política monetaria mundial, de lograr estabilizar la inflación por debajo del 4%, no se logren.

En Centroamérica, de acuerdo con el Consejo Monetario Centroamericano con cifras de agosto 2022, la inflación anual promedio podrá rondar entre 7.03% y 9.59% en los seis países miembros del Consejo Monetario Centroamericano: Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua y República Dominicana.

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¿Qué podemos esperar? En general, que el crecimiento económico mundial sufra una desaceleración abrupta y que conforme los países puedan ir entrando en una posible recesión, se genere un efecto multiplicador en las economías mundiales y ello se pueda presentar abruptamente en Centroamérica.

Como empresarios, ¿En qué debemos enfocarnos? Una primera recomendación es vigilar constantemente si las políticas de aumento en las tasas de interés generan una reducción en el consumo, juntamente con aumentos en la producción a nivel mundial. Es probable que las políticas que implementen los bancos centrales permitan mejorar la productividad y enfocar el crecimiento durante los próximos 18 meses.

El Banco Mundial ha realizado un estudio tratando de revisar los principales factores que podrían llevar a una recesión económica mundial, basados en la actividad económica que se ha presentado en los meses anteriores, y los posibles escenarios que se podrían anticipar. Ello no es nada sencillo, debido al poco margen de maniobra que tienen los gobiernos locales para incentivar la producción económica que se ha venido desacelerando de forma incremental.

Para el caso Centroamericano, puede haber una gran variación entre países como Panamá (con variaciones de inflación entre el 3% y 3.51%), versus Costa Rica (con variaciones entre 9.45% y 12.13%).

¿Esto ya lo hemos vivido?

No hay que hacer mucha memoria para recordar lo acontecido en la década de los setenta y ochenta, y la recesión mundial que vivimos en 1982. La cual, generó una crisis difícil de superar para la mayoría de las empresas.

Es por ello que el Banco Mundial sugiere enfocar los esfuerzos de nuestras naciones en controlar lo más posible la inflación, tratando de evitar una recesión mundial. Todo ello, considerando no solo a los bancos centrales, sino a las autoridades fiscales locales y a los reguladores de formulación de políticas monetarias de la mano de los empresarios.

Así, el contar con posibles medidas anticíclicas, pueda permitir a los mercados locales enfrentar de mejor forma la posibilidad de una recesión.
Tres alternativas para el sector empresarial.

¿Pero, qué podemos hacer desde el sector empresarial para afrontar las posibilidades de una recesión en el 2023?
En primer lugar, podemos considerar al mercado laboral, tomando en consideración que tanto el sector empresarial, como las políticas gubernamentales locales enfocadas en fortalecer la permanencia de la fuerza laboral, logren equilibrar o disminuir las presiones sobre los precios de los productos y servicios.

De igual forma, los empresarios y los gobiernos locales, trabajando conjuntamente, pueden generar políticas anticíclicas enfocadas en reasignar a los trabajadores que han perdido su fuente de ingresos durante la pandemia y posterior a ella, con el objetivo de facilitar la reasignación de fuentes de empleo. Todo ello como una política de trabajo consensuada a nivel local, con enfoque en los gobiernos subnacionales, regionales y nacionales.

En segundo lugar, es claro que la demanda de productos y servicios básicos seguirá incrementándose, y requerirá el suministro de las cadenas de valor. Será necesario que las organizaciones cuenten con productos y servicios adecuados para poder operar y mantener incrementalmente su oferta hacia los mercados locales, regionales e internacionales.

También los sectores energéticos jugarán un papel importante en la reactivación económica y existe un área de oportunidad para acelerar la transición hacia energías limpias, así como la eficiencia en el uso de energía (con enfoque en disminución de costos y contaminación simultáneamente).

Por último, en tercer lugar, el fortalecimiento en las redes de comercio regionales y mundiales que se vieron afectadas por la pandemia, obliga a los gobiernos regionales a formular nuevas políticas de cooperación que permitan desarrollar tanto apoyos locales y regionales.

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Reflexiones para el futuro inmediato

Sin embargo, surge la duda de ¿Cómo eliminar cuellos de botella en las cadenas de valor mundial y su efecto en Centroamérica, restableciendo poco a poco, de manera sincrónica, el orden económico establecido antes de la pandemia?

No hay que olvidar el miedo que podrían llegar a tener los gobiernos locales Centroamericanos por tratar de proteger sus industrias locales y generar amenazas ante el proteccionismo, así como las fragmentaciones de las cadenas de valor que se han presentado.

Ello, si bien era un tema importante por proteger en el pasado, ahora cobra relevancia tomando como objetivo la dinamización de la economía mundial y tratando de revertir una posible recesión económica.

Todo esfuerzo enfocado en acelerar la producción e incentivar el consumo sin olvidar a las personas que han perdido sus empleos, será un mecanismo anti-recesión.

* Artículo del Dr. Rogelio Castillo Aguilera, profesor de Emprendimiento en el Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México.

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Por qué EE.UU. se está autoinfligiendo una desaceleración económica y cuál es el mayor riesgo

Tue, 11 Oct 2022 18:55:59 +0000

Puede sonar extraño que la mayor economía del mundo se está autoinfligiendo una desaceleración económica, ¿no?

Eso que parece ser un contrasentido tiene que ver con la política monetaria imperante no solo en Estados Unidos, sino también en gran parte del mundo: la subida de tasas de interés para controlar la inflación.

La Reserva Federal de Estados Unidos (la Fed) -equivalente al banco central de otros países- se ha embarcado en una histórica subida de tasas de interés con el objetivo de bajar una espiral inflacionaria que en junio llegó a 9,1%, la más alta en 40 años en ese país, y que actualmente está en 8,3%.

La apuesta es la siguiente: si sube el costo del crédito, hay menos demanda por comprar productos y los precios comienzan a bajar.

Baja la inflación, pero el problema es que también baja el crecimiento, y por eso se dice que es una desaceleración autoinfligida.

El gran riesgo es que, si el crecimiento baja demasiado, puede transformarse en una recesión, argumentan los expertos.

Un “peligro real” de recesión

El debate actual en Estados Unidos gira en torno al dilema de hasta dónde subir las tasas de interés sin ir demasiado lejos.

A final de cuentas, si el precio a pagar por una inflación controlada es la recesión económica, el panorama para este año y el próximo no luce muy prometedor en EE.UU. y el resto de los países que también están subiendo el costo del crédito a una velocidad que no había ocurrido en décadas.

El Banco Mundial advierte sobre un “peligro real” de recesión.

Hay un “peligro real” de contracción económica mundial para 2023, dijo este lunes el presidente del Banco Mundial, David Malpass, advirtiendo que la fortaleza del dólar está debilitando las monedas de las naciones en desarrollo.

Ello aumenta sus deudas a niveles “onerosos”, dijo en un evento que dio inicio a las reuniones anuales del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional (FMI) en Washington esta semana.

El FMI calcula que alrededor de un tercio de la economía mundial va a sufrir dos trimestres seguidos de contracción este año y en 2023, y que el nivel de producción perdida para 2026 alcanzará los US$4 billones.

Sin embargo, la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, planteó que las autoridades no pueden dejar que la inflación se convierta en “un tren sin frenos”.

3 claves para entender la histórica fortaleza del dólar y qué consecuencias puede tener para tu país

Ambos organismos argumentan que existen mayores riesgos de una recesión global, a medida que una inflación más veloz lleva a los bancos centrales a subir sus tasas de interés, lo que impacta sobre el crecimiento.

Esa alerta se produce cuando la Fed, el Banco Central Europeo y la mayoría de sus pares han dado señales de que seguirán subiendo el costo de los préstamos en las próximas semanas y meses.

Una encrucijada global

El historiador económico Adam Tooze, director del Instituto Europeo de la Universidad de Columbia, explica que en cuanto la Fed aplica medidas y el dólar se fortalece, otros países también aumentan sus tasas de interés o enfrentan una devaluación aguda, que aviva aún más la inflación.

La diferencia de lo que está ocurriendo ahora con experiencias anteriores, dice, es que ese patrón nunca había sido replicado por tantos países al mismo tiempo.

“Estamos en el centro de la política fiscal contractiva más extensa que el mundo haya visto”, argumenta el economista.

“Hay momentos en los que descubres que vives un periodo histórico. Este es uno de esos momentos”.

¿Lograremos que baje la inflación? Es muy probable, dice Tooze.

Pero, agrega, también podríamos caer en el riesgo de una recesión global que, en el peor de los casos, afectaría el mercado inmobiliario, llevaría a varias empresas y naciones a la quiebra, y dejaría a cientos de millones de personas en todo el mundo desempleadas y sumidas en una terrible aflicción.

No controlar la inflación sería “más doloroso”

“Nadie sabe si este proceso conducirá a una recesión o, de ser así, cuán significativa sería esa recesión”, dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, tras anunciar el tercer aumento consecutivo de las tasas de interés (dejándola en un rango de 3%-3,25%) el 21 de septiembre.

“Es probable que las posibilidades de un aterrizaje suave disminuyan en la medida en que la política deba ser más restrictiva o restrictiva por más tiempo. No obstante, estamos comprometidos a que la inflación vuelva a bajar al 2%”, expuso.

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, dice que nadie sabe si la subida de tasas provocará una recesión.

Esas declaraciones se suman a las advertencias que Powell ya había hecho a fines de agosto en el encuentro de banqueros centrales de Jackson Hole, en Wyoming, en relación a que el camino para bajar la inflación no sería fácil.

“Es probable que la reducción de la inflación requiera un período sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia”, dijo Powell, en un lenguaje críptico que analistas interpretaron como una señal de que el escenario recesivo no estaba descartado.

“Si bien las tasas de interés más altas, el crecimiento más lento y las condiciones del mercado laboral más blandas reducirán la inflación, también traerán algunos problemas a los hogares y las empresas”, continuó.

“Estos son los costos desafortunados de reducir la inflación. Pero no restaurar la estabilidad de precios significaría mucho más dolor“.

Pese a los temores de una posible recesión, la economía estadounidense sigue dando algunas señales misxtas: las empresas siguen contratando trabajadores, los salarios han subido, los consumidores siguen gastando y la manufactura se mantiene sólida, señalan expertos.

Es por eso que algunos análisis apuntan a que si EE.UU. cayera en recesión sería “como nunca antes” se ha visto en la historia del país.

Para muchos, esas señales mixtas se han vuelto como una especie de rompecabezas.

Los efectos de un dólar fuerte

Monedas fuertes como el euro o la libra esterlina se han depreciado frente al dólar, como también le está pasando a los países con menores ingresos, incluidos varios latinoamericanos, como Argentina, Colombia o Chile.

La fortaleza del dólar es una preocupación fuera de Estados Unidos.

Y es que cuando un banco central aumenta las tasas de interés, uno de los efectos que aprovecha para reducir la inflación es que se aprecia la moneda.

Tasas más altas en Estados Unidos han atraído a los grandes inversores en busca de mayor rentabilidad, lo que hace subir el tipo de cambio.

Así, un dólar más fuerte abarata las importaciones y reduce la inflación, pero deja a los demás países en una posición de desventaja.

Ante este escenario, los demás bancos centrales también suben sus propias tasas.

En América Latina, el costo del crédito en Argentina está en 69,5%; en Brasil, 13,75%; en Chile, 10,75%; en Colombia, 10%; México, 9,25%, y Perú, 7%.

Tasas tan altas ponen entre la espada y la pared a los deudores, sean estos individuos, empresas o países, pero aumentar el costo del crédito en la actual coyuntura internacional se ha convertido en la herramienta más utilizada por los bancos centrales para frenar la ola inflacionaria.

El gran riesgo para Estados Unidos y el resto del mundo, dicen los expertos, es que el control de la inflación deje como herencia una recesión cuyos efectos pueden prolongarse por años.

Eso está por verse.

Ecocardiograma | Recesión en EE.UU.: ¿Debe Guatemala reaccionar igual que la Reserva Federal?

Fri, 30 Sep 2022 16:19:42 +0000

Lo que debe saber

A un 0,6% cayó el ritmo anual de la economía estadounidense, al retroceder en un 0,1% en el segundo trimestre, publicó este jueves la Oficina de Estadísticas Laborales (BEA) que realiza el cálculo oficial de la evolución económica del país.
Junto con el retroceso del 0,4% registrado entre enero y marzo 2022, suman dos trimestres seguidos, con lo cual se dan las condiciones de que la mayor economía del mundo, técnicamente entró o está entrando en una recesión.
No obstante, el gobierno de Joe Biden, ha insistido en todo momento que Estados Unidos no se encuentra en un escenario recesivo.
El retroceso refleja principalmente, las caídas de la inversión privada y residencial. De igual manera, del lado del gasto público tanto federal como estatal local.
Los datos se dan en un contexto en el cual persiste un elevado índice inflacionario, subidas de los tipos de interés para bajarla, así como otros desafíos relacionados con la cadena de suministros, aunque el bajo índice de desempleo sigue siendo el lado positivo.
Sin embargo, esas caídas fueron compensadas parcialmente por el aumento en las exportaciones y el gasto de los consumidores. Las importaciones también subieron.

“Siete de cada diez economistas del Foro Económico Mundial, consideran que el mundo de dirige a una recesión próximamente”, dijo Saadia Zahidi, directora operativa de ese grupo económico.

Cómo lo debe leer Guatemala

Aún no hay recesión, pero ya empezó esa situación, La certeza es que, en 2023, sí se va a dar. En Guatemala va a pegar, con un retraso de entre tres y nueve meses. Los primeros en resentirse van a ser los precios de las exportaciones, que ahora están altos. De ahí en la construcción, en el crédito, sobre todo que la Junta Monetaria sigue aumentando la tasa de interés, subraya Miguel Gutiérrez, del Fedes.
Esta subida no soluciona nada porque la inflación es importada. Sólo es de preguntarse si con la subida de interés va a bajar el precio de la gasolina para tener la respuesta, señala.
Su visión es que la política de subir tasas de interés por parte de la Junta Monetaria podría estar “virtualizando” una recesión que ahora no se tiene.
El desafío aquí, no es tanto en los temas de política macroeconómica, sino en los esfuerzos adicionales para ofrecer un clima de negocios atractivo para inversiones estadounidenses en Asia que, se están moviendo a destinos cercanos, comenta Mario García Lara, de la fundación Guatemala 2020.
Es un hecho en el cual, tanto el gobierno como el sector empresarial, tienen un desafío para aprovechar las ventajas macroeconómicas y geográficas, como lo hizo ver Eric Farnsworth, vicepresidente de Americas Society-Council of the Americas, en su mensaje reciente al sector industrial, apunta García.

Qué esperar

Pese a las reacciones negativas de los mercados internacionales ante la confirmación de subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, los expertos creen que los efectos reales tardarán algunos meses en notarse en el conjunto de la economía. El mercado mas propenso a una recesión temprana, es la comunidad europea.

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Ecocardiograma: OMC lanza nueva alerta de recesión global para 2023: ¿Qué pasará con Guatemala?

Tue, 27 Sep 2022 23:33:29 +0000

Lo que debe saber

A las advertencias del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional sobre una recesión económica, se suma la voz de la directora de la Organización Mundial del Comercio (OMC), Ngozi Okonjo-Iweala, quien predijo este martes en la apertura del foro público anual de la organización en Ginebra, Suiza, una “recesión mundial”, ante un clima donde las grandes potencias económicas se están desacelerando.
Si bien las alzas agresivas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, han aumentado el riesgo de una recesión, esta podría ser causada, más que todo por presiones externas y no por el colapso de la economía estadounidense, dijo James Bullard, presidente de la Fed de St. Louis.
El FMI, que publicará sus nuevos pronósticos de crecimiento económico en octubre, revisó a la baja, en julio pasado, el crecimiento mundial 2022 a 3,2% y para el 2023 en 2,9%.
La Ocde rebajó seis décimas su anterior previsión de la economía mundial y dijo el lunes que crecerá un 2,2% en 2023, a causa del “precio de la guerra” en Ucrania y el alza de tipos de interés para contener la inflación.
“Una pérdida de impulso económico es visible a nivel mundial, pero especialmente en Europa”, indicó la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), que mantiene sin cambios, en un 3%, la expansión mundial en 2022.
El mismo organismo proyectó que Alemania entraría en recesión en 2023 con una contracción del 0,7%

“Pienso que nos dirigimos a una recesión mundial. Pero al mismo tiempo, debemos comenzar a pensar en la recuperación. Debemos restablecer el crecimiento”: jefa de la OMC.

Cómo lo debe leer Guatemala

Aun cuando en la economía de Estados Unidos se confirme una recesión, hay coincidencia con los organismos internacionales, incluso con el Banco de Guatemala en que la economía del país podría desacelerarse, pero no llegar a una recesión, indica Ricardo Rodríguez, del CABI.
Recuerda el analista que en la crisis del 2008 y 2009, Guatemala no reflejó contracción en su economía ya que tuvo un crecimiento moderado del 0,8, 0,9%. Algo similar se prevé ahora.
De acuerdo con el Banco Central, las 17 actividades que aportan al crecimiento económico del país, están reportando un comportamiento positivo. Sin embargo, ante lo volátil e incierto del entorno externo, mantienen el monitoreo para la toma de decisiones en política monetaria.
Si la condición económica en Estados Unidos se mantiene en los niveles actuales, no impacta en las exportaciones del país. Ahora, si lo que sucede en Europa lleva a esa comunidad a una recesión fuerte, podría generar un desbalance global que puede afectar a Estados Unidos.
Esa condición, puede llegar a afectar a Guatemala por el lado de Estados Unidos y, por el lado del grupo europeo, efectos que se estarían sintiendo en el segundo trimestre 2023, comenta Amador Carballido de la Agexport.

Qué esperar

Ante la desaceleración económica global que se ha venido intensificando en las principales economías, se prevé que algunos países enfrenten una recesión en 2023.

“Es demasiado pronto para decir si sería generalizada, pero si algunos países no lo llegan a estar técnicamente, muchas personas en el mundo van a sentir como si lo están”, indicó el portavoz del FMI, Gerry Rice, recientemente.

Las perspectivas económicas de 2023 dictan que el crecimiento de Estados Unidos sería de 0,5% en 2023 (-0,7 puntos respecto a junio) y el de China un 4,7% (-0,2). La economía rusa se contraería un 4,5% en 2023, tras una contracción del 5,5% este año.

Según la OMC, en el actual contexto casi la única respuesta que pueden dar los bancos centrales es la de subir los tipos de interés como están haciendo, aunque aseguran que “las repercusiones de estas subidas son muy graves para las economías en desarrollo y emergentes”.

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Con información de EFE y AFP

Ecocardiograma | El efecto dominó que puede provocar la subida de tasas de interés de la Fed

Tue, 20 Sep 2022 23:38:52 +0000

Los agentes económicos están muy pendientes esta semana de la reunión del comité de política monetaria que la Reserva Federal (Fed, banco central) inició a la espera de una nueva y fuerte subida de las tasas de interés para combatir la inflación de Estados Unidos.

Lo que debe saber

El Comité de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) define entre este martes y miércoles la subida de tipos de interés, la cual se prevé sea de 0.75%, pero falta el anuncio oficial.
Mientras eso sucede, una racha que lleva a los bonos del tesoro a 10 años a un incremento del 3.51% está afectando las condiciones de financiación de las empresas.
La expectativa del mercado es negativa, considerando que los aumentos que la Fed ha realizado a los tipos de interés, no ha mermado la inflación que sigue en 8,3%.
El hecho de que la tasa de desempleo que se ubica en 3.7%, una de las más bajas en los últimos 50 años, le da margen a la Fed para continuar con una suba agresiva.
A lo anterior se suma que el índice de confianza del consumidor no mejoró humor del mercado, pues según la Universidad de Michigan, éste se ubica en septiembre en 59,5%, inferior al 60.0%.
La expectativa de los analistas es de un 80% de probabilidad que la suba sea de 0,75% y un 20% de que sea del 1%. Hace unas semanas, esta última probabilidad era del 0% indica el CME group.
El pesimismo que prevalece en los mercados, refuerza la perspectiva de una inminente “recesión mundial”, como lo hizo ver Raj Subramaniam, director general de FedEx.

Cómo lo debe leer Guatemala

En la medida que la contracción económica se agudice en Estados Unidos, el impacto inmediato en Guatemala es una disminución en la demanda de las exportaciones de productos sensibles, señala Hugo Maul del Cien.
Por ejemplo, las grandes cadenas de ropa tienen expectativas negativas, por lo que están planificando reducir sus ventas de manera drástica.
En la medida que en Guatemala también se hagan ajustes drásticos de las condiciones crediticias, se estarían dando las condiciones para una contracción en el consumo de inversión.
La resiliencia económica que se le reconoce a Guatemala por la estabilidad histórica que mantiene, puede ser un amortiguador ante los posibles efectos, resalta Pedro Prado de, Asies.
Uno de los efectos es el encarecimiento del crédito, un recurso necesario para el dinamismo empresarial, especialmente de las mipymes para consolidar la reactivación post pandemia.
El rendimiento de los bonos estadounidenses se convierte en atractivo para quienes buscan mejores dividendos, agrega Prado.

Qué esperar

El objetivo de las subidas de los tipos de interés es ralentizar la actividad económica para aliviar la presión sobre los precios. La inflación se redujo en agosto gracias a la caída de los precios de la gasolina, pero siguió siendo mucho más alta de lo previsto, con un 8,3% interanual, con un aumento generalizado de los precios.

Esta desaceleración deliberada de la economía provocará seguramente un aumento del de desempleo, y plantea posibles dificultades adicionales una amenaza de recesión en la economía estadounidense y mundial.

Sin embargo, la buena salud del mercado laboral da a la Fed un margen para ser agresiva y esperar conseguir el “aterrizaje suave” que pretende. La tasa de desempleo de Estados Unidos es del 3,7%, una de las más bajas de los últimos 50 años, y no hay suficientes trabajadores para cubrir todas las vacantes.

Con información de AFP

Salario mínimo 2023: Inflación al alza centra los debates sobre si paga debe subir o no

Sat, 17 Sep 2022 11:00:52 +0000

El plazo vencía el 15 de septiembre, aunque la viceministra de Trabajo, María Isabel Salazar, dijo recientemente que podría correrse debido al asueto.

Luego de recibir todos los informes la CNS tiene 15 días hábiles para analizar, hacer una propuesta y trasladar su respectivo informe al ministro de Trabajo.

Consultados analistas sobre acerca de si en las condiciones actuales económicas y de inflación debe aprobarse un aumento en el salario mínimo, refieren que también es necesario analizar otros indicadores, y no basarse solo en el dato de inflación, y su postura refleja que debe de haber un incremento, pero de forma moderada.

Analistas opinan: incremento moderado

Hugo Maul, analistas del Centro de Investigaciones Económicas Naciones (Cien) dijo que la postura de esta entidad es que el mecanismo de fijación del salario mínimo en el país no es la adecuada y termina convirtiéndose en un ejercicio político dado que se establece que el presidente de la República resuelve siempre las posiciones contrarias del sector público y del sector privado.

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“En papel es muy bonito el diálogo social, pero hemos visto que nunca se ponen de acuerdo y al presidente le toca resolver”, añade.

Opina que la tarea de como revisar el salario mínimo tiene dos aristas, la primera es la decisión y valoraciones políticas, y entonces la segunda, que es el entorno económico, ha quedado como secundaria. Sin embargo, agrega que la forma de establecerse las propuestas desde la visión económica tampoco es la mejor porque genera mucha incertidumbre sobre todo a mediano plazo de cuál va a ser el costo unitario de la mano de obra para las empresas, incluso a los trabajadores les genera incertidumbre de cuál va a ser salario futuro.

Si se revisa desde la perspectiva política, “yo le diría que dados los niveles de inflación, me parece que cualquier político le sería muy difícil cerrar los ojos ante el fenómeno inflacionario”, y, desde la perspectiva económica el país necesita tener un mecanismo institucionalizado que le dé más certeza y en este sentido lo único que hace es discutido aquí en los últimos años lo de una fórmula que combina una compensación inflacionaria, con una compensación por productividad de cara al mediano plazo.

Maul considera que el fenómeno inflacionario, aunque ha golpeado a todos ya se empieza a desacelerar y esperarían que para el siguiente año la inflación promedio esté cercana a las metas del Banco de Guatemala, por lo que, expone que no habría mayor necesidad de hacer revisión salarial pensando en inflación futura, además que se debe tomar en cuenta el efecto en el país que pueda tener la recesión mundial que ya se refleja.

El analista indica que se debe tomar en cuenta que las tasas de crecimiento económico a nivel del 2021 no se van a seguir dando, y se estima un crecimiento promedio del PIB de 4% para los próximos años. Basado en la fórmula que existe para tomar la decisión de un aumento de salario mínimo, explica que si a ese dato se le resta la tasa de crecimiento poblacional le queda 1% de compensación de productividad, y al sumarle la inflación proyectada a mediano plazo le queda alrededor del 4%.

Basado en ello, considera que el aumento al salario mínimo para el 2023 debería de ser entre 4% o 5% y no solo tomar el porcentaje de inflación de este año como podría visualizarse desde la vía política, advirtió que la fórmula que menciona no se aplica por lo que al final las decisiones son políticas.

El efecto de la productividad

Paul Boteo, director ejecutivo de la Fundación Libertad y Desarrollo, expone que para poder discutir y decidir sobre el salario mínimo deba analizarse de forma técnica. Menciona que la OIT ha hecho sugerencias para que se consideran diversas variables, siendo la primera la inflación, la segunda sería el incremento de la productividad el cual es difícil medirlo a sectores específicos, pero si la productividad de la economía con una estimación que consiste en ver cuánto está creciendo el PIB por trabajador, pero este ha estado estancado o un crecimiento muy bajo en la última década.

Menciona que mientras el salario mínimo ha crecido en términos reales la productividad se ha mantenido relativamente estancada y eso provoca un efecto muy grande en el mercado laboral porque hace muy alto el costo de la mano de obra con relación a la productividad.

A su criterio se deben considerar esas variables y preguntarse si este año está creciendo la productividad, agrega que aparte de analizar la inflación, también se debe tomar en cuenta el crecimiento económico el cual ha tenido un buen comportamiento en el primer semestre con un crecimiento por arriba del 4%, pero se observa en el Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) de junio y julio una desaceleración importante en la economía y probablemente se llegue a fin de año profundización de este comportamiento.

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El otro factor es qué proporción significa el salario mínimo del PIB per cápita es la productividad de la economía y en este Guatemala ya tenemos un nivel de los más altos en Latinoamérica, lo que significa que ese salario ya está un poco alto en relación a ese parámetro.

“Al final hay que tomar la serie de estos factores e indicadores y poder llegar a una decisión técnica más que una decisión política” respecto al salario mínimo, agregó Boteo.

Comenta en el país se ha aumentado el salario mínimo más allá de lo económicamente recomendable y en otras oportunidades se ha incrementado menos de lo que esos parámetros recomendarían.

En resumen, dijo Boteo, si uno lo ve desde el punto de vista de la inflación se puede decir que sí debería incrementarse en un porcentaje; desde el punto de vista de la productividad, se debe ser muy prudentes porque no se está incrementando la productividad de la economía y punto de vista del salario mínimo en relacional PIB per cápita la recomendación sería que no se incremente porque ya estamos en muy alto verdad. Por ello, explicó la clave será cómo se logra un balance entre todas esas variables, coincide que se debe tomar en cuenta un elemento muy importante como la situación Estados Unidos ya que se puede estar a la puerta de una de una importante recesión lo cual complicaría el escenario para la economía de Guatemala.

Luego de explicar esto, Boteo considera que “se debería de hacer un aumento muy mesurado por debajo de los niveles de inflación actuales. No se debería de incrementar el salario mínimo al mismo nivel que la inflación, aunque es muy poco popular esa decisión, porque si no se refuerzan la inflación y se hace más persistente, y no incrementa la productividad”.

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“Creo que sí debería de incrementarse un poco, tampoco debería ser cero”, y según los indicadores previstos lo más prudente puede ser entre 3% y 4%, agregó.

Peso de la inflación es fuerte

Pedro Prado, analista de la Asociación de Investigación y Estudios Sociales (Asíes), coindice con los otros investigadores respecto que se deben tomar en cuenta diversas variables económicas, sin embargo, habla de la importancia del indicador de la inflación.

También menciona el de la productividad como lo indicaron Maul y Botero, pero expone que la inflación es en este momento el indicador económico más importante, porque se ha mostrado un incremento generalizado a nivel de precios afectando los ingresos de las familias al deteriorarse en términos reales y la pérdida del poder adquisitivo, además es necesario que no se afecte la demanda porque si esta cae también pierde dinamismo la economía, aunque no mencionó cuanto debería subir o no el salario mínimo.

“Al perder poder adquisitivo las personas compran menos y las más afectadas son las empresas porque caería la demanda, y eso no les conviene”, expuso. Además, para fortalecer economía, especialmente en este momento donde se ven amenazas mundiales de recesión, aunque en el país se confirmaron en agosto estimaciones positivas del crecimiento económico para el 2022 y 2023, pueden cambiar los escenarios, explicó.

Posiciones sectoriales

El sector laboral confirmó que propone que la paga mínima se eleve a Q180 diarios (un incremento de entre 90 a 102% respecto del actual) para cubrir la canasta alimentaria y acercar más la cifra al costo de la canasta básica ampliada.

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Mientras el sector gubernamental apoyó en las comisiones paritarias un aumento del salario, según dijo Salazar durante la semana, pero expresó que no se presentó una cifra o porcentaje en sus propuestas.

En tanto el sector empleador lo que pide es que sea discuta la decisión sobre bases técnicas y menciona cuatro puntos con los que se debe enriquecer esa discusión.

Propuestas en las paritarias

Con la propuesta mencionada del sector laboral, el salario mínimo mensual para el 2023 llegaría Q5 mil 475, más la bonificación incentivo de Q250, por lo que totalizaría Q5 mil 725.
Según Rafael Seguro, integrante de la Conducción Política del Movimiento Sindical Autónomo, con esa propuesta se toma en cuenta que el actual no cubre el monto de la canasta ampliada (CA), además del aumento de la inflación.
Guido Ricci, delegado del sector patronal en la CNS, confirmó que el sector empleador presentó su propuesta, pero no sobre cifras, sino que solicitan que se tome en cuenta una serie de elementos como basarse en aspectos y datos técnicos, además de que el salario ha venido subiendo, sin tener en cuenta la evolución del empleo formal.
Sugieren promover la discusión de los salarios regionales y que se apoyen en información confiable de cada una de las regiones, pero en la actualidad no se cuenta con esa información; también analizar los efectos externos que se experimentan como la pandemia, la crisis de precios y el conflicto bélico internacional; y analizar emprendimientos de jóvenes y mujeres, así como nuevas formas de empleo luego de la digitalización.
El sector gubernamental no ha accedido a dar más detalles de su propuesta.

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Baja mínima de la inflación en EE. UU.: Por qué todavía no es buena señal para Guatemala

Wed, 14 Sep 2022 12:54:35 +0000

Este martes, la Oficina de Estadísticas Laborales (OEL) dio a conocer que la inflación en ese país pasó de 8.5 en julio a 8.3 en agosto.

Lo que debe saber

La Reserva Federal (Fed) confirma que continuará con su política de incremento de tasas para llevar la inflación anual al objetivo del 2%, encareciendo con ello, el crédito a particulares y empresas.
Desde hace año y medio los precios se disparan. En junio la inflación alcanzó su nivel más alto en más de 40 años, 9,1%,
“Llevará más tiempo y determinación reducir la inflación”, reconoció el presidente de Estados Unidos, Joe Biden.
La escasez de trabajadores sigue siendo una preocupación, ya que podría alimentar una peligrosa espiral salarial.
• El Banco Central Europeo anunció una subida de tres cuartos de punto porcentual, hasta el 1,25 %, el mayor incremento de su historia, para tratar de frenar la inflación en la zona euro, como consecuencia de la interrupción en la cadena global de suministro por los últimos coletazos de la pandemia.

“La inflación es demasiado alta y es esencial reducirla (…) Existe un riesgo de recesión”. Janet Yellen, secretaria del Tesoro de EE. UU.

Cómo lo debe leer Guatemala

La decisión que tome la Fed para mantener su política para frenar la inflación, que como podría propiciar una caída gradual de la economía, según Mynor Cabrera, analista de la Fedes.
El Gobierno de Guatemala financia sus presupuestos colocando bonos, lo que puede afectar en un momento en que se puso fin a años de tasas cercanas a cero. De igual manera a nivel privado, para asegurar buenos retornos que compensen una tasa de interés más alta, van a tener que ajustar sus proyectos, observa David Casasola, del Cien.
La Junta Monetaria ha hecho lo propio para contener la tasa inflacionaria local, al incrementar la tasa líder de interés ubicándola en 2.75%, que igualmente, vendrá a encarecer los créditos, y a afectar la economía.
Otra alerta es que la actividad económica viene cayendo desde enero pasado, de 4.7 a 3, observa Cabrera. La demanda de productos nacionales de exportación y de sus precios sigue expuesta.

Qué esperar

El regulador estadounidense anunciará a finales de este mes si continúa subiendo los tipos, que ahora se encuentran en una horquilla de entre el 2.25% y el 2.5%, y todo parece indicar que así será.
La Fed justifica que esa política reactiva es para evitar que los ciudadanos acaben acostumbrándose a la alta inflación.

Con información de EFE y AFP

El sector laboral pide un salario mínimo de Q180 diarios para 2023, mientras que gobierno y empresarios insisten en discusión técnica

Mon, 12 Sep 2022 11:00:44 +0000

El salario mínimo para las actividades agrícolas, no agrícolas y de exportación y maquila debe ser de Q180 diarios, sin hacer ninguna diferencia regional, según resume la propuesta del sector laboral representado en las comisiones paritarias por actividad y por circunscripción, mientras que el sector empleador no está presentando un número o cifra específica, pues su postura es que la fijación del salario debe realizarse con base en datos técnicos.

Los representantes de ambos sectores indican que el gobierno no está llevando un número específico, sino que insiste en que la nueva remuneración debe considerar indicadores técnicos.

El 2023 es el primer año en que se aplicará la modalidad regional, para lo cual se crearon la Circunscripción Económica Uno (CE1), integrada por el departamento de Guatemala, y la Circunscripción Económica Dos (CE2), que incluye al resto del país, y derivado de ello se instalaron seis comisiones paritarias; una para cada actividad (agrícola, no agrícola y exportación/maquila).

El detalle

Rafael Segura, integrante de la Conducción Política del Movimiento Sindical Autónomo, explicó que la propuesta es llevar a Q180 diarios el salario mínimo, ya que se debe tomar en cuenta que el actual no cubre el monto de la canasta ampliada (CA), además del aumento de la inflación.

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El objetivo es acercarse al valor de la CA, que a julio del 2022 fue de Q7 mil 780.40, mientras que en agosto, llegó a Q7 mil 977.33, según información del Instituto Nacional de Estadística (INE), divulgada esta semana. En tanto, la inflación interanual a julio fue de 8.36% y en agosto se desaceleró, pero llegó a 8.87%.

Además, los representantes laborales en las paritarias están solicitando a la Comisión Nacional del Salario (CNS) y al presidente de la República que “desistan de mantener un sistema excluyente y discriminatorio de salarios mínimos, que fija una tasa inferior para el sector de exportación y maquila y que tampoco se establezca un salario mínimo inferior en el interior del país”.

Con esa propuesta el salario mínimo mensual para el 2023 llegaría Q5 mil 475, más la bonificación incentivo de Q250, por lo que totalizaría Q5 mil 725.

El salario vigente en el 2022 para la actividad agrícola es de Q94.44 diarios, y al proponer llevarlo a Q180, subiría un 90.6%; el no agrícola está en Q97.29 al día y aumentaría 85%; y el de la actividad exportadora y de maquila, que está en Q88.91, subiría 102%.

Las opiniones

Franky Pozuelos, delegado del sector laboral en la CNS, dijo que esa instancia deberá conocer las propuestas, pero adelantó que la de ese sector será mayor a los Q175 diarios, debido al impacto de los precios en productos como carne de res, pollo cerdo, pan tortillas, abarrotes en general; aparte de que también ha subido el costo de los servicios de agua, energía eléctrica, gas propano, transporte, entre otros.

“En otras ocasiones, el precio de los productos subía al conocerse el incremento en el salario mínimo, pero hoy se anticipó, de manera que se debe hacer un ajuste en los salarios por la pérdida adquisitiva que están sufriendo las familias”, añadió.

Propuesta del sector empleador

Este sector no indicó una cifra o porcentaje de aumento, sino que decidió presentar una serie de elementos técnicos sobre los cuales, la CNS debe analizar el salario mínimo.

Guido Ricci, delegado del sector patronal en la CNS, indicó que el sector empleador está presentando una propuesta en las diferentes comisiones paritarias más o menos sobre los mismos términos, con los matices de cada una de ellas derivado de la actividad y la circunscripción.

Indica que es una propuesta compleja y no es sobre cifras, sino que considera una serie de elementos que se recomienda tomar en cuenta. Entre estos, menciona que un primer punto importante sería que la decisión se tome sobre aspectos técnicos, además de que el salario ha venido subiendo, sin tener en cuenta la evolución del empleo formal. Ese es uno de los elementos que el sector siempre ha señalado, agregó.

“También sugerimos promover esta discusión que ya empieza a ver los salarios regionales y que se apoyen en información confiable de cada una de las regiones, que hoy no tenemos”, expuso, al agregar que se también se deben analizar los efectos externos que se experimentan como la pandemia, la crisis de precios y ese tipo de datos; los emprendimientos de jóvenes y mujeres, así como nuevas formas de empleo luego de la digitalización, es otro elemento.

Al ser consultado sobre si fijarán postura apoyando o no un aumento de salario, como en años anteriores, Ricci respondió que la propuesta del sector empleador son los elementos mencionados y no una cifra, además de que todavía es muy prematuro.

Alejandro Ceballos, representante del sector patronal en la paritaria de actividades de exportaciones y maquila del área metropolitana, indicó que llevaron a esa comisión el viernes 9 de septiembre la propuesta explicada por Ricci y escucharon a los otros dos sectores, pero no se llegó a ningún acuerdo, por lo que la paritaria trasladará próximamente el informe a la CNS.

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En declaraciones respondió que a su criterio el sector de maquilas estaría dispuesto a llegar a un 6% de aumento, tomando en cuenta el 4% de inflación que se prevé para el 2023 y el indicador de productividad, que es parte de la fórmula de la cual habla el Banco de Guatemala (Banguat) y alrededor de 2% en compensación porque el indicador de la inflación que se usó para el salario del 2022 fue de 4% pero está siendo mayor a lo previsto.

Sin embargo, explicó que cada sector tiene su opinión, porque en el caso de vestuario y textiles se basan en un buen año de ventas, pero otros, como el de cardamomo, ha estado a la baja.

Sector gubernamental

Ceballos dijo que los representantes del gobierno indicaron en la reunión del viernes que se debiera subir el salario con bases técnicas, pero que no expusieron cuáles serían los datos e indicadores para estimarlo.

En tanto que Segura, del sector laboral, señaló que el gubernamental ha mencionado que se debe tomar en cuenta la inflación.

Se solicitó al Ministerio de Trabajo (Mintrab) la postura que el sector gubernamental que está llevando a las paritarias, pero no respondió.

La viceministra, María Isabel Salazar, expuso, en la sesión de la CNS realizada en agosto, los elementos que a consideración del gobierno son los parámetros centrales que se deben tomar en cuenta para la fijación del salario mínimo, basados en los estándares de la Organización Internacional del Trabajo (OIT) como: las necesidades de los trabajadores y de sus familias, el nivel general de salarios en el país, el costo de vida y sus variaciones, las prestaciones de seguridad social, factores económicos, incluidos requerimientos del desarrollo, la productividad y la convivencia para alcanzar y mantener un alto nivel de empleo.

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La funcionaria también dijo en esa ocasión que el Código de Trabajo (en el artículo 111) define varios criterios, con los que se pueden enriquecer los de la OIT, como: el dato del costo de la vida que levante el INE, que ya está incluido en el de la organización mencionada. Además, el precio de vivienda y vestuario, factores que, según mencionó la funcionaria, no han sido considerados en el tema de canasta básica “por lo que son temas a analizar para llegar a un salario que permita un pleno empleo y desarrollo, incluyendo el costo de vivienda y vestido, que es lo que dice el Código de Trabajo. No lo estamos proponiendo nosotros, sino que lo dice el Código”.

Otros son los alimentos de primera necesidad que consumen los trabajadores, y que también entran en el costo de la canasta básica; las posibilidades patronales, ya que no se puede establecer un salario de manera arbitraria, sino uno que permita generar pleno empleo; las facilidades que los patronos proporcionen, en cuanto a habitación, tierra para el cultivo, leña y demás prestaciones que disminuyan el costo de vida.

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El lunes 12 de septiembre, la viceministra, dijo que en la paritaria que ya entregó su informe (de actividades agrícolas correspondiente al interior del país) hubo un llamamiento al aumento, aunque no por votación unánime sino por dos votos (de tres), agregó que cada comisión está tomando su decisión.

“El sector gobierno no hizo una propuesta dineraria, pero hizo el llamamiento a un posible incremento” aunque no ha determinado cuánto, “porque deben terminar de analizar los datos, ver cómo cierra la inflación y el PIB para poder tener un porcentaje más específico, si en caso hubiera, porque aún no está cerrado el tema”. Además, que será lo mismo para todas las circunscripciones ya que cada una tiene su análisis propia, agregó la funcionaria.

Primer informe

La paritarias tienen hasta el 15 de septiembre para presentar sus informes a la CNS, y debido al asueto de ese día, puede entregarse el 16, se indicó.
Hasta el viernes 9 de septiembre por la mañana, la CNS ya había recibido el informe correspondiente a la paritaria agrícola de la CE2 correspondiente al resto del país. Ese mismo día se reunieron las de maquilas y exportación, pero tampoco llegaron a acuerdos a pesar de que también deben trasladar sus informes y se prevé que la próxima semana se reúna la de actividades no agrícolas.
Luego de recibidos todos los informes, la CNS tiene 15 días hábiles para discutir al respecto, los tres sectores ahí incluidos realizan una votación y deben trasladar su informe al ministro de Trabajo, Rafael Rodríguez. Este a su vez pide un dictamen a la Junta Monetaria y al Instituto Guatemalteco de Seguridad Social (IGSS).
Posteriormente, se envía el expediente al presidente de la República para que tome la decisión final. El sector gobierno espera que se finalice ese proceso durante la primera quincena de diciembre.

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La inflación subió de nuevo y llegó a 8.87% en agosto

Wed, 07 Sep 2022 21:28:16 +0000

Según datos históricos del Instituto Nacional de Estadística (INE), de nuevo el indicador es el más alto desde hace 14 años cuando se situó en 9.4% en diciembre del 2008.

En julio pasado se registró una inflación interanual de 8.36% y era la más alta en el plazo mencionado, pero fue superada por el dato de agosto.

En cuanto a la inflación mensual fue de 0.68% y la acumulada, de 7.55%.

EN ESTE MOMENTO

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El costo promedio de la Canasta Básica Alimentaria (CBA) se estimó en Q3 mil 454.98, para un incremento Q85.29 respecto a julio.

La CBA contiene 34 productos y cuantifica los gramos sugeridos para un hogar de 4.77 miembros, lo cual cubriría el requerimiento energético de 2,262 calorías.

Por su parte, el costo de la Canasta Ampliada (CA) llegó a Q7 mil 977.33, para un aumento de Q196.93 respecto del mes anterior.

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Los alimentos que mostraron una variación al alza fueron la cebolla blanca sin tallo que aumentó 9.68%; las tortillas de maíz, 9.55%; y los embutidos, Q5.83%.

Y los que presentaron mayor variación a la baja fueron el güisquil (-7.37%), papas (-6.28%) y azúcar (-1.63%).

¿Cuánto han subido los precios de 10 alimentos básicos y los combustibles en este año?

Wed, 07 Sep 2022 11:00:43 +0000

Juana González acostumbra a comprar semanalmente verduras y algunos abarrotes en la tienda de su colonia. Hasta antes de enero, sus compras promediaban Q225, pero cada mes ha notado un incremento de los precios, al punto que su misma lista de antes ahora le cuesta alrededor de Q265.

Ella trabaja como cocinera en un hospital público y gana el salario mínimo, por lo que señala que para afrontar el encarecimiento de los alimentos, ha tenido que reducir la cantidad de compra semanal de algunos productos. Su objetivo con sacrificar el consumo de ciertos comestibles es no descompensar su presupuesto, que también se ha visto afectado por el alza de los pasajes del transporte colectivo que usa a diario para desplazarse a sus labores.

El caso de González podría ser la de cualquier guatemalteco, ya que nadie escapa del aumento generalizado de precios que ya se habían visto afectados por la pandemia del Covid-19 y se agravaron con los efectos de la guerra entre Rusia y Ucrania, así como por la crisis en la cadena logística de carga a nivel mundial. Estos factores supusieron un encarecimiento de las materias primas y productos terminados, que se ha trasladado a todos los mercados locales.

Jessica Coronado, coordinadora de Nutrición y Salud de Acción contra el Hambre, comentó que en comunidades del oriente del país, el quintal de maíz que antes de enero costaba entre Q90 y Q105, llegó a costar hasta Q250 en los últimos meses.

“Las familias que viven del jornal agrícola y ganan entre Q40 y Q50 por día, han tenido que trabajar el doble para poder comprar un quintal de maíz, que según el número de integrantes del hogar, puede durar entre 15 días y un mes”, indicó.

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De acuerdo con la actualización a agosto de las perspectivas de seguridad alimentaria de la Red de Sistemas de Alerta Temprana de Hambruna, en varias regiones del país, los ingresos que se generen por parte de las familias en la época de alta demanda de mano de obra que comienza desde septiembre, no serán suficientes para mejorar sustancialmente la alimentación, debido a la persistencia de los altos precios de la comida, los combustibles y el pago de deudas.

Los 10 que más han subido

Para muestra del alza de los productos básicos, en Prensa Libre escogimos 10 alimentos que casi nunca faltan en la mesa de los guatemaltecos, así como los combustibles que, en términos generales, son los que han empujado el alza generalizada de precios.

De esa cuenta, la libra de arroz pasó de costar Q5.78 en enero a Q6.12 en julio, un aumento del 5.88%. El equivalente a una libra de pan francés pasó de Q7.47 a Q8.17 (9.37%), mientras que por una libra de tortillas se pagaba Q3.60 a principios de año y en julio subió a Q3.98 (10.55%).

La libra de carne de res subió de Q28.49 a Q30.42 entre enero y julio, una subida de 6.77%; la libra de pollo se encareció de Q12.35 a Q14.38, es decir 11.21%; y el litro de leche líquida anotó un alza de 5.99% al pasar de Q12.35 a Q13.09.

El equivalente a 1.42 libras de huevos (una docena) pasó de Q13.20 a Q14.53, es decir 10.07%; 0.75 litros de aceite de cocina subió de Q16.64 a Q18.71 (12.43%), mientras que la libra de frijol se encareció 10.83% al cotizarse en enero en Q7.66 y Q8.49 en julio; y por una libra de azúcar se pagaban Q3.54 y en julio, Q3.67, un aumento del 3.67%.

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Los combustibles

Otro de los rubros que ha empujado el aumento general de precios en el país es el combustible, pese a que fueron subsidiados por el gobierno durante varios meses. De acuerdo con registros del Ministerio de Energía y Minas (MEM), el precio promedio de la gasolina superior subió 15.91% de enero a julio, al pasar de costar Q31.41 a Q36.41.

El precio promedio del galón de gasolina regular pasó de Q30.6 a Q35.42, un alza equivalente a 13.6%, mientras que el diésel subió 15.24%, al aumentar de Q27.41 en enero a Q32.34 en julio.

“La inflación implica el alza generalizada de precios. No es el combustible, ni los tomates; por ejemplo, en julio de 2022 respecto al mes anterior, se fueron al alza 194 gastos básicos, de 279”, publicó en su cuenta de LinkedIn la firma de manejo de datos, Cardinal. Agrega que los 194 gastos al alza equivalen a 70% de la canasta alimentaria, de la cual, 9% mantuvo sus precios estables y 21% bajaron.

Costo de las canastas

Según el Instituto Nacional de Estadística (INE), el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del mes de julio muestra que la inflación interanual (variación de precios en el mes de julio respecto al mismo mes del año anterior) en Guatemala se situó en 8.36%, la más alta desde diciembre de 2008, cuando llegó a 9.4%. Y la inflación acumulada (a ese mes), se situó en 6.81%.

Con ese ritmo de la inflación, el costo de la Canasta Básica Alimentaria (CBA) que incluye los 34 bienes básicos se ubicó en julio Q3 mil 369.69 y se encareció Q57.74 en comparación con junio (Q3 mil 311.95).

La Canasta Ampliada (CA) que, además de los productos básicos incluye los gastos de transporte, calzado, vestuario, recreación y otros, se ubicó en Q7 mil 780.40 con un alza de Q133.33 respecto a junio, cuando fue de Q7 mil 647.07.

Tendencia en Latinoamérica

El fenómeno inflacionario y principalmente, el incremento de precios de productos de la canasta básica, es un problema que se afronta a nivel de toda la región.

La agencia BBC publicó recientemente un artículo titulado “En gráficos: cuánto ha subido el precio de 8 productos esenciales en América Latina” considerando a las seis mayores economías de la región, e indica que al mes de julio, la mayor alza en el precio del aceite se registró en Argentina y Chile, con aumentos interanuales de 93.4% y 68.6%, respectivamente. La harina también se encareció en esos dos países, con incrementos de 103.1% y 40.7%, en el mismo orden.

El precio de la leche de vaca subió 67.7% en Argentina, 66.4% en Brasil y 38.1% en Colombia. La carne vacuna tuvo un aumento de 61.7% en Argentina, 27.1% en Colombia y 26.3% en Chile, lo que ha provocado la búsqueda de productos sustitutos.

La gasolina anotó un alza de 53.5% en Perú, 40.5% en Argentina y 32.3% en Chile. El precio del azúcar subió 135.6% en Argentina, 43.6% en Perú y 37.4% en Chile. Mientras tanto, el costo del pollo subió 89.8% en Argentina, 37.7% en Chile y 16.6% en Colombia. El huevo también encareció 108.6% en Argentina, 22.2% en Chile y 18.1% en Brasil.

La tasa líder sube por tercera vez en cuatro meses y ya está en 2.75%, lo que genera fuertes críticas

Fri, 02 Sep 2022 11:00:21 +0000

La Junta Monetaria (JM) aumentó 0.5% la tasa líder de política monetaria, por lo que pasó de 2.25% a 2.75%. Esta es la tercera alza en lo que va del año, pues desde junio del 2020 se mantuvo en 1.75%, pero en mayo subió 2% y a finales de julio, se ubicó en 2.25%.

“La JM decidió por unanimidad aumentar en 50 puntos básicos la tasa de interés y las razones tienen que ver tanto con el escenario internacional como con el nacional. Con esto se busca enviar un mensaje contundente a los agentes económicos, sobre su compromiso para contener las presiones inflacionarias, pero sin afectar el crecimiento económico”, afirmó Sergio Recinos, presidente de la JM y del Banco de Guatemala (Banguat).

En su análisis, el funcionario resaltó que para la decisión se tomaron en cuenta las perspectivas de crecimiento económico mundial, que son positivas para 2022 y 2023, pero a niveles inferiores a lo previsto, debido a la alta incertidumbre mundial:

Se proyecta que este año la economía mundial crezca 3.2% y para 2023, 2.9%, frente al 6.1% de 2020. Las economías avanzadas, que suman 42% de la economía global, crecerían 2.5% en 2022 Y 1.4% en el año siguiente. Y los principales socios comerciales de Guatemala, que incluyen a EE. UU., algunos países europeos y de Centroamérica, podrían crecer 2.6% este año y 1.5% en 2023

“Otro elemento que la JM consideró importante tiene que ver con las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), respecto a la tasa de interés. En lo que va del año la ha aumentado 225 puntos básicos y hay muchas probabilidades de nuevos aumentos. Definitivamente, la política monetaria norteamericana seguirá siendo contractiva”, señaló Recinos.

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La JM también observó que la inflación internacional se mantiene alta, debido principalmente a los elevados precios de las principales materias primas y a la lenta normalización de la cadena mundial de suministro. Mientras que los precios del petróleo, el trigo y el maíz amarillo, aunque han mostrado bajas, seguirán por encima de los niveles observados en 2021.

Todo bien, pero…

En el entorno nacional, se supone que la mayoría de los indicadores de corto plazo de la actividad económica es congruente con el rango de crecimiento económico previsto para este año (entre 3% y 5%); un Índice Mensual de la Actividad Económica (IMAE) en 3.6% (en junio) y un crecimiento de 20.9% en las remesas familiares. Otro elemento positivo es el desempeño del comercio exterior, con un crecimiento de 25.2% en las exportaciones y de 34.2% en las importaciones.

Sin embargo, la inflación está fuera de control, hasta cierto punto, lo que las autoridades atribuyen a los choques externos derivados de los altos costos de las importaciones: “El ritmo de tres meses consecutivos es mayor a 1% intermensual, algo que no veíamos en los últimos 10 años, y nos hizo revisar nuestra estimación de cierre, que estaba en 6.75% y la subimos a 7.75%, indicó Recinos.

De ahí, la decisión de subir la tasa en 50 puntos básicos (a diferencia de las dos ocasiones anteriores, cuando aumentó solo 0.25%), “pues la JM consideró en esta oportunidad que ya se perciben efectos de segunda vuelta, por lo que había que ser más contundente en la medida para mandar una señal a los agentes económicos del compromiso de la autoridad monetaria en la contención de la inflación”, enfatizó.

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Correcta, pero insuficiente

Clynton López Flores, director de Economía de la Universidad Francisco Marroquín (UFM), opinó que, si bien la decisión de la JM es correcta, “aún es tímida” considerando los niveles de inflación. Asimismo, consideró que para que el mecanismo de transmisión (efectos) del aumento de la tasa líder sea efectivo, el Banguat debe incrementar las captaciones de liquidez en quetzales con Operaciones de Mercado Abierto (OMA).

“La tasa líder afecta las operaciones de reporto (operaciones interbancarias de corto plazo) pero no la multiplicación de dinero en las instituciones financieras. Para lograr

restringir la liquidez y que el mecanismo de transmisión monetaria funcione, se debe captar liquidez en operaciones de estabilización monetaria y dejar de acumular reservas monetarias internacionales porque eso presiona la inflación en quetzales”, dijo.

A su criterio, una tasa líder baja y la liquidez inyectada, han promovido el consumo en los últimos años, castigando el ahorro. El Banguat debe restringir la liquidez hasta que la inflación llegue a meta y los agentes económicos se adaptarán”, agregó el economista.

Por su parte, Edgar Balsells, economista investigador del Instituto de Problemas Nacionales de la Universidad de San Carlos (Ipnusac), fue más crítico al indicar que el aumento de la tasa líder es una medida de política monetaria sin mecanismo de transmisión y solo sirve para incrementar la rentabilidad bancaria porque solo encarece el crédito para las personas, pero no incentiva el ahorro.

“Ojalá, así como suben las tasas de interés de los créditos subieran también las de los ahorros. Durante 15 años ha habido una brecha de más de 10 puntos entre tasas activas y pasivas, mientras que en EE. UU. esa brecha no es más de 2% o 3%. Eso evidencia la inefectividad de la medida”, recalcó.

Otro argumento es que la inflación también tiene causas no monetarias “y la mejor manera de que el país se anticipe a los choques externos e internos del alza generalizada de precios es reconvertir la inversión privada, de manera que produzca bienes de alto valor, tales como la refinación de petróleo, y se incentive la producción interna de alimentos, que son los mayores causantes del encarecimiento del costo de vida”.

Y María Antonieta de Bonilla, expresidenta del Banguat, consideró que la decisión de la JM respecto a la tasa líder va en el camino correcto, pero refirió que en el corto plazo no se esperaría un mayor impacto. “La tasa pasa a 2.75% y la inflación está en 8.36%, si a esto sumamos que hay un rezago después de que la JM adopta la medida, entonces el impacto en el sector bancario no es inmediato”, señaló.

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A su parecer, las primeras alzas de la tasa por parte de la JM fueron bajas, por lo que seguramente se revisará la medida, luego de que se publique el nuevo Índice de Precios al Consumidor (IPC).

“Más que la política monetaria, al país le debe preocupar el comportamiento de la economía mundial, principalmente de los socios comerciales, que si se registra una mayor contracción, habrá un impacto más inmediato en el mercado”.

Datos:

Desde junio de 2020 hasta mayo de 2022, la tasa líder se ubicó 1.75%.
A finales de mayo, la JM subió la tasa a 2%
En julio, la tasa nuevamente fue incrementada y se ubicó en 2.25%.

La Junta Monetaria aumenta la tasa líder por tercera vez en el año y llega a 2.75%

Thu, 01 Sep 2022 18:03:52 +0000

La Junta Monetaria (JM) decidió aumentar 0.5% la tasa líder de la política monetaria, por lo que pasó de 2.25% a 2.75%. La resolución fue adoptada por unanimidad durante la sesión del 31 de agosto, con lo que se pretende incidir en una disminución del nivel general de precios en el país.

“El aumento de 50 puntos básicos de la tasa líder busca enviar un mensaje contundente a los agentes económicos, sobre el compromiso de la JM para contener las presiones inflacionarias, pero sin afectar el crecimiento económico”, afirmó Sergio Recinos, presidente de la JM y del Banco de Guatemala (Banguat).

Esta es la tercera ocasión en que se incrementa la tasa de referencia en el año, pues desde junio de 2020 se ubicaba en 1.75%, pero en mayo pasado subió a 2% y en julio, a 2.25%.

La tasa líder de interés tiene como objetivo impactar en las tasas de interés activas (las que cobran los bancos por los préstamos), para contener el crédito y restringir la demanda de bienes y servicios, lo que debería provocar una disminución en los precios de productos y servicios

Innovación, compras anticipadas y reducción de costos son las principales estrategias de CMI Alimentos para enfrentar la crisis global

Mon, 29 Aug 2022 11:00:48 +0000

Ser relevantes en la región, vender soluciones y experiencia, y mantener un liderazgo de conducta son los pilares actuales de CMI Alimentos para salir adelante en medio de la crisis global y continuar creciendo en la región y en Estados Unidos.

Así lo afirma José Gregorio Baquero, CEO de CMI Alimentos, división de Corporación Multi Inversiones (CMI), en entrevista con Prensa Libre.

¿Cuál es la situación actual de CMI Alimentos?

Estamos con mucho ánimo y optimismo, porque en estos últimos años, hemos hecho frente a todos los retos derivados de la pandemia, la inflación, la crisis en Ucrania y problemas con los suministros, pero estamos creciendo e impulsando mucha innovación, aparte de buscar inversiones para garantizar la seguridad alimentaria, dar bienestar y generar empleo, ya que, si no hay inversión, no hay trabajo.

CMI Alimentos, como tal, tiene como 100 años, desde que el fundador comenzó con una tienda. Durante mucho tiempo, las empresas eran negocios separados y lo que hemos hecho durante estos últimos cuatro años es crear una sola compañía de alimentos y eso nos ha permitido transformarnos para ser más eficientes, aparte de estar más cerca del mercado, los clientes y los consumidores.

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¿Cuáles son las divisiones de CMI Alimentos?

Son seis, de las cuales, manejamos cinco directamente: el negocio de alimentos balanceados para animales, granos, harinas industriales para panadería, las harinas de maíz, bakery solutions (insumos para panificables, que son premezclas para repostería y todo lo que necesita alguien para hacer un pastel, etc.

El segundo es la industria pecuaria, en las áreas avícola, porcina, embutidos y alimentos congelados. El tercero es alimentos y consumo que incluye todos los productos de abarrotes como galletas, pastas, comida para mascotas, salsas, pastas orientales, sopas y harinas de premezclas en paquetes de una libra.

El cuarto es el de restaurantes: Pollo Campero, Pollo Granjero, Don Pollo, Pollolandia, la casa del Pollo Rey y estamos lanzando el de pizzas sicilianas y Pollo Ranchero. Este negocio va directamente al consumidor de retail.

El quinto es Pollo Campero en Estados Unidos, donde tenemos 84 restaurantes y un plan agresivo de crecimiento. Y el sexto negocio se llama La Estancia, que es una plataforma de inversión que tenemos en Ecuador, que se parece mucho a CMI Alimentos, pues tiene las áreas avícola, porcina, mascotas y comida balanceada. También somos los dueños mayoritarios de Alimentos Toledano en Panamá. En total somos 40 mil colaboradores en 16 países (en 11 de ellos tenemos operaciones propias).

¿Podría describir las estrategias del grupo para hacerle frente a más de dos años de crisis que inició con la pandemia?

Son varias: primero, muchísima innovación en productos y procesos (porque el crecimiento debe buscarse), avance digital, nuevos modelos de negocios para incursionar en otros mercados y enfocarnos en la base de la pirámide. También hemos digitalizado gran parte de nuestras ventas.

Otro aspecto importante es que tenemos un área especializada en la compra de granos y de todos los suministros, en la que aplicamos una estrategia de cobertura de mercados no tradicionales. O sea, buscando proveedores más cercanos para poder diseñar los productos de una manera óptima y realizar compras anticipadas para mitigar el aumento de precios porque sabemos que el tiempo de entrega de muchos proveedores ha aumentado.

José Gregorio Baquero, CEO de CMI Alimentos, división de Corporación Multi Inversiones (CMI). (Foto, Prensa Libre: Esbin García).

Entonces, si sabemos que el año próximo vamos a necesitar insumos, equipo o lo que sea para abrir más Pollo Granjero o Campero, lo pedimos un año y medio antes. Otra cosa que hemos hecho es ajustar los inventarios para prevenir cualquier falla de suministros.

Nosotros tenemos un indicador de nivel de servicio que debe estar encima del 95% y en este momento es muy complicado lograrlo, pero lo alcanzamos.

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Además, buscamos la eficiencia de costos y gastos por todos lados porque al final, es la única manera de lidiar con la inflación, aparte de estar muy cerca del mercado y los consumidores, por medio de apps digitales que han sido muy exitosas en Estados Unidos y que estamos trayendo a Centroamérica para Pollo Campero y el resto de operaciones de CMI Alimentos.

Cada división del consorcio tiene sus propios segmentos de mercado ¿Hay alguna estrategia transversal?

Cada una tiene su peculiaridad, pero en sí, las estrategias son transversales porque todas contribuyen al propósito de generar bienestar para la comunidad, los clientes, los consumidores, los colaboradores, los accionistas y todo eso se comparte en todas las unidades de negocios.

Nosotros queremos ser relevantes en el mercado, pues no vendemos productos, sino soluciones alimenticias y experiencia. Por ejemplo, nosotros no vendemos harina, sino una solución para un panadero porque también le ofrecemos servicio técnico y educación, a través de programas de entrenamiento.

Y la tercera estrategia es mantener un liderazgo de conducta. Los negocios de alimentos tienen márgenes muy pequeños, así que debemos ser muy eficientes.

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Entonces esas tres estrategias son transversales en todos los negocios: ser relevantes, vender soluciones y experiencia, y mantener liderazgo de conducta.

¿Cuáles son los planes para corto y mediano plazo, independientemente de que la situación internacional se resuelva pronto o no?

En CMI no planificamos para el próximo año, sino para los siguientes 100 años, pues nosotros ya no estaremos, pero CMI sí va estar. Esta es una empresa familiar de la región y apostamos por ella.

¿Qué recomienda CMI Alimentos a las empresas guatemaltecas?

Ver hacia el futuro, seguir invirtiendo, innovando, hacer las cosas diferentes, no tener miedo y no dejarnos vencer por los problemas del día a día porque todavía hay una gran oportunidad de crecimiento, de crear nuevas categorías y negocios.

En CMI tenemos la combinación de una “salsa secreta” y es que somos una empresa familiar de la región, de manera que nos enfocamos en donde estamos y en tratar bien a la gente (no verla como un número, sino como parte de la familia). Somos una empresa que puede pelear con cualquier compañía del primer mundo porque no solo tenemos sistemas y procesos, sino también un excelente equipo de trabajo.

Frente muchas de esas empresas multinacionales, ser locales nos da la ventaja de conocer los países y de pensar en el largo plazo. Además, tenemos muchos socios que creen y apuestan en la región, así que nos instan a crecer y a seguir invirtiendo.

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Inversión de US$1 mil millones

Gregorio Baquero también comentó que ya existe un plan muy agresivo de inversión por US$1 mil millones en los próximos 3 años y alrededor de US$300 millones se destinan a Guatemala, lo que incluye recursos para tecnología e innovación, mayor capacidad productiva en granjas, molinos, logística y restaurantes.

Estos fondos provendrán de recursos propios más deuda tradicional. “En CMI Alimentos tenemos un balance fuerte con una deuda relativamente baja, pero también contamos con muchos socios financieros, lo que nos ayuda a conseguir capital. Un 60% o 70% es recurso propio, pues reinvertimos las utilidades. Nosotros invertimos en el país donde estamos para lograr el crecimiento y de esa forma, beneficiar a futuras generaciones”.

CMI Alimentos cuenta con una planta de harinas carbono neutral en El Salvador. Aparte de Guatemala, la compañía opera en varios países en América. (Foto, Prensa Libre: cortesía CMI Alimentos).

Y comentó que no solo se invertirá en activos, sino también en personas porque se genera empleo y promoción del personal, como ocurrió el año anterior, cuando subieron de puesto alrededor de 2 mil colaboradores, aparte de que el empleo total aumentó en poco más de 3 mil puestos de trabajo a nivel de toda la región.

“Por lo pronto, en Guatemala y El Salvador estaremos creciendo en cerca de 100 puntos de venta. En Estados Unidos, queremos duplicar la cantidad de restaurantes en los próximos tres o cuatro años, para llegar a 170 o 180, con una inversión cercana los US$180 millones y la generación de tres mil empleos adicionales. En las últimas tres semanas abrimos dos restaurantes en California, y el 15 de septiembre abriremos dos en Washington DC. También estaremos en Nueva York y Chicago”.

La economía de EE. UU., ya está en recesión técnica, pero nadie lo quiere admitir

Fri, 26 Aug 2022 11:00:36 +0000

¿Entró EE. UU. en recesión, sí o no? La contracción del crecimiento económico por dos trimestres consecutivos, técnicamente se define como recesión, pero tanto el gobierno de ese país, como varios analistas, coinciden en que es muy pronto para afirmarlo, sobre todo por el buen desempeño de indicadores como el empleo y el consumo interno.

De acuerdo con la segunda estimación del Departamento de Comercio, el jueves último, la economía estadounidense se contrajo 0.6% de abril a junio pasado, cifra inferior en 0.3 puntos porcentuales a la primera estimación (-0.9%) anunciada a finales de julio. No obstante, se confirma el segundo trimestre negativo consecutivo.

Ya en el primer trimestre, el producto interno bruto (PIB) había caído un 1.6%, en términos interanuales, pero la dependencia señala en su informe que la diferencia entre la primera y la segunda estimación se relaciona principalmente con el hecho de que el gasto de los consumidores (+1.5% en el período) fue mejor de lo estimado inicialmente y que los inventarios pesaron menos de lo previsto. El gasto de las autoridades estatales y locales también fue más alto de lo estimado originalmente, y contribuyó a mejorar la estadística.

Sí, pero no

“En términos técnicos sí hay recesión, aunque en estos momentos se discute porque la economía sigue creando empleos. Estamos en un punto gris, aunque muy cerca de ella”, opinión Clynton López Flores, director de Economía de la Universidad Francisco Marroquín (UFM), quien, sin embargo, advirtió que el continuo aumento a la tasa de interés por parte de la Reserva Federal (FED) para contener la inflación, terminará por suprimir millones de puestos de trabajo.

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“Coincidimos en que EE. UU. aún no ha entrado en recesión porque hay elementos de la economía que se mantienen sólidos. No hay pérdida de empleo, los bonos del tesoro se cotizan al alza, el consumo interno sigue creciendo, por lo que si bien es algo latente, es muy temprano para considerar que así sea”, dijo Juan Pablo Carrasco, presidente de la Cámara de Comercio Guatemalteco Americana (AmCham).

Y también consideró que el comportamiento del PIB estadounidense podría verse como una reacción por la política monetaria implementada recientemente. “También es importante observar los efectos que tendrá, en la inflación, el nuevo paquete de gasto del gobierno aprobado a inicios de este mes”.

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Efectos

Hugo Maúl, del Centro de Investigaciones Económicas Nacionales (CIEN), enfatizó en que más allá del momento en que oficialmente se declare la recesión en EE. UU., la preocupación para Guatemala deben ser los efectos que esa contracción traslade a la economía nacional.

“Eso es una cuestión técnica (la recesión), que resultará siendo importante cuando se analice históricamente. La preocupación nuestra debe ser cómo el comportamiento de la economía norteamericana se traslada a la nacional”, refirió.

Según Maúl, existen señales contradictorias en el comportamiento de algunos indicadores de la economía de EE. UU., como ocurre con el mercado laboral, pues mientras se observa crecimiento del empleo, hay contracción en las contrataciones nuevas de algunos sectores.

Por otro lado, señaló que también se observa una reducción en el gasto de consumo de las familias norteamericanas, quienes están buscando ahorrar, y uno de los rubros en lo que se ha reducido el gasto es el vestuario. “Eso afectaría al sector textil, uno de los principales rubros de exportación del país”, explicó.

Tanto Carrasco como López Flores coinciden en que otro efecto de la contracción económica de Estados Unidos podría reflejarse en una reducción de la tasa de crecimiento de las remesas en lo que resta del año. Eso, se comienza a aumentar el desempleo, principalmente para los migrantes.

¿Subir los precios o reducir tamaños? Esto es lo que están haciendo muchas empresas

Wed, 24 Aug 2022 11:00:21 +0000

Ante la inflación y las alzas en las materias primas, muchas marcas que proveen diversidad de productos en Guatemala han empezado a implementar diferentes estrategias, que incluyen cambios en el volumen y peso de sus presentaciones.

Mientras que algunas optan por reducir sus presentaciones o formatos a fin de no subir el precio (o no incrementarlo mucho), otras decidieron producir unidades con mayor volumen o paquetes con varias unidades, ya que los compradores buscan ahorros en ambas opciones.

Jacobo Pieters, jefe la unidad de inteligencia de mercados de la Asociación Guatemalteca de Exportadores (Agexport), asegura que la disminución del volumen o peso de las unidades se conoce como shrinkflation (o reduflación) y comienzan a identificarse casos en el país.

Ello, porque cuando la fabricación de un producto se encarece, las respuestas del empresario pueden ser varias como el aumento del precio que cobra al consumidor, que para algunos es la última opción, o implementar la estrategia shrinkflation, así que de manera discreta, van reduciendo poco a poco el tamaño de los productos para invertir menos insumos sin perder mercado o dejar de abastecer.

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Esta estrategia se usa durante condiciones complicadas o de crisis, principalmente en productos de consumo masivo como los cereales y granos básicos, el pan, artículos de cuidado personal, carnes, chocolates, dulces y alimentos procesados como enlatados o conservas, e incluso algunos alimentos instantáneos, explicó Pieters.

Es así como se han visto cambios de formato en galletería, panadería, chocolatería, papel higiénico, servilletas de papel, snacks, algunos alimentos, sopas, quesos, líquidos como vinagres y bebidas, cosméticos y productos de cuidado personal.

Por ejemplo, en los paquetes de 500 unidades de servilletas de algunas marcas, no se disminuyó la cantidad, sino el tamaño de la servilleta. En el papel higiénico se siguen ofreciendo el mismo número de hojas, pero con una altura menor. En ambos casos, disminuye el gramaje del producto.

“En el mercado exportador, algunas empresas han adecuado su empaque para poder atender al consumidor por diferentes tendencias de compra y no solo por la inflación; por eso también es importante no dejarse distraer por estas situaciones, ya que si bien es cierto que la idea de la shrinkflation es dar menos producto al mismo costo para mantener la posición en el mercado internacional, las exportaciones guatemaltecas crecieron 16% en volumen de enero a junio del 2022, y 40% en valor”, agregó.

Casos específicos

En el caso de chocolatería y galletería se está bajando el gramaje para seguir ofreciendo producto y evitar alzas muy fuertes para el consumidor. Por ejemplo, había presentaciones de galletas de 23 gramos y ahora se ofrecen de 21; el de chocolate de 10 gramos bajó a 8 y “así estamos bajando de dos a cuatro gramos por unidad, con tal de tener un menor incremento de precio”, comentó Daniel Chajón, ejecutivo de una fábrica del sector y directivo de la Cámara Guatemalteca de Alimentos y Bebidas (CGAB).

Entre los snacks, una conocida marca nacional comenzó a reducir sus tamaños (downsizing) e impulsar las presentaciones más pequeñas en el canal tradicional, para ser más accesible al consumidor guatemalteco, cita la firma Kantar Centroamérica, División Worldpanel, en el estudio Perspectivas del consumidor en Centroamérica, en el segundo trimestre del 2022.

Giovanni Cardona, gerente general del Grupo Génesis y presidente de la Comisión de Cosméticos e Higiénicos de la Asociación Guatemalteca de Exportadores (Agexport), añadió que en el sector de cosméticos se ha adoptado la estrategia de reducir el tamaño de las presentaciones, pero aún no es muy usada, pues se mantiene el nivel de ventas.

Sin embargo, dijo que puede darse en algunos productos como los desinfectantes o cloro y las empresas optan ya no solo por la presentación de galón o litro, sino la mitad de esas medidas.

Y en el caso de los desodorantes, la estrategia es combinada, con presentaciones más pequeñas, pero en paquetes de 3, 6 o más unidades, de manera que se puede tener menor tamaño, pero mejor precio y más volumen.

En cuanto al alcohol cambió la dinámica, pero no por precio, sino por la demanda derivada del comportamiento de la pandemia covid-19 y número de contagios. Durante los primeros meses, se vendían más galones y presentaciones de 500 mililitros (ml), lo que ha ido bajando y hoy se vende mucho la presentación de 75 ml, especialmente para uso de los niños en la escuela.

¿Es ilegal?

Al ser consultada la Dirección de Atención y Asistencia al Consumidor (Diaco) sobre la legalidad de las medidas indicadas, el vocero Carlos Vásquez indicó que lo ilegal es que un producto no contenga la cantidad, calidad o peso que se indica en el etiquetado.

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O sea que el engaño al consumidor sí está prohibido y la ley faculta a la Diaco para sancionar en casos especiales, cuando se cometen infracciones contra los derechos de los consumidores y usuarios.

Como ejemplos, mencionó que no se debe cobrar más del precio exhibido, difundir publicidad engañosa o adulterar los productos. Quien lo hace afronta sanciones económicas oscilan entre 20 y 80 salarios mínimos. No dio a conocer cuántas sanciones se han hecho efectivas.

En todo caso, la entidad hizo un llamado a consumidores para que denuncien las prácticas ilegales, no acepten abusos, coticen y, si es necesario, cambien de marcas.

Otras estrategias

Según el estudio de Kantar, mientras más aumenta el precio de los productos, hay migración a compra de formatos más pequeños, hasta en un 34%. Y cuando hay incrementos por arriba de la inflación (promedio de 8%), lo hace el 67%.

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También se reduce la frecuencia de compra, aunque aumenta el ticket de compra promedio, pero en formatos más pequeños, explicó Vivian Gálvez, gerente general de Kantar Centroamérica para la División Worldpanel.

En la región, en la categoría de snacks, el 35% del aumento de volumen de ventas proviene de las presentaciones pequeñas, mencionó como ejemplo. Y especifica la forma como el comportamiento de los precios afecta el tamaño comprado por los consumidores:

En Honduras, Nicaragua, Costa Rica y Panamá se opta más por tamaños pequeños.
En Guatemala y El Salvador todavía los compradores apuestan por buscar ahorro en adquisición de tamaños grandes. En estos países, los hogares están percibiendo el ahorro a largo plazo con la compra de tamaños más grandes.
En Guatemala, de las categorías que cambian el tamaño de sus formatos, el 53% crece y el 47% decrece. En El Salvador la relación está en 17% y 83%.
Por categorías, en estos dos países, los aumentos de tamaño se dan más en las categorías de productos para el hogar y cuidado personal.

Encuesta empresarial: Buen comportamiento en empleo, ventas y rentabilidad, pero problemas por alzas de materias primas importadas y la inflación en general

Sat, 20 Aug 2022 11:00:41 +0000

Los resultados de la I Encuesta de Percepción Empresarial 2022 que llevó a cabo el Comité Coordinador de Asociaciones Agrícolas, Comerciales, Industriales y Financieras (Cacif), dados a conocer ayer, muestran un panorama entre claro y oscuro.

Esto, porque muchos de los entrevistados refieren mejoras en ventas y rentabilidad, así como estabilidad en el empleo, pero aún ven muchos retos para el resto del año.

Entre los problemas principales que se afrontan están la inflación y el aumento de precios en materias primas, los cuales consideran que continuarán el resto del año, por lo que se prevé una menor existencia de inventarios, explicó Claudia Galán, directora económica de la entidad.

El 66% de empresarios coincidió en que hasta junio, hubo estabilidad en el empleo, lo que pudo deberse a la recuperación laboral, luego de la caída de alrededor de 100 mil puestos de trabajo durante el 2020.

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En tanto, el 37% señaló crecimiento en la actividad económica y una cifra igual indicó que tuvieron mayores ventas en el primer semestre, aparte de que el 45 calificó su rentabilidad como estable: mientras que el 39% de compañías reportó un aumento de 20% en sus ventas en ese período, en relación con el 2021, el 31% señaló que la rentabilidad de sus empresas creció hasta un 20%.

Respecto a las perspectivas para el segundo semestre, se espera un desempeño positivo e incluso, mejor que en la primera parte del año, pero también se reflejan preocupaciones: El 75% cree que el empleo seguirá estable y el 51% estima que sus ventas también lo estarán. En términos generales, el 53% prevé resultados positivos de la actividad económica.

Sin embargo, el 33% respondió que puede tener una caída en la rentabilidad, especialmente si continúa el alza de precios derivado de la crisis internacional.

Impacto de la crisis de precios

Este se resume de la siguiente manera:

El 40% opinó que el encarecimiento de las materias primas es el principal desafío para sus negocios en la actualidad.
El 31% indica que es el aumento de la inflación.
El 13% menciona la inestabilidad política.
Mientras que el 8% opina que es el desabastecimiento.
El 5% refiere que las dificultades están en el capital humano, la corrupción y la competencia desleal.
Respecto al efecto en su negocio, el 48% señala que el aumento en el precios representa un reto para las empresas en 2022; el 23% indica que son los mayores costos logísticos; el 15%, menores ventas; y otro 15%, retrasos de los proveedores.

Muchos de estos rubros son resultado de shocks externos, como una demanda excesiva de productos luego de la caída en el 2020 derivado de la pandemia, además del conflicto armado entre Rusia y Ucrania.

Pero también hay datos positivos, como que el 63% de directivos encuestados prevé que su producción y ventas se mantendrán durante el presente año, aunque el 34% estimó una reducción en sus existencias (inventarios).

Este comportamiento puede deberse al impacto también del alza de precios e inventarios internacionales en comodities y otros productos como el trigo, los combustibles, los fertilizantes y algunos productos agrícolas.

Cierre previsto

Entre otras proyecciones de cierre para el 2022, se mencionan:

El 97% proyectó que el alza de precios se mantendrá durante la segunda mitad del 2022.
También el 97% señala que la crisis de suministros presionó los precios al alza.
Y 58% considera, como estrategias, la diversificación de proveedores; abastecimiento de materias primas; uso de mayor tecnología para facilitar los retos de la cadena suministro; y la digitalización para agilizar las operaciones y reducir costos.

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Proyecciones oficiales

La Junta Monetaria (JM) revisó en agosto los indicadores macroeconómicos:

Confirmó sin variaciones el crecimiento económico para el 2022 con un rango de entre 3% y 5%, con un valor central de 4%.
Para el 2023, el valor central del crecimiento sería de 3.5% (en medio de un rango de 2.5% a 4.5%).
Sin embargo, se revisó al alza la estimación de cierre de inflación para ambos años, subiendo de 6.75 a 7.75% para el cierre del 2022, ya que en julio se ubicó en 8.36%.
La estimación del 2023 está en 5%.

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Fri, 19 Aug 2022 11:00:15 +0000

Sergio Recinos, presidente del Banco de Guatemala (Banguat) y de la JM, informó que durante este mes efectuaron una revisión del crecimiento económico y decidieron que se mantendrá en el rango que se había previsto en abril pasado, es decir, entre 3% y 5%, con un valor central de 4%, para el 2022.

“Es positivo porque aún cuando se diera ese escenario base de 4%, seguirían siendo un crecimiento por arriba del promedio de los últimos años, que fue más o menos 3.5%, excluyendo el año 2021, cuando fue de 8%, que tenía un efecto que le hemos denominado rebote, por la caída que tuvo la economía mundial en el 2020 derivado de la pandemia”.

Los indicadores de corto plazo también están creciendo: el crédito al sector privado, con más de 15%; las remesas, con 21%; las exportaciones, 24%; y las importaciones, 35%, expuso.

Para el 2023, el valor central del crecimiento sería de 3.5% (con un rango entre 2.5% y 4.5%). Esta previsión se debe en buena parte a la demanda externa, “porque se ha visto que la economía mundial fue revisada nuevamente hacia la baja y los socios comerciales de Guatemala, dentro de ellos, Estados Unidos, también la redujeron. Eso se traduce en posibilidades de menos demanda de exportaciones de nuestro país hacia los socios comerciales.

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Revisan al alza inflación

La estimación de cierre de la inflación para el 2022 se revisó también al alza hacia el 7.75%, mientras que la anterior era de 6.75%, a raíz de que en julio, este indicador se aceleró a 8.36%.

Ese comportamiento va “más allá de lo que estábamos esperando en los últimos tres meses, pues la inflación intermensual fue bastante alta y eso sitúa el ritmo inflacionario en 8.36%”, dijo el funcionario. Sin embargo, esperan una desaceleración en el último cuatrimestre del año.

Recordó que el 75% de la inflación actualmente es importada, y se está viendo en la actualidad precios del petróleo menores a otros meses, entre US$86 y US$87 por barril, también derivado de una expectativa de menor crecimiento económico mundial, por lo que esperan que la inflación se vaya conteniendo.

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El 31 de agosto se tiene programada una revisión a la tasa líder por parte de la JM, para tomar las medidas necesarias para ir frenando el nivel general de precios. Para el 2023, la estimación de cierre también se revisó al alza, situándola en 5%. Es decir, que va retornando al comportamiento anterior, se agregó.

En Estados Unidos se aprobó la Ley de Reducción de la Inflación, lo que causa expectativa en Guatemala

Thu, 18 Aug 2022 11:00:39 +0000

El presidente estadounidense, Joe Biden, promulgó su plan de inversión en salud y clima, lo que se considera una importante victoria política para los demócratas, a menos de tres meses de las elecciones legislativas.

Fruto de arduas negociaciones con la derecha del Partido Demócrata, la ley incluye la mayor inversión jamás realizada en Estados Unidos para el clima: US$370 mil millones para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero en un 40% para 2030. En total tienen previsto destinar para todas las áreas US$430 mil millones.

La normativa fue nombrada “Ley de Reducción de la Inflación” y consta de tres pilares principales: la reducción de costos médicos para los ciudadanos estadounidenses; el impulso de las energías limpias; y un incremento de impuestos a las grandes corporaciones en ese país, pero ninguno de estos pilares ayudaría para la reducción de la inflación en Guatemala, comentó Paul Boteo, director ejecutivo de la Fundación Libertad y Desarrollo.

Efectos nulos

El economista menciona que la reducción en los costos médicos sólo se percibiría para los estadounidenses, pero no se trasladaría a otras geografías, ya que esa legislación está cambiando normativas y regulaciones que encarecían los medicamentos y los servicios médicos, pero no implica que eso se trasladará a otros países.

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“En el caso de Guatemala, para lograr el mismo efecto, se tendría que desregular internamente la aprobación de nuevos medicamentos. Eso implica hacer más competitivo el mercado interno” y ese aspecto no está previsto en el país.

Sobre los incentivos a las energías limpias, se trata de subsidios a las familias para la adquisición de vehículos eléctricos y paneles solares, entre otros y las medidas podrían ayudar a reducir la demanda de energías fósiles e influir en la reducción del precio internacional de los mismos, pero el efecto no se percibiría en el corto plazo, sino en al menos, en 5 años.

Mientras que sobre la reducción del déficit público, expuso que los demócratas optaron por un incremento de los impuestos y no por la reducción del gasto público, lo que no ayuda a reducir la inflación, pues la contención de los precios pasa por la disminución del gasto público que ayude al “enfriamiento” de la demanda agregada. Pero que por ser año electoral, los demócratas evitaron hacerlo y optaron por una medida más populista que afectará la competitividad de ese país.

El experto concluye que “está en duda que la llamada ley de reducción de inflación ayude a ese propósito en Estados Unidos en el corto plazo y, por ende, los efectos en Guatemala serán totalmente nulos”.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) del mes de julio mostró que la inflación interanual en Guatemala se situó en 8.36%, la más alta desde diciembre de 2008, cuando llegó a 9.4%, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE).

Efectos adversos

En tanto Juan Pablo Carrasco, presidente de la Cámara de Comercio Guatemalteco Americana (Amcham) comenta que lejos de contagiar beneficios, esa ley producirá efectos negativos en Guatemala, ya que al generar más inflación en Estados Unidos y una baja en la inversión, la inflación importada en Guatemala se mantendrá alta.

Y menciona que se estarían incorporando US$430 mil millones a la economía de Estados Unidos, por medio de los programas establecidos en la nueva ley, lo que cataloga como una cifra gigantesca, además de que hace crecer el Estado con incorporaciones como las de agentes de seguridad del gobierno.

Colocar más dinero en la economía, a criterio de Carrasco, generará más inflación interna y externa porque aumentarán los precios de los productos y servicios que se importan aquí. Además, considera que tendrá un efecto en las remesas que se envían al país ya que al encarecerse la vida en Estados Unidos, con aumentos en los precios de alimentos, transporte, vivienda y otros, los migrantes tendrás menos dinero disponible para enviar a sus familias.

Aunque el precio de los productos de exportación hacia dicho país puede ir al alza y eso generar más divisas para Guatemala, también se podrían encarecer los commodities y tener un efecto expansivo en el país, añadió.

El paquete anunciado prevé el aumento de gastos por USD$430 mil millones y un aumento de impuestos o creación de nuevos con lo que se espera recaudar US$737 mil millones. Sin embargo, a criterio del directivo, un aumento de gasto y de impuestos genera más inflación y menos inversión.

La Cámara de Comercio de Estados Unidos se pronunció en contra de esa legislación, ya que, aunque se eliminaron algunas disposiciones que considera perjudiciales, incluidas en versiones anteriores del proyecto, “se seguirían imponiendo nuevos y significativos aumentos de tributos y controles de precios sin precedentes por parte del gobierno, que desalentarían la inversión, inhibirían la innovación y socavarían el crecimiento económico”.

Además, considera que su implementación no será sencilla ni administrable y supondría una desventaja competitiva para las empresas con sede en Estados Unidos, aparte de aumentar la incidencia de la doble imposición no compensada.

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También cuestionan que se limitaría la innovación y la investigación, no solo con los nuevos impuestos, sino con el control de precios de los productos farmacéuticos, lo que podría suponer la pérdida de casi 600 mil empleados y 15 nuevos medicamentos menos en los próximos 30 años.

“Si bien cabe señalar que hay partes del proyecto de ley que avanzarían en materia de seguridad climática y energética, los beneficios de estas disposiciones no compensan los impactos negativos de las disposiciones antes mencionadas”, se añadió.

Se promueve la calidad del gasto

Pero el economista Edgar Balsells expone que la inflación y la nueva ley de Estados Unidos no solo se deben ver del lado de más emisión de dinero, sino que se está reforzando el impuesto sobre la renta para grandes empresas y capitales, aparte de que permite más acciones sociales como precios de referencia para acceso a medicamentos, mejora de pensiones y acceso a la tecnología por la baja en el consumo de energía.

Y él es del criterio que al bajar la inflación en Estados Unidos, bajará la inflación importada en países como Guatemala, y que ese tipo de decisiones se implementan en países desarrollados y el impacto más grande será detener los efectos de inflación, que se ha propagado a otros países.

“Tiene una serie de tratamientos muy poco ortodoxos porque no son de la banca central sino que se refieren al tema energético, precios tope a los medicamentos, y negociaciones de estos a través de los seguros, dentro de Estados Unidos”. Indicó que los precios tope a los medicamentos están aprobados por la OMC.

Por lo tanto, afirmó que se reducirá la desigualdad, ya que un gran número de empresas ha tenido ganancias extraordinarias durante la pandemia, y eso dinero entrará al fisco por la vía de los impuestos y no es un dinero inflacionario. Mientras que los recursos se están orientando a un gasto social, de mejor calidad, tiene que ver con la vida de la gente.

Qué contiene la ley

El gobierno de Biden calificó este marco legal como “uno de las más importantes de la historia” del país, pues busca garantizar “la equidad” entre los ciudadanos, tras las duras consecuencias económicas de la pandemia de covid-19.

La Ley de Reducción de la Inflación contempla más de US$430 mil millones en nuevas inversiones, casi todas centradas en el impulso a la industria de la energía verde en el país y a reducir las emisiones de gases contaminantes.
Supondrá la mayor inversión pública contra la crisis climática en la historia de Estados Unidos. Sus partidarios estiman que servirá para reducir en un 40% las emisiones contaminantes, de aquí a 2030.
Establece un impuesto mínimo del 15% a las compañías con beneficios superiores a los US$1 mil millones, y reforzar la agencia de recaudación de impuestos para hacer más difícil evitar los pagos.
El plan permitiría que Medicare, un programa de cobertura sanitaria para las personas mayores de 65 años, pueda negociar los precios de las medicinas recetadas. El Gobierno espera que esto reduzca los costos de los medicamentos y ayude en parte a reducir las presiones de la alta inflación.

(Con información de agencias EFE y AFP).

El precio del petróleo está en su nivel más bajo del año, pero en Guatemala, los combustibles continúan caros

Wed, 17 Aug 2022 11:00:54 +0000

El precio del petróleo intermedio de Texas (WTI) bajó este martes un 3.2% y se situó en US$86.5 el barril, continuando así por segundo día consecutivo por debajo de los US$90, debido al miedo a una recesión global y la posibilidad de que Irán aumente sus exportaciones del oro negro.

Al finalizar las operaciones en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de futuros del WTI para entrega en septiembre restaron US$2.88 respecto al cierre anterior, influido también por los malos datos económicos de China, aparte de que el mercado de la energía está muy atento a un acuerdo que podría permitir más exportaciones de petróleo iraní.

Irán da casi por cerrado el acuerdo que limitaba su programa nuclear a cambio del levantamiento de las sanciones económicas, pero insiste en que aún quedan algunos vacíos y pide “flexibilidad” a Estados Unidos.

Según anotó este martes el analista Tom Essaye, en un informe de la firma Sevens Report, los futuros del WTI pueden estar estableciendo un nuevo rango de cotización entre US$80 y US$90 y seguramente se vean “nuevos mínimos en las próximas semanas”.

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Comportamiento local

Mientras esto ocurre, en Guatemala hubo un nuevo incremento de Q0.22 por galón de gasolina superior y regular, quedando Q35.78 y Q34.53 respectivamente, según los precios de referencia divulgados por el Ministerio de Energía y Minas (MEM) para modalidad autoservicio en la ciudad capital. El diésel también subió Q0.08 y quedó en Q34.41 por galón.

Además, puede haber una diferencia de hasta Q1.10 entre autoservicio y servicio completo, en tanto que los precios varían en cada municipio. Estos precios ya no incluyen el subsidio que estuvo vigente por varios meses

No obstante, el ministro de Energía y Minas, Alberto Pimentel indicó que las alzas son el reflejo del comportamiento de los mercados internacionales de la semana pasada, pero se confía en que la tendencia de la presente semana sea a la baja, “ya que ayer (lunes) hubo decremento importante en el precio del barril de petróleo”. Además del reportado este martes.

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Luego indicó que varios entes estatales seguirán implementando el Plan Centinela, que incluye diferentes verificaciones a estaciones de servicio. Este año se han investigado 24 denuncias y se aplicaron sanciones económicas contra estos proveedores, por incumplir la ley de apoyo social y por posible especulación de precios.

En total, se efectuaron 1 mil 030 verificaciones a centros de distribución de gasolinas y gas propano entre las que figuran 732 estaciones de servicio de combustibles, con 16 sanciones a estaciones y 8 denuncias por especulación. También se contabilizan 299 a plantas y expendios de gas propano, con uno de ellos sancionado.

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Ahorros, depósitos monetarios o plazo fijo: qué conviene más en momentos de inflación

Tue, 16 Aug 2022 11:00:46 +0000

Las captaciones en depósitos de ahorro, monetarios y a plazo fijo han tenido un ritmo menor de crecimiento, en términos interanuales, a junio del 2022, excepto los depósitos a plazo en moneda extranjera, de acuerdo con datos de la Superintendencia de Bancos (SIB).

Durante el 2020, empresas y hogares difirieron sus proyectos de inversión o redujeron sus gastos y consumos, a raíz de las medidas para mitigar los efectos de la pandemia. Debido a ello, se observó un aumento no habitual en los depósitos, tanto en moneda nacional como extranjera, alcanzando incrementos interanuales que superaron el 15%.

Sin embargo, en 2021 y 2022, se han observado crecimientos en los niveles de depósito, solo similares a los observados en los años previos a la pandemia, según la entidad.

Tendencia variable

A junio del 2022 las captaciones en depósitos de ahorro en moneda nacional llegaron a Q77 mil 982.5 millones, un 18.5% más que al mismo mes del 2021, cuando habían crecido 19.4%, aunque el comportamiento fue mejor que el observado en diciembre, que fue de 14.5% interanual.

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El ahorro en moneda extranjera ha tenido variaciones más drásticas: también desaceleró su ritmo de crecimiento al cierre del primer semestre del 2022, llegando a Q14 mil 087 millones con 14.6%, mientras que a junio y a diciembre del 2021 había crecido 17.7% y 31.7% respectivamente.

En los depósitos monetarios en moneda nacional, las captaciones crecieron en forma interanual 7.70% a junio del 2022, llegando a Q98 mil 495 millones. En junio del 2021 había registrado crecimiento del 15.1% y en diciembre, 9.30%.

Mientras que en moneda extranjera, tuvo una leve baja de -0.5% al ubicarse en Q28 mil 242.6 millones. En junio del 2021 había crecido 15.6% y en diciembre 6.6%, en forma interanual.

Ricardo Rodríguez, analista de Central American Business Intelligence (Ca-Bi) indicó que en las captaciones hay una tendencia a la desaceleración respecto al crecimiento atípico del 2020 y 2021 derivado de la pandemia y las restricciones de movilidad. Y el aumento del 2022, a un ritmo menor, se puede ver como una normalización derivada de la recuperación.

En las cuentas de ahorro, cuyo crecimiento de alrededor del 20% del 2020 y 2021, bajó a un 9% en el 2022, muestra la desaceleración más alta desde el 2017. En este caso, no influyó la pandemia porque se está abajo que en años anteriores, por lo que al parecer, el tema inflacionario ya afecta y la gente comienza a utilizar sus ahorros.

Plazo fijo y las off shore

En cuanto a los depósitos a plazo fijo, los expresados en moneda nacional reportan captaciones de Q110 mil 469.8 millones y han tenido un comportamiento similar al resto de clasificaciones, con crecimiento, pero a menor ritmo, con 6.2% interanual. En junio del 2021 el incremento fue de 6.5% y en diciembre de ese año, 7.4%.

Sin embargo, los de moneda extranjera, tuvieron un comportamiento diferente en esa ocasión, ya que en junio del 2021 crecieron 11.6%, en diciembre 22.2%, y a junio 2022 llegó a Q22 mil 431.4 millones, para un aumento interanual de 30.7%, el más alto de los últimos años.

En el caso del incremento de los depósitos en moneda extranjera en el sistema bancario (como se muestra en los de depósito a plazo fijo) según la SIB, en alguna medida responde al traslado de operaciones que han efectuado las entidades fuera de plaza (off shore), hacia el banco del grupo financiero, del cual forman parte.

Las entidades fuera de plaza reportaron una disminución interanual de 7 mil 133 cuentas de depósito, para una reducción de -68.3% de sus saldos. A la fecha, solo tres de las cuatro entidades autorizadas, reportan operaciones de depósito, se agregó.

En este tipo de cuentas, se pueden observar diferentes comportamientos según el rango del monto de captación, expone Rodríguez: las captaciones menores a Q20 mil tienen una caída de casi 10%, lo que podría reflejar que por la pandemia, las personas decidieron ahorrar pero posteriormente y de forma rápida, necesitaron hacer uso de su dinero. Mientras que los de alto monto, desde Q3 millones hasta Q50 millones, están creciendo a doble dígito.

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Las tasas

Datos brindados por la SIB refieren que las tasas de interés para los depósitos han venido bajando de forma paulatina los últimos años: mientras en junio del 2019 la de ahorros estaba en 2.09%, luego bajó a 1.93 y volvió a 2.03 en junio del 2022.

De igual forma, la de plazo fijo estuvo en 6.6%; hace un año estaba en 5.52 y en junio 2022 se situó en 5.19. Y el mismo comportamiento tienen las de depósitos monetarios, por las que en algunas entidades, se ofrecen intereses.

La tendencia de las tasas de interés pasivas (por depósitos) venía en un proceso de reducción constante desde hace unos cuatro años, debido al exceso de liquidez porque las captaciones crecían mucho más rápido que la colocación de crédito, explica Edwin Matul, exgerente del Banco de Guatemala (Banguat).

Si bien las condiciones de liquidez se han reducido un poco, no han llegado al momento en que los bancos digan que deben subir las tasas para que no se retiren los depósitos. También está el tema de competencia y algunos bancos presionan más las tasas que otros, debido al nicho de clientes que atienden. Por ejemplo, hay entidades bancarias que dependen mucho de los depósitos a plazo y otras, que tienen captación más diversa.

Por el momento, no pareciera que van a subir mucho las tasas de interés pasivas. Lo que podría verse es que se detuvo la caída y que hay una normalización, pero aún no se ha trasladado el efecto de la política monetaria en este tipo de tasas, aunque tal vez en las activas (por préstamos) ya puede haber un pequeño ajuste, explica.

El factor inflación

Considerando lo anterior, los analistas también recomiendan tomar en cuenta las expectativas de inflación, porque si la tasa pasiva está subiendo, pero la inflación también, tampoco es atractivo tener el dinero ahorrado, ya que el nivel general de precios absorbe los intereses ganados.

Por ejemplo, las tasas de interés en depósitos de ahorro están en 2.03% y las de plazo fijo en 5.19% (promedio), según la SIB. En tanto, el Instituto Nacional de Estadística (INE) reportó niveles de inflación interanual de 5.82%, 7.55% en mayo y junio del 2022 respectivamente.

Pero en julio se ubicó en 8.36% (interanual), por lo que la Junta Monetaria (JM) podría subir de nuevo la tasa líder. Su próxima reunión se llevará a cabo el 31 de agosto.

Precisamente ese tema, el experto financiero Irving de la Cruz, comenta que seguirá subiendo gradualmente, y de aquí a seis meses y en los siguientes uno o dos años, se verán variaciones en las tasas pasivas.

Pero en las de créditos, también es necesario estar pendientes, porque en estos casos, el alza de las tasas puede ser muy drástica, y habrá instituciones que tomarán liderazgo en eso, como ofrecer menores tasas de lo que está en el mercado, con tal de acaparar clientes, pero posteriormente la pueden subir.

Analizar y decidir

Entonces, la pregunta es qué se puede hacer con el dinero, si las tasas siguen a la baja y qué impacto tendrá en estas el aumento de la tasa líder, la que había bajado durante el 2020 y posteriormente, subió.

El usuario debe tomar en cuenta que en las entidades bancarias se manejan tres tipos de depósitos diferentes: monetarios, de ahorro y a plazo fijo.

Los monetarios son para disponibilidad inmediata como capital trabajo o gastos, mientras que el ahorro (el más tradicional) se guarda para imprevistos o alguna compra posterior. Y el de plazo fijo es considerado como ahorro para obtener ganancias. De estos, los de plazo fijo son los que tienen mucho más que ver con los movimientos de las tasas de interés.

Tanto Matul como Rodríguez, coincidieron en que los cambios actuales en las tasas de interés para depósitos aún no son tan determinantes como para cambiar de forma sustancial una decisión del usuario sobre dónde tener su dinero.

Esa decisión en este momento, más que todo se basa en qué tan inmediato desea recuperar su dinero a la hora de necesitarlo.

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En el caso de los depósitos monetarios, las empresas y personas no se pueden arriesgar a colocar sus recursos a plazo. Ni siquiera a un año, aunque se ofrezcan buenas tasas, porque es dinero que se requiere de inmediato.

También se debe analizar para qué se quiere ahorrar, ya que una posible decisión de buscar mejores tasas depende mucho de eso. El dinero que se deposite en cuentas de ahorro puede tenerse para imprevistos, y aunque gana tasa de interés, tiene la ventaja de que si se requiere, se puede obtener de forma rápida.

Mientras que a plazo fijo, puede ofrecer mejor tasa de interés, pero solo se puede retirar al final del plazo elegido o tiene que pagarse una penalización.

Respecto a otros instrumentos en el mercado, aparte de los mencionados existe la inversión en bonos privados y los del Tesoro (gubernamentales).

En el caso de las inversiones en criptomonedas, se debe considerar la volatilidad de su valor, además de que algunos querrán tomar ventaja de usuarios que no son experimentados y se corre el riesgo de perder su dinero.

En criptoactivos, el mercado está avanzando, pero no hay que dejarse sorprender, estar bien informados e investigar antes de tomar una decisión, ya que ahora aparecen en internet muchas personas que captan fondos y de pronto, desaparecen y los fondos ya no se pueden rastrear.

Otras opciones son invertir en algún bien o en un negocio, expandir la planta de producción o área de servicio, o en propiedades, pero eso también va a depender de cuál es la expectativa del negocio y no solo la tasa de interés como tal.

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Un problema en Guatemala es que no hay un desarrollo de mercado de capitales, por lo que no se puede pensar fácilmente en una inversión en acciones u otras herramientas.

Tasas de interés líder y el rezago del impacto en el mercado

Respecto al impacto de la tasa de interés líder en las operaciones activas (créditos) y pasivas (depósitos) en moneda nacional, la SIB explica varios factores. Entre estos, que las previsiones de crecimiento internacional fueron revisadas “fuertemente” hacia la baja por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI), debido a riesgos como el aumento generalizado de la inflación (principalmente en alimentos y combustibles), como consecuencia de problemas en las cadenas de suministros, las restricciones por las olas del Covid-19 y los efectos transfronterizos de la guerra entre Rusia y Ucrania.

La Junta Monetaria (JM), luego de evaluar el balance de riesgos de inflación, en sus sesiones de mayo y junio elevó la tasa de interés líder en 25 puntos básicos en dos ocasiones hasta situarla en 2.25%, aunque aún por debajo del nivel previo a la pandemia de la Covid-19 de 2.75%, indicó la SIB al comentar los cambios de tasas.

La entidad añade que, en un régimen de metas explícitas de inflación, la tasa de interés es el instrumento con el que se busca influir en la demanda agregada de un país, para mantener la estabilidad de precios y generar menor incertidumbre para los agentes económicos.

Con ese propósito, uno de los canales de transmisión de la política monetaria es el sistema financiero, por lo que las variaciones en la tasa de interés líder tienden a influir en las de productos activos (préstamos) y pasivos (depósitos), lo que debe observarse en el sistema financiero en el mediano plazo.

En el caso de Guatemala, según estudios realizados, un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de interés líder se traslada en un aumento de 7 puntos básicos en la tasa de interés activa, con un rezago de 7 trimestres.

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El informe de la evaluación del diseño e implementación de la política monetaria del Banguat del 2021-2022, efectuado por Sebastián Edwards, y el estudio del profesor y exfuncionario del Fondo Monetario Internacional (FMI), Peter Montiel en el 2015, refieren que la tasa de interés activa promedio ponderado del sistema financiero ha mostrado un comportamiento estable en los últimos ocho años, y en los próximos meses no se esperan movimientos bruscos a nivel agregado, toda vez que actualmente las tasas se mantienen a un nivel inferior a los años previos a la pandemia. Sin embargo, algunos deudores pueden ser más sensibles a los cambios en el costo del financiamiento, como en los casos de quienes tienen préstamos contratados para vivienda, vehículo o maquinaria..

En breve: Promedio y estructura de los depósitos

La SIB da a conocer el promedio de dinero y la estructura de los depósitos al 30 de junio de 2022:

El 92.2% (12.8 millones de cuentas) delas operaciones de depósito en moneda nacional, mantienen saldos hasta por Q20 mil, locual representa el equivalente al 5.9% del total de los depósitos.
En lasoperaciones en moneda extranjera, el 76% (284 mil cuentas) mantienesaldos hasta por el equivalente a Q20 mil y representan el 1% de los saldos dedepósitos.
Respecto a la estructura de los depósitos, el 81.6% está constituido en moneda nacionaly el restante 18.4% en moneda extranjera.
El 47% corresponde a operacionesdepositarias de las empresas con las instituciones bancarias; y 53% son depósitos de personas.
El 43.6% del total es por depósitos monetarios; el 21.8%, depósitos de ahorro; y el 34.6%, depósitos a plazo.

¿Cree que el 9% de inflación es malo? Imagine el 90%

Fri, 12 Aug 2022 16:00:32 +0000

Asegura que con el tacto puede identificar uno falso. Es capaz de decirte exactamente cómo son 100.000 dólares. (Diez fajos de media pulgada, te caben en una sola mano). Y en numerosas ocasiones ha caminado por las calles de Buenos Aires con decenas de miles de dólares estadounidenses escondidos en su chaqueta.

Eso se debe a que Rabuffetti, un desarrollador inmobiliario que ha construido dos torres de oficinas y una casa, compró el terreno para cada una de esas construcciones con billetes de 100 dólares.

“Acá si no ves la plata, nadie te firma nada”, dijo. “Después de tantas crisis que pasamos, digamos, uno se va acostumbrando”.

No solo es Rabuffetti. Casi todas las grandes compras en Argentina —terrenos, casas, autos, arte caro— se llevan a cabo con montones de la divisa estadounidense. Para ahorrar, los argentinos toman fardos de billetes estadounidenses y los meten entre su ropa vieja, en el espacio debajo del parquet y en cajas de seguridad a prueba de bombas ubicadas detrás de nueve puertas con cerrojo y cinco pisos bajo tierra.

Los argentinos tienen tanta divisa estadounidense —los expertos dicen que aquí hay más que en cualquier lugar fuera de Estados Unidos— que a veces se desecha por error. El mes pasado, unos transeúntes hallaron decenas de miles de dólares volando cerca de un basurero argentino.

El dólar es rey en Argentina porque el valor del peso argentino se está desintegrando, sobre todo a lo largo del mes pasado. Hace un año, con 180 pesos se podía comprar un dólar en el muy socorrido mercado negro. Ahora hacen falta 298 pesos para adquirir un billete verde. Con el desplome del peso, los precios se han desorbitado para seguir el ritmo. Aquí muchos economistas esperan que la inflación, que este año ya está en 64 por ciento, llegue al 90 por ciento en diciembre.

Es una de las peores crisis económicas del país en décadas, y para Argentina eso es mucho decir.

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Si alguien sabe de inflación, es Argentina

Los países de todo el mundo intentan lidiar con el aumento de precios, pero tal vez no haya ninguna economía de importancia que comprenda mejor que Argentina cómo vivir con la inflación.

El país ha tenido dificultades con precios que aumentan rápidamente durante gran parte de los últimos 50 años. Durante un periodo caótico a finales de los años ochenta, la inflación llegó a un casi increíble 3000 por ciento y la población se precipitó a conseguir víveres antes de que los dependientes armados con las pistolas de etiquetado de precios pudieran recorrer las tiendas. Ahora la alta inflación ha vuelto, excediendo el 30 por ciento cada año desde 2018.

Para comprender cómo se las arreglan los argentinos, pasamos dos semanas en Buenos Aires y sus alrededores, hablando con economistas, políticos, granjeros, restauradores, agentes inmobiliarios, peluqueros, taxistas, cambistas, artistas callejeros, vendedores ambulantes y desempleados.

La economía no siempre es el mejor tema de conversación, pero en Argentina anima a casi todos, provocando maldiciones, profundos suspiros y opiniones informadas sobre la política monetaria. Una mujer mostró alegremente su escondite para un fajo de dólares (una vieja chaqueta de esquí), otra explicó cómo se metió dinero en efectivo en el sostén para comprar un condominio y una camarera venezolana se preguntó si había emigrado al país correcto.

Una cosa quedó muy clara: los argentinos han desarrollado una relación muy inusual con su dinero.

Gastan sus pesos tan rápido como los obtienen. Compran de todo, desde televisores hasta peladores de patatas, a plazos. No confían en los bancos. Apenas usan los créditos. Y después de años de aumentos constantes de precios, tienen poca idea de cuánto deberían costar las cosas.

Argentina muestra que la gente encontrará la manera de adaptarse a los años de alta inflación, viviendo en una economía que es imposible de comprender en casi cualquier otra parte del mundo. La vida es especialmente manejable para quienes tienen los medios para hacer que ese sistema caótico funcione. Pero todas esas sorprendentes soluciones alternativas significan que los pocos que han tenido el poder político, durante los años de dificultades económicas, han pagado un precio real por sus decisiones.

“Nos preguntamos lo mismo, cómo la sociedad permite muchas cosas que están sucediendo”, dijo Juan Piantoni, director de Ingot, una compañía de cajas de seguridad cuyo negocio está en auge a medida que los argentinos pagan para guardar su efectivo. “En este momento en particular creo que estamos en la víspera de una situación que puede generar un salto de crisis muy importante”, agregó. “Nadie prendió la mecha todavía, el día que suceda eso veremos con qué nos encontramos”.

El mercado negro, para evadir restricciones

Hasta ahora, las cosas se han mantenido en calma. Los salarios de muchos trabajos están aumentando casi un 50 por ciento al año. Los propietarios pueden aumentar los alquileres a tasas similares. Y millones de argentinos usan el mercado negro para evadir las restricciones gubernamentales sobre la compra de dólares estadounidenses.

El resultado es que en las zonas más ricas de la capital argentina, la construcción continúa a buen ritmo y los restaurantes y bares están repletos. La próxima reserva disponible para una cena para dos personas en Anchoita, uno de los restaurantes de moda en la ciudad, es para enero de 2023.

En los barrios más pobres, la gente recolecta chatarra para vender, junta su dinero para comprar comida e intercambia bienes usados con el fin de evitar usar los pesos. Los pobres de Argentina normalmente no tienen trabajos con aumentos automáticos de salario y ciertamente no tienen dinero extra para comprar dólares estadounidenses. Eso significa que ganan pocos pesos, mientras todo a su alrededor se vuelve mucho, mucho más caro. Cerca del 37 por ciento de los argentinos ahora viven en la pobreza, en comparación con el 30 por ciento registrado en 2016.

El 2 de julio renunció el ministro de Economía de Argentina. Durante los siguientes 26 días, el valor del peso cayó un 26 por ciento. Entonces el presidente Alberto Fernández destituyó al nuevo ministro de Economía. Era la ocasión número 21 en la que un ministro de Economía argentino duraba dos meses o menos.

El reciente embate de la hiperinflación en Argentina está relacionado con las mismas cosas que han hecho subir los precios en todo el mundo, incluida la guerra en Ucrania, las limitaciones de la cadena de suministro y los grandes aumentos en el gasto público.

Pero muchos economistas creen que la inflación de Argentina también es autoinfligida. En resumen, el país gasta mucho más de lo que ingresa para financiar servicios de salud, universidades, energía y transporte público gratuitos o fuertemente subsidiados. Para compensar el déficit, imprime más pesos.

El Fondo Monetario Internacional, al que Argentina le debe 44.000 millones de dólares, le ha pedido al gobierno que reduzca su déficit y apruebe políticas monetarias más estrictas. El miércoles, el nuevo ministro, Sergio Massa, dio uno de los pasos más significativos en años cuando prometió que Argentina dejaría de imprimir pesos para financiar su presupuesto.

Sin embargo, muchos argentinos se mostraron escépticos de que el país estuviera listo para tomar las decisiones difíciles que son necesarias.

“Quizá necesitemos que el paciente sufra un infarto antes de que la familia diga: ‘Hagamos la cirugía’”, dijo Hugo Alconada Mon, uno de los principales periodistas de investigación del país y autor de libros muy exitosos que recientemente gastó lo último de sus ahorros en reparaciones de automóviles. “Pero ¿cuántas personas terminarán en la pobreza por eso? ¿Cuántas personas se irán del país?”.

Adiós a las etiquetas de precios

Los argentinos esperan que lo que viven en la actualidad no se convierta en un desastre como el de 2001, cuando hubo una corrida bancaria.

Ese año, quedó claro que los inversionistas extranjeros creían que el peso argentino valía mucho menos que la tasa oficial del gobierno, y los argentinos se apresuraron a recuperar su dinero antes de que se perdiera. Como respuesta, el gobierno detuvo los retiros, lo que redujo los ahorros de todas las personas debido a una devaluación repentina. El presidente renunció y salió de las oficinas gubernamentales en un helicóptero para evitar a las multitudes enojadas que llegaron a la Plaza de Mayo.

Dos décadas después, las multitudes enfurecidas siguen en Plaza de Mayo. Miles de argentinos se reunieron allí el mes pasado para protestar por la inflación galopante.

Ana Mabel estaba en las inmediaciones de la multitud, mezclando maní y azúcar caramelizada en un tina de metal. Vendía bolsas de maní confitado a 200 pesos cada una, o unos 70 centavos de dólar; una semana antes vendía las bolsas a 150 pesos. Pero ese aumento apenas mantuvo el nivel de sus costos. Todo lo que necesitaba se había vuelto más caro en las últimas semanas: el maní, el azúcar, el aceite, el tanque de gasolina y las bolsas de plástico para empacar las golosinas. Tiene cinco hijos que mantener y, por primera vez, se endeudó.

“No hay nada que regule los precios”, dijo frustrada, mientras removía lentamente el maní en la tina. “Los empresarios no quieren, el gobierno no puede y todo eso va para nosotros, ¿entendés?”.

Para los argentinos, esta es una vieja historia. En 2017, los precios habían subido tanto que Argentina duplicó su billete de banco más grande ubicándolo en 1000 pesos, que en ese entonces equivalía a unos 58 dólares en el mercado negro. Ahora ese billete vale alrededor de 3,45 dólares, más o menos el precio de una Big Mac. Un iPhone puede costar más de un millón de pesos.

Muchos argentinos han perdido la noción del valor de las cosas. Los menús cambian constantemente sus precios. Los taxímetros se ajustan con frecuencia. Y, a menudo, las etiquetas de precios están desactualizadas.

Oscar Benítez dirige una ferretería del tamaño de un clóset grande, meticulosamente organizada. Vende 80.000 productos diferentes y apenas sabe el precio de algunos de ellos.

Eso se debe a que cambian cada tantos días, en una lista que le mandan sus proveedores y que él revisa en su computadora para poder hacer cada venta. En gran medida, ya no usa las etiquetas de precios.

Muestra unas tijeras que el proveedor dice que ahora deberían costar 600 pesos. “Esto hace un mes, valía 400 pesos”, dijo consultando su lista. “Hace un año valía 120 pesos”.

Parecía exasperado por la situación. “Es triste. Pero, para mí, siempre fue así”, dijo. “Porque si no tuviera 51 años estaría ahí, en Estados Unidos, que es lo que intento para mis hijas”.

Los precios fluctúan tanto que en las últimas semanas muchas empresas han detenido las ventas para ver dónde se estabilizan los precios, lo que dificulta encontrar ciertos artículos como aceite de cocina y repuestos para automóviles. Algunos agricultores también se están aferrando a su trigo y soja, apostando a que los precios subirán, y mitigando los beneficios económicos del auge de las materias primas que debería beneficiar a un país exportador como Argentina.

En una pequeña tienda del centro de Buenos Aires, Noelia Mendoza vendía sus últimos paquetes de papel higiénico. Sus proveedores dijeron que no tenían más, por lo que subió los precios. Un paquete de cuatro rollos de una sola capa ahora cuesta 290 pesos, o un dólar, un 50 por ciento más que el mes anterior. “Va a haber escasez”, dijo.

Carla Cejas, una de sus amigas que estaba cerca, dijo: “Nunca entendí el bidé hasta ahora”.

Una bolsa llena de 10.000 billetes de 100 dólares

Ignacio Jauand, un publicista de 34 años, compra a plazos todo lo que puede: su cama, su ropa, una PlayStation 5 y un pelador de papas, entre otras cosas.

No es que no pueda comprar esos artículos de contado, pero apuesta a que el valor del peso bajará. Si tiene razón, sus pagos finales costarán significativamente menos. Esa apuesta, dijo, siempre ha valido la pena. “Las últimas cuotas que pagué por la televisión o la nevera equivalían a quizás dos o tres combos de McDonald’s”, dijo.

“Comprando le ganas a la inflación”, agregó.

Ese es el mantra de Argentina. Los pesos se desintegran en su valor, así que es mejor que los gastes lo más rápido que puedas.

La gente sale a comer o comprar electrodomésticos, obras de arte o automóviles, mientras que los dueños de las tiendas se abastecen de inventario, apostando a que los precios solo subirán. “Cuando pienso en mis ahorros en pesos, digo: ‘Paguemos un viaje, renovemos algo en la casa, compremos cosas’”, dijo Eduardo Levy Yeyati, economista argentino y profesor invitado en la Universidad de Harvard. “De lo contrario, siento que estoy perdiendo dinero todos los días al tenerlo en el banco”.

¿Qué será lo que más les gusta comprar a los argentinos? Quizás dólares

El banco central de Argentina estima que los hogares argentinos y las empresas no financieras poseen más de 230.000 millones de dólares en activos financieros extranjeros, principalmente en moneda estadounidense. La mayor parte de ese dinero se mantiene en cuentas bancarias internacionales, pero una parte también se oculta en cajas fuertes y escondites en todo el país.

Esa dependencia del dólar es mala para el peso, por lo que el gobierno solo permite que los argentinos compren 200 dólares cada mes. Por esa cantidad, pueden usar el tipo de cambio oficial del gobierno, que dice que cada dólar estadounidense vale alrededor de 130 pesos.

Pero un tipo de cambio diferente, utilizado para las transferencias de Western Union, ciertas transacciones corporativas y el mercado negro, valora el peso en menos de la mitad: cada dólar ahora vale alrededor de 300 pesos. (Como esta tasa es una medida más real de la visión del peso en el mercado, la usamos para convertir los precios en este artículo).

En el centro de Buenos Aires, hombres y mujeres apodados “arbolitos”, se paran en las esquinas de las calles vendiendo dólares. Llevan a los compradores a unos locales, conocidos como cuevas, para cambiar el dinero en privado.

Todo es ilegal, pero a la policía que está cerca no parece importarle. Muchos oficiales también usan el mercado negro.

Juan, un cambista que reparte fajos de billetes en su moto, dijo que tres de sus clientes habituales son policías. A pesar de eso, accedió a hablar con la condición de que solo se usara su nombre de pila.

Los cambistas y los administradores de cuevas estiman que el mercado negro mueve entre tres y cuatro millones de dólares al día. Esos dólares sustentan gran parte de la economía aquí.

Yanina Arias, una agente de bienes raíces de Buenos Aires, dijo que ha cerrado cientos de transacciones en sus 10 años de carrera, pero ninguna ha sido en pesos. A menudo, los vendedores exigen “dólares en billetes sin manchas, sin roturas, que sean de cara grande”, dijo Arias. “No se aceptan de cara chica”.

El rostro en cuestión es el de Benjamin Franklin. El mercado negro generalmente ofrece un tres por ciento más por los billetes más nuevos de 100 dólares con el retrato grande de Franklin porque son más difíciles de falsificar.

Siete argentinos describieron el pago de propiedades en efectivo, pero pocos estaban dispuestos a permitir que se publiquen sus nombres porque les preocupaba ser auditados.

Para ir al banco a cerrar el trato, describieron que se metieron decenas de miles de dólares en los pantalones y en bolsas de supermercado llenas de productos. Arias dijo que las personas más ricas han contratado camiones blindados.

Una trabajadora de servicios financieros en Buenos Aires dijo que cuando vendió la finca de su familia por un millón de dólares hace unos años, el comprador le entregó una bolsa de lona llena de 10.000 billetes de 100 dólares. Más tarde, cuando compró su departamento, puso 100.000 del efectivo en los bolsillos de un abrigo grande y corrió a la casa de los vendedores. Ellos, una pareja mayor, insistieron en contar cada billete a mano.

Cambiar leche por pañales

Después de que Adela Castillo y su esposo perdieron sus trabajos durante la pandemia —ella era cuidadora y él trabajaba en el transporte marítimo—, decidieron arriesgarse en grande. Convirtieron su casa en uno de los barrios más pobres de Buenos Aires en una tienda de cemento, piedra caliza, pintura y placas de yeso.

Al principio, estaba dando sus frutos. El gobierno estaba construyendo nuevas viviendas asequibles en el vecindario y se convirtió en un gran comprador. Para mantenerse al día, necesitaba un montacargas. Y para comprar uno, necesitaba 15.000 dólares en efectivo.

Un banco nunca le daría ese tipo de préstamo pero, afortunadamente, contaba con un amigo de la familia que tenía esa cantidad guardada. “Es un enorme favor”, dijo ella. “Porque nadie te presta así nomás, es un familiar de la casa”.

Y compró el montacargas. “Ayuda un montón”, dijo. Luego, el valor del peso siguió cayendo en picada. “Lo que a él le interesa es que yo le devuelva en dólares, no quiere en pesos”, dijo. Con cada declive en el valor del peso, su deuda ha crecido más.

De pie frente a su tienda, con polvo de piedra caliza en el cabello y en su abrigo, dijo que la situación era difícil. No estaba segura de cómo iba a pagar su deuda. “Pero ahí vamos, la vamos remando”, dijo. “La vamos peleando”.

El peso sigue perdiendo valor

Como el peso está perdiendo tanto valor, algunos argentinos pobres están tratando de evitarlo por completo.

Silvina López, de 37 años, estaba de pie en medio de un frío penetrante con su bebé. Necesitaba pañales pero no tenía dinero. Después de un derrame cerebral, López quedó ciega de un ojo y no trabajaba, mientras que su esposo trabajaba en la construcción cuando hacía sol. Pero su salario, alrededor de siete dólares por día, no había aumentado mientras los precios seguían incrementándose.

Pero aquí, junto a una parada de autobús en el barrio pobre de Lomas de Zamora, no necesitaba pesos. En cambio, tenía sacos de leche en polvo, ayudas del gobierno que podía intercambiar para asegurarse de que su bebé de un mes, Milagro, tuviera pañales.

Otra mujer había instalado una tienda en la esquina de la calle para hacer trueques y le cambió a López un paquete de 12 pañales, dos bolsas de azúcar y una caja de galletas por la leche en polvo. La hija de ocho años de López, Mía, de inmediato abrió las galletas.

“Mi familia, mis hermanos, todos vienen aquí”, dijo. “También tienen muchos hijos”.

Durante la recesión que acompañó a la corrida bancaria de 2001, medio millón de personas se reunían regularmente en los llamados clubes de “trueque”, para intercambiar bienes sin usar pesos. A lo largo de los años los clubes se desintegraron, en gran medida, pero como la inflación se ha vuelto a incrementar, están regresando.

En un domingo reciente, casi 100 personas se agruparon entre dos decenas de mesas, intercambiando sus productos: ropa usada, artículos de limpieza, masa de pizza casera, insecticidas y empanadas de membrillo. Para facilitar los intercambios, utilizaban créditos, la moneda del club, impresa en papel blanco.

Las mujeres agarraban puñados de billetes, mientras compraban en las mesas de sus vecinos. Todos dijeron que preferían los créditos a los pesos.

En un momento, una organizadora que vendía maquillaje de Avon, Karina Sánchez, apagó la música de cumbia para hacer un anuncio: estaban intercambiando créditos más antiguos y de menor denominación por otros más nuevos y de mayor tamaño. Mostró billetes mucho más antiguos que valían medio crédito. El año pasado introdujeron un billete de 1000 créditos.

Sí, dijo Sánchez, el crédito también estaba experimentando inflación.

La inflación bajó levemente en Estados Unidos, pero no se prevé una disminución inmediata en Guatemala

Thu, 11 Aug 2022 11:00:56 +0000

La inflación interanual en Estados Unidos se ubicó en 8.5%, seis décimas menos que el nivel registrado en junio cuando alcanzó 9.1%, el mayor aumento anual desde 1981, luego de las alzas de tasas de interés decididas por la Reserva Federal (Fed) para enfriar la economía y una caída en los precios de la gasolina.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) se ubicó en el porcentaje indicado, según las cifras del Departamento de Trabajo, por debajo de lo esperado por el mercado.

El nivel general de precios en el país norteamericano fue impulsado por fuertes gastos de los consumidores a partir de ahorros generados durante la pandemia; escasez de bienes por problemas en las cadenas de aprovisionamiento globales; falta de mano de obra; y la invasión de Rusia a Ucrania, lo que disparó precios de los alimentos y del petróleo.

“Hoy recibimos noticias de que nuestra economía tuvo cero por ciento de inflación en julio. Cero por ciento”, enfatizó el presidente Joe Biden hablando en un evento en la Casa Blanca. “Vemos señales de que tal vez la inflación está comenzando a moderarse”, celebró, aunque reconoció que el partido no está ganado.

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Según datos publicados el 10 de agosto último por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), la bajada interanual se da después de que los precios de consumo se mantuvieron estables (0%) el mes pasado, gracias principalmente a la caída de los precios de la gasolina.

El descenso de la tasa de inflación da un pequeño respiro a la economía estadounidense, que a finales de julio entró en lo que los expertos consideran una recesión técnica, al encadenar dos trimestres de caída del producto interno bruto (PIB).

Primer indicio

La baja del indicador le da un respiro a la mayor economía del mundo, pero analistas guatemaltecos consideran que la presión sobre los precios aún se mantendrá como mínimo en lo que resta el año e incluso, parte de 2023.

De acuerdo con Hugo Maúl, del Centro de Investigaciones Económicas Nacionales (CIEN), esta baja podría corroborar para EE. UU., que las alzas de la tasa de interés por parte de la Fed comienzan a surtir efecto.

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“Quizá sea muy pronto para decirlo, pero tomaron una medida en esa dirección, y la economía está respondiendo. De alguna manera viene a calmar las expectativas respecto a que los aumentos de la tasa no iban a tener efecto o que serían insuficientes”, indicó.

Ricardo Rodríguez, economista del Central American Business Intelligence (CA-BI), coincide con Maúl, al señalar que el comportamiento de ese indicador es un reflejo de que las presiones inflacionarias empiezan a ceder, aunque advirtió que aún está lejos de una caída significativa.

“Vemos la transmisión de las fuertes subidas de la tasa de interés por parte de la Fed, aunque eso no significa, ni de cerca, que estemos por regresar a los niveles de inflación de antes. Recordemos que la meta de inflación de la Fed era cercana al 2% y hoy está en 8.5%, luego del 9.1% de junio. Al menos ayuda a calmar las tensiones”, opinó.

Por su parte, Juan Pablo Carrasco, presidente de la Cámara de Comercio Guatemalteco Americana (AmCham), afirmó que pese a la baja en el índice inflacionario en Estados Unidos, la tendencia hacia el alza se persistirá.

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“Se mantendrá un poco más al alza hasta finales de año. De hecho, hay una tendencia cíclica y a fin de año, la inflación aumenta naturalmente, pero en este caso habrá que prestarle atención a que esta semana se aprobaron más gastos para el gobierno de EE. UU. y eso incide en una mayor inflación”, argumentó.

Tendencia en Guatemala

Maúl, Rodríguez y Carrasco comparten la idea de que la inflación en EE. UU. mantendrá una tendencia al alza en lo que resta del año, lo que también incidirá en el comportamiento alcista a nivel nacional.

Ello, porque la inflación que se vive en todo el mundo es importada, eso generó que fuera poco lo que Guatemala pudiera hacer para contenerla. Lo que hemos visto es que la tendencia inflacionaria del país está desfasada entre dos y tres meses respecto a las principales economías.

“La expectativa es que para nosotros siga subiendo muy probablemente hasta finales de año. Lo que debemos tener claro es que, aunque en los próximos meses dejen de aumentar los precios en EE. UU., su inflación no va a bajar dramáticamente, y podría mantenerse sobre el 6% y eso sigue presionando los precios a nivel internacional. La reversión de las tasas va a tomar más tiempo, probablemente un par de trimestre del próximo año”, recalcó el economista del CA-BI.

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Carrasco agregó que en la medida que se empiece a regularizar la cadena logística de suministros y se logre un acuerdo que ponga fin al conflicto entre Rusia y Ucrania, puede haber un escenario distinto el otro año, con relación a la presión en los precios que inciden en el ritmo inflacionario. “Creemos que se mantendrá en un rango cercano a los dos dígitos para EE. UU., y como sucede con un shock externo, no se transferirá una baja inmediatamente a la economía interna, sino que siempre tendrá un retraso mínimo de tres meses”.

Datos de interés

5% fue la tasa de inflación interanual de EE. UU. en julio.
La inflación del 9.1% registrado en EE. UU. en junio, es el mayor aumento anual desde 1981.
36% fue la tasa de inflación que registró Guatemala en julio.
La tasa de inflación de julio en Guatemala es la más alta en 14 años.

(Con información de AFP)

Para tener un aeropuerto funcional, lo mejor es una alianza público-privada, asegura Fundesa

Thu, 11 Aug 2022 11:00:56 +0000

La modernización del principal aeropuerto del país es urgente, pero eso únicamente se logrará por medio de alianzas público privada. La idea es que se operado por empresas privadas, aunque sea propiedad del Estado.

Así lo indica en esta entrevista Juan Carlos Paiz, presidente de la Fundación para el Desarrollo de Guatemala (Fundesa), en la que también comenta las condiciones de la economía nacional y mundial, así como las brechas que debe reducir Guatemala para fortalecer su economía.

El Gobierno está pidiendo que se actualice el estudio efectuado hace tres años por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) para modernizar el Aeropuerto La Aurora como una alianza público-privada, ¿Qué opina?

Sobre el manejo privado del aeropuerto, ya se puede ver un caso de éxito en Costa Rica, donde sigue siendo del Gobierno, pues no se privatizó, pero la operación está a cargo de una empresa que se ha encargado de llevar líneas aéreas, de mantenerlo limpio y como el turista quiere verlo.

Si alguien está haciendo eso constantemente e invirtiendo en el aeropuerto, aumenta el número de turistas que llega al país. Vemos que es urgente que el aeropuerto tenga un manejo privado, pero que no se le venda a nadie.

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¿Considera que debería ser alianza público-privada?

Sí, debería ser alianza público-privada. Siempre que el activo vuelva a ser parte del Gobierno o sea parte pública, no vemos ningún problema. Lo que creemos es que la ley de alianza público-privadas no se utiliza mucho porque es muy transparente y por la transparencia que conlleva, no pasan por el Congreso las cosas que aparecen como proyectos importantes para Guatemala.

¿Se debería reformar la ley?

Creo que cambiar la ley no es tan importante como (sí lo es) empujar proyectos que pueden pasar con transparencia por el Congreso y el Ejecutivo.

¿Es urgente la modernización del Aeropuerto?

El tema del aeropuerto ha sido urgente desde el tema del aire acondicionado, porque el Gobierno no sabe cómo invertir en mantenimiento, y los turistas pasan malos momentos; ahora hay goteras y otros problemas. Creo que el gobierno no ha sabido invertir para mantener a los usuarios, pues se hacen cosas nuevas, pero se deterioran rápidamente porque no hay interés en el mantenimiento.

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¿Qué acciones debe implementar el país para mejorar su competitividad en este y otros temas?

Hay toda una agenda, ya que existen brechas de competitividad que son muy fuertes, especialmente en la cobertura salud y de educación secundaria. Esos son temas de prioridad nacional. También el impacto del cambio climático.

Y en el tema de empuje de negocios, hay que enfocarse en la inversión, observando cuál es la agenda que tienen las empresas. Tenemos que traer a las empresas que queremos que vengan a Guatemala porque son honestas, pagan sus impuestos, están bien, pueden exportar y generar otras empresas aquí.

¿Cómo afectan al país los problemas de la coyuntura económica internacional?

Creo que el efecto mundial está empezando a cambiar. El petróleo bajó al rango de US$90 el barril, un nivel mucho más fácil de manejar y eso va a ayudar un poquito a que no haya una recesión en los países grandes. Si la hay, no se puede hacer mucho.

El precio del pan y del trigo ha venido en aumento porque la quinta parte se producía entre Ucrania y Rusia. Pero como ya empiezan a sacar sus exportaciones, baja el precio y entonces deja de impactar en el pan. Si el precio del trigo sube mucho, también provoca que el precio del maíz suba, porque ambos granos se usan mucho para alimento de animales.

Es un sistema global completo y que uno no puede detener, así que debe separarse de lo que es local y se puede reactivar. Por ejemplo, la construcción se reactivó mucho hace dos años y eso es un impacto fabuloso en la economía.

¿El crecimiento económico del 2022 ha ido acorde a las metas que se habían planteado?

Va bastante bien el año, aunque cada mes ha tenido algunos altibajos. Creo que la economía de Guatemala es una de las cosas que mejor se ha hecho en los últimos años y somos un ejemplo para la región. Y las páginas (web) sobre inversión, hablan bastante bien de lo que es invertir en Guatemala.

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Tenemos problemas que enfrentar y son profundos, pero aun así, las inversiones son buenas, están creciendo y hay ánimo para invertir en el país. Guatemala se recuperó bastante bien, pero el efecto de que los precios en Estados Unidos hayan aumentado tanto, obliga a ese país a restringir la cantidad de dinero en circulación y eso nos puede afectar un poco en el crecimiento.

Desde hace 60 años, el país tiene un crecimiento sostenido envidiable, no muy alto, pero nunca es bajo. Es una economía es muy flexible, muy resistente y el tipo de cambio está muy bien manejado por el Banco de Guatemala y eso hace que el país se refleje como un lugar bueno en inversión.

¿Cómo observa la política monetaria, fiscal y crediticia?

La política monetaria está muy bien en Guatemala, es ejemplo en América Latina. No se debe pensar en cambiarla sino en fomentar la inversión. Cuando en el sector público regala dinero, no mejora la economía. Lo que debe hacer es invertir en las personas, en los más pobres, para que ellos puedan tener mejores carreteras, educación y salud.

Importaciones de vehículos: aumentan las de nuevos y bajan las de usados

Wed, 10 Aug 2022 11:00:46 +0000

El 2022 ha sido uno de los mejores años para la venta de vehículos nuevos, ya que en el primer semestre se reporta la venta de 21 mil 656 unidades, lo que representa 20% más respecto al mismo periodo del año anterior, cuando se reportaron 17 mil 954, informó Jean Pierre Devaux, director ejecutivo de la Asociación de Importadores y Distribuidores de Vehículos Automotores (Aidva).

El 2021 también fue bueno, ya que mostró un aumento luego de las dificultades en el primer año de pandemia del covid-19 y los diferentes impactos que esta tuvo.

El ejecutivo atribuye ese comportamiento a diferentes factores: la recuperación de la economía en el 2021 y 2022, así como el aumento de precios de muchos vehículos usados, por lo que muchos consumidores optaron por invertir en uno nuevo.

Los autos más demandados siguen siendo en el primer lugar los picops, considerados vehículos de trabajo, de los cuales se vendieron alrededor de 7 mil 500 unidades en el primer semestre de este año; seguidos por las camionetas familiares SUV, de las cuales se reportaron unas 6 mil 400. Juntos representan alrededor del 65% de las ventas.

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De qué manera la escasez de autos está poniendo en riesgo la economía mundial

Devaux mencionó que la coyuntura mundial conllevó aumentos de precios en el sector automotriz, pero también cree que por el incremento de precios del combustible, las personas buscan una mejor tecnología que les ayude a disminuir el consumo y así obtener un mejor rendimiento.

En términos generales, muchos vehículos han subido de precio desde las fábricas porque los costos de producción también tuvieron incrementos. Por aparte, continúa la escasez mundial de microchips que son usados en algunos modelos recientes, por lo que se siguen enfrentando muchos problemas con entregas inmediatas, ya que las empresas en Guatemala están a merced de la disponibilidad internacional de cada una de las marcas.

Además, los fabricantes priorizan sus mercados en relación con el nivel de ventas y Guatemala no es uno de los principales. Hay ocasiones en que envían 60 unidades de un modelo pero el otro mes envían 2, por lo que es un poco complicado tener la existencia de inventario para entrega inmediata, ya que a veces las entregas van desde 2 o 3 meses hasta 6, explicó Devaux.

Pero ese comportamiento no solo es por los chips, sino también por el traslado y los fletes, los espacios en las navieras y los brotes de diferentes variantes del covid-19, ya que las plantas también mantienen su sistema de bioseguridad y protocolo y han tenido que detener operaciones para resguardar la salud de sus trabajadores.

Respecto al cierre del 2022, a pesar de las circunstancias, hay buenas expectativas y esperan cerrar con un 5% a 10% de crecimiento. Para el 2023 no se han hecho proyecciones.

Consultado respecto del impacto del aumento en los precios de los combustibles, indicó que el sector no trae unidades operadas con gas, sino vehículos híbridos y eléctricos. En los primeros, en los primeros seis meses del 2021 se reportaron 92 unidades y en ese mismo plazo del 2022 van 510, mientras que en eléctricos, este año fueron 15 vehículos y en el 2021 solo se registraron 7 unidades.

Panorama diferente

En el caso de autos usados, el comportamiento ha sido distinto. Nelson Escalante, presidente de la Federación de Importadores, Gestores, Vendedores, Transportistas de Guatemala, indicó que la importación de autos usados ha bajado este año en alrededor del 40%, y lo que se está vendiendo principalmente en el país son inventarios que ya se tenían. Los que han ingresado más recientemente, reportan algunos incrementos en precios.

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Y los problemas son los mismos: falta de espacio en las navieras y aumentos en los precios de los fletes. Además, en puertos de California estuvieron cerrados los embarques de vehículos, y en el de Miami, el costo del embarque aumentó en alrededor del 90%.

Por otro lado, en Estados Unidos subió mucho el precio de los autos usados (de 30% a 35%), ya que debido a la menor producción de autos nuevos, las personas en ese país empezaron a buscar usados.

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Y debido al conflicto entre Rusia y Ucrania, subió el precio de los combustibles, lo que se sumó a los factores que provocaron que muchos importadores dejaran de traer vehículos usados, pues ya no era rentable en tiempo y en costo. También por tierra, el viaje se ha tornado más peligroso.

Datos de la Superintendencia de Administración Tributaria (SAT), refieren que en el primer semestre del 2022 se importaron 27 mil 345 vehículos nuevos, 29% más que en el mismo plazo del año pasado.
De usados ingresaron 61 mil 454 unidades, una caída de 18.5%.
Mientras que en total han llegado 88 mil 799, que representa una baja de -8%.

¿Es culpa de la inflación importada? O por qué la política del Banguat es corresponsable de la subida de precios

Tue, 09 Aug 2022 11:00:29 +0000

En términos prácticos se ha entendido la inflación como un fenómeno monetario durante los últimos 50 años. Esto permitió durante este último periodo de tiempo, mantener las tasas de este indicador relativamente bajas en relación con los años precedentes. No sólo en las economías desarrolladas sino también en países en vías de desarrollo.

Este entendimiento deriva de una historia larga respecto a la teoría cuantitativa del dinero, la cual tiene varias formas de expresarse, pero una muy fácil de entender es que la masa monetaria y la velocidad con que circula el dinero en la economía, tiende a ser igual al nivel general de precios, multiplicado por la cantidad de bienes y servicios producidos en términos reales, no monetarios.

Cuando se calcula la tasa de crecimiento de la masa monetaria (medios de pago) denominada M1 (efectivo + depósitos a la vista) su tasa de crecimiento compuesta es de aproximadamente 10.42%, para el período de 1995 hasta 2019. En ese mismo lapso, si se aplica el cálculo de la tasa de crecimiento del Índice de Precios al Consumidor (IPC), este es de 5.76%.

En ese mismo período, la tasa compuesta de crecimiento económico real fue de 3.54%. Es decir, que el crecimiento del IPC (5.76%) tiende a ser igual al crecimiento de la masa monetaria (10.42%), menos el crecimiento real de la economía (3.54%).

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Los cálculos anteriores fueron llevados a cabo con información publicada por el Banco de Guatemala (Banguat) y se realizó hasta 2019, el año previo a la pandemia.

¿Qué sucedió después?

Vale la pena recordar que el Banco de Guatemala (Banguat) otorgó un préstamo de Q11 mil 500 millones al gobierno central, vulnerando (aunque de forma legal) la prohibición constitucional, con el visto bueno de la Junta Monetaria (JM).

Las tasas de crecimiento promedio pre-pandemia fueron de aproximadamente de 9.83% para el M2 (que es el M1 más depósitos de ahorro) y de 12.45% para M1. Desde abril de 2020 y hasta diciembre de 2021 las tasas de crecimiento de los agregados monetarios casi se duplicaron, a 15.98% y 20.12%, respectivamente.

Mientras, las Operaciones de Mercado Abierto (OMA) permanecieron con una tasa de crecimiento interanual básicamente igual en el período prepandemia y luego de abril 2020 hasta diciembre de 2021 (15.89% y 15.96% respectivamente). En lo que va del año 2022, la tasa promedio de crecimiento interanual del saldo de OMAS es de –4.03%.

Los efectos reales

Todo este proceso de análisis práctico y teórico se realiza para refutar las afirmaciones de las autoridades monetarias del país, que insisten en que los riesgos de inflación en el país se deben principalmente a la inflación importada.

Un pequeño elemento teórico: Si el tipo de cambio es flexible, la inflación importada suele ser muchísimo menor a la que acontece con tipos de cambio fijos. Guatemala es el ejemplo, con el Banguat evitando a toda costa una apreciación del precio del dólar estadounidense, para lo que ha adquirido fuera de regla y en un proceso discrecional, millones de dólares que ya suman aproximadamente entre 8 y 9 meses de importaciones.

Esos quetzales utilizados para comprar más dólares presionan el crecimiento de los agregados monetarios en el país y empujan la inflación. Con un tipo de cambio flexible, el quetzal se apreciaría y el precio de los bienes importados bajaría, en términos relativos.

Por el momento, la inflación está fuera de la meta anual (que es 4% con una tolerancia de 1%) y al mes de julio se ubicó en 8.36% en términos interanuales. ¿Es esto el efecto de importación de inflación o las autoridades monetarias son co-responsables de la inflación actual? La evidencia parece señalar directamente al Banguat y a su política durante y después de la pandemia. Además, parece afirmar que la inflación sigue siendo un fenómeno monetario.

Arnold Harberger, profesor de la Escuela de Chicago, desarrolló un modelo de medición de inflación para Chile, que muy fácilmente puede ser aplicado para otros países de Latinoamérica, que tiende a funcionar bastante bien, pues ayuda a explicar la relación entre el crecimiento de la masa monetaria, la inflación y el crecimiento de la producción.

Y calcula el valor de retardo o de atraso que puede generar, en los precios, el incremento del dinero en circulación. Esto, hoy puede ser entendido muy bien como un indicador de que toma un tiempo que el nuevo dinero en circulación genere efectos en los precios y además, que una inflación – por ejemplo – fuera de meta, volátil o no esperada, puede generar expectativas de una inflación futura más elevada e inducir más alzas generalizadas de precios.

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Considerando un período de tiempo mucho más largo (de 1961 hasta 2019), se calculó un modelo de inflación para Guatemala (del tipo mencionado) y los resultados son similares: el efecto del crecimiento de la masa monetaria y su retardo, explican el 90% de los incrementos de precios. Y al crecimiento del producto interno bruto (PIB) se le descuenta de inflación aproximadamente el 55%.

Con este modelo se corrieron simulaciones de inflación derivada del préstamo del Banguat al gobierno central durante la pandemia. Los resultados se estimaban entre 9% – 11%. Pero no se contaba con el ímpetu con que el Banguat ha adquirido dólares, con tal de frenar la apreciación del tipo de cambio, lo que puede inducir a mayor inflación.

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Consecuencias de crear dinero

En economía existen muchas modas y una de ellas ha sido en los últimos tiempos y sobre todo después de la crisis del 2008, la creencia de que los bancos centrales pueden crear dinero casi ilimitadamente, sin consecuencias.

Fenómenos como la disrupción de la cadena de suministros y los confinamientos de la economía simplemente vienen a reforzar un aumento en los precios. Un shock de oferta en granos y suministros para producir energía (como la guerra Rusia–Ucrania) es otro hecho que también lo refuerza.

La inflación es un incremento generalizado y sostenido del nivel general de precios, derivado de un incremento en la masa monetaria, no descontado por un incremento de igual magnitud de la producción real.

Por lo tanto, no hay evidencia, excepto muchos argumentos (qué difícilmente podrían tomarse como evidencia) de que la inflación no es un fenómeno monetario. De esta forma también se puede responsabilizar de manera directa al Banguat de la pérdida de rumbo, en términos de inflación.

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El Banguat fue durante muchos años una institución seria que no se dejó llevar por presiones políticas. El juego de mantener artificialmente el tipo de cambio sin apreciación es un juego peligroso que puede traer consecuencias nefastas para la mayoría de la población.

Adicionalmente, en Guatemala no hay ningún sector que esté atrayendo divisas para apreciar el tipo de cambio y esto lleve a la ruina a otros sectores. Lo que sucede aquí es que no dejan funcionar a los mercados, de manera que nuestro principal producto de exportación son servicios heterogéneos crecientes. Es decir, la mano de obra migrante es el bien más diversificado que podemos exportar. Ellos se dedican a cientos, miles de trabajos diferentes.

Debemos exigir, como ciudadanos, que el Banguat cumpla con su promesa y responsabilidad de mantener baja la inflación.

Clynton López Flores es director Departamento de Economía en la Facultad de Ciencias Económicas, Universidad Francisco Marroquín. Correo: clyntonr@ufm.edu

Recesión en EE. UU.: Qué más puede hacer Guatemala para no “contagiarse” de los síntomas económicos desde el norte

Tue, 02 Aug 2022 11:00:13 +0000

La economía de Estados Unidos cayó por segundo trimestre consecutivo, con lo que “técnicamente” se podría decir que se encuentra en recesión. Sin embargo, el National Bureau of Economic Research, una institución privada y no partidaria, es la encargada de declararlo oficialmente y por el momento, pareciera que no lo hará, al tomar en cuenta otras variables, además del producto interno bruto (PIB) trimestral.

Una de las razones detrás de esta decisión, es que el mercado laboral aún parece bastante dinámico. La tasa de desempleo en Estados Unidos está en 3.6%, una cifra muy similar a la que se tenía antes de la pandemia. Esta ha sido la recuperación del mercado laboral más rápida de las últimas cuatro recesiones en ese país.

Sin embargo, hay tres hechos que podrían cambiar este panorama en los próximos meses. El primero es que varias de las gigantes tecnológicas han anunciado que detendrán sus planes de contratación de personal o serán más prudentes con los mismos. Muy probablemente otras empresas, de otros sectores, seguirán el mismo patrón, ante el temor de la recesión.

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El segundo es que la creación de empleo se ha ralentizado en los últimos cuatro meses y se ha reducido a un 60% del empleo generado en el último trimestre de 2021. Por último, durante junio y julio se incrementó en 18% el número de reclamos de seguro de desempleo, respecto al primer trimestre de 2022. Esto sugiere que la tasa de desempleo podría iniciar a incrementarse en los siguientes meses.

Por otra parte, el Índice de Producción Industrial no creció en mayo y cayó 0.2% en junio, rompiendo con la tendencia al alza que traía desde hacía varios meses. El mercado inmobiliario también da señales preocupantes. La venta de casas usadas ha venido cayendo desde el mes de febrero y la venta de vivienda nueva registra una situación similar. Los precios históricos de los bienes raíces en Estados Unidos y el incremento de las tasas de interés hipotecarias, han hecho que muchas familias desistan de comprar bienes inmuebles.

Más preocupante aún, es que el Gasto de Consumo Personal, una variable que mide la evolución del consumo de los estadounidenses, se ha desacelerado en los últimos tres meses. Como era de esperarse, lo mismo sucede con el crecimiento de las ventas minoristas.

Esto no es de extrañar, pues la encuesta del Sentimiento del Consumidor que publica la Universidad de Michigan da cuenta de que el ánimo de los consumidores se encuentra en el nivel más bajo desde enero de 1981, el año en que se comenzó a publicar.

Y sin duda, los niveles de inflación más altos de los últimos cuarenta años que ha registrado la economía de Estados Unidos, ha sido determinante para que el consumo comience a dar signos de agotamiento en ese país.

Comienza el contagio

Todo este conjunto de variables demuestra que la caída del PIB de Estados Unidos en los últimos dos trimestres, no son un dato aislado, sino que está reflejando lo que sucede en varios mercados. Pero ¿Qué sucederá en lo que resta de 2022? ¿Seguirá la economía estadounidense con la tendencia actual, con lo cual se caerá “oficialmente” en una recesión? O bien, como algunos aseguran, ¿se retomará la senda del crecimiento en el tercer y cuarto trimestre del año? La respuesta podría estar en la “trayectoria” que tendrá la inflación en los próximos meses y en las decisiones que tomará la Reserva Federal (Fed) para seguir conteniéndola.

La Fed ha manifestado su compromiso de “abatir” la inflación histórica que está experimentando la economía estadounidense y ya aumentó la tasa líder a 2.25%. Es importante recordar que la tasa líder estuvo casi en cero entre 2009 y 2015. Luego, comenzó a incrementarla y pasó casi dos años en aumentos paulatinos hasta llevarla a 2.25%, el mismo nivel que está actualmente.

Pero en el 2019, la economía de Estados Unidos comenzó a desacelerase y la banca central redujo levemente la tasa líder para evitar una recesión. Esto ocurrió pocos meses antes de la pandemia.

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En ese momento, pudo dar marcha atrás con su intención de subir la tasa líder, porque la inflación no era un problema. Pero hoy que la inflación está en 9%, más de cuatro veces por encima de la meta implícita de 2%, no puede darse ese lujo, así que tendrá que seguir aumentando la tasa, hasta que la inflación regrese a la meta establecida, ya que está en juego su credibilidad.

La buena noticia es que los precios de varias materias primas se redujeron en los últimos dos meses, lo cual ayuda al objetivo de una menor inflación. Pero el consenso parece ser que los incrementos en la tasa líder van a continuar y en ese sentido, se tiene una alta probabilidad de que la economía de Estados Unidos experimente una nueva caída en el tercer trimestre.

Al otro lado del Atlántico, en la Eurozona, la alta inflación y la depreciación del euro han obligado al Banco Central Europeo a subir la tasa líder por primera vez en once años. Ello, a pesar de que la Zona Euro parece estar en mejores condiciones que la economía estadounidense, porque ha reportado un crecimiento positivo en los dos primeros trimestres del año (a pesar de que se está librando una guerra en la vecindad).

Pero la principal amenaza para la economía del viejo continente es la crisis energética que esta sufriendo y que posiblemente se agudizará con la entrada del invierno. Si la guerra se extiende y las tensiones con Rusia escalan, es muy probable que esta región reporte una caída en el cuarto trimestre de 2022.

En el caso de China, la segunda economía del planeta, se estima que crecerá sólo 5.5% en el 2022, la tasa más baja en tres décadas, exceptuando el 2020, cuando creció sólo 2.2%. La principal preocupación de esta economía es lo que pasa hoy el mercado inmobiliario, pues muchas compañías de ese sector están en riesgo de caer en quiebra y millones de clientes se niegan a pagar la hipoteca sobre proyectos que nunca fueron finalizados ni entregados.

Por supuesto que esto pone en riesgo también al sector financiero. Además, China tiene una estrategia agresiva contra el covid, que le obliga a poner en cuarentena a millones de personas a cada cierto tiempo, lo cual afecta gravemente su economía.

Con los tres grandes bloques económicos atravesando serias dificultades, no cabe duda de que el riesgo de una nueva recesión mundial es real, aunque cada economía iría a “diferentes velocidades” hacia un escenario de recesión. Estados Unidos es la economía más vulnerable por el momento.

El impacto local

En el caso de Guatemala, la macroeconomía se encuentra bastante estable y las cifras del primer trimestre apuntan a que todavía podría lograrse un crecimiento cercano al 4% en 2022. Sin embargo, de continuar la tendencia actual en la economía estadounidense, es muy probable que se experimente una desaceleración en el segundo semestre de 2022.

El peor escenario sería cerrar este año con un crecimiento cercano al 3%, así que es muy poco probable que la economía de Guatemala experimente una recesión en 2022, ya que las remesas y las exportaciones registran un crecimiento bastante robusto.

Pero no hay que olvidar que la alta inflación está causando estragos en la economía de los guatemaltecos, sobre todo en los más vulnerables pues además, la macroeconomía no refleja lo que está sucediendo a nivel microeconómico (familias).

Es interesante notar que la recaudación del impuesto al valor agregado (IVA), que refleja en cierta medida lo que sucede con el consumo de los guatemaltecos, registró un crecimiento de sólo 5% en los primeros seis meses del año. Con una inflación interanual de 7.55%, este dato sugiere una leve contracción en el consumo.

En conclusión, los escenarios para la economía mundial lucen bastante preocupantes. No cabe duda de que el 2023 será mucho más volátil que el 2022, así que se debe estar preparados para ello.

¿Entrará en recesión Guatemala?

No en 2022. El peor escenario sería un crecimiento de 3%.
Sin embargo, en el 2023, dependiendo de la profundidad de la crisis en Estados Unidos, sí podría llegarse a una recesión.
No habría un riesgo alto de devaluación del quetzal. Las remesas siguen siendo el principal determinante del precio del dólar.

¿Qué se puede hacer internamente?

Subsidios focalizados. Se debe eliminar el subsidio a las gasolinas. Debería ser sólo el diésel y lo mejor serían transferencias a los más pobres.
El Banco Central debe seguir incrementando la tasa de interés, como lo están haciendo el resto de Bancos Centrales de la región.

Las políticas de demanda generan inflación. Se deben enfocar esfuerzos en políticas de oferta:

Proyectos de riego en las zonas rurales.
Apoyo técnico a los pequeños agricultores.
Mejora significativa de los caminos rurales.
Proyectos de infraestructura para mejorar la logística hacia el exterior.
El objetivo debe ser mejorar la productividad agrícola y reducir los costos del comercio interno y externo.

Paul Boteo es director ejecutivo de la Fundación Libertad y Desarrollo, correo pboteo@fundacionlibertad.com

Alzas en materias primas, retrasos en entregas y menor oferta afectan a la industria y el comercio

Mon, 01 Aug 2022 11:00:58 +0000

Desde el inicio de la pandemia se han agudizado las restricciones a la movilización de personas y mercancías en el mundo, debido a una caída y recuperación de la demanda, que la producción no ha podido atender, lo que empeoró con el conflicto entre Rusia y Ucrania, así como la inflación actual.

El aumento de costos y dificultad de abastecimiento ha sido analizado con detenimiento por varios sectores productivos, comenzando con la industria alimentaria y de bebidas, que reporta dificultades de abastecimiento de materias primas, entre las que se mencionan suero, leche entera y descremada, empaque primario de leche en polvo, cartón, papel y empaques flexibles, envolturas, materias primas para empaques como aluminio y otros aditivos.

A ello se agregan aumentos considerables en las cotizaciones internacionales del trigo, carne y aceites vegetales, confirmados por la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO), así como en productos básicos cuyo comportamiento afecta a cualquier rincón del planeta, indicó Julio Orozco, director ejecutivo de la Gremial de Alimentos y Bebidas (Gremab), adscrita a la Cámara de Industria de Guatemala (CIG).

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Según datos del Banco Mundial (BM) el precio del trigo ha subido 34% desde la invasión de Rusia a Ucrania a fines de febrero y ha provocado que los derivados como harina, pan, pastas, galletería, mezclas de bebidas y cereales se vean comprometidos, agregó.

Respecto a empaques, se señala aumento de precios y dificultad para abastecerse de aluminio y otros materiales de envase y empaque, los cuales desempeñan un papel importante en la protección y conservación de los productos para la población y facilita el transporte y la logística. La importación principal de aluminio, en Guatemala y el resto de Centroamérica, proviene de China, Estados Unidos, México, Brasil y Bélgica.

Otros sectores afectados son el de dulces, chicles y derivados; la manufactura de alimentos preparados para los que se usan granos básicos; y la de alimentos para animales o concentrados, que también afecta al sector avicultor, según coinciden la Gremab, CIG y la Cámara Guatemalteca de Alimentos y Bebidas (CGAB).

Experiencias concretas

Daniel Chajón, ejecutivo de una fábrica de chocolates y galletería, y directivo de la Cámara Guatemalteca de Alimentos y Bebidas (CGAB), comentó que los problemas comenzaron el año pasado, con incrementos en ciertas materias primas y algún desabastecimiento.

Entre estos, el de empaque y corrugado, por lo que ahora, los materiales que se usan son locales y ya no se importan de China. En la actualidad hay inventario, pero está afectando el alza de precios.

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También se han registrado incrementos de 30% a 40% en materias primas que provienen de Malasia y de Ecuador, como cocoa y su manteca, así como de 20% en grasa de palma. Por lo tanto, se han visto en la necesidad de trasladar ese efecto al consumidor y ya han tenido que aplicar tres incrementos, uno a finales del año 2021 y otros en mayo y julio pasados.

“Prácticamente ha subido todo. Talvez el menos impactante es el empaque, pero en materias primas, el precio ha impactado más”.

Una estrategia que ha implementado el sector es la renovación de empaques porque se está bajando el gramaje con el fin de lograr un aumento menor para los clientes. Además, han visto que los consumidores están buscando productos más baratos.

Sector de lácteos

El empresario y director ejecutivo de la Asociación de Desarrollo Lácteo (Asodel), Ramiro Pérez, explica que hay una contracción de la producción de leche en Europa, ya que por política quieren reducir el hato ganadero, aparte de algunos efectos climáticos en Nueva Zelanda.

Debido a que se han encarecido los alimentos para animales y concentrados, los productores han bajado la cantidad de comida, por lo que se está produciendo menos y afecta la oferta de leche en polvo a nivel mundial.

Regularmente, en este tipo de productos, los países producen lo que consumen, pero en el caso de Guatemala, se ha ido perdiendo la capacidad productiva por lo que compra en el exterior y aparte de los altos precios, hay problemas con los fletes y lo que antes se recibía a los 15 días, hoy demora hasta tres meses.

Del mercado total de lácteos en el país, el consumo de leche en polvo suma el 20% y como materia prima es solo el 5%, pero hay sectores como el de helados, que sí la ocupa de manera intensiva. La tonelada de este producto, usualmente ronda en los US$2 mil 500 pero ahora llega a casi US$4 mil.

En esta época del año, históricamente ha habido excedentes de leche nacional, pero actualmente no hay y se estima que hay una merma de 25% de la producción nacional, aunque todavía no hay escasez.

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Esto se debe a que los concentrados han tenido alzas de más del 40%, lo cual también se reflejará en el 2023, porque al bajar la condición corporal de los animales, tienen problemas reproductivos y los hatos tienden a disminuir.

Otro problema que se afronta es el encarecimiento de la electricidad, el transporte y los combustibles, que afectan la operación de la maquinaria y es difícil subir los precios al consumidor porque inmediatamente se contrae el consumo.

Cosméticos y productos de higiene

China es el principal proveedor de materias primas para cosméticos y productos de higiene, así como algunos países europeos, pero con la pandemia del covid-19 se experimentó aumento de precios principalmente por el encarecimiento del transporte que pasó de US$3 mil US$20 mil por contenedor.

La industria nacional se logró mantener comprando esa materia prima más cara, ya que el aumento en precios fue de 20% en promedio (entre 10% al 30%), mencionó Giovanni Cardona, gerente general del Grupo Génesis y presidente de la Comisión de Cosméticos e Higiénicos de la Asociación Guatemalteca de Exportadores (Agexport).

Coincide con otros sectores en que también les afectan alzas en los plásticos y resinas para fabricación de envases, y del cartón corrugado para empaque externo. Estos han aumentado entre 15% y 20% y también hubo algún desabastecimiento.

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En su caso, también resulta perjudicado por la inflación y los tipos de cambio con un dólar más fuerte y el euro a la baja, que conlleva pérdidas cambiarias, porque tiene contratos en euros.

“Hace dos meses no había existencia de ácido clorhídrico y así como ese producto, el 15% de materias primas especializadas han mostrado una escasez importante”. Entre estas, las que sirven para la fabricación de cremas, geles y aceites esenciales.

En general, se han presentado aumentos de 10% al 30%, pero hay algunas que registran más, como el plantasil micro (152%); DC593 (29.7%); lanette 0 (71.7%); benzofenona 3 (30.5%); emulgin HR 40 (10.3%); y uvinul (10.8%).

Lo que se está haciendo es sustituirlos con productos equivalentes con las mismas funciones, aunque en algún momento se ha detenido el despacho de ciertos productos por falta de alguna materia prima.

Estrategias

Las compañías de consumo están implementando prácticas y medidas técnicamente correctas para mitigar las presiones inflacionarias y los problemas de suministro para evitar al máximo algún traslado de costos al consumidor final.
La mayoría de empresarios del empaque busca proveedores regionales, por lo que la importación de cartón, plásticos y aluminio desde países cercanos ha mostrado dinamismo.
Otros sectores recurren a los sistemas de transporte multimodal (aire, mar y tierra).
Búsqueda de trabajo conjunto con las autoridades y todos los sectores clave en la cadena de producción para mejorar la productividad, aumentar el comercio internacional y la innovación que promuevan la seguridad alimentaria.

Tres recomendaciones para lidiar con el estrés económico en tiempos de inflación

Fri, 29 Jul 2022 16:00:20 +0000

Para Ellie Alvarado, maestra y madre de tres hijos en Elgin, Illinois, averiguar cómo pagar las cuentas se ha convertido en una fuente de ansiedad y tensión, sobre todo cuando ella y su esposo discuten sobre cómo recortar gastos.

“Cuando digo: ‘OK, no podemos comprar nada esta semana o nos vamos a sobregirar’. Él me contesta: ‘No, ¿de qué estás hablando? Los dos trabajamos. Esto no debe pasar’”, dijo Alvarado.

El gran aumento de los costos de los alimentos ha significado que ya no hay más visitas espontáneas a McDonald’s. El cereal de marca y otros pequeños lujos también están fuera de presupuesto. Los precios de la gasolina, que hace poco andaban por 5 dólares el galón, también empiezan a comerse sus ingresos.

“Cada vez que lleno nuestra camioneta me quedo boquiabierta”, dijo Alvarado, quien a veces ve que en la cuenta de cheques familiar queda tan poco como 100 dólares. “Siempre me estoy preocupando”, añadió.

Su esposo, que trabaja en una fábrica, decidió tomar el turno de la madrugada porque paga más por hora. Pero la familia igual se atrasó con el pago de la vivienda.

“Puedo posponer la hipoteca dos semanas”, dijo Alvarado, de 38 años, y quien se encarga de llevar el presupuesto familiar. “Pero luego se convierte en dos semanas más y, de pronto, comienzan a llamarte”.

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La inflación en Estados Unidos se encuentra en su mayor nivel en 40 años, obligando a muchas familias a ajustarse con menos gastos. Según datos emitidos este mes por la Oficina de Estadísticas del Trabajo, el Índice de Precios al Consumidor aumentó 9,1 por ciento respecto al año anterior, y algunos de los mayores incrementos en precios se registraron en artículos básicos como alimentos, alquiler y gasolina. El estrés económico adicional, no obstante, no solo afecta a las cuentas bancarias; también puede ocasionar sentimientos de depresión, vergüenza, enojo o miedo.

Un estudio de adultos mayores publicado en 2017 encontró que la forma en que una persona percibe y reacciona a la dificultad económica puede tener implicaciones en su bienestar mental. Quienes resultan afectados por sus circunstancias económicas son más propensos a tener altos índices de depresión que aquellos que también tenían dificultades económicas pero no se molestaban tanto por eso, incluso al ajustar otros factores, como la salud y los ingresos.

Por fortuna, “hay mucho que podemos hacer para manejar y trabajar ese estrés y las emociones”, dijo la autora principal del artículo, Sarah D. Acevedo, directora de la Escuela de Planificación Financiera en la Universidad Texas Tech en Lubbock, Texas.

Hablamos con expertos financieros sobre cómo manejar los efectos emocionales secundarios de las preocupaciones por el dinero y cómo tener conversaciones productivas sobre temas económicos con nuestros familiares.

Dedíquese a la reflexión y comuníquese con empatía

Cuando las parejas tienen desacuerdos sobre el manejo de sus finanzas, por lo general cada uno intenta convencer al otro de cambiar de opinión, dijo Rick Kahler, cofundador de la Asociación de Terapia Financiera y quien está colaborando en un libro para parejas con problemas de dinero.

Más bien, sugirió Kahler, piense en cómo está reaccionando al discutir sus finanzas. ¿Qué hay en su pasado que le hace reaccionar? ¿Hay relatos o guiones que le guían en materia de finanzas, por ejemplo, que el trabajo arduo siempre tiene recompensa?

Kahler recomienda acercarnos, con empatía, a nuestras parejas y preguntar: “¿Qué espera al gastar este dinero?” o “¿Cuál es su temor al recortar este gasto?”.

Al final, ambas personas pueden darse cuenta de que buscan lo mismo, por ejemplo, que ambos desean lo mejor para su familia.

Amanda Clayman, terapeuta financiera en Los Ángeles, observó que al comunicarse sobre las diferencias, cualquier pedido tiene que ser específico. Así que en vez de decir, “tenemos que ahorrar más”, di más bien: “Consigamos cómo ahorrar otros 200 dólares cada mes”. E intenta utilizar “declaraciones con yo” siempre que sea posible, como: “Me incomoda cuánto dinero pagamos de suscripciones de entretenimiento y me pregunto si podemos recortar ahí”.

Para que esto funcione, añadió Clayman, ambos miembros de la pareja deben sentir que sus necesidades se están considerando y que sus votos tienen la misma importancia en el asunto, sin importar quién gana más dinero o quién está más preocupado.

Gaste juiciosamente pero no se prive completamente

Ya sea que viva solo o que estés manejando la economía de una gran familia, es importante pensar en las metas antes de proponerse arreglar cualquier problema de dinero, dijo Megan McCoy, terapeuta familiar y de pareja certificada que da cursos sobre planificación financiera en la Universidad Estatal de Kansas.

¿Para qué está ahorrando? ¿Qué necesita pagar con un presupuesto limitado? Escríbelo. Luego piensa en los posibles recortes, pero intente conservar las cosas que le alegran.

Pregúntese: “¿Qué puedo recortar que no afectará negativamente mi salud mental?”, dijo McCoy. “Creo que la gente tiende a restringir con demasiada severidad”.

Para Sarah Davis, de 36 años, los gastos básicos (pero costosos) incluyen la terapia de salud mental y a su amado gato, que tiene problemas de salud.

“Es como mi hijito peludo”, dijo.

Para costear mejor esas cosas, se fue de Boston, donde trabaja como administradora de proyectos y ahora vive unos 40 kilómetros al norte de la ciudad en Lawrence, Massachusetts. Allá el alquiler es más barato, dijo, pero aún así “asquerosamente caro”.

Lo que le quita el sueño es la posibilidad de que algo salga mal y no saber cuánto tiempo seguirán aumentando los precios.

“Realmente estoy a una llanta malograda de distancia de estar en apuros económicos extremos”, dijo Davis, quien vive sola y no tiene otro ingreso.

En el último par de años ha habido tanta incertidumbre que “crea ansiedad perpetuamente”, dijo McCoy. Pero contar con un plan hacia el que estás trabajando, ya sea fortalecer tus ahorros o pagar deudas, puede brindarte un sentimiento de poder y control.

Orly Hersh y su familia tomaron la decisión de mudarse con la madre de ella hace cinco años, a la casa de su infancia en Boulder, Colorado. Eso permitió que su madre envejeciera en su hogar y que ellos se quedaran en la ciudad que amaban. Ella y su esposo, maestros ambos, no pueden comprar una casa.

“Ha sido una situación de gran beneficio mutuo para todos”, dijo Hersh, de 53 años y madre de dos.

Si bien ahorran en los gastos de vivienda, Colorado ahora tiene uno de los costos inflacionarios más altos del país y el aumento en precios se ha llevado una gran parte de su presupuesto. Para pagar la cuenta de la hospitalización reciente de su hija menor, tendrán que recurrir al fondo de retiro de Hersh, “lo que es deprimente”, dijo ella.

Pero, añadió, es mejor que lo pague lo más pronto posible, por el bien de su nivel de estrés. “De verdad odio tener esta deuda encima de mi cabeza”, dijo.

Explora distintos tipos de ayuda profesional

Buscar a un asesor financiero puede ser de ayuda para cualquiera que busca alfabetización financiera. Tal vez, por ejemplo, te hacen falta consejos para hacer un presupuesto, o quizás quieres aprender lo básico sobre inversiones. Si lo que te preocupa es cuánto cuesta, en estados Unidos puedes recurrir a la Asociación de Consejería Financiera y Educación en Planeamiento, que ofrece una sesión gratuita de asesoría virtual para cualquiera que experimenta incertidumbre financiera.

La terapia financiera es otro tiempo de consejería que puede ayudarle a la gente a comprender sus pensamientos y creencias sobre el dinero, sobre todo cuando se sienten atrapados.

“La pregunta se vuelve: ¿qué pasa a nivel interno? ¿qué temas inconclusos del pasado tienen que ser resueltos?”, dijo Kahler.

Por ejemplo, uno de sus clientes insistía en gastarse todo el dinero que ingresaba a su cuenta de cheques. En la terapia financiera se dio cuenta de que había desarrollado este comportamiento porque no confiaba que su dinero estaría a salvo si lo apartaba. Esto surgía, en parte, de su niñez, cuando sus padres habían sacado todo el dinero de su cuenta de ahorros luego de perder el dinero de la familia en una bancarrota.

Hablar con un terapeuta financiero puede ayudar a que las personas encuentren la raíz de sus sentimientos en torno al dinero y comprender las creencias muy arraigadas, lo cual “nos libera para empezar a adoptar nuevos comportamientos que nos convienen”, dijo Kahler.

Un panorama económico complejo significa que el incremento en el costo de vida está, en su mayor parte, fuera de nuestro control. Pero si sabes que deberías estar tomando decisiones más sabias y no lo estás haciendo, entonces “ahí tienes que mirar hacia dentro”, dijo.

Estos son los productos que más se han encarecido en los últimos meses y algunos incrementos llegan al 100%

Mon, 18 Jul 2022 11:00:19 +0000

El alza de los precios internacionales del petróleo, la crisis en la cadena de suministro y el conflicto entre Rusia y Ucrania han influido en el encarecimiento de productos de consumo a nivel mundial y local.

El costo de los combustibles y alimentos es lo que más ha golpeado el bolsillo de los guatemaltecos en el primer semestre del año, lo que, a juicio de los analistas, está asociado a la tendencia inflacionaria a nivel global y el gobierno central o la Junta Monetaria (JM) tienen poco margen de maniobra para frenar el fenómeno.

De acuerdo con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Instituto Nacional de Estadística (INE), a junio, la inflación interanual de la división de transporte se ubicó en 11.5%, mientras que alimentos registró 10.65%. Estos incrementos se deben principalmente al aumento que se ha visto en los últimos seis meses en los precios de los productos de consumo básico.

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Registros de la Dirección General de Hidrocarburos del Ministerio de Energía y Minas (MEM) dan cuenta de que, de junio de 2021 al mismo mes de 2022, el galón de gasolina superior encareció en promedio Q10.78. El galón de gasolina regular subió Q10.48, mientras que el de diésel Q13.13, en el mismo lapso.

Y según el monitoreo de precios a mayoristas en la Terminal Zona 4 que lleva a cabo el Ministerio de Agricultura, Ganadería y Alimentación (Maga), entre los productos que registraron alzas en junio, en relación con el mismo mes del año pasado, destacan el maíz blanco (Q69.43 más por quintal); frijol negro (Q91.36); la caja de tomate mediano (Q55.94); y el quintal de papa cuyo precio se duplicó en un año (Q194.58).

Otros comestibles que encarecieron son el pollo importado en piezas, que subió Q25.15 la caja entre junio de 2021 y junio de 2022; la caja de huevos subió Q32.14 y la de aceite para cocina, Q48.66.

Factores globales

Hugo Maúl, analista del Centro de Investigaciones Económicas Nacionales (CIEN) indicó que a nivel global se registra un período de alzas sostenidas en precios. “La razón principal del aumento en los productos alimenticios y el petróleo radica en la rápida expansión que tuvo el consumo a nivel global a partir del punto más bajo de la pandemia”, enfatizó.

Y el aumento de la demanda se debe a políticas expansivas de gasto público en todos los países del mundo y a los excesos de liquidez permitidos por los bancos centrales. Adicionalmente, persisten los problemas en las cadenas de suministros de mercaderías y materias primas.

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Pedro Prado, analista de la Asociación de Investigación y Estudios Sociales (Asíes), coincidió con Maúl y agregó que a esto se suman los efectos de la guerra entre Rusia y Ucrania, que presionan el mercado, especialmente en el ámbito de las importaciones.

Enrique Lacs, director ejecutivo de la Cámara Guatemalteca de Alimentos y Bebidas (CGAB), confirmó que los efectos de la pandemia, el cambio climático y el retraso o interrupción de los flujos comerciales mundiales de alimentos básicos e insumos, han conllevado fuertes alzas en algunos alimentos y generan una alerta de inseguridad alimentaria.

Aunque el problema puede ser transitorio y en parte, los ajustes se deben al ritmo de los ciclos agrícolas, el impacto se observa en los precios, explicó.

Los alimentos estratégicos de Guatemala son maíz blanco, frijol, huevos, arroz, papa, lácteos, aceite, azúcar y carne de pollo, entre otros, ya que componen la dieta básica en todos los estratos sociales y económicos del país.

Medidas

De acuerdo con Maúl, la mayoría de los pronósticos apuntan a que el pico inflacionario se alcanzará en este tercer trimestre del año y se esperaría que en el 2023 las tasas de inflación sean menores. “Dadas a las medidas de control que impulsan los países, sobre todo en lo relacionado con el aumento de las tasas de interés, es muy probable que el mundo entre en período de contracción económica mediano o severo y eso hará que los precios también bajen”, argumentó.

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Para el analista del Cien, es poco lo que se puede hacer desde el gobierno central y la JM para frenar la escalada de precios, “porque al final, los principales factores detrás de la inflación se generan a nivel global. En todo caso, lo que corresponde hacer domésticamente desde el lado fiscal, es evitar un gasto excesivo que genere presiones en los precios locales y minimizar los factores que encarezcan la producción nacional, como los problemas en la infraestructura”.

Prado, por su parte, opinó que ha sido acertada la decisión del gobierno de subsidiar los combustibles y el gas propano como medida para paliar el alza de precios. Sin embargo, subrayó que debe habar claridad con que se trata de medidas temporales, para no desgastar la capacidad financiera del Estado.

Y Lacs consideró que la coyuntura ha hecho resurgir la necesidad de reflexionar sobre la seguridad alimentaria y más específicamente, en cuanto a los alimentos estratégicos. Para ello propone fortalecer las capacidades de abastecimiento local de alimentos, con el fin de mitigar los problemas de las cadenas internacionales de distribución.

Contingentes de importación

El Ministerio de Economía (Mineco) dio a conocer que del 1 de enero al 8 de julio de este año, ha ampliado contingentes de importación para que varios productos ingresen al país con cero por ciento de arancel.

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Al momento, hay 40 contingentes autorizados con similar número de productos vía Cafta-DR (Tratado de Libre Comercio C.A. y R. Dominicana con Estados Unidos). Adicionalmente, se han autorizado 3 contingentes, por desabasto, de granos básicos como maíz blanco y amarillo, y arroz con cáscara, que pueden traerse desde cualquier país.

Maíz amarillo: pasó de 150 mil toneladas a 455 mil (se ha usado el 2%).
El maíz blanco se amplió hasta 110 mil toneladas (se ha usado 43%).
Arroz con cáscara, 65 mil toneladas (se ha usado 14%).
Maíz amarillo por contingente de desabasto, 150 mil toneladas con México (sin usar a la fecha) y 23 mil toneladas con Belice (se ha usado 2.7%).
Con la región Cafta-DR se abrieron 26 mil 800 toneladas (usado 66%) para maíz blanco y 96 mil 200 toneladas (usado 75%) de arroz con cáscara.

Índice de precios de los alimentos de la FAO

A nivel mundial, se observa una tendencia hacia la baja, pero sigue siendo volátil. El índice se situó en junio 2022 en un promedio de 154.2 puntos, 29 puntos (23.1%) por encima de su valor de hace un año.

En cuanto a los cereales, el índice registró en junio un promedio de 166.3 puntos, 7.2 puntos (4.1%) menos que en mayo, pero aún 36 puntos (27.6%) por encima de su valor de junio de 2021.

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Los aceites vegetales, registraron en junio en un promedio de 211.8 puntos, lo que supone una disminución intermensual de 17.4 puntos (7.6%), como resultado de la baja en los precios de los aceites de palma, girasol, soya y colza.

Sin embargo, no todos los productos de la canasta familiar bajaron de precio, pues la carne y la leche registran aumentos.

La leche tuvo en junio un promedio de 149.8 puntos, 5.9 puntos (4.1%) más que en mayo y 29.9 puntos (24.9%) por encima de su valor de junio de 2021. Y la carne se situó en junio en un promedio de 124.7 puntos, 2.1 puntos (1.7%) más que en mayo, constituyendo un récord, al superar en 14 puntos (12.7%) su valor de junio de 2021.

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Inflación en Estados Unidos bate otro récord en 40 años y llega a 9.1%

Wed, 13 Jul 2022 13:12:58 +0000

La inflación de Estados Unidos batió en junio un nuevo récord en los últimos cuarenta años al situar su tasa interanual en el 9.1 %, según los datos publicados este miércoles por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).

La subida mensual de los precios de consumo fue del 1.3%.

El alza de los precios de la gasolina y los alimentos fue lo que más influyó en esta nueva escalada de la inflación.

Así, el incremento de los precios de la energía fue del 7.5 % en un mes y contribuyó a casi la mitad de la subida mensual, y en el caso concreto de la gasolina, se encareció el 11.2 % en el último mes. El alza de los alimentos fue del 1 %.

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En los últimos doce meses, los precios de la energía han subido el 41.6 %, el encarecimiento más alto desde abril de 1980.

En cuanto a los alimentos, sus precios han subido en un año el 10.4 %, la mayor alza desde febrero de 1981.

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La tasa interanual de la inflación subyacente, que mide el encarecimiento de los precios exceptuando la energía y los alimentos, fue del 5.9 %.

La elevada inflación que afecta desde hace meses a la economía estadounidense ha llevado a la Reserva Federal a sucesivas subidas de tipos de interés que van a continuar, previsiblemente, en el futuro, para contener la escalada de precios.

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La Reserva Federal (Fed) ya ha advertido en varias ocasiones de que priorizará la bajada de la inflación aunque sus medidas de política monetaria restrictiva puedan afectar a la evolución económica.

CPI for all items rises 1.3% in June; gasoline, shelter, food indexes rise https://t.co/MdFNWoD78N #CPI #BLSdata

— BLS-Labor Statistics (@BLS_gov) July 13, 2022

El conflicto entre Rusia y Ucrania puede provocar una crisis alimentaria en Guatemala, antes de lo que se cree

Tue, 12 Jul 2022 11:00:45 +0000

Cualquier persona puede pensar que las hostilidades entre Rusia y Ucrania no afectan a Guatemala por ser países extremadamente distantes de nuestra realidad, pero se puede hacer una analogía y mencionar que Rusia es una gasolinera gigantesca para el mundo y Ucrania, un granero de inmensas proporciones, aparte de que ambos países son fuertes productores de fertilizantes.

Así lo comentó Enrique Maldonado, consultor en temas en temas socioeconómicos, quien participó en el estudio “Análisis del Impacto de la Crisis Económica Mundial en la Seguridad Alimentaria de los Guatemaltecos” que realizaron Joining Forces y World Vision Guatemala.

Y agregó que la Organización de las Naciones Unidas (ONU) ha identificado un incremento en los precios de los alimentos y volatilidad en los costos de las materias primas, mientras que el de los fertilizantes ha llegado a máximos históricos.

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La balanza comercial con estas dos naciones representa apenas el 0.89%, según datos del Banco de Guatemala (Banguat); pero el impacto deviene de que el 31.6% de los fertilizantes que importa el país viene de Rusia, según los datos de origen e importación de abonos y fertilizantes para el año 2015-2021, explicó. Además, 25.8% se trae de China y 6.6% de Bielorrusia, explicó.

Entonces, no solo se trata del impacto del precio a nivel mundial, sino que el 70% de los fertilizantes que se importa vienen de países con los cuales Guatemala se ha pronunciado en contra, como Rusia, ya que se manifestó públicamente a favor de Ucrania en este conflicto. Además, que con China no tiene relaciones diplomáticas, agregó.

Al detallar los productos, el especialista dijo que del 2015 al 2021, del total de urea importada el 82.7% se le compró a Rusia; el 46.5% del fosfato diamónico, a China; y el 72% del Cloruro/sulfato de potasio, provino de Bielorrusia; el 87.2% del nitrato de amonio, también vino de Rusia; y otros como nitrógeno, fósforo y potasio, así como cloruro de potasio, llegaron de Noruega y Canadá.

Jorge Hernández, director ejecutivo de la Asociación del Gremio Químico Agrícola (Agrequima), comentó que los fertilizantes que más consumen los agricultores guatemaltecos son una combinación de diferentes componentes, que se mezclan en proporciones diversas. Los más utilizados para esto son la urea y el sulfato de amonio.

Por ejemplo, para el caso del maíz, los fertilizantes más utilizados son el denominado 15-15-15 (nitrógeno, fósforo y potasio en proporciones iguales); el 20-20-0 (rico en nitrógeno y fósforo); y la urea (el fertilizante nitrogenado más popular y de mayor uso en el mundo).

¿Cuánto cuestan hoy?

Los precios de fertilizantes se han incrementado alrededor de 300% respecto de hace un año, desde junio del 2021 hacia junio del 2022, y aunque tuvo una disminución alrededor del 10% o 15%, a finales de año pasado empezaron a subir de nuevo, según explica un ejecutivo de una empresa importadora.

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Un quintal de urea se cotiza en la actualidad a alrededor de Q400, y este es el que más fuerte impacta al pequeño agricultor. Hubo una pequeña corrección del precio pasando de Q450 a Q400, y está consiguiendo cierta estabilidad, añadió. Mientras que el denominado 20-20-0, tiene un precio similar a ese, mientras que el 15-15-15 (o conocido como triple 15) está en alrededor de Q380 el quintal. Por aparte el Maga reporta sus propios datos.

Rusia había dejado de despachar, incluso canceló envíos a importadores guatemaltecos, pero recientemente empezó a hacer envíos de nuevo, pero también se debe tomar en cuenta que el gas en Europa ha aumentado mucho de precio y es una materia prima para producción de fertilizantes, además de los fletes, señaló el experto.

Otro aspecto que está afectando es la tardanza en Puerto Quetzal, debido a la poca capacidad de infraestructura para recibir graneleros y hay esperas de hasta 10 días, con un sobrecosto de miles de dólares. A criterio del ejecutivo, no habrá desabastecimiento de fertilizantes en el país, pero los precios seguirán altos.

Además, ante los aumentos de precios en commodities y las limitaciones de los países productores de fertilizantes, que se debían a un tema inflacionario, los mercados grandes decidieron asegurar primero el abastecimiento local de sus respectivos países, lo cual se experimentó por varios meses. También afectó el alza de la demanda y poca oferta, por lo que los precios subieron.

Impactos locales

Hernández menciona que el impacto del alza a los fertilizantes ha sido para agricultores, los proveedores de insumos agrícolas y los alimentos en el país.

En el caso de los agricultores de subsistencia, es probable que dejen de comprar el fertilizante y esto tendrá un impacto en menor producción para sus familias, exponiéndolos a inseguridad alimentaria.

Y el segmento de los agricultores que venden para consumo del mercado local, estarán produciendo menos debido a que podrán invertir menos en agroinsumos o bien decidir cultivar en menor área, agregó.

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A nivel general, ya se están viendo mayores costos en maíz, frijol y hortalizas, lo cual también impacta directamente en los precios, la disponibilidad de alimentos a un costo accesible y afectará seguridad alimentaria.

Por ejemplo, el precio por quintal de maíz blanco en el mercado de La Terminal, entre mayo 2021 y mayo 2022 aumentó 38.1%; el quintal de maíz amarillo subió 27.6%; el frijol negro de primera, incrementó 18.6%, y el arroz oro blanco, 15.5%, dijo Maldonado, citando datos del Ministerio de Agricultura (Maga).
Según el informe semanal de precios al mayorista en ese mismo mercado, monitoreado por el Maga, para el periodo del 27 de junio al 01 de julio del 2022, los granos básicos seguían al alza: El maíz blanco costaba Q240 por quintal; el frijol negro, Q550; el frijol rojo, Q722.50; y el arroz, aunque ha subido de precio, ha permanecido estable en semanas recientes (Q417.50 por quintal).

Recomendaciones

El ejecutivo de Agrequima explicó que para el mercado de insumos agrícolas, esta situación supone un desafío para poder guiar y atender a los agricultores, y el objetivo es ofrecerles productos de calidad comprobada, manejar créditos accesibles y acompañamiento técnico para que hagan un uso eficiente de los recursos disponibles.

La asociación está apoyando con una campaña digital y con su equipo técnico, para reforzar la capacitación sobre buenas prácticas agrícolas, haciendo énfasis en las acciones que les permiten aprovechar su inversión de la mejor forma y que las mismas van a impactar en la productividad de su cultivo.

Estas recomendaciones son para diferentes etapas del cultivo y los agroinsumos que se utilizan en cada etapa; por ejemplo, implementar la rotación, para evitar que una plaga se vuelva persistente y así evitar gastos a futuro.

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Otra de las recomendaciones para los agricultores es revisar las fechas de vencimiento de los agroinsumos, para no perderlos; comprar solo lo que van a necesitar; y recordar la importancia de la rotación de sus inventarios respecto que “el primer producto que entra, debe ser el primero que sale”.

Lo que dice el Maga

De acuerdo con la Dirección de Planeamiento del Maga, el aumento en el precio de insumos se ha registrado desde el 2021 con la pandemia de covid-19 y afecta la economía de los productores que necesitan fertilizar sus cultivos.

El conflicto entre Rusia y Ucrania es de impacto para Guatemala ya que importamos materias primas para la elaboración de fertilizantes de ambos países, principalmente de Rusia. Con base en los datos de comercio exterior del Banco de Guatemala (Banguat), en los últimos cinco años (2017-2021), el 35.19% del total de fertilizantes importados fueron de Rusia (1 millón 577 mil 961 toneladas métricas (Tm) y el 0.24% de Ucrania (10 mil 882 Tm).
El precio promedio de las materias primas provenientes de Rusia durante esos últimos cinco años fue de US$306.25/Tm y las de Ucrania tuvieron un precio promedio de US$27.54/Tm
A mayo de 2022, se han importado de Rusia 78 mil 730.33 Tm de materias primas para la elaboración de fertilizantes, con un valor promedio de US$908.59 por Tm; siendo un alza del 196.68%, equivalente a un incremento del precio de US$602.34 por Tm en los primeros cinco meses del 2022.
El Maga monitorea los precios de los fertilizantes 15-15-15, 20-20-0 y urea vendidos al consumidor final en Guatemala a nivel departamental. La urea es la que ha presentado mayor incremento en el precio con 136.25%, o Q253.19 por quintal); el 20-20-0 con alza de 96.14%, es decir Q194.23 por quintal) y el 15-15-15 en 74.74%, Q166.12 por quintal.
Entre las acciones del Maga están mejorar el suelo de los productores familiares, mediante la implementación de prácticas y estructuras de conservación de suelos en al menos nueve mil hectáreas, retribuyendo con un estipendio único de Q1 mil para 180 mil agricultores familiares a nivel nacional.

Las exportaciones y el consumo interno mantienen el buen desempeño del sector agrícola, a pesar de estos problemas

Sat, 18 Jun 2022 11:00:11 +0000

Las expectativas positivas de crecimiento en el sector agrícola del país se mantienen, a pesar de factores como problemas con la cadena de suministros, alzas en costos de transporte y de productos e insumos, incluyendo fertilizantes y la inflación en general.

Esta actividad económica tuvo una leve caída de -0.2% en el 2020; en el 2021 cerró en 3.5%; para el 2022 se prevé un cierre de 3%, y para el próximo año se espera un 2.6%, según el análisis de la firma Central American Business Intelligence (Ca-Bi) presentado a la Cámara del Agro (Camagro).

Ricardo Rodríguez, investigador del Ca-Bi mencionó que el impulso a las exportaciones y el consumo interno mantienen un buen desempeño del sector agrícola, pues durante el primer año de la pandemia, este fue uno de los pocos sectores que no se detuvo y se muestra estable y robusto.

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Al cierre del 2021, la economía nacional reportó un crecimiento promedio de 8%, uno de los más fuertes de la historia reciente del país. Sin embargo, en el último trimestre de ese año fue de 4.75%, comenzando a reflejar una importante desaceleración. Aun así, el impulso persiste, gracias a los cultivos de cereales, banano y caña de azúcar con crecimientos de entre 6% y 8%.

Las exportaciones del sector han aumentado y mantendrán esa tendencia: la venta al exterior de café (a abril pasado) un crecimiento de 54% interanual llegando a US$459.91 millones; ese cultivo fue uno de los que presentó un desempeño económico negativo hasta el tercer trimestre del 2021, pero ahora la tendencia es positiva.

Las exportaciones de azúcar crecieron 31.8%, situándose en US$385.04 millones, seguidas de la industria alimenticia con 21%; y frutas, 17%. El cardamomo muestra una drástica baja de 51%, a US$206.8 millones, pero no por el volumen, sino por el precio.

Otra variable analizada fue la inflación. En mayo del presente año, se marcó un fuerte incremento en el país, pasando de un ritmo inflacionario cercano a 3% al 5.8% (por arriba de la meta de la banca central), con productos como los aceites, maíz y harina, registrando un incremento en sus precios del 20% respecto a mayo de 2021, explicó el expositor.

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Observando la coyuntura internacional actual, se prevé que los precios de las materias primas permanezcan altos durante la mayor parte del año, como consecuencia de la crisis de Rusia-Ucrania, que ha impactado en los costos de la energía, petróleo y granos.

Por ejemplo, el precio del maíz pasó de US$300 por tonelada en el 2021 a US$750 a junio del 2022, aunque se espera una estabilización y tendencia a la baja. El trigo pasó de US$530 la tonelada a alrededor de US$1 mil este año, lo que podría subir, derivado de que India suspendió las exportaciones con el fin de atender a su mercado local.

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Por último, Rodríguez considera que los altos costos para producir podrían afectar la seguridad alimentaria porque agricultores pequeños podrían dejar de producir al no poder cubrir esos costos.

Opinión: La inflación es preocupante. Pero hay algunas buenas noticias

Fri, 17 Jun 2022 16:00:59 +0000

La semana pasada, hubo otro informe pesimista sobre la inflación.

En los últimos 12 meses, la inflación superó el 8 por ciento, un nivel que evoca recuerdos de la gran inflación de las décadas de 1960 y 1970 en Estados Unidos. Desde el inicio de 1966 hasta 1981, el índice de precios al consumidor aumentó, en promedio, más del 7 por ciento al año y llegó al 13 por ciento en 1980. Este periodo también incluyó dos recesiones importantes y dos moderadas, así como un descenso de alrededor de dos tercios del promedio industrial Dow Jones, ajustado a la inflación.

¿Corremos el riesgo de repetir esa experiencia?

La respuesta rápida: es casi seguro que no.

Aunque la inflación de las décadas de 1960 y 1970 registró máximos más altos y duró mucho más tiempo que la que hemos visto en los últimos tiempos, es cierto que guarda algunas similitudes con lo que estamos viviendo ahora.

La inflación de hace medio siglo, al igual que la actual, comenzó tras un largo periodo en el que, en términos generales, la inflación solía ser baja. En ambos casos, el fuerte gasto federal (en la guerra de Vietnam y los programas sociales de la Gran Sociedad en la década de 1960, en la respuesta a la COVID-19 en 2020 y 2021) aumentó la demanda. Y las crisis de los precios mundiales de la energía y los alimentos en los años setenta agravaron el problema de la inflación de forma significativa, al igual que ahora.

Las lecciones que dejó Henry Ford sobre el desastre actual de la cadena de suministro

No obstante, también hay diferencias muy importantes. En primer lugar, aunque la inflación fue muy impopular en los años sesenta y setenta, como en la actualidad (de manera comprensible); en aquel entonces, cualquier intento de la Reserva Federal de luchar contra la inflación mediante el aumento de las tasas de interés, que también podría desacelerar la economía y aumentar el desempleo, encontró una fuerte resistencia política.

El presidente Lyndon B. Johnson trató de ocultarle al pueblo los costos económicos de una guerra impopular y presionó bastante al presidente de la Reserva Federal, William McChesney Martin, para que no aumentara las tasas de interés. Johnson prometió aumentar los impuestos para pagar la guerra y, en consecuencia, Martin se abstuvo de aumentar las tasas durante un tiempo, pero el aumento temporal de los impuestos ordenado por el mandatario en 1968 no logró enfriar una economía sobrecalentada, lo cual ocasionó que la inflación se afianzara.

Richard Nixon, quien aspiraba a la reelección en 1972, dejó claro al sucesor de Martin en la Reserva Federal, Arthur Burns, que no toleraría una desaceleración económica antes de las elecciones y Burns no tomó ninguna medida significativa contra la inflación. Incluso después de la dimisión de Nixon en 1974, el Congreso siguió presionando a Burns y a la Reserva Federal para que evitaran las políticas antiinflacionarias que pudieran frenar la economía. Por ejemplo, una ley de 1978 estableció un objetivo para la tasa de desempleo del 3 por ciento para personas mayores de 20 años, muy por debajo de su nivel sostenible y no inflacionario en ese momento.

En contraste, los esfuerzos del actual presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y sus colegas para disminuir la inflación gozan del gran apoyo de la Casa Blanca y el Congreso, al menos hasta ahora. Por lo tanto, hoy la Reserva Federal tiene la independencia necesaria para decidir qué políticas aplicar solo con base en los datos económicos y en el interés a largo plazo de la economía, en lugar de consideraciones políticas a corto plazo.

Además de la mayor independencia de la Reserva Federal, existe una diferencia clave con respecto a los años sesenta y setenta y es que los puntos de vista de la Reserva Federal sobre las fuentes de la inflación y su propia responsabilidad para controlar el ritmo de los aumentos de precios han cambiado bastante. Burns, quien dirigió la reserva durante buena parte de la inflación de la década de 1970, tenía una teoría de la inflación basada en la presión de costos. Creía que la principal causa de la inflación eran las grandes empresas y los sindicatos, que usaban su poder de mercado para impulsar el aumento de precios y salarios incluso en una economía deprimida. Pensaba que la Reserva Federal tenía poca capacidad para contrarrestar esas fuerzas y, como alternativa al aumento de las tasas de interés, ayudó a convencer a Nixon de establecer controles de salarios y precios en 1971, lo cual resultó ser un fracaso espectacular.

La inflación cobró impulso a lo largo de la década y solo terminó con el tratamiento de electrochoques que aplicó la Reserva Federal de Paul Volcker a principios de la década de 1980, que ocasionó una profunda recesión.

Burns no se equivocó al afirmar que factores ajenos al control de la Reserva Federal pueden contribuir a la inflación. En efecto, las fuerzas del lado de la oferta son importantes actualmente: no solo los aumentos de los precios mundiales de la energía y los alimentos ya mencionados, sino también las limitantes relacionadas con la pandemia, como los trastornos de las cadenas de suministro mundiales. Por desgracia, la Reserva Federal no puede hacer mucho con respecto a estos problemas del lado de la oferta.

No obstante, los responsables actuales de la política monetaria entienden que, mientras esperamos que las restricciones de la oferta disminuyan, lo que acabará ocurriendo, la Reserva Federal puede ayudar a reducir la inflación frenando el crecimiento de la demanda. Basándose en las lecciones del pasado, también entienden que si hacen lo necesario para controlar la inflación, pueden ayudar a la economía y al mercado laboral a evitar una inestabilidad mucho más grave en el futuro.

En resumen, las lecciones aprendidas de la Gran Inflación de Estados Unidos, tanto por la Reserva Federal como por los gobernantes, hacen muy improbable que se repita esa experiencia. Hoy, la Reserva reconoce que debe asumir el liderazgo en el control de la inflación y cuenta con las herramientas y la suficiente independencia política para hacerlo. Tras un retraso provocado por un diagnóstico erróneo de la economía en 2021, este organismo pasó a endurecer la política monetaria y poner fin a sus compras de bonos de la época de la pandemia, anunciar planes para reducir sus tenencias de valores y aumentar las tasas de interés a corto plazo.

Los mercados y la gente parecen entender el cambio de estrategia de la Reserva Federal respecto de la era anterior que describí. Aunque el organismo solo aumentó las tasas de interés un par de veces este año (y ahora se decidió un aumento adicional), las condiciones financieras ya se han endurecido de forma significativa (por ejemplo, las tasas de interés hipotecarias ya aumentaron más de dos puntos porcentuales a lo largo del año pasado) ya que los mercados anticipan que los responsables de la política económica persistirán en su campaña antiinflacionista. Y aunque los indicadores de mercado y las encuestas a los consumidores revelan que se espera que la inflación siga siendo elevada durante los próximos uno o dos años, en su mayor parte sugieren que se mantiene la confianza en que, a largo plazo, la Reserva Federal será capaz de reducir la inflación hasta acercarse a su objetivo del 2 por ciento.

Esta confianza a su vez facilita el trabajo de la Reserva Federal, al limitar el riesgo de que la gente adopte una “psicología inflacionaria”, como dijo una vez Burns. Desde que Volcker logró controlar la inflación en los ochenta, los brotes inflacionarios han tendido a apagarse con mayor rapidez y con una menor necesidad de restricciones monetarias que en los episodios pasados.

Esto no significa que el trabajo de la Reserva Federal vaya a ser fácil.

El grado al que el banco central tendrá que endurecer la política monetaria para controlar la elevada inflación actual, y el riesgo asociado de desaceleración económica o recesión, depende de varios factores: la rapidez con la que disminuyan los problemas de la oferta (precios elevados del petróleo, problemas en la cadena de suministro), cómo reaccione el gasto agregado a las condiciones financieras más estrictas creadas por la Reserva Federal y si la Reserva Federal mantiene su credibilidad en la lucha contra la inflación incluso si esta tarda en remitir.

De todos estos factores, la historia nos enseña que el último puede ser el más importante. La inflación no se perpetuará, con aumentos de precios que lleven a aumentos salariales que lleven a aumentos de precios, si la gente confía en que la Reserva Federal tomará las medidas necesarias para reducir la inflación con el tiempo.

La mayor independencia de la reserva en materia de políticas, su voluntad de asumir la responsabilidad de la inflación y su historial de mantener la inflación baja durante casi cuatro décadas después de la Gran Inflación, la hacen mucho más creíble en lo que respecta a la inflación hoy en día que aquella de los años sesenta y setenta. La credibilidad de la que hoy goza ayudará a garantizar que la Gran Inflación no se repita y Powell y sus colegas darán gran prioridad a mantener esa credibilidad intacta.

Ben S. Bernanke fue presidente de la Reserva Federal de 2006 a 2014, publicó recientemente 21st Century Monetary Policy: The Federal Reserve From the Great Inflation to Covid-19.

Los Q6 mil 742 millones que sufragarán el Plan Nacional de Emergencia ya tienen destinos en programas específicos

Fri, 17 Jun 2022 11:00:09 +0000

El plan denominado Programa Nacional de Emergencia Conflicto Rusia-Ucrania, dado a conocer ayer por el presidente Alejandro Giammattei y varios funcionarios de gobierno, tendrá un costo de alrededor de Q6 mil 741.8 millones.

El presidente del Banco de Guatemala (Banguat), Sergio Recinos, hizo la salvedad de que algunas medidas ya se están ejecutando, como los subsidios a los combustibles y la energía eléctrica, vigentes desde hace varios meses.

Luego se expusieron los componentes del programa y su costo, comenzando con gastos en infraestructura, por Q3 mil 191.2 millones para uso del Ministerio de Comunicaciones, Infraestructura y Vivienda (CIV), argumentando que el decreto 21-2022, tiene la finalidad de crear condiciones de competitividad.

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Para infraestructura portuaria se asignan Q129.1 millones; a protección social, Q2 mil 881.5 millones; a políticas sectoriales, Q540 millones compuesto por Q450 millones para programas de seguridad alimentaria y Q90 millones para continuar subsidiando la tarifa social de energía eléctrica (tarifa social).

¿Contradicciones y más deuda?

En la conferencia de prensa se especificó que las subvenciones se cubren con saldos de la disponibilidad de caja que tenía el gobierno para este año, mientras que otras medidas se estarán ejecutando con otras fuentes de financiamiento.

No obstante, el ministro de Finanzas Públicas, Álvaro González Ricci, indicó que los Q12 mil 800 millones de los saldos de caja con que el gobierno comenzó el año, ya se agotaron, pues con ese dinero se sufragan los apoyos temporales (subsidios por alrededor de Q2 mil 500 millones), y estipendios a sectores más vulnerables del sector agrícola, además de Q3 mil 200 millones de la Ley de Infraestructura aprobada por el Congreso, entre otras medidas. E indicó que no se han tocado los fondos del presupuesto aprobado para este año, por lo que se mantienen los indicadores originales de deuda, déficit y otros.

Aunque el funcionario dijo que no se tiene contemplado solicitar nuevos préstamos al Congreso y se han efectuado los análisis correspondientes para que, con readecuaciones y contención del gasto, se pueda seguir financiando el plan de emergencia y los apoyos necesarios para finalizar el año, en el plan presentado se detalla que para la política fiscal del Estado se hará uso de diferentes fuentes de financiamiento y aparte de los saldos de caja provenientes del 2021, se menciona que se contemplan dos préstamos por US$590 millones.

Uno de estos es con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) denominado préstamo contingente para emergencias por desastres naturales y de salud pública, con el objetivo de mejorar la capacidad del gobierno para implementar un programa de gestión de riesgos de desastres y contribuir a amortiguar el impacto que los mismos tendrían sobre las finanzas públicas.
Y el otro es el llamado tercer préstamo para políticas de desarrollo sobre gestión del riesgo de desastres con una opción de desembolso diferido ante catástrofes con el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), por US$190 millones.

Además, para fortalecer los ingresos públicos la SAT deberá continuar el combate a la defraudación aduanera y el contrabando, aparte de impulsar la aprobación de la Ley para la facilitación y fortalecimiento del sistema tributario.

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Consultado el ministro de Finanzas, acerca de cuánto hace falta para cubrir los Q6 mil 741.8 millones que costaría el plan, indicó que en esa cifra ya van incluidos los subsidios a combustibles y energía que ya se están implementando, y la cifra de la Ley de Infraestructura de casi Q3 mil 200 millones aprobada este año, pero tienen el problema de la incertidumbre acerca de qué pasará en mes y medio respecto al comportamiento de los precios y la crisis por lo que es difícil predecir, sin embargo dijo que “considero que con readecuaciones y economías presupuestarias salimos, siempre y cuando la decisión sea técnica y no política”.

Seis ejes

Para ampliar lo anterior, se expuso que los seis componentes del programa persiguen el objetivo principal de mitigar los impactos sobre la población guatemalteca, garantizar la seguridad alimentaria y seguir atendiendo la pandemia, sin poner en riesgo la estabilidad macroeconómica del país.

Política fiscal

Contener y priorizar el gasto público, para crear una reserva adicional que permita financiar algunas de las medidas.

Prevenir el desabastecimiento de productos alimenticios para atender las necesidades de toda la población e incentivar la inversión física para contribuir a generar a generar más competitividad en mayor empleo en el país; es decir, priorizar el gasto de capital en la inversión, promover la utilización del Programa de fondo capitales (para créditos a las mipymes).

Protección social

Acciones para mitigar esos impactos negativos en la población más vulnerable, entre estas que el Ministerio de Desarrollo Social (Mides) tiene la capacidad de incorporar a 15 mil familias en la Transferencia Monetaria Condicionada (Q353 millones) para atender a familias en pobreza y pobreza extrema, lo cual requerirá de Q24 millones del presupuesto actual del programa para garantizar la atención durante el presente año.

La ampliación del programa de dotaciones de alimentos para 300 mil familias aproximadamente. El Fondo de Desarrollo Social (Fodes) tiene disponibilidad de Q25 millones que alcanzaría para 102 mil familias. El eje incluye ampliar el programa de alimento complementario fortificado llamado Nutriniños para infantes de 6 meses en adelante, que ya está en proceso de adquisición por Q30 millones y se realizará otra por Q70 millones para garantizar el abastecimiento este año. Y se menciona el apoyo temporal para consumidores de gas propano, gasolina y diésel, que es parte de otros componentes.

En este eje se propone que de ser necesario, el gobierno deberá instar al Congreso de la República para que apruebe apoyos sociales y la implementación de otros mecanismos para contrarrestar la pérdida de poder adquisitivo.

Políticas sectoriales

Este eje incluye seguridad alimentaria y energía y combustibles, a cargo del Ministerio de Agricultura. Contempla implementar la Reserva Nacional de Granos Básicos, con inversión Q100 millones, para atención a 400 mil familias vulnerables a inseguridad alimentaria. En este caso, el presidente Alejandro Giammattei informó que hace dos meses se trasladaron Q100 millones al Programa Mundial de Alimentos (PMA) para garantizar granos básicos que esperan en octubre, para evitar desabastecimiento en el 2023.

También ampliar la cobertura del programa de Asistencia Alimentaria por Q50 millones e invertir en el programa de estipendios para el desarrollo agropecuario con Q300 millones para 300 mil agricultores, además de fortalecer el programa proveeduría de semillas mejoradas. Incentivar la diversificación de la producción de alimentos; promoción de materias primas alternativas para producir fertilizantes; y el fortalecimiento de la producción de granos básicos, son otras medidas mencionadas.

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La otra propuesta es la activación de contingentes para la importación granos básicos en los casos necesarios y viabilizar un programa para la compra de alimentos para contar con una disponibilidad adecuada.

El ministro de Economía, Janio Rosales, informó que se han liberado contingentes con arancel cero por 100 mil toneladas métricas (TM) de maíz amarillo, 50 mil TM de maíz blanco; 65 mil TM de arroz; y 5 mil TM de frijol.

En el subsector eléctrico se mencionan el aporte económico ampliado a los usuarios de energía eléctrica que son beneficiarios de la tarifa social; proponer una iniciativa de ley de incentivos fiscales a la movilidad eléctrica; e incentivar la instalación de paneles fotovoltaicos para generación eléctrica para la industria y residencias.

Y en el subsector de hidrocarburos, la publicación en medios masivos de los precios de referencia de los combustibles y gas propano como una medida para evitar especulación; supervisión a los expendedores; reforzar el programa de verificación y Plan Centinela con la Diaco en expendios gas propano, centros de envasado, plantas de depósito y estaciones de servicio.

Respecto a estos apoyos temporales para gasolina, diésel y gas, el ministro de Energía y Minas, Alberto Pimentel, indicó que la ampliación temporal del subsidio aprobado en el Congreso está vigente hasta agosto del 2022, pero que cuando se acerque la fecha de finalización, deberá analizarse el comportamiento de los precios internacionales de los combustibles, pero por el momento se trabaja en otras medidas como las compras en bloque para buscar mejores precios. El de la electricidad, está vigente hasta diciembre.

Pero González Ricci, ministro de Finanzas, indicó que no es factible sostener por mucho tiempo el subsidio.

Política monetaria, cambiaria, crediticia y financiera

Continuar apoyando el crecimiento económico en la medida en que la inflación lo permita. De ser necesario, el Banguat y la Superintendencia de Bancos, en materia de su competencia, evaluarían medidas adicionales de apoyo a la liquidez en moneda nacional como extranjera, así como de solvencia financiera. Esto, en caso de que las condiciones del entorno económico llegaran a deteriorarse, procurando mantener la disciplina fiscal.

Cooperación internacional

Priorizar los proyectos de cooperación orientados a la inversión y generación de empleo en función de la evolución de los precios de los insumos más afectados y que tengan incidencia importante en la actividad productiva del país y en el bienestar de la población, considerando el surgimiento de nuevas variantes del covid-19. Además, en el caso de que la situación lo amerite, sería necesario decretar un estado Calamidad Pública.

Otras acciones

Coordinar con el sector privado y otros, las acciones en materia económica y financiera que faciliten la implementación de Programa Nacional de Emergencia. Convocarlos para que colaboren con la estrategia de mejorar los precios y evitar la especulación. Reforzar los procesos de comunicación que permitan a la población conocer los programas que están implementando.

Para ejecutar el plan se ha creado una Comisión Ejecutiva de alto nivel que se integra con 10 entidades encabezada por la Presidencia de la República y un comité de crisis con nueve entidades.

“Comenzamos a resentir la prolongación del conflicto Rusia-Ucrania”

Giammattei indicó durante la presentación del plan que “la economía guatemalteca ha mostrado resiliencia y eso se ha visto reflejado en la mejora de categoría por parte de las calificadoras de riesgo Fitch Ratings, Standard & Poor’s y Moody’s, pero comenzamos a resentir, como todo el mundo, la prolongación del conflicto Rusia-Ucrania”.

Agregó que por ello se lanzó el programa nacional en mención que incluye la instauración del Comité de Crisis, con el objetivo de contrarrestar los efectos económicos que pudieran derivarse del conflicto bélico y prevenir desabastecimiento. Este “mantendrá de manera permanente un análisis de la evolución de las emergencias, con el fin de que se generen alertas tempranas y nos permitan hacer correctivos para mitigar las consecuencias de la crisis para el país”.

El Plan Nacional de Emergencia ante crisis internacional consta de seis ejes y costará Q6 mil 742 millones

Thu, 16 Jun 2022 19:36:21 +0000

El presidente del Banco de Guatemala (Banguat), Sergio Recinos, indicó que el plan tendrá un costo Q6 mil 742 millones, pero expuso que algunas medidas ya se están ejecutando, como los subsidio a los combustibles y la energía eléctrica. A inicios de mes Prensa Libre dio a conocer que se trabajaba un plan ante la crisis con estos detalles.

Los seis ejes persiguen el objetivo principal de mitigar los impactos sobre la población guatemalteca, garantizar la seguridad alimentaria y seguir atendiendo la pandemia sin poner en riesgo la estabilidad macroeconómica del país.

Política fiscal

Contener y priorizar el gasto público, para crear una reserva adicional que permita financiar algunas de las medidas.

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La inseguridad alimentaria se cierne sobre la región, por lo que sugieren entregar los apoyos directamente a los más vulnerables

Protección social

Acciones para mitigar esos impactos negativos en la población más vulnerable, como transferencias monetarias a cargo del Ministerio de Desarrollo Social; la ampliación del programa de dotaciones de alimentos para 300 mil familias aproximadamente; además de un programa de alimento complementario fortificado llamado Nutriniños; y apoyo temporal para consumidores de gas propano, gasolina y diésel.

Políticas sectoriales

Este eje incluye seguridad alimentaria y energía y combustibles, está a cargo del Ministerio de Agricultura, e incluye la implementación de la reserva nacional de granos básicos; ampliar la cobertura del programa de asistencia alimentaria; invertir en el programa de estipendios para el desarrollo agropecuario; fortalecer el programa proveeduría de semillas mejoradas; incentivar la diversificación de la producción de alimentos; promoción de materias primas alternativas para producir fertilizantes; y el fortalecimiento de la producción de granos básicos.

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Además, la activación de contingentes para la importación de dichos granos básicos en los casos necesarios y viabilizar un programa para la compra de alimentos para contar con una disponibilidad adecuada.

En el subsector eléctrico se mencionan el aporte económico ampliado a los usuarios de energía eléctrica que son beneficiarios de la tarifa social; proponer una iniciativa de ley de incentivos fiscales a la movilidad eléctrica; incentivar la instalación de paneles fotovoltaicos para generación eléctrica para la industria y residencias.

Política monetaria, cambiaria, crediticia

Cooperación internacional

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Además, en el caso de que la situación lo amerite, sería necesario decretar un estado calamidad pública.

Otras acciones

Financiamiento

Los subsidios son cubiertos con saldos de la disponibilidad de caja que tenía el gobierno para este año, mientras que otras medidas se estarán ejecutando con otras fuentes de financiamiento.

Al respecto el ministro de Finanzas Públicas, Álvaro González Ricci, indicó que los Q12 mil 800 millones de los saldos de caja ya se agotaron, pues con ese dinero se sufragan los apoyos temporales (subsidios por alrededor de Q2 mil 500 millones), y estipendios a sectores más vulnerables del sector agrícola, además de Q3 mil 200 millones de la Ley de Infraestructura aprobada por el Congreso, entre otras medidas.

Indicó que no se han tocado los fondos del presupuesto por lo que se mantienen los indicadores originales de deuda, déficit y otros. Además, no tienen contemplado solicitar nuevos préstamos al Congreso y se han efectuado los análisis correspondientes para que, con readecuaciones y contención del gasto, se pueda seguir financiando el plan de emergencia y los apoyos necesarios para finalizar el año.

Para ejecutar el plan se ha creado una Comisión Ejecutiva de alto nivel que se integra con 10 entidades encabezada por la Presidencia de la República y un comité de crisis con nueve entidades.

Por qué en EE.UU. la inflación es un problema (aún) mayor que en otros países ricos

Thu, 16 Jun 2022 04:43:59 +0000

Los precios aumentaron a una tasa anual del 4,7% el año pasado, más rápido que cualquier otro país del Grupo de los Siete (G7) de economías más desarrolladas, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). En Reino Unido, por ejemplo, la inflación fue solo del 2,5%.

El mes pasado, la inflación en EE. UU. llegó al 8,6 %, una de las tasas más altas del mundo.

Muchos de los factores que impulsaron la inflación el año pasado no fueron exclusivos de Estados Unidos, como las interrupciones de los suministros por la pandemia de covid y el aumento en los precios de los alimentos por daños en las cosechas causados por tormentas severas y sequías.

¿La razón por la que a EE.UU. le fue peor? En dos palabras: alta demanda.

Este incremento en la demanda fue impulsado por los US$5.000 billones aprobados por el gobierno de EE.UU. para proteger a los hogares y las empresas del impacto económico de la pandemia.

Gastos gubernamentales

Al amortiguar las finanzas familiares, la ayuda, que incluía cheques directos a los hogares, ayudó a las personas a continuar comprando.

Hubo un aumento en la demanda de bienes como muebles, automóviles y productos electrónicos, y la razón fue que los consumidores redireccionaron el dinero que de otro modo podrían haber gastado en restaurantes y viajes.

Y como la demanda inusualmente alta se enfrentó a los problemas de suministro derivados de la pandemia, las empresas aumentaron los precios.

Un estudio reciente del Banco de la Reserva Federal de San Francisco concluyó que los paquetes de ayuda por la pandemia probablemente contribuyeron a 3 puntos porcentuales de aumento de la inflación hasta finales de 2021, un factor que explica en gran medida por qué la inflación de EE. UU. superó a la de otros países del mundo.

Oscar Jorda, asesor principal de políticas del banco y una de las personas que trabajaron en el estudio, advirtió que no se debe poner demasiado énfasis en porcentajes exactos, pero señaló que el panorama general es claro.

“Estos programas (…) fueron una inyección considerable de liquidez en los bolsillos de los consumidores en un momento en que quizás la industria no estaba preparada para responder a un aumento de la demanda“, dijo Jorda en una entrevista en mayo. Esas ayudas se tradujeron en “un gran estímulo a lo que yo llamaría inflación de impulso de la demanda”.

Respuesta lenta de la Fed

El riesgo de que los paquetes de ayuda dispararan la inflación fue planteado antes de su aprobación, sobre todo por el economista Larry Summers, de la Universidad de Harvard, asesor del Partido Demócrata desde hace mucho tiempo, así como por algunos republicanos.

Pero otros expertos, incluido el jefe de la Reserva Federal o Fed, el banco central de Estados Unidos, argumentaron que los aumentos de precios serían “transitorios” y desaparecerían a medida que disminuyeran los problemas en las cadenas de suministro relacionados con el covid.

La Fed, que lanzó sus propias políticas de estímulo al comienzo de la pandemia, tardó en responder a los aumentos de precios, incluso cuando comenzaron a modificarse las expectativas de inflación en EE.UU., dice el economista Ricardo Reis, profesor de la London School of Economics.

“Eso (el cambio en las expectativas) es lo que convirtió lo transitorio en persistente y nuevamente la Fed tardó en responder a eso“, señaló Reis.

Este miércoles la Fed anunció el mayor aumento de las tasas de interés en casi 30 años como parte de su estrategia para detener el incremento de la inflación

Dado que los hogares de EE. UU. se vieron protegidos por los cheques de estímulo, el incremento de los precios no se sintió ampliamente el año pasado como una crisis del costo de vida, a pesar de que los salarios no acompañaban la inflación.

Pero a medida que los consumidores agotaron sus ahorros, el panorama fue cambiando, creando un serio problema político para el presidente estadounidense Joe Biden, a quien los republicanos culpan del aumento de los precios.

Los índices de aprobación de Joe Biden han bajado a medida que aumenta la preocupación por el aumento de precios.

Biden, por su parte, ha responsabilizado a la guerra en Ucrania, que afecta los suministros de petróleo y las exportaciones de productos básicos como trigo, elevando los precios e impactando en consumidores en todo el mundo.

En la Eurozona, los precios subieron a una tasa anual del 8,1% en mayo, liderados por países cercanos a Rusia que dependen de su petróleo y gas, como Estonia, donde los precios subieron un 20,1%.

En Reino Unido, que también depende en gran medida de las importaciones de alimentos y energía, la inflación alcanzó el 7,8% en abril (justo por detrás de Estados Unidos entre las economías más avanzadas) luego de que se elevara el tope que limitaba las facturas de energía, señala la OCDE.

El índice de precios al consumidor compilado por el gobierno británico, que excluye los costos de vivienda, que sí están incluidos en la cifra de la OCDE, mostraron un aumento aún más rápido: 9%.

Incluso Japón, que ha luchado por mantener sus tasas de inflación por encima de cero, experimentó un aumento de precios del 2,5% en abril.

La OCDE espera que la inflación alcance su punto máximo este año, con un promedio de 5,5% entre las economías más avanzadas y un 8,5% para los 38 países de la organización, antes de retroceder en 2023.

El profesor Reis dijo que se siente alentado por los pasos que la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y otras instituciones han tomado para enfrentar el problema, incluyendo el aumento de las tasas de interés.

Al encarecer los préstamos, tales medidas ayudan a enfriar la demanda de los hogares y las empresas, aliviando las presiones sobre los precios.

“Espero, aunque es un poco incierto, que esto pueda suceder sin causar una recesión”, dijo Reis.

El experto agregó que es poco probable que se regrese a la meta típica de inflación del 2%.

Los precios de los automóviles, un factor importante en los cálculos de inflación, se dispararon el año pasado.

Incertidumbre

A corto plazo, el incremento en las tasas de interés aumenta la incertidumbre económica, especialmente en los países más pequeños, que son vulnerables a los cambios repentinos en los flujos de dinero y las fluctuaciones del tipo de cambio.

Incluso en las economías más grandes, los políticos buscan formas de amortiguar el impacto de la inflación en hogares afectados por el aumento vertiginoso del costo de la vida.

El gobierno de Reino Unido anunció recientemente una medida para combatir el aumento de las facturas de energía: un paquete de ayuda de 15.000 millones de libras esterlinas (US$18.000 millones) financiado por un impuesto extraordinario a las empresas de petróleo y gas.

Algunos países de Europa, como España y Portugal, han fijado precios máximos para el gas, un tipo de respuesta que los economistas generalmente desaconsejan, ya que los topes tienden a mantener alta la demanda al subsidiar el consumo.

En EE.UU., Biden liberó cantidades sin precedentes de petróleo de las reservas nacionales para intentar reducir el precio de la gasolina que, además de los alimentos, es el otro punto de “dolor” más inmediato para los consumidores.

Pero a medida que la guerra en Ucrania sigue dejando en evidencia problemas de suministro, el poder de los políticos y los bancos centrales queda limitado, señalan los analistas.

“A la larga, pueden hacer muchas cosas en términos de invertir en diferentes políticas de transición energética y cosas por el estilo”, dice Oscar Jorda. “Pero a corto plazo realmente no hay mucho que se pueda hacer”.

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